国庆假期波奇宠物股价表现惊艳，或许国庆之后，消费股短期就会有个小高潮，因为国庆消费年年递增似乎是一种常态，且国庆和中秋重叠之后，撬动消费市场的力量加倍，所以，消费股在节后还是值得关注的。注意，我并没有说长期，因为长期上看，消费股会有一些分化。 原因是多方面的，但主要有两点： 其一，国补延续性不确定，预计四季度还会有几轮国补，但国补断断续续状态说明国补持续性存疑： 一方面，补贴能够刺激需求，但同时也会让产能居高不下，造成新的产能问题，这一点，2008年和如今没有什么不同； 另一方面，的确存在套利空间，大多数人用国补是规规矩矩的，但少部分人将国补商品二手转卖来套取国补资金。 其二，制造业对就业的贡献度在减弱。内需刺激的根本目的是促进就业，而如今中国工厂的自动化率正在逐年提高，注意，这里还不是什么智造，自动化其实是上世纪就有的，只不过普及需要成本，在新兴经济体，如果劳动力成本很低，那么上机器是得不偿失的，但随着中国人力资源成本上升，当中国工厂需要增产的时候，往往是增加机器而非增加岗位。这就导致消费品刺激可能很难传导的就业端，所以今年才会炒人形机器人进工厂训练拧螺丝，机器人不用上社保。 综上，或者叠加其他原因，比如政策面的反内卷竞争。总体上让政策开始转向，对于国补，最乐观的情况，就是明年会保持今年国补发放断断续续的状态，因为退出国补，会加剧内卷，而增加国补，又会给黄牛套利空间，所以，提高国补门槛是大势所趋，按照现在的说法：“用好存量政策”。没有增量，国补支持的又是耐用消费品，耐用品就是没个五六年都不会坏的商品，所以，未来几大热门消费板块都会有一个冷却。包括但不限于三大耐用消费品：家电、数码和汽车。其中家电是最成熟的产业，受到影响较大。 其中数码属于较快迭代的耐用消费品，主要是手机，大方向上除了看政策，还要看重磅应用，互联网崛起早年，大家换电脑的理由就是玩什么热门游戏，比如十年前的“吃鸡”，同样的，应用才能促使用户主动更新，比如AI能否促进手机的更迭。其中汽车制造，其实早已进入成熟期，新能源车吃掉的是燃油车的市场份额，而新能源车行业内部，大车企吃掉小车企市场份额。所以，这三个领域，虽然都有影响，但驱动力不同。家电对政策强依赖，数码对政策若依赖，而新能源车领域，政策是否退坡关系竞争强度，投资人关注头部车企，规避长尾车企。 好了，说了消费刺激存量，再谈消费刺激增量。今年年中，我就预期说消费政策要从商品转向服务，虽然政策快四季度才出，但总体上，我们猜对了消费刺激政策的转型方向。所以，如果要找增量消费刺激政策，建议往服务消费上靠，而对于服务消费，其实也分为线上和线下两个部门： 线上服务消费，其实不复杂，两个东西：一个叫平台，如视频平台、社交平台，如腾讯，哔哩哔哩，快手，爱奇艺，芒果超媒等等，另一个叫内容制作，比如游戏，网文平台，影视剧制作公司，动画制作公司。 说白了，一切能够让人放松，并占据我们闲暇时间的东西，都应该是投资人关注的焦点。所以，在最近我经常唠叨：说A股的游戏和港股的互联网，都是有点嚼头的板块。 线下服务消费，包括但不限于，金融消费，娱乐（演唱会，游园经济，商业区），铁人三项（网约车，外卖，快递）。我称为“乐子人板块”和“打工人板块”，这两个板块，当然受益的依然是线上，掌握渠道的企业最有优势，比如演唱会经济就比较利好大麦网，比如扩大就业比较利好美团。 另外，还有一些比较强的连锁店，比如新茶饮连锁、老铺黄金、泡泡玛特、毛戈平、卫龙等等，注意，有些新消费股可能存在“一阵风后凉透”的现象，所以，要在有舆论热度的时候参与，平时要耐得住性子。 这其中新茶饮比较有特点，其实新茶饮已经杀成红海，已经到了“剩者为王”商业大逃杀的最后阶段，脱颖而出的，比如霸王茶姬、喜茶、蜜雪集团、古茗、瑞幸咖啡等等已经各自占据了自己的生态位，行业总体呈现收敛状态，虽然消费者点奶茶咖啡成为习惯，但消费者越来越不喜欢那些小众连锁，头部连锁一统江湖的局面会出现。所以，茶饮只投资头部。传统食品饮料企业也不是没有机会，可以关注东鹏三季报。 总结，消费股投资，下半年分为存量和增量。存量优化是耐用消费品，其中龙头新能源车和数码产业链的股票有限推荐。增量优化主要针对服务消费，重点关注平台企业和游戏企业，有限关注连锁店和食品饮料。 吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】 返回搜狐，查看更多

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【大河财立方消息】10月9日，永臻科技股份有限公司（证券简称：永臻股份）发布公告称，公司与比亚迪汽车工业有限公司签署了《战略合作协议》，双方同意建立战略合作伙伴关系，并视对方为重要的长期合作伙伴之一。 双方利用双方各自在技术、供应保障及市场方面已有的优势，开展储能等项目，以及比亚迪所需的储能铝合金部件及其他铝质零部件等项目领域的战略合作。还将多方面探讨合作路径，双方战略合作不限于储能业务及汽车业务，可根据实际情况在光伏、风电等新能源领域开展更深入全面合作。 永臻股份称，本次签署的《战略合作协议》不涉及具体金额，预计对公司近期生产经营及 2025 年经营业绩不会产生重大影响，对未来年度经营业绩的影响需视具 体合作的推进和实施情况而定，具有不确定性。 责编:王时丹 | 审核:李震 | 监审:古筝返回搜狐，查看更多