“储能终于又火了。” 9月15日，一位储能从业者在交流🤯社群中如此感慨，并认为这是三年前新型储能走上风口又迅速“跌下🚀神坛”后的再一次“破圈”机会。当日，锂电龙头宁德时代A股大涨😅9.14%、港股大涨7.44%，光伏市值第一股阳光电源A股上🥳涨2.66%，盘中纷纷创下历史新高。而在行情解读中，两大龙头👏均涉及的储能概念被特别提及，并引发关注，储能产业链概念股尚太👏科技、天赐材料当日涨停，相关ETF也有可观涨幅。9月17日，🙄储能板块再次走高，相关产业指数单日涨幅超过2%，宁德时代A股😊大涨6.7%，盘中一度超过380元/股，市值达到1.72万亿😎的新高。 对于储能赛道的爆发，市场似乎能找到很多支撑论😅据，比如国家发改委、国家能源局9月12日印发的《新型储能规模😂化建设专项行动方案（2025—2027年）》（以下简称《行动😎方案》），比如中国储能企业在海外频签大单凸显出的全球需求增长😴趋势等等。根据Choice数据，6月以来储能板块已上涨32%😡，超过同期上证、深证涨幅，悄然回升至历史高位。 不过，😀这一赛道历来充满争议，关注其发展前景的同时，可能也需要警惕一😍些可能存在的风险。 前景是否值得期待？ 讨论储能😴（这里特指以锂电技术路线为主的新型储能，不包括传统的抽水蓄能❤️）的前景，首先还要看下游储能电站、设施的装机量，这是一切需求👍的源头。 最新出台的《行动方案》提到，计划到2027年😍中国全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（即180GW）以上🚀，带动项目直接投资约2500亿元。根据中关村储能产业技术联盟😊（CNESA）的统计，今年6月底中国新型储能累计装机刚刚突破😆1亿千瓦。该机构对到2030年全国新型储能累计装机量的保守情🤯景估计是2.36亿千瓦，理想情景下则预计超过2.91亿千瓦，😜未来五年复合增长率超过20%。对比来看，考虑到中长期的估测值👍和2024年新增装机、2025年预估新增装机都在45GW左右🎉，《行动方案》设定的阶段目标基本贴合行业预期。实际上，自今年😁年初国家取消“强制配储”政策后（即近三、四年来多地要求上网新😅能源发电项目必须配套一定比例储能电站的要求，今年2月国家发改⭐委、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能😘源高质量发展的通知》，即业内所称“136号文”，旨在推动新能😆源全面市场化改革，其中提出不得将储能作为新建新能源项目核准、😅并网以及上网时的前置条件，“强制配储”实质上走向终结），不少🤔机构都下调了装机量预期，以CNESA为例，该机构在政策出台前😁对2030年装机量的预测保守情景下要比目前预测高4.4GW，😆理想情景预测则要高35GW。 不过，摩根大通在9月12🤔日发布的研究报告中提到，中国的可再生能源领域发展常常“超额完😁成任务”，该机构对2027年实际装机预测最高达到2.15亿千⭐瓦，已接近CNESA的2030年保守情景预测值。对此，巴伦中🙌文网咨询的业内人士认为摩根大通的估计“过于乐观”，报告对储能😀缺口的核算方式也与国内实际有差异，但他也同时表示，市场的发展🙌确实总是超乎想象，至少在2021年至2024年，光伏、储能装😊机增量总是比最乐观的机构预测还要高，今年年初“136号文”的🌟节点是5月31日，即使此后新能源装机明显走低，但降幅要仍小于😡不少人的预测。 从数据来看，今年6月、7月、8月新型储😘能新增装机合计在8.5GW左右，同比下降了近4成，不过，分月🤔来看，8月装机的同比表现已由负转正，总体涨了近30%，其中电❤️源侧新增装机表现突出，同比翻了近3倍。摩根大通报告也强调，相❤️比于并不高的装机目标值，《行动方案》更值得关注的是明确了新型🥳储能在新能源全面市场化改革中的政策地位，“消除了不确定性”，🤗有利于行业的“V型复苏”。该机构聚焦了宁德时代、阳光电源两只👍龙头股，对前者给出了“增持”评级，对后者给出“中性”评级，市😍场观点也认为9月15日宁德时代的大涨与机构的普遍看好不无关系🔥。 展开全文 另外，从全球来看，虽然光伏、风电等😁新能源产业在美国等大国被党派轮替、政策转向所波及，但储能所受😡影响始终较小，欧美电网更新计划中也多为储能留有一席之地。AI😴的爆发更是对电力基础设施建设形成极大利好，灼识咨询等机构预测😅未来五年左右数据中心储能电池复合增长率会超过75%，近期AI🙌DC概念也被视为押注储能未来的重要筹码之一。 哪些风险😀需要关注？ 在目前中国的新能源发展或“双碳”技术路线、😡新型电力系统建设中，储能，主要是新型储能，尤其是其中以成熟的🌟锂电技术路线为主的电化学储能，确实被提升到了较高的地位，是“🙌源网荷储”体系中的重要环节，已然接近“登堂入室”。中期来看，😎政策端也仍有明显目标和支持举措。但是，新能源全面市场化进程的⭐开启，也意味着任何规划都要经过市场验证，这将决定现在的新型储😅能发展路线和相关上下游业务、企业能走多远、达到多大规模。而且😉，中国的产业蓝图、技术发展一向擅长“两条腿走路”，如果目前的😴新型储能不行，相信在电力调峰、分配方面也很快也会有其他的替代🤔方案。 那么，新型储能的商业化前景究竟如何呢？目前这一🌟问题仍众说纷纭。 支持者认为近年来电改有利于提升我国电😡价弹性，对于通过峰谷价差形成利润的储能电站来说，已站在了商业😂化的前夜。 但不少业内人士对此存疑，中国能源研究会的一👍位专家就表示，目前中国储能的价格机制和业务场景无法支撑市场化😀运营。在此前的一场活动中，道达尔高级市场分析经理于涵从投资角🙄度出发，认为储能的内核更多还是公共事业属性，前期基础设施投资😆规模大，运营成本则不高，风险也主要集中在前期，这就决定了投资😉者追求的不是高回报率而是稳定现金流。而目前大规模储能蜂拥而入🤩，峰谷价差实际上会逐渐划平，作为高投资的商业模式，她认为风险🥳较高。国网能源研究院原副院长蒋莉萍也表示，对于目前大家比较重🙌视的平衡电力供需的功能，在用户侧开发综合能源服务场景可能更合🙌适，大规模建设储能并非最好选择，其中涉及的基础设施投资、系统🙌运行费用都会转嫁到用户电价上，最终收益却并不显著。华能能源研😘究院贺一则表示，我们目前的市场能够承受的成本有限，还养不起大🥳规模、高成本、单一依靠市场价差套利的储能项目，考虑到电力市场😘价差和储能时长的情况，当前的储能设施都很难实现全生命周期投资😊的回收。 值得一提的是，近期出台的政策提到鼓励新型储能🌟全面参与电能量市场，推动“新能源+储能”作为联合报价主体，同🌟时加快新型储能价格机制建设，推动完善新型储能等调节资源容量电⭐价机制，有序建立可靠容量补偿机制，对电力系统可靠容量给予合理🎉补偿。市场对于容量补偿机制尤其关注，咨询机构碳贝司创始人单瑞🤗认为，在完全市场化的情况下，电力价格会因天气波动而飙升骤降，❤️储能系统可能会在短期内攫取大量收益，但这不符合社会期待和中国😉国情，依靠容量市场或类似的机制，来获得更低但也更稳定的收益，😆可能才是对中国储能入市更好的路线。于涵也表示，出台储能领域的🚀容量电价会将风险变为机遇，但同时，只有同步建立透明的市场规则👏和价格信号，容量市场才能释放合理的商业化空间。贺一则认为，储💯能应用需要更智慧的生存模式，可以将电动汽车的充换电站作为主业👏，电力储能作为副业，支撑自身的商业化。 对于产业链企业🙄，尤其是上游制造商来说，下游装机增长的确定性至少支撑了未来几😍年的需求量，但只有下游真正实现商业化，上游目前远超出短期需求🤩的产能才能找到归宿并带来持续的业务增量。而另一方面，热钱涌入😎后制造商“内卷”竞争、产业链价格走低、毛利率下滑也已持续了较😍长时间，对于很多非第一梯队的厂商来说，行业激烈竞争及随之而来😡的出清可能才是最先会面临的危机。9月17日，宁德时代董事长曾🤩毓群在2025世界储能大会上提到行业面临的五大挑战，包括安全😜问题、价格战惨烈、产品的参数虚标及虚假宣传、技术同质化、企业🤯和资本无序扩张一哄而上。他提到过去三年间储能系统均价下跌约八😎成，严重偏离成本，今年的价格战更是蔓延至海外，让企业毛利急速😂缩水，陷入不可持续的争斗中。他还预测称三年内将有大批企业被淘😘汰，因此出现的“孤儿电站”会带来不少后患。 ，今年以来🥳已有十余家涉足储能业务的企业赴港IPO融资，预示着新一轮的扩🥳产潮可能已在路上，与以往一样，风险与机遇的因子都在积累。（本🙌文首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程） 更多🤔对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问🙄返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文：凯风 来源：国民经略 撤县并省，全面落地。 👍 一夜之间，越南全国63个省市精简为34个省级单位，62😴8个县级行政机构被整体撤销，1万多个乡级单位合并为3321个👍。 这场被越南称为“重整江山”的史上最大行政改革，自去😁年10月启动，仅8个月时间就已尘埃落定。 受此影响，越😜南短期将裁撤近10万个“铁饭碗”，长期则有25万个行政、事业💯编制受波及，而越南只有1亿人口。 15年免费义务教育；🥳与美国率先达成关税协议，同时宣布加入金砖伙伴国…… 动🚀作一个接一个，给人以“时不我待”的紧迫感，越南为何这么急？ 🥳 01 撤县并省，力度有多大？ 行政区划改革🔥，涉及重重利益调整，放在任何一个地方都历来不易。 越南🤩靠着“8年战略准备，8个月快速实施”成功落地，速度之快、力度💯之大、动作之猛令外界瞠目。 经过这轮改革，越南县级行政🌟单位不复存在，地方行政体系从“省-县-乡”三级制变成“省-乡❤️”两级制。 越南面积约33万平方公里，与云南省相差无几😘；人口超过1亿人，与河南省基本相当。 然而，一个中国省⭐份的体量，此前却划出了63个省级行政区，又下设县、乡，叠床架😡屋，极尽臃肿。 越南没有地级市，但由于体量不大，改革前😴的“省”相当于我们的地级市，改革后的“省-乡”类似于我们的“👏市-乡”。 撤并近半省级单位，直接砍掉“县”一级，削减😡70%左右基层单位，动作不可谓不大。 任何机构改革，首🌟当其冲的自然是“铁饭碗”，而刀刃向内，又是最难的。 改🥳革前越南公务员约250 万，此次改革短期影响10万人、长期影😎响25万人，相当于砍掉4%-10%的编制。 削减铁饭碗😜，效果立竿见影。越南官方预计，2026年至2030年将节省资🚀金超过190万亿越南盾（约500亿人民币）。 对于越南😅来说，减轻财政负担只是一方面。 精简行政层级，让改革轻🚀装上阵，激发市场活力，才是更关键的。 02 越南👏的行政体系，与中国有何区别？ 同为社会主义国家，同属儒⭐家文化圈，且历史上作为中国的一员，越南地方行政体系与中国有诸😉多相似之处。 越南不设地级市，最近又取消了县，与我国行😉政区划有了分野，但在省级层面，仍有高度的相似性。 越南❤️改革之后形成34个省，而我国拥有34个省级行政区，究竟是致敬❤️还是巧合，不得而知。 有意思的是，越南同样设有直辖市，🚀34个省中，共有6个直辖市，既有首都河内，也有经济重镇胡志明😊市。 河内、胡志明市之于越南，类似北京、上海之于中国，😂堪称越南版的一线城市。 作为越南经济第一大市，胡志明市👏常住人口约1400万人，2024年GDP为697亿美元（约5🚀000亿人民币），占越南全国15%左右。 目前，越南正😢在策划连通河内与胡志明市的，官方曾多次向京沪高铁取经，并非偶👍然。 更有意思的是，在这场大刀阔斧的撤省改革中，越南采😎取了“留名不留驻”的平衡术：两省合并，以一省为省名，省会则设👏在另一省。 老街省和安沛省合并为老街省，省会设在安沛；🎉太平省和兴安省合并为兴安省，省会设在兴安；西宁省和隆安省合并😜为西宁省，省会设在隆安…… 一般而言，无论是省域合并还😉是城市合并，只要是强弱结合，强者通吃就是常态。 历史上🤗江苏、安徽合并为江南省，省府一直放在南京，后来即使两省分治，😢安徽布政使司仍长期在南京办公。 折中式命名，自然是为了😡改革顺利推进。 对此，越南官方媒体越通社直言不讳，不要😢过于纠结“省名不见了”、“县没了”、“我们乡被合并了”，应当🤯超越“地方情结”，将国家利益置于家乡情结之上。 03 😉 越南改革为何这么急？ 刚刚过去的上半年，越南GD😁P增速为7.52%，创15年新高，增速位居亚洲国家最前列。 🤯 今年以来，关税战反复折腾，地缘动乱惊扰不绝，全球经济面😢临巨大的不确定性，对于以外贸为最大支柱的新兴国家来说，殊为不😴易。 面向未来，越南颇具雄心壮志，提出2030年跻身中🙌等收入国家，2045年跻身高收入国家。 要知道，就是中😉国，也是在改革开放第20个年头，1998年才晋级中等收入国家🙄，如今仍未跨过高收入国家门槛。 越南一直以“下一个中国😀”自诩，但目标不无好高骛远之嫌，但也凸显了“时不我待”之心。😎 越南之所以着急，是因为全球化红利期、人口红利黄金期、🙌产业转移机遇期，都在快速消退。 全球化的红利期正在远去🤗，国际经贸冲突、地方保护主义乃至局部战争不绝于耳，外贸早已没👍了先前的和平环境。 雪上加霜的是，越南人口红利的黄金期😴只剩下10多年时间，再不抓紧就来不及了。 为此，今年6🤔月，越南全面取消计划生育、推行15年免费教育，试图在人口滑坡😴之前托住生育大局。 更大的挑战在于，以人工智能为核心的😅第四次科技革命已经到来，正在重塑全球产业结构、重构世界经济格🥳局，后发国家显然首当其冲。 过去几十年来，亚洲国家靠着😴雁阵式的产业梯度转移先后脱颖而出，而驱动全球产业转移的核心要😡素在于成本，尤其是低廉的劳动力成本，或者说“人口红利”。 🔥 然而，人工智能突飞猛进，一旦“机器换人”取得全面突破，发😍展中国家唯一能借重的成本优势将不复存在。返回搜狐，查看更多