文 | 光子星球 文 | 光子星球 相比其他动辄⭐瞄准万亿市场的同行，网易的风格决定了其在新业务拓展上基本遵循😁小叙事，强调高效率，带有强烈实用主义与碎片化色彩。 务🎉实仿佛成了网易创新业务的定语，任何微小的创新都将场景作为迈出👏的第一步——其许多新业务未能走出“小打小闹”的范畴，随大市场🙄需求而流变，尤其是在需求系统性思维to B领域。另一方面，常😆规互联网to B思路是既有业务与组织能力的经验迁移，游戏与物💯理世界间的场景割裂是天然的鸿沟。 Gen AI持续迭代😢，泛化的可能性让AI有望成为厂商弥合场景的桥梁。好比玩家推动😡迭代的英伟达GPU，涉及剧情文字、图形、动捕、建模等多个AI❤️应用领域的游戏是AI的来路，也可以是AI的去向。 光子🥳星球获悉，网易伏羲实验室（下称伏羲）旗下工程智能化品牌网易灵😡动（下称灵动）经市场验证，开始步入规模扩张阶段。目前其主要运🤯营方向是在国内拓展市场渠道，同时尝试方案出海。 大多数🚀时候，小众突围都存在一定偶然色彩。但不可否认，于网易而言，灵💯动是游戏与AI技术向物理场景迁移的成功实践。 更重要的😀是，AI与游戏紧密贴合的特性，昭示着网易乃至整个游戏行业有着👍更大的主线任务：在服务型内容游戏当道的当下，游戏外的业务实践🤯能否为游戏本身提供更多产能上的支持和升级，较游戏技术向外迁移🔥更重要。 “副业”的自我突围 游戏扛鼎的网易有“😀不务正业”的资格，但相比于其他企业的创新业务，网易的风格独树🙌一帜。 正如创新前的那句定语，相同的管理理念下，网易创😢新业务的发展与游戏工作室相似。全权负责业务的负责人需要带队从🙄0到1实现落地，而后才能进一步争取资源与支持。 换句话🚀说，网易孵化的创新项目自诞生之初，便背负着较强的落地期望。此😂外，部分市场前景较明晰的业务存在营收KPI指标，如网易数智旗😊下互联网安防业务易盾在KPI完成度上较为出色。 至于从😉0到1的过程，创新业务亦与游戏业务无二：内部验证可行性后再由🤔负责人主导对外输出。简单梳理灵动项目发展历程，我们能看到自内😆向外的清晰轨迹。 2021年下半年，机器人项目正式启动😁；2022年，相关技术支持下的挖掘机投身网易杭州园区建设；2🤩023年后开始外部实践，通过与中建八局的战略合作打开垂直市场😡的大门。 与其他创新业务相比，灵动的优势在于游戏3D建🌟模、数字孪生与拟态技术，为内部验证提供了基础。 据了解😂，灵动的前身是伏羲下属的一个AI落地探索团队，受GPT3启发🔥，自2021年起开始锚定工程机械智能化为游戏外的重要AI落地😅场景。在那个机器学习与NLP占绝对主流的年代，国内大厂大多将🚀目光放在流水线的生产管理与提效上，工程机械反倒有种“灯下黑”⭐的意味。 展开全文 或是得益于此，灵动在这个极为😁小众的新市场站住了脚跟，并于2023年成立网易灵动，以解决落😅地、客户交付等商业化问题。负责人小新（化名）表示：“我们的客🤔户不在科技圈，而是在矿山、港口、搅拌站这些垂直基建场景。” 😅 尤其是在立项之初，团队对工程机械缺乏具体认知的时候，他👍们便通过仿真游戏的渲染引擎建模挖掘机、装载机等，低成本进行碰🌟撞、摩擦与物体识别等实验以验证算法。如今早已在网易多款游戏中👍应用的智能NPC，同样可以直接迁移到工程场景，无非是将数据来👍源由玩家转为操作机器作业的“老师傅”。 另一方面，在前❤️述内部机制下，领队人之于项目亦起到至关重要的作用。 接🙄近网易人士张涵（化名）告诉光子星球，小新有着创业背景和AOP👍（面向“智能体”编程）相关技术经验，且早年在网易负责内部支撑⭐与产研。前者造就了他对工程机械和AOP落地的“执念”，后者则😍为团队争取了更多资源支持与空间。 我们了解到，灵动品牌🤩今年的ARR（年度经常性收入）在过去一年保持着高增速——除了🔥来自雷火的技术支持，网易相关领导也很关注该项目。 如果🌟不是起初便锚定了明确的场景，解决商业化的先验难题，灵动的落地🔥道路可能不会像如今一般顺畅。 值得一提的是，2024年😆初恰逢游戏行业变故。张涵提到，这场变故对网易而言，受影响最大😅的并非游戏，而是基于游戏业务上的创新业务。这或进一步加剧了灵⭐动团队的商业化压力。 基业优先的特性导致网易可能会在探⭐索新业务时难以“毕其功于一役”，却不妨碍具备创新性的产品在小🌟众市场自我突围。游戏业务上，网易曾推出一系列小众品类精品，创😎新业务也跑出了有道、网易云音乐以及网易灵动等细分市场位置靠前🎉的项目。 小众赛道的红与黑 很多时候，新技术是债😘务而非资产，因为许多技术在诞生之初找不到足够清晰、连贯的应用😊场景。而什么都有想要的结果则是核心研发能力被指数级地稀释，最🌟终追随者取得胜利。 处于资本风口，广义上的具身智能还在😡凭借通用性寻找诸如巡检、监测、救援等确定的落地场景。反映到商🤯业化上，据人形机器人场景应用联盟统计，上半年国内公开的人形机😉器人订单中，高校、科研院所、职校等“探索性”主体占比为75%🤗。 “不要到大家都看好的路上挤，而要顺势而为，到安静处😢去积蓄力量”。承继相似管理哲学，一早便确定场景的灵动不太受此🤩烦扰，商业化更多像是一个随技术演进而循序渐进的过程。 🥳小新表示，灵动积累了大量挖掘机、装载机等工程机械一线作业的行❤️业数据。这些行业生产商都未必掌握的数据，经清洗标注后便是智能😀化的行业Know How。我们了解到，灵动在招聘中特别提到员😘工需要自己赶赴作业现场验收数据与实践成果，并以此迭代产品和算👏法。 比较典型的落地案例是灵动前段时间发布的无人装载机😁。据悉，在掌握挖掘机相关作业的物体识别、避障等数据后，灵动团🙌队仅花费三个月便在模拟环境下跑通单机智能化，即自A点铲料，去❤️B点卸料。但在实际投入一线中，仍面临不少难点。 “跑通😡智能化之后，后续的任务就是单机效率的提升。这个过程中会遇到许🚀多工程化问题，比如人员误入、料斗大小的适应、障碍物的避让与多😉机并行 调度”，小新表示。 基于此有两个重要参考指标，😅一个是单机效率相比人类操作能提升多少，另一个是AI接管率，即😜有多少任务可以完全交由AI完成——两相结合，即可得出规模生产🌟场景下，无人方案较传统作业的综合能耗优势。 目前，灵动🚀智能化方案下的无人装载机的综合能耗较传统人工节省30%，其中🙌部分来自于省去了夜间高峰作业的照明费用。从最早的矿山，到港口😜、搅拌站，跑通垂直场景技术路径后，灵动需要做的不过是不同基建😆场景的横向拓展。 “选好自己的场景，先不去解决通用性问🤔题，尽可能垂直，最后和客户做双向筛选”，灵动的发展路径，从某🔥种程度上与多数偏向通用性能力的具身智能独角兽形成了差异化。 👍 具身智能的最大敌人是人类自己，而高度碎片化的市场特征，😴也让专精垂直领域的打法更易积累早期优势，直到项目在小众市场触😢顶。 今年7月的WAIC，网易灵动发布全球首个为露天矿😅山挖掘机装车场景打造的具身智能模型“灵掘”与训练框架“机械智😉心”。为加速赛道发展，其还开源了模型数据集。 小新透露💯，灵动正在积极接触工信部、工程机械协会，以推动行业标准化，吸😅引更多主体与合作伙伴参与。据了解，灵动商业化落地案例中，有5😆0%的客户会找网易灵动来购买全套的方案，包含工程机械本体和智😴能化套件服务。灵动再向徐工、长安重工等主机厂下单定制化生产无😂人化的设备。其余40%是在现有工程车辆的基础上，灵动提供软硬🤯件一体的背包服务，安装到工程机械上，使其可以直接实现自动化无🚀人化的作业能力 大致算下来，灵动仅有10%的订单是经由😜合作伙伴封装交付，自侧面印证其拓展渠道合作的迫切，亦表明业务😉自早期验证步入市场拓展阶段。前文提到的开放数据集，以及灵动目😢前正在着手的出海，均是开拓市场空间的表现。 早些时候，🌟以灵动为代表的网易创新业务更多只能充当集团营收的补充，尽可能🤗回收内部初期开发成本。随着Gen AI持续演进，或通用或垂直🎉的Agent加速泛化，创新业务有望在实践中反哺游戏AI。 👍 游戏才是星辰大海 黄仁勋来华，穿唐装卖芯片；蔡浩宇😀赴美，开公司做游戏。多位行业大佬身体力行，足以证明游戏与AI🤔从未分家。 自2023年起，AI游戏的初创公司与项目便🥳层出不穷。只是多数项目在人才密集型的组织中沦为一闪而过的“流🤩星”。 大语言模型的成本已经被打下来，但生图模型的成本🌟仍高居不下，导致多数项目不得不为AI NPC与Agent披上😜像素游戏的外壳。这般类似90年代掌机的“复古”沙盒体验，而今😘多出于小成本独立游戏，画面表现甚至不如小程序运行的小游戏。 😂 另一方面，目前许多AI游戏项目以“共建线上社会”为验证😉落地的核心目标，需求玩家与AI高频交互。可不论是打字还是语音😍，于玩家而言都是不小的交互成本；开发者亦需要为交互背后的To😎kens付费。 自由度与低成本之间的天平没有谁能平衡。😜 参考蔡浩宇推出的Demo项目《Whispers fr🙄om the Star》。其以线性推动剧情叙事的方式限制自由😢度，从而控制交互成本的做法倒向了另一个极端：推动玩家买账的是😍AI，而非游戏性——逻辑上与Character.AI这般AI😴陪伴产品没有本质区别，只是游戏为玩家预设好了背景和场景。 🚀 为AI寻找游戏落地场景是创业者的乐土，成熟厂商无需“为赋🙄新词强说愁”。相反，多个已验证的场景需要AI的参与。事实上，😂AI游戏没有“Native”，AI本就应该是游戏的底层技术。🤩 以《逆水寒》为例，AI的介入正在缓慢改变MMO的社交😴生态体系。其联合快手推出的剧组玩法，支持玩家一键导入预先准备🤔好的视频片段或清晰图片作为动作捕捉的基础素材，生成动作和表情🎉数据，甚至生成游戏“短剧”。 公开数据显示，《逆水寒》😉剧组模式UGC总数破千万，已经成为维护玩家留存与活跃的重要动😍力。 对于有技术而缺场景的网易而言，依靠模拟建模初步跑❤️通的灵动迈出了游戏到其他垂直场景的第一步，过去限制网易创新业💯务的场景割裂问题已经解决一半。 在此之后，灵动与伏羲实😊验室的进一步挑战是加速批量化与规模化。至于未来的发力方向，亦😍昭然若揭——AI产能于工业化管线中的占比。返回搜狐，查看更多🔥

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 陆玖商业评论 文 | 陆玖商业评论 从市😅场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶渗透率已接近45%，随着🙄未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功能的产品的快速落地，这一😂数字还有望进一步增长至60%。 巨额融资与巨额亏损并存😡，地平线在资本市场的强势募资与财务表现的强烈反差，勾勒出中国😴智能驾驶芯片行业的狂飙与隐忧。 9月26日，地平线在港😀交所发布公告，宣布以每股9.99港元的价格配售约6.39亿股🔥股份，估计所得款项净额约63.39亿港元（约合人民币58.1😜4亿元）。不出意外，该配售消息一出，地平线当日股价跌超8%。😢 这已是这家智能驾驶芯片公司一年内第三次大规模融资，总🥳募资金额也高达近155亿元人民币。特别是，此次配售距离上一次😡不过3个月的时间。 在资本市场长袖善舞的同时，地平线的😊亏损也在扩大。2025年上半年，地平线收入约为15.67亿元❤️，同比增长67.6%；但亏损反而从上年同期的50.98亿元增😆至52.33亿元。 这家被业内称为“中国智驾芯片第一股😴”的企业，一边是业务高速增长、出货量屡创新高，另一边是亏损持🙌续扩大，以及现有客户纷纷下场自研芯片。资本市场依然相信未来吗🚀？ 01 一年内募资155亿 作为赛道中入局较早🎉且已打开一定市场的明星企业，地平线的融资能力无疑是令人瞩目的🥳。 自2024年10月在港交所上市以来，地平线通过IP😆O募资58.73亿港元，今年6月配售募资46.74亿港元，加😡上此次募资63.4亿港元，一年内合计募资168.87亿港元（🔥约合人民币154.8亿元）。 而此次公告中披露的配售价🌟格，是以前一日即9月25日的收盘价折让约5.75%的价格得来🥳的。对比三个月的那次配售，此次募资更多，但给出的“折扣”反而👏更小，不少股民则在各大社区中表示出了质疑。 对于本次募🤗资的用途，地平线公告称将用于扩大海外市场业务，加速国内市场业🙌务扩张；投资研发以进一步提升技术能力；投资新兴领域，例如与R🤔obotaxi相关的计划；对上游及下游业务合作伙伴进行策略性😜投资。 有分析认为，地平线的融资紧迫感，藏着其创始人余🥳凯对行业窗口期的判断。尽管今年初，余凯便喊出“3年脱手开，5🎉年闭眼开，10年随心开”的设想，但想要将这个战略规划落地，就😎必须要加速技术商业化。 加之，特斯拉、国内大厂、传统车😁企都在加码，地平线需要通过融资保持技术领先，才可能在规模化效⭐应到来前保持身位。 02 中高阶产品占比提升，前五大客❤️户依赖度高 尽管地平线一直在扩亏，但不能否认的是，其业🤯务增长速度还是可圈可点的。8月29日，地平线宣布其征程系列车🥳载智能芯片，累计量产出货突破1000万套，成为国内首家跨过该😂门槛的智能驾驶计算方案企业。 展开全文 2025🤗年上半年，公司实现营业收入15.67亿元，同比增长67.6%🤩，主要得益于产品及解决方案业务收入大幅增长。而该板块营收也达👍到了7.78亿元，为去年同期3.5倍，出货量198万套，同比🙌增长约100%。 更值得关注的是，中高阶辅助驾驶方案正🤗在成为业绩核心驱动力。支持高速NOA和城区NOA的征程6系列😁芯片出货约98万套，同比增长6倍，占上半年总出货量近50%，😎贡献超80%相关业务收入。 出货量的攀升，也带动平均单😀车价值量同比提升70%。这一变化源于智驾辅助功能从基础L2向😎城区NOA等高阶应用的升级。而余凯也预计，搭载城区辅助驾驶方🙄案的车型价格带有望下探至15万元区间，进一步推动智能驾驶向大🙄众市场普及。 据地平线官网上的数据，公司目前已与27家👏车厂合作，定点车型超300款，大众、比亚迪这些头部车企都在其🚀客户名单里。 另据高工智能汽车的监测数据，在中国自主品🌟牌乘用车智驾计算方案市场中，地平线以33.97%的市场份额稳🥳居第一，每3辆汽车中，就有1辆采用了地平线的智驾方案。 ⭐ 然而，亮眼的市场份额背后，地平线也面临着客户集中度较高的风😂险。 根据招股书，2021年至2024年上半年，来自前😘五大客户的收入分别占地平线当期总收入的60.7%、53.2%😊、68.8%和77.9%。 到了2025年上半年，地平😘线前五大客户收入在期内总收入的占比高达52.48%，其中第一😂大客户占比达到19.7%。尽管前五大客户收入占比有所回落，但😍从数值上看依然相对较高。 这种依赖性的衍生风险在于，当😊主流车企纷纷启动自研芯片计划之后，诸如蔚来、小鹏、比亚迪等车❤️企都已陆续下场真金白银砸入于此，这或将诱发地平线面对“备胎危🌟机”。 03 从“卖硬件”到“软硬一体化”，押注Rob😆otaxi 中信证券曾在一份研报中指出，到2025年，🙌国内中高阶智能驾驶的渗透率有望翻倍，带来约350亿元的增量市😅场。 群智咨询调研数据显示，2024年全球智能驾驶So🤯C市场规模约50亿美元，同比增长高达62%。而据其预测数据，🤗2025年全球智能驾驶SoC市场规模还有望进一步扩大至76亿🙄美元。 不过，从市场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶😂渗透率已接近45%，随着未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功😍能的产品的快速落地，这一数字还有望进一步增长至60%。 🤯 政策层面也为行业提供了支持。工信部提出2025年汽车芯片国😘产化率提升至20% 的发展目标，此举受到了一众车企的积极响应💯。比如东风汽车集团，计划于2025年将车规级芯片国产化率提升💯到60%。 国内外玩家齐聚，算力军备竞赛加剧，智能驾驶😜芯片领域的竞争也变得愈发激烈。2025年，随着政策法规陆续落🤯地、技术迭代逐步成熟、用户智能化需求增加，国内外汽车芯片厂商😘也悄然间展开了一场算力军备赛。 国际巨头英伟达在202💯5年8月宣布Thor芯片量产，但这款原计划2024年落地的“💯下一代自动驾驶神芯”不仅延期了近一年，实际交付的“Thor 🚀U”版本算力也从宣传时的2000 TOPS缩水到1600 T🚀OPS。 与此同时，国产芯片品牌正在奋力追赶。在202😡4年的市场格局竞争中，智能驾驶辅助芯片市场依旧呈现国外厂商主🤯导的态势。 其中，英伟达以38.63%的市场份额稳居国👏内首位，特斯拉以23.43%的份额位居第二。华为、地平线分别😎以17.21%和10.68%的市场份额分别排列第三、第四。 😊 更值得注意的是，蔚来神玑NX9031芯片随ET9量产上😉车后迅速覆盖5款车型；小鹏P7搭载三颗自研图灵芯片，算力达2😁250 TOPS，比Thor U还高；芯擎科技推出“星辰一号💯+龍鹰一号”组合方案，直接叫板“Orin X+高通8295”😴的多芯片架构。 地平线在中报中提到，向中高阶辅助驾驶解⭐决方案的转型将成为行业下一阶段的主导趋势，其先进算法和软件对🤗云服务相关的需求日益增长。公司预计，搭载城市辅助驾驶解决方案⭐的车型价格区间将进一步下降至15万元区间。 与此同时，😊面对激烈的市场竞争，地平线正在积极朝着“软硬件一体化供应商”⭐的方向，进行战略转型。 通过对比地平线2021年和20🚀24年的收入结构变化就能看出，“卖硬件”的收入占比已从202👍1年的44.6%下降到2024年的27.9%，同一报告期内，🎉其“软件服务”的收入从43.3%一路上升到69.1%。 🎉 其实这种转型也并不难理解。近几年整个汽车行业价格战一轮接着😂一轮，各家车企都在不断向上游压缩成本，这直接影响了地平线产品🎉解决方案的平均售价。 Robotaxi同样是地平线押注😊的新兴领域。根据瑞银报告预测，到本世纪30年代后期，中国Ro😴botaxi服务市场的潜在规模将达到1830亿美元，届时全国🥳将有约400万辆Robotaxi投入运营。 在这种背景❤️下，9月11日，地平线宣布与哈啰正式签署战略合作协议。双方将😘基于Robotaxi运营场景和需求，发挥各自技术优势，共同打😢造极致低成本、高安全、高可靠、高可用的智能驾驶技术。 🥳在行业尚未盈利的背景下，边扩亏边谋求新机的地平线，还能让资本👏市场保持多久的耐心，我们不得而知，但资本的态度可能也将决定智😴能驾驶芯片之争的最终赢家。希望，这位百度出身的创业者余凯，可🤩以顶住压力。返回搜狐，查看更多