“在当前体量下，光伏行业风险远胜以往！建议尽快调整，推动落后😢产能出清。”2024年年中，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华😍曾在年中会议上做出上述判断、建议。 近一年来，光伏制造😂业危机愈发凸显，对比2024年和2025年的A股光伏设备板块😉年中业绩，近80家上市公司的营业收入总额由4760.1亿元人🤩民币降至4143.9亿，同比降幅翻倍，净亏损则由14亿暴增至🚀89.5亿，遭遇亏损的企业数量由33家增加至42家，同时行业🤗销售毛利率由11.3%降至9.4%。而在号称“史上最强光伏中😉报季”的2023年年中，行业营收增速还接近60%，净利润高达❤️702亿，销售毛利率22.5%，仅8家公司出现亏损。 😆目前来看，业绩由盛转衰的节点是2023年四季度，当时，包括隆😂基绿能在内的不少企业都出现了多年来的首次单季亏损，多数亏损企😆业至今也未能扭亏为盈。 同时，诸多产业病灶引发讨论，“🔥反内卷”“去产能”“兼并重组”“行业出清”已成谈及光伏行业就😍会挂在嘴边的高频热词。 不过，就像光伏股价先于业绩拐点😢暴跌一样，近三个月来，光伏股重新迎来了一波行情。 根据🚀Choice数据，光伏设备板块的历史高点出现在2022年8月🤗，2023年2月到2024年9月几乎是一路走低，期间跌幅超过😂60%，此后进入震荡区间。而今年6月至今，板块异军突起，已实😁现近37%的涨幅。 目前市场上规模最大的光伏ETF，近😜三年收益跌幅高达48%，但最近一年收益提升了约36%，其中今⭐年6月以来就贡献了约35%的涨幅，同期上证指数涨幅约16%，😂深证成指涨幅约28%。 目前来看，市场之所以对光伏重燃😅兴趣，除了整体情绪的提振外，主要源于对包括硅料产能整合、限制💯低价招标等“反内卷”举措的押注，以及上半年政策推动的“抢装潮👏”结束后，产业链价格如预期般走低却超预期快速实现反弹带来的“⭐意外惊喜”。 但行情能否持续，除了要考虑市场整体氛围外🎉，还需要观察迟迟未见到确定方案的硅料收储整合等“大招”何时落😁地，以及企业业绩何时改善。今年二季度，电池片龙头爱旭股份已经🥳实现扭亏，今年上半年亏了25.69亿的隆基绿能也在半年度业绩😍说明会上表示，公司主营业务将在四季度实现盈亏平衡。 不😘过，在市场整体需求走弱、产能出清仍阻碍重重的情况下，光伏板块🙌想就此一路上扬仍面临不少困难。但是，受益于这波上涨行情，即使😆在“最惨两年”中，也诞生了一些翻倍股（不算首航新能、酉立智能❤️等新近IPO的新股）。 目前全球光伏市值第一股是阳光电💯源，该公司2023年四季度到2024年一季度的市值一直在13😅00亿左右徘徊，最低跌破1150亿，截至9月11日收盘已达到⭐约2847亿，创下了历史最高收盘市值，近两年涨幅达到了约11😴0%。 不过，该公司与大多光伏巨头不同，以往主营业务是⭐光伏、储能电站终端产品中的逆变器，市场竞争激烈程度远小于硅料👏、硅片、电池片、组件等光伏主材。虽然公司营收、净利增速高峰与😁大多光伏企业同样出现在2022年四季度至2023年三季度，此👍后出现骤降，但2025年该公司迅速重回高增长通道，根据半年报😆，其上半年营收同比增速达到40.3%（2024年上半年为8.🎉4%），归母净利润同比增速达到56%（2024年上半年为13🥳.9%），销售毛利率34.4%同样创下新高。不过，对公司业务🤔重回高速增长通道贡献最多的却不是光伏，而是储能业务。今年上半😢年，阳光电源的储能系统营收同比增长127.78%，毛利率高达🤔39.92%，占公司总营收比重也首次超过光伏逆变器业务。而且🙄，该公司海外业务收入占比一直高于国内业务，2025年上半年二🙄者比例约为58%：42%，海外需求激增且价格、利润相对更高的🚀优势也充分体现。 展开全文 与阳光电源颇为相似，😁主营光伏逆变器与储能业务的德业股份两年前市值仅330亿左右，🤯2023年末最低跌至250亿以下，目前则超过670亿。202😆4年该公司逆变器业务体现抗压能力，储能业务则大幅增长，迎来营😊收增速近50%，归母净利润增速突破65%的高光表现。不过，今😍年其业绩承压，海外市场扩展遇阻，储能电池的竞争也远比储能系统🤗激烈，且同样存在价格战问题，其二季度营收增速仅3.7%，净利🤩润增速仅1.7%，近三个月涨幅不到30%，低于板块均值。 😀 另外，多数光伏股近两年的低点出现在2024年9月，从那时🔥起至今计算，市值翻倍的公司更多。 “卖铲人”捷佳伟创2🤔024市值一度跌破150亿，目前市值接近350亿，近一年来涨😍幅超过130%。该公司为光伏电池厂商提供生产设备，受行业技术🤩迭代、市场竞争等影响，其客户的减产动作普遍晚于业绩亏损节点，😀捷佳伟创直到2024年末，营收增长仍在提速，净利增长也保持在😁历史高位。不过，今年行业设备更新势头暂缓、发展策略更是由扩产😢转为减产，捷佳伟创上半年营收同比增长26.4%，低于去年62😢.2%的表现，但其归母净利润仍同比增长49.3%，仍保持在高🤗位，超出预期。而其低市盈率属性备受市场青睐，今年7月末到9月😜初股价借势翻倍。不过，近一周大股东减持、二季度营收增速过低等👍也影响了其股价的进一步突破，回撤幅度高于同类股票。 前🤩文提到的电池片龙头爱旭股份去年9月市值一度跌至140亿以下，👍目前已接近300亿，该公司是少数走BC路线的厂商，一度因其“🔥非主流”选择不被看好，但今年BC产品市占率增长势头和公司先于😅同行实现扭亏都一定程度上超出市场预期，其股价也持续走高。 😘 另外，硅料巨头大全能源、辅材薄膜企业海优新材、转型一体化👏的“小隆基”弘元绿能等公司，目前市值相较近两年来的低点也实现😅了翻倍。 不过，大部分公司仍缺少持续稳定的业绩支撑，当😴前市值相较2021年、2022年的高点仍缩水过半。目前市场更❤️多是受到预期的推动，而行业距离真正的拐点显然还有距离。（本文🙄首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程） 更多对💯全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返😀回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

近日，罗永浩因质疑西贝使用预制菜而引发的争议再次将预制菜的相🎉关话题推向风口浪尖。 作为一场关乎现代餐饮业发展模式的😉争论，却不幸沦为简单的"对与错"的二元对立。这种非黑即白的思🎉维方式不仅无法推动行业进步，更是一种对工业文明成果的盲目抗拒🙄。 2025年9月10日，罗永浩在个人社交媒体平台上发🎉帖称："好久没吃西贝了，今天下飞机跟同事吃了一顿，发现几乎全🥳都是预制菜，还那么贵，实在是太恶心了。此言一出，立即引发网络😉热议。 罗永浩的指控核心在于两点：一是西贝餐厅使用了大🔥量预制菜，二是这种做法在不知情的情况下进行。他随后公开悬赏1😢0万元征集西贝预制菜线索。 面对质疑，西贝创始人贾国龙🔥迅速回应称："按照国家的规定，我们没有一道菜是预制菜。"他强🤯调西贝遵循"中央厨房预处理+门店现做"的模式，并非简单的预制🙌菜经营。这一争议迅速升级为法律纠纷，贾国龙表示将起诉罗永浩，🚀并宣布西贝全国门店将开放后厨参观。 这场争议暴露出公众😢对预制菜概念的模糊认知，以及对餐饮工业化进程的深层焦虑。 🌟 什么是预制菜？ 2024年3月，市场监管总局联合教👍育部、工业和信息化部、农业农村部等印发《关于加强预制菜质量安👍全监管的通知》，首次在国家层面明确预制菜的定义和范围：预制菜😜是指以食用农产品、食品原料和/或其半成品为原料，添加或不添加🤯调味料和/或添加剂，经预加工制成的或未经加工可直接使用的预包🤔装菜肴、风味菜点或营养餐食，不包括生食水产品、生食畜禽肉及生😆食果蔬等未经加热的食品。 总结来看，根据加工深度和食用🤯便利性，预制菜可分为四大类。 即食食品：开封后即可食用🙄的预制食品，如真空包装的即食米饭、即食酱菜等。 即热食😊品：需加热后食用的预制食品，如速冻水饺、汤圆等。 即烹😍食品：需烹饪后食用的预制食品，如速冻鱼糜制品、腌制好的牛肉片😁等。 即配食品：即配生鲜，如预洗切的蔬菜、预腌制的肉类🌟等。 为了更准确地理解预制菜，有必要区分几个相关但不同😊的概念。 预制菜与半成品菜：预制菜经过更深度的加工，而🎉半成品菜通常只经过初步加工。 预制菜与净菜：净菜通常指😜经过清洗、去根、去皮等简单处理的蔬菜，不属于预制菜范畴。 😍 预制菜与中央厨房产品：中央厨房制作的菜肴不纳入预制菜范围💯，前者属于餐饮服务环节的集中制作，后者是工业化生产的成品。 🤔 预制菜是怎么来的？国际上有无参考案例？ 预制菜的🙄发展历程实质上是食品工业化的进程。这一概念起源于20世纪60🥳年代的欧美，当时主要是为了提高餐饮业的效率和一致性。日本在7😢0至80年代将预制菜产业推向新高度，实现了每年20%的高速增💯长，期间诞生了神户物产和日冷集团等大型预制菜企业。 展😀开全文 日本政府在60年代开始大力扶持速冻食品行业并积👍极建设冷链物流，为预制菜发展奠定了基础。到70年代，随着日本🤯经济的快速发展和餐饮连锁经营模式的普及，预制菜产业迎来了爆发😅期。 日本是全球预制菜发展最成熟的国家之一。2024年🙌，日本的冻品市场规模达35000亿日元，其中家庭用预制菜占比👍高达40%。日本政府早在20世纪60年代就开始大力扶持速冻食🌟品行业，并积极建设冷链物流系统，为预制菜产业的发展奠定了坚实😡基础。 值得注意的是，日本的社区小吃店80%都是连锁品🥳牌，这些小店通常只有15至20个菜品，大多采用预制菜或半预制🚀菜模式。这种模式既保证了食品质量的稳定性，又满足了消费者对便😊利性和性价比的需求。 国际经验表明，预制菜的兴起与经济🔥发展、城市化和生活方式变化密切相关。 中国预制菜产业起👍步是相对较晚的，在20世纪90年代，预制菜以净菜配送为主，属😢于食品工业化的初步探索。2000年以后，随着冷链产业发展，出🙌现了专业的预制菜企业和半成品菜、深加工预制菜企业。在2020😅年之后，疫情期间"宅经济"兴起，预制菜需求激增，产业发展进入😘快车道。 目前，中国预制菜行业已形成B端和C端并行发展🔥的格局，在餐饮供应链数字化、工业化趋势推动下持续扩容。202🚀4年中国预制菜市场规模已达4850亿元，同比增长33.8%，😅预计2026年将突破7490亿元。 预制菜产业的发展程😁度与一个国家或地区的工业化水平密切相关。从农产品加工比例来看😅，发达国家普遍高于发展中国家，这反映了食品供应链的成熟度差异🤯。虽然中国餐饮行业近几年呈现高速发展的态势，但从渗透率这一指😢标来看，中国预制菜的渗透率还明显低于美国、欧洲、日本等发达国😜家。 预制菜会影响食物的营养成分吗？ 关于预制菜😉与现制菜品在营养价值上的差异，多项研究表明，两者之间虽然存在🤩一些差异，但并非想象中的天壤之别。 从主要营养成分来看🤔，预制菜在蛋白质、碳水化合物和脂肪等宏量营养素的保存方面表现😊良好。中国农业大学食品科学与营养工程学院朱毅教授指出："肉类🤗经过加热后，蛋白质流失不超过5%"。 但预制菜在维生素😴和矿物质方面确实存在一定损失。预制菜经过热加工处理后，流失的👍主要是蔬菜中的维生素C和少量矿物质，但膳食纤维没有很大损失。🎉以维生素C为例，新鲜蔬菜炒制时维生素C一般会流失20%-30😘%，如果炖得久很烂，损失会超过50%。然而，这与个人家庭烹饪😴时的营养损失实际上差别不大。 从某些角度来看，预制菜在🤯营养方面甚至还存在一些优势。 许多预制菜在开发过程中经😴过营养师的科学配比，能够更好地满足人体对各种营养素的需求，标👍准化的生产过程有助于控制油、盐、糖的用量，而家庭烹饪往往难以😢精确控制。 预制菜使人们能够轻松获得不同地域、不同风味😡的美食，有助于膳食多样化。通过现代化工艺，某些预制菜能够保留🤔传统美食的营养成分，如"锁鲜"技术可以最大限度保留营养素。 💯 预制菜是“科技与狠活”？ 一方面，工业化生产意味😉着更加严格的生产环境控制、更完善的质量管理体系和更严格的监管🚀标准。另一方面，预制菜需要经过预处理、包装、储运等多个环节，😅每个环节确实也可能存在食品安全风险。 消费者对预制菜的😅担忧主要集中在以下几方面：食材新鲜度与品质，添加剂使用，生产😅卫生状况，冷链运输与储存条件。 除了菜品本身，部分消费😍者还会认为预制菜是"假冒伪劣"的代名词，他们对工业化食品有天😊然抵触感，担心餐饮企业因为考虑降低成本而隐瞒使用预制菜。 🤔 其实大部分消费者对预制菜的质疑来自对食材新鲜度和生产卫生🤗状况表示担忧。然而，这种担忧更多源于信息不对称和认知偏差，而😍非预制菜本身不可克服的技术难题。 尽管社交媒体上对预制😍菜的反对声音很大，但完全不接受预制菜的消费者只是少数。 😘 公众对预制菜的负面情绪可能被过度放大了。 预制菜产业👍是农业现代化与食品工业深度融合的产物，代表了农产品精深加工的💯发展方向。 从农业产业链来看，预制菜连接了农业种植、畜😅禽养殖、冷链物流等多个环节，推动了一二三产业的融合发展。 😂 预制菜为农业生产提供明确的标准和规范，推动农产品标准化、🤯规模化生产，通过深加工提高农产品附加值，增加农民收入，通过稳🚀定的采购合同，降低农业生产的风险。 不仅如此，预制菜产🤔业还能推动农业新品种、新技术的开发和应用。 从这个意义😊上说，支持预制菜的发展就是支持农业现代化，反对预制菜实际上是😉在抵制农业产业升级。 餐饮业工业化是不可逆转的潮流。 🎉 餐饮业的工业化是与城市化进程相伴相生的。从社会发展的角🥳度看，当一个社会的城市化率超过50%以后，餐饮业必然要走向工🤯业化、规模化和标准化。 餐饮业工业化会通过标准化生产和😊规模效应提高生产效率的同时，保证产品的一致性和稳定性。集中采😡购和规模化生产可以大幅度降低单位成本。 从手工业到工业😴化是人类社会生产力发展的普遍规律，餐饮业也不例外。 正😁如我们不再用手摇纺车替代现代化纺织设备一样，餐饮业也不能固守😴低效率的手工烹饪模式，而应拥抱工业化的进步。 面对预制😉菜，公众的态度应该是在理性认知基础上的审慎选择，而非情绪化的🔥全面否定。合理的担忧应该聚焦于具体的风险点，如食品安全监管、🥳营养标签透明度等，而无脑抵制则往往源于对工业化生产的偏见和恐😉惧。 罗永浩质疑西贝使用预制菜的事件，从商业争议演变为🤔公共话题，是社交媒体时代的舆论放大效应所导致。 在这个😀过程中，情绪常常先行而理性后置，舆论初期往往被情绪主导，理性🤩分析被置于次要位置，一些复杂的产业问题被情绪裹挟后简化为"对😢错"二元对立。在公众对于预制菜的认知存在偏差时，公共讨论可能😊被流量逻辑绑架，偏离问题本质。 我们不该将所有中央厨房🤯生产的食物都视为"预制菜"。实际上，按照国家标准，中央厨房制😎作的菜肴不纳入预制菜范围。 我们也不该认为餐厅使用预制😂菜必然构成欺骗。事实上，消费者真正的关切点在于知情权是否得到😎保障，而非预制菜本身。 我们更不该将食品工业化的必然趋🚀势视为"伪劣"的同义词。这种认知忽视了工业化生产在食品安全、😀效率提升等方面的优势。 回望人类食物发展的历史，从原始⭐的生食到火的使用，从手工制作到工业化生产，每一次技术进步都推🚀动了人类文明的发展。 预制菜作为食品工业化的产物，代表😘着农业生产、食品加工和餐饮服务融合发展的新方向。 反对🔥一切形式的预制菜，本质上是对工业文明进步成果的拒绝。在现代社😡会，我们不能回到完全依赖手工生产的时代，正如我们不会放弃电力😢、信息技术等其他工业文明成果一样。理性的态度应当是批判性地接🤩受技术进步，在享受便利的同时，通过完善监管、加强创新来解决出😉现的问题。 面向未来，预制菜产业将继续快速发展，关键在💯于我们以何种态度面对这一变革。是坚持开放包容、推动进步，还是😡固守传统、拒绝变革？答案不言而喻。 工业文明的发展方向🎉不可逆转，预制菜作为其在食品领域的重要体现，也将成为人们生活😁的重要组成部分。我们的任务不是抵制这一趋势，而是引导其健康发🤗展，让它更好地服务于人们的美好生活需要。 在这个过程中🎉，理性、开放、建设性的态度将推动产业、消费者和整个社会共同进🥳步。（本文首发于钛媒体APP，仅代表个人观点，作者｜马金男 😆）返回搜狐，查看更多