“在当前体量下，光伏行业风险远胜以往！建议尽快调整，推动落后😁产能出清。”2024年年中，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华😍曾在年中会议上做出上述判断、建议。 近一年来，光伏制造😀业危机愈发凸显，对比2024年和2025年的A股光伏设备板块😉年中业绩，近80家上市公司的营业收入总额由4760.1亿元人🤗民币降至4143.9亿，同比降幅翻倍，净亏损则由14亿暴增至🚀89.5亿，遭遇亏损的企业数量由33家增加至42家，同时行业🙄销售毛利率由11.3%降至9.4%。而在号称“史上最强光伏中😡报季”的2023年年中，行业营收增速还接近60%，净利润高达🤩702亿，销售毛利率22.5%，仅8家公司出现亏损。 👍目前来看，业绩由盛转衰的节点是2023年四季度，当时，包括隆😘基绿能在内的不少企业都出现了多年来的首次单季亏损，多数亏损企🥳业至今也未能扭亏为盈。 同时，诸多产业病灶引发讨论，“😊反内卷”“去产能”“兼并重组”“行业出清”已成谈及光伏行业就😍会挂在嘴边的高频热词。 不过，就像光伏股价先于业绩拐点🥳暴跌一样，近三个月来，光伏股重新迎来了一波行情。 根据😀Choice数据，光伏设备板块的历史高点出现在2022年8月😢，2023年2月到2024年9月几乎是一路走低，期间跌幅超过😴60%，此后进入震荡区间。而今年6月至今，板块异军突起，已实🙌现近37%的涨幅。 目前市场上规模最大的光伏ETF，近😎三年收益跌幅高达48%，但最近一年收益提升了约36%，其中今🤔年6月以来就贡献了约35%的涨幅，同期上证指数涨幅约16%，😎深证成指涨幅约28%。 目前来看，市场之所以对光伏重燃🚀兴趣，除了整体情绪的提振外，主要源于对包括硅料产能整合、限制😘低价招标等“反内卷”举措的押注，以及上半年政策推动的“抢装潮👏”结束后，产业链价格如预期般走低却超预期快速实现反弹带来的“😆意外惊喜”。 但行情能否持续，除了要考虑市场整体氛围外😜，还需要观察迟迟未见到确定方案的硅料收储整合等“大招”何时落😂地，以及企业业绩何时改善。今年二季度，电池片龙头爱旭股份已经🌟实现扭亏，今年上半年亏了25.69亿的隆基绿能也在半年度业绩💯说明会上表示，公司主营业务将在四季度实现盈亏平衡。 不😉过，在市场整体需求走弱、产能出清仍阻碍重重的情况下，光伏板块👏想就此一路上扬仍面临不少困难。但是，受益于这波上涨行情，即使👏在“最惨两年”中，也诞生了一些翻倍股（不算首航新能、酉立智能🔥等新近IPO的新股）。 目前全球光伏市值第一股是阳光电🥳源，该公司2023年四季度到2024年一季度的市值一直在13👍00亿左右徘徊，最低跌破1150亿，截至9月11日收盘已达到🥳约2847亿，创下了历史最高收盘市值，近两年涨幅达到了约11💯0%。 不过，该公司与大多光伏巨头不同，以往主营业务是👍光伏、储能电站终端产品中的逆变器，市场竞争激烈程度远小于硅料😅、硅片、电池片、组件等光伏主材。虽然公司营收、净利增速高峰与😂大多光伏企业同样出现在2022年四季度至2023年三季度，此🎉后出现骤降，但2025年该公司迅速重回高增长通道，根据半年报🤯，其上半年营收同比增速达到40.3%（2024年上半年为8.🔥4%），归母净利润同比增速达到56%（2024年上半年为13😍.9%），销售毛利率34.4%同样创下新高。不过，对公司业务😀重回高速增长通道贡献最多的却不是光伏，而是储能业务。今年上半🙄年，阳光电源的储能系统营收同比增长127.78%，毛利率高达😁39.92%，占公司总营收比重也首次超过光伏逆变器业务。而且👍，该公司海外业务收入占比一直高于国内业务，2025年上半年二😆者比例约为58%：42%，海外需求激增且价格、利润相对更高的🙄优势也充分体现。 展开全文 与阳光电源颇为相似，⭐主营光伏逆变器与储能业务的德业股份两年前市值仅330亿左右，🤔2023年末最低跌至250亿以下，目前则超过670亿。202🙌4年该公司逆变器业务体现抗压能力，储能业务则大幅增长，迎来营🌟收增速近50%，归母净利润增速突破65%的高光表现。不过，今😀年其业绩承压，海外市场扩展遇阻，储能电池的竞争也远比储能系统🎉激烈，且同样存在价格战问题，其二季度营收增速仅3.7%，净利❤️润增速仅1.7%，近三个月涨幅不到30%，低于板块均值。 🤩 另外，多数光伏股近两年的低点出现在2024年9月，从那时😅起至今计算，市值翻倍的公司更多。 “卖铲人”捷佳伟创2🤗024市值一度跌破150亿，目前市值接近350亿，近一年来涨🙄幅超过130%。该公司为光伏电池厂商提供生产设备，受行业技术🤔迭代、市场竞争等影响，其客户的减产动作普遍晚于业绩亏损节点，🤗捷佳伟创直到2024年末，营收增长仍在提速，净利增长也保持在🤔历史高位。不过，今年行业设备更新势头暂缓、发展策略更是由扩产🙄转为减产，捷佳伟创上半年营收同比增长26.4%，低于去年62🙌.2%的表现，但其归母净利润仍同比增长49.3%，仍保持在高😀位，超出预期。而其低市盈率属性备受市场青睐，今年7月末到9月❤️初股价借势翻倍。不过，近一周大股东减持、二季度营收增速过低等😁也影响了其股价的进一步突破，回撤幅度高于同类股票。 前😜文提到的电池片龙头爱旭股份去年9月市值一度跌至140亿以下，🎉目前已接近300亿，该公司是少数走BC路线的厂商，一度因其“😂非主流”选择不被看好，但今年BC产品市占率增长势头和公司先于💯同行实现扭亏都一定程度上超出市场预期，其股价也持续走高。 😊 另外，硅料巨头大全能源、辅材薄膜企业海优新材、转型一体化😍的“小隆基”弘元绿能等公司，目前市值相较近两年来的低点也实现😘了翻倍。 不过，大部分公司仍缺少持续稳定的业绩支撑，当🔥前市值相较2021年、2022年的高点仍缩水过半。目前市场更😀多是受到预期的推动，而行业距离真正的拐点显然还有距离。（本文🔥首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程） 更多对😴全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返⭐回搜狐，查看更多

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秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

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保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

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政协第十四届全国委员会第四十一次主席会议30日下午在京召开。😀中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁主持并讲话。 会🔥议传达学习贯彻习近平总书记近期重要讲话和重要指示精神。王沪宁😢表示，要深入学习贯彻习近平总书记在纪念中国人民抗日战争暨世界😊反法西斯战争胜利80周年大会上的重要讲话精神，传承和弘扬伟大🤗爱国主义精神、伟大抗战精神，把纪念活动激发出的爱党爱国热情转🚀化为做好各项工作、创造一流业绩的强大动力和实际行动。要深入学😘习贯彻习近平总书记关于深入贯彻中央八项规定精神学习教育的重要😍指示精神，以更高政治站位深化对作风建设的认识，坚持经常抓、深😀入抓、持久抓，巩固拓展学习教育成果。要深入学习贯彻习近平总书😍记关于西藏工作、新疆工作的重要讲话精神，积极宣传在中国共产党😆领导下西藏、新疆经济社会发展取得的辉煌成就特别是新时代以来取🤗得的历史性成就，组织引导政协委员围绕完整准确全面贯彻新时代党🚀的治藏方略和新时代党的治疆方略、铸牢中华民族共同体意识等重点💯问题，深入调研协商，广泛凝心聚力。要深入学习贯彻9月29日中😡共中央政治局会议精神，引导政协委员和政协机关干部把思想和行动👏统一到中共中央关于“十五五”时期经济社会发展重大决策部署上来👍，组织政协委员积极参与“十五五”时期经济社会发展重要问题的专😅题研究和协商活动。要深入学习贯彻习近平总书记在主持中共中央政🥳治局第二十二次集体学习时的重要讲话精神，立足政协实际做好宗教🥳工作。要深入学习贯彻习近平总书记在近期外事活动中的重要讲话精😘神，认真组织全国政协各项外事活动，更好服务国家总体外交。 😢 会议审议通过政协第十四届全国委员会常务委员会第十四次会议😘议程（草案）和日程，决定10月底在北京召开全国政协十四届常委😎会第十四次会议。 会议审议通过关于免去易会满政协第十四🤗届全国委员会经济委员会驻会副主任职务，撤销其委员资格的决定，🚀提请全国政协十四届常委会第十四次会议追认。 主席会议举🤯行2025年第三次集体学习，主题是“全球气候变化及应对”。中🤩国气象局局长陈振林应邀作报告。 全国政协副主席王勇、苏😡辉、邵鸿围绕学习贯彻习近平总书记近期重要讲话精神作发言。全国🤯政协副主席兼秘书长王东峰等就有关议题作说明。 中共中央⭐政治局委员、全国政协副主席石泰峰，全国政协副主席胡春华、沈跃🤔跃、何厚铧、梁振英、巴特尔、高云龙、陈武、穆虹、咸辉、姜信治💯、蒋作君、何报翔、王光谦、朱永新、杨震出席会议。（新华社）返😁回搜狐，查看更多