文 | 最话FunTalk，作者 | 何伊然，编辑 | 刘宇😍翔 文 | 最话FunTalk，作者 | 何伊然，编辑❤️ | 刘宇翔 最近参加各个科技论坛、峰会，遇到不少同行❤️，我发现大家都乐观了起来，因为，在这波科技股AI 浪潮中赚到🙄钱了。 都说三根大阳线改变信仰，这次AI 热潮的大阳线😜可不止三根。比起小打小闹的散户，科技大厂们在这波 AI 热潮😡里收获更丰厚。自 ChatGPT 发布以来，美国科技股七巨头😜市值增长了约14万亿美元。在中国这边，阿里、百度等公司股价也🤗大幅上涨。 但浮盈后，大家又有些疑惑：这波AI 热潮是😎不是快到头？会不会是泡沫？要不要落袋为安？ 这是很多人😊的疑虑，估计大佬们也知道了大家的疑虑，于是，站出来“吹票”了😉。近日，在科技播客节目BG2中，英伟达CEO黄仁勋预测，全球❤️每年在AI基础设施上的资本支出将达到5万亿美元，他还认为，O🤩penAI可能成为下一个万亿美元市值公司。 为了佐证他🎉的判断，他分析称，未来全球GDP中有55%至65%基于人工智😂能创造，这50万亿美元在未来都有望受到“价值10万亿美元”的🤯AI基建增强。 英伟达将直接在芯片、软件、系统乃至AI🔥工厂的层面与OpenAI展开合作，帮助他们成为一个“完全自营🙌的超大规模公司”，双方之间的关系将像埃隆·马斯克和X公司一样😍。黄仁勋表示，这个过程会持续相当长的时间，最新的这次合作是为🤯了应对OpenAI正在经历的“双重指数级增长”，分别来自用户😡数量和计算量。 由GPT 引爆的 AI 热潮，现在已经😀是底层基础设施、模型层和应用层共同推动。模型层有谷歌的gem👍ini、OpenAI的GPT系列、Anthropic的Cla😢ude系列，应用层更是百花齐放，Abridge和Hippoc😅ratic AI专注于医疗领域的临床辅助，Perplexit🚀y（AI搜索）和Pika（AI视频）等产品在企业和消费者领域💯获得了大量用户。 但在基础设施层，你只能选择的英伟达G😢PU，或者它的马甲云算力平台CoreWeave。英伟达是AI😊 热潮的最大赢家，坐拥4.42 万亿美元的市值，依然备受追捧❤️。 而黄仁勋无论是态度谦和，还是警告不能失去中国市场，🚀都是为了更大的目标。他虽然早在25 年就财富自由，也在近一年😜套现了约两亿美元，但他应该更享受在这个大博弈时代位列 AI权😅力中枢的快感。 他打造的GPU 终于具有核弹属性，和黄🎉金一样，被各国所囤积。 01 英伟达与OpenA😀I 在 9 月 22 日就宣布了达成合作意向，共同部署AI数🤗据中心基础设施。不仅如此，英伟达还将成为OpenAI首选战略😜计算和网络合作伙伴，双方将会“共同优化技术路线图”。 🌟过去三年，AI模型参数从千亿级迈向万亿级，对算力的渴求迎来“🙄指数级爆炸”。 OpenAI CEO 奥尔特曼反复强调：“行🎉业受制于算力瓶颈。”相较于提升ChatGPT具体的实用效果，😉越来越有商人风范的奥尔特曼将更多的目光转向了打造“AI基础设❤️施”。 展开全文 2025年，OpenAI大张旗🌟鼓推出号称5000亿美元规模的“星际之门”计划。奥尔特曼兴奋🤩地宣称：“计算基础设施将成为未来经济的基础。” 在他的设想里😍，大规模基建可以让算力成本压下来，算力最终会变成像电力一般普😴惠的资源，而普惠才能真正迎来全民AI时代。 9月，甲骨🤗文披露跟OpenAI签下了价值3000亿美元的云计算算力服务🎉采购合同，甲骨文股价随之一飞冲天。 很快，外界就对这项😂合作是否能够真正落地产生了质疑，这张“口头支票”看上去少了重🚀要的一环。不过，奥尔特曼确实行动力迅速，OpenAI跟英伟达❤️的协议正好补上了缺失的拼图。 近一年，黄仁勋已明显不在😡满足于被看作是芯片出售方，而是要当AI时代的“算力能源供应商😢”，不惜代价地锁定未来长期需求。第三方统计显示，2024年英😅伟达参与了近50笔AI领域风险投资，这些获投企业的开支几乎都😜包括采购英伟达芯片。 换言之，英伟达用自己的钱让客户买😂自己的产品，又通过技术限制等约束条件让这些AI企业在未来也只🤯能选择英伟达的产品。 根据最新财报，英伟达年度自由现金😜流607.24亿美元，较一年前增长60%。手握巨额现金让老黄😘更加敢于主动出击。9月，英伟达以50亿美元入股英特尔，英特尔😁将为英伟达定制化设计x86处理器，以突破PCIe总线的带宽瓶🙌颈。 多年对手都能变队友，那么上下游统一战线，也变得顺🥳理成章。 在官方新闻稿中，黄仁勋和奥尔特曼勾肩搭背，显🚀得关系十分亲近。黄仁勋还表示：“从第一台 DGX 超级计算机😍到 ChatGPT 的突破，英伟达和 OpenAI 十年来一🤗直相互推动。”显然，双方有意凸显彼此在行业的重要地位和特殊意😀义，进一步巩固自己是“业内第一”的形象。 具体来说，英😅伟达将为OpenAI的下一代AI基础架构部署至少10吉瓦的英💯伟达系统。吉瓦是衡量电力输出规模的关键单单位，10吉瓦相当于😀400到500万块GPU的算力，差不多是英伟达今年全年的出货😢量。 双方共同规划未来发展路线将有利于形成“需求—技术😜—产品”的闭环，保持领先地位。 据透露，英伟达将按照每😍吉瓦100亿美元的节奏向OpenAI投资，至多1000亿美元😁。作为交易的一部分，英伟达会获得OpenAI的部分股权。知情🙌人士表示，按照OpenAI近期在资本市场5000亿美元的估值😅计算，首笔100亿美元投资将为英伟达换取约2%的股份。 🔥 如果是一年前，新闻媒体的头版头条都将被这则合作协议占领，可⭐是AI领域的雄心壮志实在是太多了，资本市场面对不把钱当钱的A😎I企业已经变得冷静起来。 不仅英伟达的股价没有如甲骨文😆那般出现明显异常飞跃，甚至新闻媒体都兴趣平平，舆论的质疑声音🥳压过了吹捧。 02 彭博社直接给这笔交易套上了“😴循环交易与循环营收”的帽子。 简单来说，OpenAI、😅英伟达、甲骨文形成了“ONO”三角联盟，甲骨文是AI云基础设😢施服务的直接提供者，OpenAI向甲骨文购买算力服务，甲骨文😢向英伟达购买GPU来搭建AI基础设施，英伟达转过头投资Ope😡nAI。也有传闻称，OpenAI和英伟达是“芯片租赁”商业模🔥式。 同一笔资金在三家公司之间来回捣腾，实现了完美循环🔥，一台带动AI领域狂奔的“永动机”就此诞生。 往好了想😁，如果市场表现符合预期，资金可以快速循环，无限迭代，三家公司😂的业绩数据继续飙升，在各自细分领域占据绝对龙头，牢牢握住AI😘行业的主导权。 可问题是，市场表现真的有那么好吗？ 🤯 面对外界对“ONO”是否在玩数字游戏的质疑。黄仁勋在这期😅播客节目中予以否定的态度。“收入端与投资端无关。投资机会没有🙄绑定任何条件。” 他强调，投资是基于对OpenAI未来⭐发展的信心，OpenAI的客户数量在指数级增长，计算量也处于🥳指数级增长，数据中心的规模是由下游需求撑起来的，英伟达需要站😁出来抓住这样的建设机会。黄仁勋还表示，摩尔定律已死，通用计算🌟会转向加速计算。“我们与英特尔的合作就是在承认通用计算正迁移💯到加速计算与AI。” 黄仁勋还对没有在早期就跟Open😂AI达成深度合作感到非常遗憾。“他们早年就邀请我们投资，当时😘我们太穷了，投得不够，真该把所有钱都投进去。” 不过，🤗考虑到OpenAI 早期投资者马斯克和奥尔特曼已经闹到势不两🌟立了，黄仁勋或许不需要遗憾什么。 为了论证AI的潜力，😜黄仁勋直接把AI推到了维护国家安全、跟进现代化的高度，认为A😴I在未来会是必需品。“AI是现代软件。……每个国家都必须在计👏算中保持现代化。”或许是为了强调AI的重要性，黄仁勋还用AI🙌竞赛类比“曼哈顿计划”，甚至说没有人希望有原子弹，但人人都需🔥要AI。 奥尔特曼也对一系列质疑进行了公开回应。 💯 他称，自己完全理解外界在担忧什么，但现在所有的投资规模并没😆有过度，是AI革命下必须要做的建设，大型科技繁荣需要大胆且协💯调的基础设施建设。“OpenAI的增长速度比以往任何企业都要😅快。” 奥尔特曼还乐观地表示，在拥有10吉瓦算力时，A😁I也许能找到治愈癌症的方法。 尽管双方都表现得对自己所❤️言深信不疑，但外界听后只会更加担心这是不是一场当事人成功把自😉己骗了的“泡沫”。 毕竟，两个人都回避了一个核心问题，😁那就是OpenAI仍处在亏损状态。财务文件显示,OpenAI⭐在2025年预计亏损50亿美元，2026年扩大到140亿美元😊。按照最乐观的预测，2029年才有可能实现盈利。 也就👏是说，OpenAI还没有自给自足的能力。一旦奥尔特曼拿不到新😎的融资，雄心壮志的AI基础设施计划就会成为失控的烂摊子。 😎 尽管OpenAI已经明显偏离了公益组织的定位，奥尔特曼还🤯是不想被外界看成是单纯的商人，他一直对上市持有拧巴的态度。他😆认为，认为上市后需要每个季度给华尔街交出一份答卷，这会让公司😀长期投资变得困难。 听上去，有那么些掩耳盗铃。 🎉03 所谓的有需求不等同于必需品，两者之间的鸿沟很可能💯永远无法跨越。 据统计，ChatGPT 用户已超过7亿🚀，但付费用户不到3%。极低的付费比例说明用户对其依赖性并不高🔥，仍是锦上添花的工具。奥尔特曼在炫耀需求增长时，从来没有论述😆过如何建立起有效的商业模式。 贝恩公司测算，2030年🎉全球AI公司需要2万亿美元的年收入才能为满足预期需求所需的计😊算能力提供资金。然而，按照现有的营收推算，AI行业将面临80😆00亿美元收入缺口。 数据中心不同于传统的电路设施，它😆的核心硬件设备更新换代更快，出现故障的概率也更高。虽然科技公😡司渲染“军备竞赛”可以一步到位，但只要运行过机房，就知道它需😜要持续大量的资金投入。一旦设备供应跟不上最新潮流，功效就大打😂折扣。 即便算力就位，也需要在客户端找到应用爆发。只有😁准确的场景才能激发消费者对高价值服务的认可。目前来看，业内将🥳希望寄托在教育、医疗等关键领域，可是垂直细分巨头并没有成型。😉 无论是大型投资机构，还是政府基金，亦或是散户，都认同🙄AI领域存在着严重“泡沫”，资本给AI投资附加的约束条件正在😁明显增多。 可是对于科技巨头而言，AI对自身在未来能否😅生存下去实在是太重要了，他们不敢观望。 作为局中人，哪🥳怕“自说自话”也得往前冲下去，这是关乎未来的生死之战。扎克伯🚀格就承认，可能会有“空中陷阱”，Meta可能会浪费100亿美🔥元之类的，但这不是重点。对于奥尔特曼和黄仁勋，他们当然清楚自❤️己是在循环投资打造“永动机”，但这也不是重点。 AI行🤗业的估值溢价反映了大规模结构性机会，对于掌握核心技术的英伟达😉和OpenAI而言，它们坚信只要技术路线是对的，泡沫也能创造🎉价值，要把泡沫视作是“未来”和“梦想”。创新只能在乐观的情绪🤩中获得推进，得有容忍失败的冗余空间。所以，用技术泡沫来推动边🙌界扩展是一条必然要选的路。 因此，当外界的质疑声变多，😜投资者开始犹豫时，行业大佬更要站出来加油鼓劲。 只要不😉是百分百会失败，有1%的概率成真，那么对于巨头来说就是要勇于😆下注的。毕竟，没成真不过是损失了些资金和市值，但出局了，就得🎉下牌桌。 对于这些科技巨富来说，再没有比失势更糟糕的事🤗了。 比科技巨富更焦虑AI 的是各大国，AI 竞争已经😎是黄仁勋所暗示的是“新曼哈顿计划”，是国运之争，谁都不敢懈怠😅，更不会认输，只会争相投入，对算力基石GPU 的需求已经超越🙌了商用需求的范畴，变成和央行囤黄金一样的战略储备。 而😡对于广大投资者尤其小散来说，既然大国、大佬们敢all in，🙌那有什么理由不跟呢，一手增持黄金，一手增持科技股。在很多时候👏互为对冲的资产，达成了同时上涨的奇观，看似是“杠铃交易”，其❤️实是跟随下注未来。 面对愈发混沌不明的世界，这台“永动😅机”是所有人一起打造的。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 } 蓝鲨消费 文 } 蓝鲨消费 你好，贾总。😍 从9月10日开始到现在，笔者始终关注着西贝和罗永浩的😊PK。作为西贝的顾客，笔者经常带家里的小朋友到西贝吃饭，西贝😡餐厅给人的印象是干净、卫生，餐食口味受到小朋友的喜欢。本次争😂论的焦点在于西贝是否使用预制菜，从西贝公布的餐食制作标准和后😘厨直播来看，西贝没有国家规定的使用预制菜的情形。但西贝确实会🤔使用保质期较长的食材制作餐食。 其实我们都知道，随着冷😁鲜、冷藏技术的进步（比如液氮技术），很多食品可以先在中央厨房🌟做成半成品用冷鲜技术保存，再送到门店加工，其口感还原度越来越🥳接近大厨现做的水平。一些高端的西餐店，其高等级牛肉如果是从澳😊大利亚等海外进口，也是冷藏后通过冷链物流送到中国，再在门店解😀冻做成食材招待顾客。从行业角度讲，西贝用冷冻、保质期较长的海🙌鲈鱼做烤鱼是没有问题的。 不过，西贝主打儿童餐第一品牌🌟，作为一个家长（以及其他众多家长），关心的除了安全、卫生外（😀这点大部分家长相信西贝是没有问题的），还会关心其食材是否新鲜😎，是否现场烹制，当天卖完。这一点上，西贝自己也承认“没有满足🤯广大顾客的需求和期待”。 你和西贝的1.8万小伙伴显然🙄看到了顾客对西贝的疑问和期待。9月15日，西贝发布了一封《西🤔贝致歉信》，宣布在10月1日前对包括儿童餐牛肉饼等8款产品逐❤️步实行门店现做；并跟供应商沟通，在保证食品安全和库存周转的情🤩况下，尽量缩短保质期。 在为西贝叫好的同时，笔者还是希🙌望给你和西贝提点建议： 1.请你高度重视食材的新鲜度。🔥作为一个南方人，认为餐食好不好吃，跟食材新不新鲜息息相关（相😴信也是很多国人的基本认知）。食材新鲜，烹饪技术不用多先进餐食😊口感都不会太差。还以海鲈鱼为例，其核心产区是珠海市斗门区白蕉🔥镇，该地区占全国海鲈总产量的一半以上。那个地方属于亚热带气候😘，不存在冬天不能捕捞作业的问题。 西贝完全可以跟当地某🔥个或N个供应商谈好每年大概采购量，再让其按合同，提前一天将活😅鱼通过高铁、高速等运输到西贝在全国各地（合作或自建）的央厨，👏央厨宰杀处理冷鲜保存后运到门店，应该能做到当天宰杀当天烤卖（👍可能会增加一些成本，但值得）。 事实上，中国冷链技术已🙌相当发达，笔者建议西贝在采买生鲜食材（比如西蓝花等）时，向京😉东、阿里、拼多多等平台的供应链团队学习，你亲自带领采购团队绕😜开中间商，去到原产地，一方面确保食材优质、新鲜，另一方面也能🤩降低食材成本，还有助乡村振兴，帮助农民增收，对西贝树立良好品🌟牌形象大有裨益。 2.请你高度重视质优价美。这次风波中😅，顾客反映最多的问题之一是西贝的餐食有点贵。业内人士透露，西❤️贝的客单价高，因为用的是真材实料的食材，连员工的工服都不将就😀。行业内的人都知道，你做过多次快餐项目，比如贾国龙中国堡，但😁都不算成功，原因是你总用货真价实的食材来做快餐，算不过账来。🚀 本次顾客之所以对西贝后厨出现长保质期食材感到不舒服是💯因为：西贝的客单价不低，但量不大，食材也没有想象中新鲜。此外👍，顾客觉得贵，跟大家的整体收入承压有关。 西贝作为中国😍儿童餐龙头企业，年营收超60亿元，也应该站在顾客的立场（西贝🥳的顾客以中产为主，这些年普遍面临失业、房贷等压力），让顾客既🥳能享受到西贝优质的餐食，花费又不会觉得高，让顾客带着小孩来西⭐贝消费常常觉得“物超所值”。这可能要求西贝想办法全面降低食材😴（源头直采，大宗采购）、房租（门店可能不用那么大）、人工（使😊用炒菜机器人等）等成本，从而实现“西贝自己过紧日子，让消费者🤯过好日子”。 展开全文 3.请你高度重视公关工作😍。笔者在跟很多餐饮企业打交道的过程中有一个普遍的印象，不怎么🤯重视公关工作，常把公关等同于应对消费者投诉，给企业“灭”负面💯。西贝本次舆情风波所以愈演愈烈，跟你作为西贝创始人、以及有知😢名度的企业家IP，早早出来回应（可能不够重视公关团队的专业意👍见）有一定的关系。 你1988年创立西贝，至今37年了🌟，西贝像你的闺女，容不得任何质疑。但经过这次舆情危机你应该感🤯受到，没有一家企业是十全十美的，总有做得不到位的地方，况且是😆餐饮这种有无数细节和控制点的企业类型。本次事件的对错输赢可能🙌没那么重要，消费者怎么看的，西贝的各种应对在消费者心目中会留🔥下什么样的心智更重要。 如果你和罗永浩继续用诉讼等手段😜互相硬刚，西贝即便官司打赢了，品牌也输了。希望西贝从专业品牌🥳公关的角度出发，把罗永浩当成顾客，真诚地回应他的疑问和关切，💯秉着“有则改之无则加勉”的态度跟其沟通，而不是把他当成所谓的🤗“对手”，甚至还可以邀请他做“西贝首席品鉴官”，让其帮助西贝😂不断进步，笔者相信事情会很快得到妥善解决。 4.请你“😊让西贝透明”落到实处。西贝是中国餐饮行业的著名品牌，跟海底捞💯等一起，引领了中国餐饮行业的进步。西贝本次遇到的风波，如何应❤️对并做出切实的改变，将对全国餐饮行业（尤其是连锁餐饮龙头）起🤔到重要的示范作用。 至于如何让“透明的西贝”落到实处？😎笔者认为，西贝可以定期组织媒体、KOL（不建议任何人、任何时🤔候去，有食品安全隐患）走进西贝门店和后厨，见证和监督西贝的变😎革；西贝可以定期组织消费者走进西贝的央厨（北京平谷），走进西😉贝的食材原产地，见证食材的采购和预处理过程；西贝可以跟餐饮行😍业协会和相关部门沟通，推出相关预制菜、半成品等公示标准，推出😴餐食的制作标准并公开…… 中国餐饮是一个年GMV超5万😁亿元的民生行业，涌现出了海底捞、小菜园等优秀的餐饮龙头企业。🤗这些企业的创始人和你一样，带领企业在对标肯德基、麦当劳等全球🤯餐饮巨头的过程中，在中餐的安全、卫生、标准化等方面做了大量的🙄探索，让中国餐饮的连锁化率一路提升到23%（2024年数据）😊，但这跟美国的46.6%（2023年数据）依然存在巨大的差距😴。希望你能继续带领西贝，在对标欧美餐饮企业实现安全、卫生、标👍准的前提下，能把中餐强调食材新鲜、质优价美等优势发挥出来，让🚀中国餐饮走出海外，引领全球。让中国美食美味全世界。 此😁致， 敬礼！ 2025年9月15日返回搜狐，查看🙌更多