文 | 最话FunTalk，作者 | 魏霞，编辑 | 王芳洁😜 文 | 最话FunTalk，作者 | 魏霞，编辑 |🤔 王芳洁 京东正在自营一切，相信很多人发现了这一点。 🙄 8月末，沉寂一段时间的京东社区团购业务，以“京东拼拼”🤔的名字卷土重来，从同名小程序来看，京东拼拼目前已经在北京、河😎北、安徽、江苏四地开通业务，在拓展门店时主要与社区内的烟酒店😁、便利店、快递驿站等合作。 从上架的商品来看，除了生鲜🥳蔬果、日用百货等社区团购的标配外，京东拼拼的“重头戏”是京东👍的自有品牌商品。 在京东出品专区内，有七鲜、京鲜舫、京🚀东京造、京悦等京东旗下品牌的各种商品，涵盖生鲜、食品、日用品🙌、粮油干调、家居清洁等各种产品。 由此可见，京东拼拼不😂仅是拼购，而且是京东自有品牌的拼盘。它的重要任务，是成为京东🥳零售供应链上的一环，尤其为京东自有品牌商品提供社区销售场景。🌟 京东正在亲自下（生产）线，亲自下场，亲自下沉，然后自🤗营一切。 很多京东老用户还发现，这种深入到供应链各个环🔥节的打法，京东正在各行各业铺开，包括京东养车、京东家政、七鲜😉小厨，硬折扣超市，甚至是医美。不久前，名为京东医美的轻医美诊🙌所悄然问世，短短时间内已经开业了两家诊所。 在零售大混🤔战的当下，京东虽然也是重要的参战方，但这种广谱自营的打法背后👍，显然存在竞争对手不同的战略选择。 目前，无论是美团还🤗是阿里，都主要以平台模式为主，主要收入来源为交易佣金和商家广🚀告费，这种收入模式决定了平台需要不断横向扩张，来实现增长。 💯 但自营零售模式是不同的，它的增长空间是纵向的，通过低买💯高卖来实现利润。当然，由于刘强东自创业之初就坚持“三毛五”理😀论，所以若只以采销来创造利润，则京东的增长仍然有限。 😡那么京东只剩下两个选择，第一是横向扩大采销范围，加入到各行各😘业的供应链当中，第二则是纵向扩大自己在供应链上的“地盘”，比😴如上溯到生产端，争取拿下品牌商的利润，下探到服务端，拿下服务🙄端的利润。 回头来看，京东的别样选择，自然有其基因上的🥳优势，但应该也是它不得不的选择。 01 就跟刚刚😂过去的外卖大战一样，几年前互联网企业也曾在社区团购领域展开过🙄一场烧钱圈地大战，但到最后都纷纷离场，留在战场上的只有美团优🎉选和多多买菜。 但就在大家都以为社区团购市场格局已经形🤩成时，美团优选却在今年6月，宣布关停多地区业务，原因很简单，🤔不赚钱。 美团第二季度财报显示，新业务分部收入同比增长❤️22.8%至人民币265亿元，但是亏损却同比扩大43.1%至⭐19亿元。而新业务的亏损则主要是由于美团优选业务的亏损，在美😍团2024年第三季度的财报就提到，美团优选是新业务中唯一没有😎实现盈利的业务，另有媒体报道提到美团优选在2024年的全年亏💯损在百亿级别。 展开全文 在二季度财报电话会上，🎉拼多多的管理层在回应多多买菜的最新发展情况时也提到，多多买菜🤗是一个比较苦的业务，确实需要长期大量的投入。拼多多的创始人黄😆峥曾表示，买菜业务的苦，在于别人睡觉的时候你在拣货、送货，这😴样消费者在要做饭前才能拿到新鲜的菜。 事实上，入不敷出👍是所有社区团购玩家们共同经历的“苦”。 京东在早年尝试😜社区团购业务京喜拼拼时曾假设，毛利率做到15%，配送成本控制🤩在10%，团长与用户补贴大概用2%，这样就还能剩下2%-3%😎的利润。 但京喜拼拼的毛利率最高也只做到6%，这显然离🤩实现盈利的毛利率目标还有相当的距离。 另一方面，当时的😂京东擅长的是长链物流，为了解决物流配送成本，当时的京东没有选😊择与第三方合作，而是自建“京喜达”。 但自建短链物流更😁是降低京喜拼拼盈利的可能性，据报道，京喜达的成本占到整体GM😎V的20%-25%。 好在现在不同了，京东已经拥有十余❤️万擅长短链配送的京东骑手，社区团购业务的推进还能摊平京东外卖⭐业务的成本。再加上京东多年来在供应链上积累的优势，也为京东再😂次入局社区团购打下基础。 目前，京东拼拼延用了“当天下⭐单，次日自提”的模式，有媒体从京东拼拼门店拓展人士处了解到，❤️合作门店要位于600户规模以上的小区，店内要设有冷藏柜和货架🙄。 合作模式则主要有两种，一种是线上订单，商家可获得营🙄业额5%的提成，另一种是按照进货价拿货，自行定价售卖，货品主🌟要来源于折扣超市和京东采销。 按照京东拼拼相关负责人的😢说法，京东拼拼未来将在本地供应链基础上，借助京东在全球品牌合😜作、产业带、原产地和自有品牌商品开发的能力，与原产地、产业带😴直接合作，压缩中间成本，以可持续的低价策略争夺市场。 😊02 京东拼拼并没有复制社区团购玩家们的老路，而是依托😉于过去沉淀出的供应链优势，为自有或者自营品牌（采销）增加零售🙄场景，这种做法是向供应链要增长，因为把增长做横，真的太难了。😡 在后消费互联网时代，哪怕大家打得再热火朝天，蛋糕的盘🔥子就那么大了，无论是用户还是成交额，都是在一个相对固定的范围❤️内，通过切蛋糕的方式，来腾挪市场份额。 换句话说，你拉😀来的用户，其实早就是别人的用户。这种用户迁移既然发生，就说明🥳本身他们的忠诚度是很低的。 以外卖大战为例，在高额的补🔥贴时期，京东外卖的市场份额一度超过30%，但随着美团和淘宝加🙄大对外卖业务的补贴，京东外卖的份额开始下跌。根据最新的数据，😆京东外卖的份额已经下滑至11%。 而经历了这场外卖大战🙌的三家平台，二季度的利润都出现不同程度的下滑，美团经调整净利💯润同比下降89%至14.93亿元，阿里经调整净利润同比下降1🤯4%至388.44亿元，京东归属于本公司普通股东的净利润同比😴下滑50.8%至62亿元。 这三家平台出现“增收不增利👍”的情况，背景都是在外卖大战中拿出了高额补贴。显然，通过烧钱😢来持续获客，维持市场份额，并不是一个可持续的战略。而这样的情😡况不仅出现在外卖领域，其他业务上也是如此。 互联网企业😊们在早些年间通过烧钱搭建的用户池，其与经营形成的正相关性正在🎉迅速减弱。 几乎所有用户都在被复用，而在高频复用的过程🤩中，用户被培养出了极强的比价心智，一样的衣服，一样的菜，大差😉不差的物流效率，最终大家能拿到决策抓手只有一个——你的价格比🙌他便宜5毛钱。 这也意味着，烧钱的效率越来越低了。须知😘，在所有的互联网场景里，首单盈利都很难，大家都寄希望于通过锁🤔定用户，提高复购频次来实现利润。 但是现实已经非常骨感🌟，当用户无法锁定，获客就变成了单次博弈。 客观而言，这😡种挑战对于京东来说会更明显一些，相比于淘天和美团，京东的MA🤯U基数会小一些，这也意味着其在横向增长的过程中，单次博弈的次😁数也会更多，获客的边际收益将减弱。 这些挑战的确已经反😍映在了相关财务指标上，二季度，京东季度活跃用户数同比增长超过😂了40%，而净营收的增长比例为22.4%。 所以，对于❤️京东来说，与其把运营重心放在获取新客上，还不如深度运营老用户😂，通过深耕各大产业链，把业务的触角伸向老用户们衣食住行的各个😆方面。 03 当然，单次博弈的挑战，也不仅只有京💯东会碰到，但是为什么其他家没有跟进深挖产业链价值呢？ 💯这应该和京东的基因相关，它的确在上下游走了很长一段路。以医美😘为例，也许很多人会觉得京东搞医美诊所有些无厘头，但实际上，早😊在2016年，由刘强东出资，章泽天管理的东辰投资，就已经投资😅了医美机构领医诊所。 当然，2021年，东辰投资被转手😅他人，此后似乎进入了维持阶段，但该公司并未退出领医，目前，领🔥医诊所已成为数位北京三甲医院整形医生的多点执业诊所。 😂此外，京东其实也没有完全放弃横向增长，通过深耕各大产业链，它😍希望实现多业务交叉引流，实现跨条线复购，让用户最大程度地把消❤️费留在京东体系内。 外卖业务虽然亏损，但是通过外卖这种😴高频的业务，不仅增加其他低频业务的成交，而且还大大提高用户的🤗活跃度。 刘强东提到，在京东消费外卖的消费者中有40%😆的人会交叉去买京东的电商产品，补贴给外卖的钱，要比抖音、腾讯😘买流量划算。 Questmobile数据显示，二季度，😜京东日活用户数同比增长35%，月活用户数同比增长17%，京东🎉每用户平均每日使用时长同比增长25%，这三个数据都远远高于淘⭐宝、拼多多的同期数据。而且在618期间，京东App的DAU峰😍值更是达到2.12亿，同比增长52.1%。 当然，京东❤️的布局还不止于此。 2023年，第一财经商业数据中心曾😉联合京东PLUS会员发布过关于京东PLUS会员的一份消费趋势😎图鉴。该图鉴中提到，京东PLUS会员超半数都居住在高线级城市🤯，主要都是都市富裕中产、中年懒人爸妈、年轻精致夫妻、潜力股进❤️阶家庭、都市新锐白领、品质精英潮男六大人群。 而这些“🎉小资”人群本就有很多线下服务的需求，比如鲜花预定、衣鞋洗护、👍出行酒店、洗车服务等。依托会员体系，也会进一步增加京东“交叉😉销售”的机会。 比如京东PLUS会员可以在生活服务包里😅使用积分兑换自营洗衣、家政保洁、养车洗车等服务，也可以领取折🥳扣卡享受优惠服务。 基于这些需求，京东也在线下服务领域👍发力，比如在2024年京东养车的门店数量突破2200家，除了🥳一二线城市的建店扩张，依托“城市合伙人”等布局策略，在重点城🥳市的下属及周边区县也搭建起服务网点。 但就拿京东养车来😉说，洗车养车并不是京东最终的目的，在2025年的招商政策中，😍京东养车提到要建设数智化供应链，围绕车主“买、配、养、用、换😁”全生命周期服务，搭建起“商品+服务”的一站式消费模式，而京😍东养车便是核心的触达端口。 这也不难看出，正如刘强东所🎉说，京东所有业务都围绕“供应链能力”展开。 在未来，可😍能马路边还会出现京东美容美发，京东足疗SPA，因为京东正在自🤯营一切。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

来自中国的两家科技巨头正在巴西“大打出手”。近期，美团与滴滴😆在当地的外卖市场竞争中实施了一系列颇具针对性的商业行动。 😁 二者的市场竞争已迅速蔓延至法庭。8月14日，美团旗下国际🙌外卖品牌Keeta在巴西最大城市圣保罗对滴滴旗下的99Foo😊d提起诉讼，指控该平台违反巴西竞争法。Keeta声称99Fo❤️od动用约9亿雷亚尔（约合1.65亿美元）与餐厅签署排他性协😆议，这些协议禁止餐厅在合同期内与Keeta合作。而且，相关协😘议并未限制餐厅与巴西本土外卖龙头iFood的合作——该平台控😡制着该国约80%的市场份额。 Keeta在声明中表示：🙌“此类条款明显旨在阻挠Keeta进入巴西市场、限制竞争并抑制⭐创新。”这种“二选一”的做法标志着两家中国巨头间的紧张关系来🤗到了新的高度。滴滴旗下的99Food于上个月在巴西上线，并投😎入10亿雷亚尔开拓市场。据报道，小型餐厅可获得数十万雷亚尔的😢前期激励，大型连锁餐厅可获得的金额更是高达1300万雷亚尔。😢 此次法律冲突之前，双方曾就“关键词广告营销”对簿公堂🔥。8月，圣保罗法院对99Food发出禁令，要求其停止购买“K😴eeta”相关的谷歌关键词及操纵搜索结果。法院认定该行为误导🤯消费者并分流美团旗下应用的流量。根据判决，如果99Food不🥳遵守规定，将面临每日2万雷亚尔（约3640美元）的罚款。 👏 数日后诉讼升级。8月19日，99Food起诉Keeta，🤔声称其应用商标颜色（黄色）与99Food品牌标识过于相似。该❤️案出现多次反转，99Food先后提出又撤回投诉。最新的法院判😂决驳回了99Food的要求，给予该公司单方面撤销诉讼的选择权😍，这实质上意味着承认败诉。 在这场法庭之争的背后，巴西😂已成为中国投资的重要目标。根据巴中企业家委员会（CEBC）的😀研究，2024年中国对巴西直接投资超42亿美元，较2023年🙄翻倍增长。这一增长也反映出投资领域从传统能源项目向电动汽车、😆科技和外卖等新兴领域的多元化趋势。 巴西工业发展、创新🌟、贸易与服务部长乌亚雷斯·莫雷拉（Uallace Morei👏ra）表示：“中国企业的到来很好，他们将与巴西工业领域的其他😅公司展开竞争。我们需要这些投资来发展巴西的供应链。” 😡然而，部分在巴西的中资企业仍从中国进口零部件进行最终组装（尤🎉其在电动汽车领域），限制了当地的就业岗位增长和供应链发展。 😉 中国投资的增长也映射出地缘政治的转变。中美贸易战抑制了🥳中国的在美投资，中资企业由此加速转向巴西等发展中市场。CEB😅C研究报告主笔图利奥·卡列洛（Tulio Cariello）🎉指出，去年中国对美投资总额仅22亿美元，较往年大幅下降，而巴🎉西目前已成为中国海外投资的第三大目的地，仅次于英国和匈牙利。😢 在巴西市场，滴滴于4月5日重启了99Food，将其与🥳本地网约车和数字支付服务整合。美团紧随其后于5月12日宣布，😡计划五年内投资10亿美元支持Keeta发展。相关规划明显给i😉Food带来了巨大压力，后者随即宣布了170亿雷亚尔（31亿🤔美元）的投资计划以维持主导地位。 99Food的“二选🤯一”合同加上对战略合作餐厅的前期激励，构成了阻挠美团入场的高😴风险赌注。行业消息人士透露，已有超100家连锁餐厅接到邀约，🤩独家协议总金额约达9亿雷亚尔。 当地市场分析师表示：“👏现金激励本质上是保障市场份额的防御措施，但这也引发了巴西竞争🎉法层面的严重问题，特别是当排他性条款明显针对某个新进入者时。🤗” 展开全文 专家警告称，中企在海外这种激进的零🌟和竞争存在更广泛风险。行业观察人士也分析认为，此类做法不仅违😍反竞争法，更可能损害中国的国际品牌声誉。 摩根士丹利2👏024年全球在线外卖报告指出，全球主流外卖平台运营利润率极低❤️——平均净利润率仅2.2%。在此背景下，99Food两个月内😀耗资9亿雷亚尔封锁中国同行竞争者极不合理。报告强调：“在这种🔥低利润业务中，投资实际上无法通过正常运营收回成本。这是一场违🚀反商业逻辑与道德规范的破坏性消耗战。” 长期来看，还有❤️远比利润流失更严重的后果。有分析人士警告称，一旦被贴上“内卷😢”标签，所有出海中企都可能面临更严格的审查、更低的信任度和更⭐严峻的商业环境。巴西媒体曾多次报道中企使用排他协议，并指出滴😘滴的做法破坏了中国企业作为创新合作者的形象。此类行为可能引发😂中国海外品牌的集体声誉危机。 行业专家强调，中企在全球⭐扩张时需加强道德实践和自律。否则外界就会愈发认为中国企业的发😡展是依赖低成本、激进和排他性策略，而非创新与合作。 巴👍西外卖市场高度集中。根据巴西酒吧与餐厅协会（Abrasel）🤗和巴西小微企业支持服务局（Sebrae）的联合调查，iFoo🤗d控制着约80%的市场份额，Rappi以9%位居第二，其他所😘有参与者的总和占比还不足3%。 近年来监管机构也日益关😍注如何遏制反竞争行为。2023年，巴西经济保护行政委员会（C😉ade）禁止iFood与运营超30家门店的连锁餐厅签署独家合🤩同。这些规则旨在防止反竞争行为，确保市场公平准入，特别是对滴😁滴、美团等新进入者。 滴滴和美团均在巴西投入重金。滴滴⭐对99Food的10亿雷亚尔投资标志着其开展了快速再入局的策🚀略，而美团的Keeta则在大量资金支持下划定了多年的增长轨迹😢。来自哥伦比亚的竞争对手Rappi也在加大投资力度，承诺未来😁三年投入14亿雷亚尔。 巴西市场的潜力不仅在于消费需求🚀，还在于与物流、数字支付和云服务的潜在协同效应。分析人士认为😜，两个资金雄厚的中企入局者可以加速创新、提升效率，并通过更优🤯质的服务和促销让消费者受益。 尽管资本不断涌入，但中企🥳在巴西仍面临结构性挑战。高供应链成本、复杂得税收制度、劳动法😎规以及常常显得不透明的本地商业惯例使运营执行困难重重。例如今🤔年初，当地检察官宣称在拯救了当地工厂163名涉嫌遭受奴役（企😅业否认该指控）的工人后，起诉了中国汽车制造商比亚迪。 👏莫雷拉表示：“在巴西经商与中国截然不同，法律和监管环境更严格👏，企业需要去适应。” 美团与滴滴不断升级的纠纷凸显了进😎入新兴市场的高风险性。关于排他合同、关键词广告和品牌的法律对💯抗可能为未来的外国进入者设定先例。同时，中国的巨额投资覆盖外🥳卖、电动汽车和科技项目，也凸显了巴西作为全球资本部署枢纽日益😍增长的重要性。 对巴西消费者而言，竞争可能转化为更优价😉格、更快配送和更多创新。对企业自身而言，这是对战略规划、合规😡性和运营敏捷性的考验。 未来一段时间，观察人士预计两家👍中国巨头将在法庭和市场展开进一步对抗。随着数十亿雷亚尔的利益🤯博弈和监管审查的加强，巴西外卖行业正进入高风险、高压力的发展😊阶段。 分析人士认为，任何能够平衡激进扩张与合规性及市😀场适应性的企业都可能成为主导者。与此同时，iFood等本地“😎老牌玩家”和Rappi等“新贵”将继续捍卫市场份额，形成定义🔥巴西数字经济下一篇章的动态竞争格局。 滴滴与美团在巴西😜持续的法律和商业斗争说明了国际扩张的复杂性，尤其在高度集中和🎉受监管的市场。虽然中国投资涌入带来了增长、创新和面向消费者的😡福利承诺，但也对治理、市场道德和竞争法则形成了挑战。 🎉出海中国企业必须谨慎考虑运营战略和品牌声誉。“二选一”策略等🚀竞争风险可能削弱中国品牌的集体形象，引发更严格的审查、降低信😆任度，并导致所有的未来进入者都面临更艰难的商业环境。道德、合🙄作和理性扩张不仅是商业伦理要求，更是实现可持续的国际增长的必🤗要条件。（本文首发于巴伦中文网，作者｜馨月） 更多对全🌟球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返回😂搜狐，查看更多