“一年期存款利率跌破1%，存一万块年利息也就买两杯奶茶”，这👏是不少老百姓打开银行APP后的直观感受。从官方数据到市场动态😉，一场大规模 “存款搬家” 正悄然进行。 中国人民银行🎉9月12日公布的8月金融数据显示，8月居民存款新增1100亿🌟元，较2024年同期少增6000 亿元，而7月同比少增780🤗0亿元。值得注意的是，2023年是定期存款增长的 “大年”，🎉当前正处于定期存款集中到期高峰，叠加权益市场情绪回暖，资金 🤗“搬家” 特征尤为明显。 从货币供应量来看，新口径M1👏增速从7月的5.6% 升至6%，新增1713亿元，同比多增3😡827亿元，“M2-M1 剪刀差” 持续收窄，意味着居民手中🤯的 “沉睡资金” 正加速活化，不少转化为证券活期存放款，流入🥳股市、基金等领域。 其中，“固收+” 产品成了零售端的🥳 “香饽饽”，理财公司扎堆研发R3级产品，热度远超纯债产品。🚀不少人通过券商账户尝试入市，也有人偏爱稳健的政金债基金，还有🚀人把黄金当 “避险底仓”。 “和2015年股市热、早年😀房地产潮不同，这轮资金迁徙更理性，资金更多流向相对稳健的理财🙌和债基，而非高风险资产；居民对刚兑打破的认知更成熟，风险偏好😘分层更明显；此外，资管新规后产品透明度提升，也可能影响资金流😘向。”财经评论员张雪峰告诉巴伦中文网。 对普通人来说，😊如何在 “不缩水” 与 “稳增值” 间找到平衡，避开理财套路🥳，选对适合自己的渠道，成了这场资金大迁徙中最关键的课题。 🌟 资金 “大迁徙”，老百姓寻找投资新渠道 银行理财市🔥场成为存款 “搬家” 的核心承接阵地。据证券时报数据，202😡5年8月，市场排名前14的理财公司（含6家国有行、8家股份行❤️旗下公司，规模均超1万亿元）中，有12家实现存续余额净增长，🤯合计增长约2857亿元，总规模突破25万亿元。国信证券预估，❤️银行理财行业整体规模已突破33万亿元。 从资金流向看，😎“固收 +” 产品和企业理财成为两大 “超级赛道”：零售端，🔥居民对多资产理财需求旺盛，理财公司加大R3（中等风险）等级 😍“固收 +” 产品研发，通过5%-10%仓位配置指数增强、量🔥化中性产品，多数能实现2.5%-3.0%的业绩比较基准，研发🔥积极性远超纯债类产品；企业端，受利率下行与人民币汇率升值影响💯，企业更倾向于买对公理财产品，以R1、R2 级产品为主，兼顾🚀流动性与收益性。 除了银行理财，股市、基金、不动产及黄😜金等也成为资金 “搬家” 的重要去向。权益市场方面，8月非银👏存款新增1.2 万亿元，同比多增5500亿元，延续7月以来的😅高增态势，反映出居民通过券商账户入市的意愿增强。 不动😅产投资中，部分投资者转向市中心“老破小” 房产或CBD小户型😢。上海市民张阿姨在儿子的建议下，以210万元购入一套虹口区内😀环的一室户老房子，月租金4200 元，租金收益率2.4%，“🤯这个小区同等面积的房子，在2021年高位时售价一度达到330🙌万元，4年时间跌了36%。”她认为，现在低位购入、出租，收益😡率高于存款利息。 尽管新房成交仍处低位，但核心地段的二👏手房、小户型租赁市场热度回升，部分投资者的心态和张阿姨一样，🤯通过收租金实现资产保值。从数据上看，30大中城市二手房成交热🤩度8月环比明显修复，成为存款 “搬家” 的又一去向。 😎黄金则成为 “避险刚需”，不少人通过积存金、黄金ETF配置底🤗仓，2024年5月至今，部分投资者的黄金投资收益已超30%。😜 展开全文 除了个人投资者，企业资金的 “搬家”🤗 也改变着市场结构。2025年8月，企业债券发行虽新增134😅6亿元，但同比少增 360亿元，且低于7月的2748亿元，不😘少企业将闲置资金转向对公理财。 从未来趋势看，存款 “😆搬家” 的动力仍将持续。一方面，大行存款利率下调后，中小银行❤️多轮 “补降”，1年期存款利率跌破1%，货币基金收益率仅1%🌟 出头，“比价效应” 将持续推动资金流出；另一方面，理财市场👍产品创新不断，“固收 +”“政金债基金” 等品类兼顾稳健与收🚀益，权益市场若持续回暖，还将吸引更多风险承受能力较强的资金入😆场。 普通人博取高收益，“先避坑、再求稳” 存款🤩 “搬家” 不是简单的 “资金转移”，更像是一场 “收益重构😎”——有人通过房产、理财实现 “利息覆盖日常开销”，有人在股😊市中谨慎布局追求高收益，也有人因误踩理财产品 “套路”，收益😂不及预期。 互联网公司职员李宇（化名），风险承受能力较😜强，存款 “搬家” 的目标很明确：追求年化3%以上的收益。2🎉025 年初，他将100万定期存款取出，先跟风买入了某银行 🤔APP上的 “热销理财”，结果却踩了 “套路”—— 产品初期👍展示的 “成立以来收益率” 高达 4%，但买入后近一个月收益🙄率仅0.15%，“后来才知道，这类产品为了打榜，会先塞高收益😎资产拉抬业绩，吸引大量投资者买入后，再换成普通资产，收益自然😍跌下来。” 吃了亏的李宇开始自己研究理财技巧，总结出一⭐套 “避雷方法”：看收益率时，不看 “成立以来收益”，重点盯🚀 “近一个月收益率”，0.25%以上才考虑；看单位净值，若近🤩一段时间多次“挂 0”，坚决不买；遇到产品 “突然放额度”（😅原本售罄，突然可购），反而警惕，因为这往往是收益下滑的信号。😜 调整策略后，他将资金重新分配：40万投R2级纯债理财❤️（底层为国债、政金债），近一年收益为2.8%；40万投 “固🥳收 +” 产品（“债打底、股添色”，少量配置消费、酒类股票）❤️，年化收益3.5%左右；10万投结构性存款，10万定投黄金E🙄TF。 张雪峰认为，“固收+”产品和政金债基金的走红，😍或许反映了居民在收益与风险间的折中选择：一方面，利率下行周期🌟中，传统存款收益吸引力下降；另一方面，股市波动加大使得纯权益🤯资产配置门槛升高。这类产品通过债券打底、少量权益增强，可能契😉合了“求稳但不愿躺平”的心理。 另外，投资者需要筛选理😍财产品时的隐藏指标，除短期收益和净值波动外，可关注一些因子，🤔比如夏普比率，衡量单位风险下的超额收益，但需注意其依赖历史数😅据的局限性。以及最大回撤——极端市场下的损失幅度，对风险厌恶😴者尤为重要。 张雪峰介绍，还需关注机构自购比例，管理人😉跟投情况可能反映其信心，但需结合其他因素综合判断；底层资产穿😴透数据：如债券持仓的信用评级、行业分布等，避免“黑箱”风险；🤯费率结构：某些产品的超额收益可能被高额管理费侵蚀。这些指标需😜动态评估，不可孤立看待。 一位行业从业者提示：赎回时也😁需注意“收益损耗”，多数理财产品赎回需1-3个工作日，期间无😴收益，频繁赎回会浪费收益。可通过 “累计收益复盘法” 判断是🙌否赎回：计算公式为“（累计收益 / 持有天数 / 本金）×1😀0000”，即“万份日收益”，若连续10天低于1元，可考虑赎🤗回；若高于1元，可继续持有。 “存款搬家”避免 “盲目🙌跟风” 面对汹涌的“存款搬家”浪潮，专业人士认为，需避😊免“盲目跟风”，要根据自身风险承受能力，搭建 “稳健+弹性”😂 的分层组合。 张雪峰表示，对于风险偏好较低、追求 “😅保本+稳健收益” 的投资者（如中老年群体），可侧重低波动资产🥳（如国债、存款）占比50%以上，搭配少量年金险，谨慎参与权益😆类。中青年群体可尝试“核心+卫星”策略，例如60%稳健资产（😁债基、REITs）+30%权益（指数基金）+10%另类（黄金😍等）；年轻人风险承受能力较高，可提升权益比例至50%-70%🤯，但需避免盲目追逐热点。 锁定2.5%收益的年金险与长🌟期定投红利ETF各有优劣。行业从业者袁帅认为，年金险优势在于😎收益稳定，能提供确定的现金流，适合风险偏好极低、追求长期稳定🤗保障的投资者，如为养老做规划的中老年人。劣势是收益相对较低，😘灵活性较差，提前退保可能面临较大损失。长期定投红利ETF优势🙄在于可分享股市长期增长红利，通过定期投资平滑市场波动风险，有😜机会获取较高收益，适合风险承受能力较强、有一定投资知识和经验😘的投资者。劣势是股市波动大，收益不确定，可能出现短期亏损。 🙄 此外，专业人士强调，存款 “搬家” 前，个人需做好两项🌟核心准备：一是明确资金用途，区分“短期备用金”“中期理财金”🥳“长期储蓄金”—— 短期备用金（3-6 个月生活费）可存放于🥳现金管理类理财或货币基金，虽收益低（1.5%-2%）但流动性🌟强；中期理财金（1-3 年）可投向“固收 +”或政金债基金；🤯长期储蓄金（5 年以上）可配置年金险或房产，锁定长期收益。 🤩 二是做好风险评估，避免“盲目跟风”。 若无法接受任何亏😘损，优先选存款、政金债；若能接受5%以内的波动，可尝试“固收😜 +”；若追求高收益，需做好 “短期被套” 的心理准备，避免😊因市场波动恐慌赎回。 “存款搬家不是‘逃离存款’，而是😊‘优化资产配置’。普通人的核心目标，是让资金‘不缩水、稳增值😀’，而非追求‘一夜暴富’。选对路径、避开套路、做好规划，才能🔥真正受益。”上述人士表示。（本文首发于巴伦中文网，作者｜孙骋❤️，编辑｜蔡鹏程） 更多对全球市场、跨国公司和中国经济的😉深度分析与独家洞察，欢迎访问返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

近日，多位浦发银行信用卡用户反映，其名下万事达“无价世界卡”🔥在境外遭遇盗刷。记者获悉，浦发银行已向部分用户提供补偿措施，👏包括积分补偿、消费返还及费用减免等。同时，浦发银行信用卡中心😜也迅速回应称，近期已监测到部分客户存在未经本人授权的异常交易🤯，并已启动风险防控机制。 然而，这一事件仍引起高度关注🥳：在移动支付盛行、跨境消费日益频繁的背景下，“隔空”盗刷是如😡何发生的？一旦损失产生，责任应如何划分？而在磁条卡仍在海外大😎量使用的现实下，支付安全风险该如何防范？ 隔空盗刷如何😂发生？ 与国内“刷卡必须输入密码”的普遍习惯不同，海外🙌信用卡交易中，持卡人多数场景只需提供卡号、有效期与CVV码（❤️Card Verification Value）即可完成支付😉。缺乏密码验证的流程，令信用卡信息一旦泄露，极易被复制利用。😜 CVV码由发卡行通过算法生成，并印制在卡背签名栏附近💯。它与卡号、有效期共同构成离线交易的核心验证要素，主要用于酒😊店预订、电话订票、网络购物等无需实体卡的支付。 “盗刷😉的关键往往在于CVV码。”浙江杭州一位支付行业技术专家对记者😘解释称，“卡号和有效期在很多支付环节可能被记录，若再加上CV🚀V码，几乎等同于拿到一张可交易的信用卡。” 记者了解到🙌，CVV码被盗取存在多种途径。最常见的是数据泄露，黑客通过攻😊击电商网站、支付平台甚至银行数据库，批量窃取卡片信息。暗网交😂易是另一途径，一整套包括卡号、有效期、CVV、姓名及地址的信⭐息，售价仅数美元至十几美元不等。 此外，钓鱼诈骗也较为😢普遍，犯罪分子伪造银行或支付平台网站，通过短信或邮件诱导用户😍输入信用卡信息。物理偷盗同样存在风险，一些ATM或POS机被😍安装盗录设备，同时配合针孔摄像头偷窥CVV码。 业内人🚀士分析，此次浦发“无价世界卡”事件，部分用户近期并未使用过卡😉片或访问可疑网站，大概率涉及某电商或支付平台数据泄露，被黑产😘批量盗取。 值得注意的是，犯罪团伙通常不会立即动用盗取😀的信息，而是将其绑定到具备NFC功能的手机电子钱包中，等待数🔥月后集中进行“爆发式”盗刷，以规避风控系统监测。“这就是典型😆的‘无卡支付’盗刷。”一位银行风控人士指出。 600元⭐如何刷出2万元额度？ 除了盗刷行为本身，此次事件还引发😴了一个令人费解的现象：部分用户的信用卡额度仅为数百元，但盗刷🤔金额却高达数万元。 “这与海外信用卡的离线交易机制密切😊相关。”上述支付行业人士对记者说，在该模式下，商户无需实时与😡发卡行交互即可完成交易，先行放行后，再在数天或最长30天内提🤗交清算。这意味着，犯罪分子可以在短时间内集中完成多笔交易，而😁银行的实时额度系统尚未更新冻结金额，从而形成“账面可用余额虚😘高”。 一位从事支付清算的技术专家向记者解释：“离线交👏易模式下，商户先消费、后入账，结算通常可延迟数天。而国内银行😜多采用‘T+1’更新额度逻辑，两者之间存在错配，为盗刷提供了😜可乘之机。” 展开全文 更复杂的是，一些银行在境🎉外场景下会自动上调临时额度至原授信的3至5倍，以提升用户体验😡。这一机制在正常情况下便利了大额消费，但在盗刷场景下却被犯罪😁分子利用，相当于提供了额外的“杠杆空间”。业内人士分析，这也💯是为何原本额度不高的卡片，在短时间内出现数万元盗刷的原因之一😂。 责任如何划分？ 在信用卡盗刷案件中，责任归属🙄长期是争议焦点。根据最高法2021年出台的司法解释，信用卡盗🥳刷案件中举证责任主要在银行。北京大成（长春）律师事务所律师葛💯仲彰认为，如果银行未能识别伪卡交易或未及时拦截异常消费，即未👏能尽到安全保障义务，应承担主要赔偿责任；而持卡人若存在信息泄😘露、延迟挂失等过错，则需自行承担部分损失。 记者了解到🤔，司法实践中，多数案件银行需承担七成以上责任。例如，华北某地🙌法院近期审理的一起案件中，持卡人王某的信用卡境外被盗刷200🎉0元。他在第一时间冻结账户并报警，法院最终判定银行未尽风控义🚀务，应承担全部赔偿责任。 但跨境交易中的维权远不如国内😉顺畅。“国际卡组织通常要求持卡人在规定时间内提交包括交易凭证👏、沟通记录在内的支持文件，否则银行无法代表客户申请拒付或退款🥳。”一位金融律师提醒，“时间优先、证据为王，这是跨境维权的基🥳本原则。” 通常来说，信用卡交易链条涉及发卡行、国际卡🙄组织、收单行、商户等多方主体。上述律师称，法院在审理时通常认🎉定消费者作为弱势一方，银行及相关机构应对外承担赔偿责任，至于🚀各方之间的责任再通过内部追偿解决。 不过，也存在法院酌😅定责任的情况。若原告在卡片保管上存在明显疏忽，法院可能判定持💯卡人与银行各自承担一定比例责任。 支付安全：磁条卡换芯😆片卡 从介质层面看，磁条卡仍是盗刷高发的重要原因。业内🤔普遍共识是，磁条卡被盗刷的概率是芯片卡的数倍。老版万事达卡多🔥数仅具备磁条功能，安全性远逊于支持EMV芯片标准的卡片。 🤯 中国市场近年来已逐步完成芯片卡替换，但在海外，磁条卡仍然🚀被大量使用。一旦持卡人持有的仍是磁条卡，境外交易的安全隐患就👏不可避免。 “从安全角度看，磁条卡确实是软肋。”前述支😘付行业人士表示，“更换芯片卡既是资金安全的需要，也能提升支付😉体验。” 据悉，万事达已在中国市场推出兼容EMV和银联😀PBOC3.0标准的新型芯片卡，实现“一芯双应用”，可同时支👏持境内外使用。与此同时，卡组织的活动与权益也已明确限定在新发😘芯片卡用户范围内，以进一步推动存量磁条卡的更新换代。 🎉前述人士称，对于普通持卡人而言，主动更换芯片卡不仅能降低盗刷😜风险，还能参与更多权益活动；而对于银行和卡组织，全面淘汰磁条🎉卡则是提升支付体系安全性的必由之路。返回搜狐，查看更多