“一年期存款利率跌破1%，存一万块年利息也就买两杯奶茶”，这😅是不少老百姓打开银行APP后的直观感受。从官方数据到市场动态😢，一场大规模 “存款搬家” 正悄然进行。 中国人民银行🌟9月12日公布的8月金融数据显示，8月居民存款新增1100亿🌟元，较2024年同期少增6000 亿元，而7月同比少增780🙌0亿元。值得注意的是，2023年是定期存款增长的 “大年”，😴当前正处于定期存款集中到期高峰，叠加权益市场情绪回暖，资金 👏“搬家” 特征尤为明显。 从货币供应量来看，新口径M1😊增速从7月的5.6% 升至6%，新增1713亿元，同比多增3👍827亿元，“M2-M1 剪刀差” 持续收窄，意味着居民手中⭐的 “沉睡资金” 正加速活化，不少转化为证券活期存放款，流入🤔股市、基金等领域。 其中，“固收+” 产品成了零售端的💯 “香饽饽”，理财公司扎堆研发R3级产品，热度远超纯债产品。🤯不少人通过券商账户尝试入市，也有人偏爱稳健的政金债基金，还有🤗人把黄金当 “避险底仓”。 “和2015年股市热、早年🎉房地产潮不同，这轮资金迁徙更理性，资金更多流向相对稳健的理财😂和债基，而非高风险资产；居民对刚兑打破的认知更成熟，风险偏好❤️分层更明显；此外，资管新规后产品透明度提升，也可能影响资金流😆向。”财经评论员张雪峰告诉巴伦中文网。 对普通人来说，🤯如何在 “不缩水” 与 “稳增值” 间找到平衡，避开理财套路😆，选对适合自己的渠道，成了这场资金大迁徙中最关键的课题。 🤩 资金 “大迁徙”，老百姓寻找投资新渠道 银行理财市😴场成为存款 “搬家” 的核心承接阵地。据证券时报数据，202🔥5年8月，市场排名前14的理财公司（含6家国有行、8家股份行🤔旗下公司，规模均超1万亿元）中，有12家实现存续余额净增长，🤯合计增长约2857亿元，总规模突破25万亿元。国信证券预估，😉银行理财行业整体规模已突破33万亿元。 从资金流向看，🤔“固收 +” 产品和企业理财成为两大 “超级赛道”：零售端，😍居民对多资产理财需求旺盛，理财公司加大R3（中等风险）等级 😂“固收 +” 产品研发，通过5%-10%仓位配置指数增强、量💯化中性产品，多数能实现2.5%-3.0%的业绩比较基准，研发😡积极性远超纯债类产品；企业端，受利率下行与人民币汇率升值影响🌟，企业更倾向于买对公理财产品，以R1、R2 级产品为主，兼顾🥳流动性与收益性。 除了银行理财，股市、基金、不动产及黄😜金等也成为资金 “搬家” 的重要去向。权益市场方面，8月非银🤯存款新增1.2 万亿元，同比多增5500亿元，延续7月以来的😘高增态势，反映出居民通过券商账户入市的意愿增强。 不动😂产投资中，部分投资者转向市中心“老破小” 房产或CBD小户型👏。上海市民张阿姨在儿子的建议下，以210万元购入一套虹口区内🤗环的一室户老房子，月租金4200 元，租金收益率2.4%，“😢这个小区同等面积的房子，在2021年高位时售价一度达到330😎万元，4年时间跌了36%。”她认为，现在低位购入、出租，收益😡率高于存款利息。 尽管新房成交仍处低位，但核心地段的二🥳手房、小户型租赁市场热度回升，部分投资者的心态和张阿姨一样，😜通过收租金实现资产保值。从数据上看，30大中城市二手房成交热🙌度8月环比明显修复，成为存款 “搬家” 的又一去向。 🎉黄金则成为 “避险刚需”，不少人通过积存金、黄金ETF配置底🎉仓，2024年5月至今，部分投资者的黄金投资收益已超30%。🤯 展开全文 除了个人投资者，企业资金的 “搬家”😀 也改变着市场结构。2025年8月，企业债券发行虽新增134😀6亿元，但同比少增 360亿元，且低于7月的2748亿元，不😀少企业将闲置资金转向对公理财。 从未来趋势看，存款 “🤯搬家” 的动力仍将持续。一方面，大行存款利率下调后，中小银行⭐多轮 “补降”，1年期存款利率跌破1%，货币基金收益率仅1%⭐ 出头，“比价效应” 将持续推动资金流出；另一方面，理财市场😆产品创新不断，“固收 +”“政金债基金” 等品类兼顾稳健与收😢益，权益市场若持续回暖，还将吸引更多风险承受能力较强的资金入😆场。 普通人博取高收益，“先避坑、再求稳” 存款🤯 “搬家” 不是简单的 “资金转移”，更像是一场 “收益重构😆”——有人通过房产、理财实现 “利息覆盖日常开销”，有人在股😊市中谨慎布局追求高收益，也有人因误踩理财产品 “套路”，收益🤯不及预期。 互联网公司职员李宇（化名），风险承受能力较😆强，存款 “搬家” 的目标很明确：追求年化3%以上的收益。2🚀025 年初，他将100万定期存款取出，先跟风买入了某银行 💯APP上的 “热销理财”，结果却踩了 “套路”—— 产品初期😎展示的 “成立以来收益率” 高达 4%，但买入后近一个月收益😆率仅0.15%，“后来才知道，这类产品为了打榜，会先塞高收益😀资产拉抬业绩，吸引大量投资者买入后，再换成普通资产，收益自然😆跌下来。” 吃了亏的李宇开始自己研究理财技巧，总结出一👏套 “避雷方法”：看收益率时，不看 “成立以来收益”，重点盯😎 “近一个月收益率”，0.25%以上才考虑；看单位净值，若近🙄一段时间多次“挂 0”，坚决不买；遇到产品 “突然放额度”（😅原本售罄，突然可购），反而警惕，因为这往往是收益下滑的信号。😉 调整策略后，他将资金重新分配：40万投R2级纯债理财🤩（底层为国债、政金债），近一年收益为2.8%；40万投 “固🌟收 +” 产品（“债打底、股添色”，少量配置消费、酒类股票）🚀，年化收益3.5%左右；10万投结构性存款，10万定投黄金E😆TF。 张雪峰认为，“固收+”产品和政金债基金的走红，😆或许反映了居民在收益与风险间的折中选择：一方面，利率下行周期😆中，传统存款收益吸引力下降；另一方面，股市波动加大使得纯权益🤔资产配置门槛升高。这类产品通过债券打底、少量权益增强，可能契😡合了“求稳但不愿躺平”的心理。 另外，投资者需要筛选理😍财产品时的隐藏指标，除短期收益和净值波动外，可关注一些因子，😅比如夏普比率，衡量单位风险下的超额收益，但需注意其依赖历史数⭐据的局限性。以及最大回撤——极端市场下的损失幅度，对风险厌恶😴者尤为重要。 张雪峰介绍，还需关注机构自购比例，管理人⭐跟投情况可能反映其信心，但需结合其他因素综合判断；底层资产穿🔥透数据：如债券持仓的信用评级、行业分布等，避免“黑箱”风险；🙌费率结构：某些产品的超额收益可能被高额管理费侵蚀。这些指标需🌟动态评估，不可孤立看待。 一位行业从业者提示：赎回时也😘需注意“收益损耗”，多数理财产品赎回需1-3个工作日，期间无😘收益，频繁赎回会浪费收益。可通过 “累计收益复盘法” 判断是😘否赎回：计算公式为“（累计收益 / 持有天数 / 本金）×1👍0000”，即“万份日收益”，若连续10天低于1元，可考虑赎😢回；若高于1元，可继续持有。 “存款搬家”避免 “盲目😀跟风” 面对汹涌的“存款搬家”浪潮，专业人士认为，需避😅免“盲目跟风”，要根据自身风险承受能力，搭建 “稳健+弹性”🙌 的分层组合。 张雪峰表示，对于风险偏好较低、追求 “🤔保本+稳健收益” 的投资者（如中老年群体），可侧重低波动资产🤯（如国债、存款）占比50%以上，搭配少量年金险，谨慎参与权益🔥类。中青年群体可尝试“核心+卫星”策略，例如60%稳健资产（🚀债基、REITs）+30%权益（指数基金）+10%另类（黄金😜等）；年轻人风险承受能力较高，可提升权益比例至50%-70%😅，但需避免盲目追逐热点。 锁定2.5%收益的年金险与长🌟期定投红利ETF各有优劣。行业从业者袁帅认为，年金险优势在于🙌收益稳定，能提供确定的现金流，适合风险偏好极低、追求长期稳定🔥保障的投资者，如为养老做规划的中老年人。劣势是收益相对较低，🙄灵活性较差，提前退保可能面临较大损失。长期定投红利ETF优势😀在于可分享股市长期增长红利，通过定期投资平滑市场波动风险，有😊机会获取较高收益，适合风险承受能力较强、有一定投资知识和经验🙌的投资者。劣势是股市波动大，收益不确定，可能出现短期亏损。 😊 此外，专业人士强调，存款 “搬家” 前，个人需做好两项🤔核心准备：一是明确资金用途，区分“短期备用金”“中期理财金”😜“长期储蓄金”—— 短期备用金（3-6 个月生活费）可存放于🙄现金管理类理财或货币基金，虽收益低（1.5%-2%）但流动性⭐强；中期理财金（1-3 年）可投向“固收 +”或政金债基金；👏长期储蓄金（5 年以上）可配置年金险或房产，锁定长期收益。 🚀 二是做好风险评估，避免“盲目跟风”。 若无法接受任何亏🎉损，优先选存款、政金债；若能接受5%以内的波动，可尝试“固收😆 +”；若追求高收益，需做好 “短期被套” 的心理准备，避免😘因市场波动恐慌赎回。 “存款搬家不是‘逃离存款’，而是😡‘优化资产配置’。普通人的核心目标，是让资金‘不缩水、稳增值🔥’，而非追求‘一夜暴富’。选对路径、避开套路、做好规划，才能😢真正受益。”上述人士表示。（本文首发于巴伦中文网，作者｜孙骋💯，编辑｜蔡鹏程） 更多对全球市场、跨国公司和中国经济的😉深度分析与独家洞察，欢迎访问返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

光明网评论员：又是一个硕果累累的秋天！ 南国海面上，科⭐考船“梦想号”向着海洋深处慢溯；新疆喀纳斯，秋风染醉的层林间⭐游人如梭；丽江花卉产业园，姹紫嫣红争奇斗艳；黑龙江建三江垦区😆，万顷灼金稻浪翻卷…… 十月，把最丰富的表情、最饱和的💯色调、最华丽的和声，毫无保留地献给我们，献给这个伟大的节日—😎—我们共和国76岁华诞！ 这个节日里，故事很多很多： 💯 民以食为天。但以前的史册里，写满了饥馑、荒年。刚刚过去😉的第八个“中国农民丰收节”，捷报一个挨着一个——夏粮创下历史🙌第二高产纪录、早稻亩产首次突破400公斤。 这是大西南🙄，地无三尺平，处处行路难。可现在，天堑变通途。这不，通车不久🙌的贵州花江峡谷大桥，桥梁高度、主桥跨径居山区桥梁跨径世界第一😅。 忘不了当年，西方侵略者在海岸线上架起几尊大炮就逼着🤩我们割地赔款。再瞧，九三阅兵，铁甲滚滚，战车隆隆，猎鹰翱翔，🙌赫赫大国重器让那些觊觎者心惊胆寒…… 这个节日里，欢乐😍连着欢乐： 大众参与、大众共创、大众传播、大众热爱的“😆新大众文艺”把普通人变成文艺作品的主角；热爱就能上场、随时都👏能锻炼的“新大众体育”，让体育重回快乐的本质。 为看一🤗场演出奔赴一座城，为看满天星斗说走就走，舞台拓展了，赛场开阔😜了，旅途畅通了，一句话：咱的生活更好了。 更好了意味着🙌什么？奋斗增强了国力，拼搏带来了突破，国富民强才有了万民和乐👍！ 这个节日里，收获连着收获： 扎陵湖畔那方石刻😜，出自何人之手？昆仑地望，究竟如何界定？廿六、卅七，到底谁更😀准确？发轫于光明日报的“昆仑石刻”学术争鸣，让我们再一次惊叹😎华夏文明的瑰丽宏远。这是全民文化素养提高的明证，这是当代中国😡文化自信的彰显！ 而中国社科院刚刚公布的12项重要考古😍成果，哪一项不让人欣羡？哪一项不令人思索？哪一项不推动传统文🥳化传承发展？ 国泰民安，国富民强！这个节日里，让我们在🤔城市乡村的变化中，在历史演进的长河里，在身边小事的折射中，更😜真切地感知社会进步的节律，更自豪地品味劳动收获的快乐。 🤯 如果把眼光放得更长远一点，这种感觉就会更加真切、更加夺目。😡76年积累，76年奋斗，山河巨变，家国共兴。我们用几十年时间😜走完了其他发达国家几百年走过的路，我们在众多领域攀升到领跑的💯位置，但我们，仍需继续努力，仍需奋力跋涉！ 因为我们明🙄白，人到半山坡更陡，船到中流浪更急。前进道路上，还有丛丛荆棘😡，还有道道坎坷。且不说国内外环境变化带来的复杂影响，也不说与😍某些自然灾害的不期而遇…… 有困难，但我们不怕困难！ 😍 “寒露接霜降，秋收秋种忙。”这个丰盈的节日，只是我们新❤️的奋斗的起点。我们收获了沉甸甸的稻穗，那无垠的田野，又召唤着😉我们去耕耘，又期待着我们把冬小麦撒播。 是啊，秋天就是😊这样，它慷慨地把收获的快乐全部献给你，同时也毫不客气地督促你😂：出发吧，为了下一季的收获！ 编辑：邬嘉宏返回搜狐，查😜看更多