出海逻辑成热门主题背后隐形主线。 今年，市场主线轮动加😆速，人工智能、创新药、人形机器人、固态电池等热门主题轮番走强😂，大幅反弹行情频频上演。若深挖这轮行情的核心推手，出海逻辑的😘支撑作用不容忽视。 当下，出海标的已从前期的“线索”蜕😎变为市场的重要隐形主线，既能释放出高速增长的业绩，又催生大量😅投资机会，孕育出批量翻倍股。面对这一趋势，基金经理纷纷将其纳⭐入重点配置范畴，而随着行情逐步演绎，部分布局精准的基金已率先😢进入业绩兑现的收获阶段。 出海逻辑孕育出批量翻倍股 🤔 今年，科技与新消费主导市场超额收益，成为最大主线，人工智🤩能、创新药、人形机器人、新消费等热门主题轮番走强，重仓这些领❤️域的基金更是收获颇丰。 深挖这轮行情背后，出海成为贯穿😎其中的重要逻辑支撑。从市场表现来看，出海标的成为不容忽视的隐😊形主线。对一部分基金经理而言，出海逻辑已不再是科技成长逻辑的😀“补充选项”，已成为配置组合中的核心脉络。 从今年市场😘表现来看，热门主线题材股与出海标的高度重合，翻倍股批量涌现。💯 Wind数据显示，今年共有420多只翻倍股，其中超1🙌10只个股的境外收入占比超30%，其中热门基金重仓股频现。 😊 在基金重仓的茂莱光学、新易盛、菲利华、芯原股份、浙江荣😆泰、中际旭创、匠心家居、胜宏科技等公司中，境外收入占比均不低😘。 匠心家居、涛涛车业、香农芯创、剑桥科技、中坚科技等😎公司的境外业务收入占比甚至超过了90%。 不难发现，上😂述公司中不乏一些与人工智能算力、人形机器人和新消费等主题相关😍的龙头公司，人工智能算力、人形机器人和新消费等均成为出海逻辑😘的典型代表。 深度绑定英伟达供应链的新易盛、天孚通信、😎中际旭创等公司，境外营收占比均在70%以上，今年股价均实现翻😅倍。其中新易盛的境外收入占比从去年年末的78.7%提升至今年😅年中的94.47%，境外业务几乎贡献了公司所有收入，今年股价⭐增长了3.35倍。 在一些基金经理的持仓中，业务出海公😢司成为基金产品标配，并为基金业绩贡献颇多。如陈文凯管理的华泰🌟柏瑞质量成长混合基金今年取得107.05%的翻倍业绩，该基金🤔十大重仓股既包括胜宏科技、新易盛、中际旭创等人工智能算力相关😜公司，也包括涛涛车业、泡泡玛特、匠心家具和春风动力等消费类公😅司。 在陈文凯的配置持仓中，消费与科技占有同等重要地位🙌，而出海成为组合持仓的重要隐形主线，这些重仓股中均有境外业务🔥收入，其中匠心家居、涛涛车业和新易盛今年半年报的境外收入占比😴均超过90%。 出海投资逻辑隐形主线渐成共识 实😉际上，早在去年市场就开始关注出海的投资逻辑，不过，当时市场分🔥歧较大，相较于人工智能、人形机器人、创新药等主线投资机会，出🤔海题材的投资逻辑争议较大。 2025年基金半年报显示，😁有超千只基金的半年报提及出海投资逻辑，而投资机构更是密集调研🚀关注投资标的出海业务发展形势。 展开全文 当下，💯市场对于出海投资逻辑隐形主线逐渐达成共识。 背后原因来😅看，鼎萨投资基金经理王东升指出，中国股市正从传统的“融资市”🤩向更注重价值回报的“投资市”转型。在“政策宽松、经济较弱”的😡背景下，与国内经济关联度较低、自身景气度明确且短期难以证伪的🙌资产，正持续成为市场更优的选择。 具体来看，境外收入占😀比高的AI硬件、创新药板块，以及具备产业发展良好预期的固态电😆池、人形机器人，还有部分芯片标的、新兴消费企业等，均在今年实😁现了股价的显著爆发。 近几年，出海的企业中，不仅仅是纯👍粹制造企业引领，国内优势的出海企业也慢慢向上延伸到研发强势的😁公司，向下延伸到运营、渠道、品牌有优势的公司。 今年以🙌来出海相关主题的关注度持续升温，高端制造、信息科技、大消费、⭐医药等方向境外收入增长显著。 人工智能算力板块是今年科😉技成长板块中表现最为突出的领域之一。其背后逻辑也被认为是受益🚀于海外收入。华南一位基金经理此前表示，很多国家纷纷开始建设自🤩己的大规模主权AI集群，人工智能算力已经成为海外大型云厂商的😜核心竞争要素，而在这一阶段，受益于海外AI基建的国内相关公司🤩具备极高增长潜力，会是配置的首选。 品牌出海成为消费股😴投资的主线，消费基金经理挖掘出海业务占比高的消费股，如基金重🤗仓的泡泡玛特境外收入占比从去年年中的29.65%提升至今年年😴中的40%。医药企业的出海更是掀起一波波新高潮，成为基金经理😍竞相追逐的赛道。 沪上一位基金经理表示，科技出海，从过🙌去十年的劳动力红利（果链、代工、低端制造等），到未来十年的工😍程师红利（消费品、创新药、军贸、汽车、机器人等），优秀的中国🤗科技企业不仅全球份额和竞争力不断提升，在全球产业链分工中也会😀分享到越来越大的价值量。 仍是重要业绩增长来源 😘从中长期视角看，基金经理们普遍认为出海仍是国内企业重要的增长😢来源。 陈文凯持续看好一些中国的优势制造产业，从产品出💯海向产能出海升级，并进一步向品牌出海升级，他认为，这其中的优💯秀企业将迎来全球广阔市场的机会。 国联基金基金经理柯海💯东分析，复盘日本的经济和股市，出海是日本90年后经济下行、内😀需平淡下长期持续的投资方向。因此，他也非常看好中国品牌出海这😊一方向，尤其是其中没有贸易限制，且中国具有竞争优势的环节，规🤯避未来潜在贸易摩擦升级的赛道，重点投资如摩托车、家电、饲料等🔥细分领域。 深圳一位基金经理表示，在同一领域内更看好有😊出海业务的公司，他在二季度增加了对海外算力产业链的配置比例，👏但对国内算力产业链仍维持谨慎；他对新兴消费领域的看好不变，增😴加了对游戏出海和IP出海方向的配置。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

新华社北京9月23日电题：智慧监测、科学救治：传染病防治新法😊新在哪？ 新华社记者徐鹏航、顾天成 传染病防治工❤️作事关公共卫生安全，事关守护人民健康。今年9月1日起，新修订😘的《中华人民共和国传染病防治法》正式实施。 新法有哪些👏新看点？下一步建强防治体系怎么做？国家疾控局23日召开新闻发🔥布会，进行相关解读。 加强传染病监测预警 监测预😀警和疫情报告是防范化解重大疫情风险的关键所在。发布会公布数据⭐显示，目前，我国传染病网络直报系统已覆盖8.4万家医疗卫生机😊构，是全球规模最大的传染病报告系统。 新法要求，建立重😊点传染病以及原因不明的传染病监测哨点，拓展传染病症状监测范围😴；建立智慧化多点触发机制，增强监测的敏感性和准确性。 🤩“我们聚焦规范化、多源化、智慧化，全力提升传染病监测预警能力💯。”国家疾控局监测预警司司长焦振泉介绍，为贯彻落实传染病防治😎法，我国计划到2030年建成多点触发、反应快速、科学高效的传😢染病监测预警体系。 在疫情报告方面，新法进一步明确了报🎉告时限和方式。对于新发和突发原因不明传染病等，要求相关机构须🔥在2小时内进行网络直报，疾控部门及时核实并逐级上报。 😁当前，我国正在全国二级及以上医疗机构安装传染病智能监测预警前🙄置软件，加强医防信息系统互联互通，实现确诊病例一键报告、阳性💯病例提醒报告和涉疫信息自动捕获。 下一步，国家疾控局将🤩修订传染病报告规则和传染病信息报告管理规范，建立传染病报告激👍励机制，推动建设法定报告和主动监测相结合的监测报告模式。 ⭐ 建立健全重大传染病疫情医疗救治体系 传染病医疗救治🙌，是疫情处置的“生命防线”。国家卫生健康委法规司副司长、一级😢巡视员龚向光介绍，新法要求，建立健全重大传染病疫情医疗救治体😎系，建立由传染病专科医院、综合医院、中医医院、院前急救机构、😁临时性救治场所、基层医疗卫生机构、血站等构成的综合医疗救治体😎系，对传染病患者进行分类救治。 同时，支持和鼓励开展传🚀染病防治的科学研究，鼓励传染病防治用药品、医疗器械的研制和创😍新，对防治传染病急需的药品、医疗器械予以优先审评审批。 😀 预防接种是预防和控制传染病最经济最有效的手段。传染病防治法😜规定，国家实行免疫规划制度，政府免费向居民提供免疫规划疫苗。🎉 国家疾控局规划财务与法规司司长李正懋介绍，近年来，我🤗国优化调整了脊灰疫苗、麻腮风疫苗、百白破疫苗等免疫程序。 👏 他表示，下一步，国家疾控局将会同有关部门，逐步优化调整国😴家免疫规划疫苗种类和免疫程序，为公众提供更加全面的健康保障。😀 制定突发原因不明传染病应急预案 新修订的传染病⭐防治法明确，国务院有关部门、地方人民政府制定重点传染病和突发😜原因不明的传染病预防控制应急预案，并规定县级以上人民政府疾病⭐预防控制部门应当根据有关传染病预防控制应急预案定期组织开展演🤩练。 中国疾控中心副主任李群介绍，国家每年举办“铸盾”🙄国家级传染病疫情应急演练，建立常态化演练机制。此外，将健全省😡级传染病疫情防控应急物资储备体系，以有效应对各种紧急情况。 😂 “传染病疫情防控，一方面要控制疫情扩散蔓延以维护社会公👍共利益，另一方面也要保障公民合法权利。”全国人大常委会法工委👏行政法室副主任宋芳介绍，新法明确，传染病预防、控制措施应当与😎传染病暴发、流行和可能造成危害的程度、范围等相适应；在传染病😜防治中依法开展个人信息处理活动，采取措施确保个人信息安全。 🌟 做好传染病防治工作，离不开每一位公民的支持和配合。新法🤗明确，中华人民共和国领域内的一切单位和个人应当支持传染病防治⭐工作，不得以任何方式故意传播传染病。个人应当学习传染病防治知🔥识，养成良好的卫生习惯，培养健康的生活方式。返回搜狐，查看更👍多