文 ｜ 阑夕 文 ｜ 阑夕 阿里新憋出来的大招，👍来自高德地图这条业务线，还是很让人感到意外的。 关键是❤️，大招本身看起来也太「小」了，似乎配不上阿里搞的阵仗——在公🌟司成立26周年之际，兴师动众的邀请了各大媒体，宣布推出扫街榜💯这么一个产品。 所以把大家喊出来，就为了这点事呀？ 😎 倒是只有美团受伤的世界达成了，蒋凡主抓的电商在打外卖大战🤩，连不归他管的地图产品也要把大众点评重做一遍，这波混合双打，🤩针对性过于明显了。 仍然只能说美团刚好挡在了阿里想走的🔥每一条路中间，双方没有私怨。 不过在杭州，潘乱约了高德🤔扫街榜的产品负责人李刚，加上我一起，谈了一下高德到底想做什么🌟，以及这件事情的价值在哪里。 聊完之后，我是觉得可以稍💯微休整一下上面的判断：这次发布会，不是为了一碟醋而包的饺子，❤️它是高德地图上桌吃饭的一次开始。 可以揶揄雷声大雨点小😉，但最后淹没陆地的，从来都是雨点的汇聚成河，而与雷声的震耳程😆度无关。 先说高德地图这款产品，在很多人眼里——甚至包🔥括一些互联网从业者——可能都会觉得它在国内和百度地图大概五五🚀开，属于平分市场的关系。 但实际上，高德地图的日活，已🙌经是百度地图的2倍，而且两款产品在各自公司的战略体系里，也完🎉全不在一个级别。 百度地图之于百度，一直是边缘业务，属🤔于有了增长点就要掏出去的那种地位，当初由LBS延伸出的本地生🥳活服务，结局只能是给糯米老老实实的当输血管。 而高德地😜图在阿里内部则是长期处于富养状态，这些年来数次组织架构的调整😴，也都昭示着阿里对高德地图有所作为的寄望。 从市场表现👏来看，高德地图大概或许可能没有辜负肩上的压力，以8亿月活来算😘，它已经是中国的第5大App，仅次于微信、抖音以及同门的淘宝😆、支付宝。 但高德地图的存在感，完全比不上它的体量，原👏因还是在于，地图这种产品形态，很难脱离工具。 而工具，😉在互联网的商业模式里是极其廉价的，除了卖流量，也没有太好的想😎象空间，况且流量单价也是最低的那一档。 所以即便早在2🤯014年就被高德地图超过之后，百度地图也没怎么急，工具产品不🤩存在网络效应，落后无非就是少卖点流量，并没有那么重要。 😜 那么问题来了，为什么如今又把消费入口这个海市蜃楼给捡回来了🤔？ 展开全文 对于阿里而言，2025年的版本固然😉狂野不羁，但热闹依然沿着主航道向外衰竭，高德地图做扫街榜，也😁并没有和看起来很适合协同的饿了么或是支付宝深入合作。 🙄考虑到在发布会开始前市场上流传的那些半真半假的传闻，其中还有😆为口碑网招魂的猜测，但实际上如果真的是走那条路线，反而才会显⭐得俗套。 打败大众点评的方式，一定不是把大众点评重做一😅遍，像我者死，离我者生，互联网行业有太多的反面例子，证明了一🥳个体验更好的产品不能取代一个成熟标准的产品。 何况很多😁时候，所谓更好的体验，通常都是「自以为」的。 所以，真❤️正需要换位思考的，是有没有可能，高德扫街榜不是一个入口，而是😴出口？ 一个高德地图积累了二十多年的数据资产的出口。 😆 这个想法的萌生，是和李刚——他是高德扫街榜的产品负责人🚀——聊到高德地图连接真实世界的使命，他说为出门在外的用户提供🌟决策是地图产品的天职，路有好坏远近的客观标准，但店的体验却是👏高度主观化和去中心化的。 高德地图认为，传统的评分体系🎉，自己可以慢慢搭建，但基于出行、停留和信用的真实数据，是大众😴点评没有的。 比如这一轮的投放素材已经展示了，高德地图😀是能在城市的毛细血管层级，知道一家小店有多少回头客，好评可以😂通过送可乐的技巧「运营」出来，但行车导航的轨迹，没法这么轻易👍「运营」。 其实聊天过程中主要是我和潘乱在cue大众点❤️评，李刚是受过严格训练的，无论怎么擦边都不会转进友商，除非忍🤯不住⋯⋯好吧，还是那句话，高德地图要做的，是射程范围以内的事😀情，这个谁也拦不住。 我想说的是，扫街榜可以视为实体消😂费信息重组的第三个阶段，如果我们把米其林指南当作1.0的话。😜 编辑主导的评级时代，诞生了美食评论家这种职业，真正意😁义上的嘴替，本质上还是因为全球经济不够充盈，哪怕是中产阶级也🤔需要节省试错成本。 到了Yelp和大众点评，一人一票的🔥叠加效应很快瓦解了一小撮精英把持的话语权，本质上是用量化带来😡均值回归，让经营者们走进同一座拉票竞技场。 高德地图的😍扫街榜，是把游戏规则撕掉重写，要用深层的非标数据，去构建一套🤔新的服务信用体系，虽然看上去是以榜单的形式出现，但它的终点，🚀是要给每家店都上一套芝麻信用分。 我能理解高德地图看到🙄的机会，也就是UGC式的评分体系逐渐失灵的崩坏趋势，早在「3🎉.8分神店」的热梗出圈的时候，大众点评应该就意识到出问题了。❤️ 不能说大众点评上4.5分以上的店都是刷出来的，但在这🙌个一言不合就打差评的市场——去看Steam中文区和其他地区的🤩评价分布差别就知道了——想要保持多数好评的地位，就难免为此承🙄担成本。 不能说这完全是大众点评造成的，但事实是，千篇💯一律的精致店铺，会和开遍各地的古镇经济一样，被复制粘贴到了一😀个又一个的商圈里，并挤满了探店博主。 直到高德地图出来👍掀桌，拒绝参与继续维护屎山代码的工程。 「烟火小店」是😅高德扫街榜的一个重点分类，某种意义上就包括了那些客流稳定但颜🙌值不能打的「苍蝇馆子」，这些店甚至能在小红书上得到流量——本💯地人都爱去的宝藏店铺是一个热门笔记题材——但在以前的评分体系💯里，它们多半会是路边一条。 不过我也问了，基于用户行为💯的真实，这个价值点是不是足够撑起一款野心那么大的产品？ 🎉 举个例子，很多人会认为猫眼的评分要比豆瓣科学，因为猫眼必须👏买了票才能打分，而豆瓣则没有任何门槛，长期也有水军刷票的困扰🙄，机制本身陈旧不堪。 但豆瓣还是那个豆瓣，猫眼反而因为🥳买票的用户不太好意思承认自己的品味很差而表现出评分普遍虚高的😊问题，在这个例子里，真实好像又没那么重要了。 李刚的解🙄释是，大力出奇迹，数据反馈的一切偏颇，都源于算法的不够准确，🤯电影行业没有复购特征，二刷、多刷一部电影的行为不具备普遍性，🙌但到店是有高频支持的，在海量的、动态的加权系统里，一定能过滤😂出「白月光」。 潘乱觉得心智还是最大的挑战，没有之一，🎉高德地图是想一举完成从「去哪里」到「为什么去那里」的用途升级😢，这步子迈得属实有点大，可能也不是靠着扫街榜一款产品能实现的🎉。 而且我们都注意到，在高德地图这套真实行为数据的链路😘里，支付是非常重要的一环，而理论上来说，同为阿里系的支付宝，😉是能掌握部分支付数据的，但完全没有出现在这次发布会上。 🎉 显然，这也不是负责产品的李刚该回答的问题，哪怕数据的流通存😉在合规难度，但在阿里的风格底下，真想集中资源做成事情，这种调😉度撮合是一定会有的，所以不是做不到，是时机还没有到。 ❤️换句话说，一项业务的地位，是打出来的，不是要出来的，阿里愿意❤️支持高德地图搞创新，和愿意驱动支付宝去打配合，是两码事，你要🤗先证明自己配得上，才有得谈。 好在阿里现在处于团队士气🔥的高峰期，AI、云、外卖一个比一个能出成果，高德地图这次回归😴熟悉的封闭式开发，也是真的让互联网行业重温了经济上行的美。 💯 打出顺风局，什么都好说。 就是又得苦一苦美团来扛😁线了，2019年，王兴在朋友圈锐评蒋凡和黄峥，以坐山观虎斗的😴姿态说这两个人的较量会决定中国电商的未来走向，当时的他肯定想🤯不到，自己不但也在山上，还披着一样的虎皮。 都说人不会😉踏入同一条河流，却不可能总是躲过同一场竞争。 至少，高🤔德地图不是在重复造轮子，它做的事情，和大模型公司有点像，就是🤯给物理世界在赛博空间进行一比一建模，把海量的抽象信息压缩到个😂体能够消费的量级，最后让地图产品脱离工具属性，成为新的生活平👍台。 真做成了，就是阿里打造大消费平台的从龙之功，别说😆上桌吃饭了，多少也得坐到副宾位上。 有没有山东人来说一😂下，这理解是对的吧？返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 陆玖商业评论 文 | 陆玖商业评论 从市😅场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶渗透率已接近45%，随着🙄未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功能的产品的快速落地，这一😂数字还有望进一步增长至60%。 巨额融资与巨额亏损并存😡，地平线在资本市场的强势募资与财务表现的强烈反差，勾勒出中国😴智能驾驶芯片行业的狂飙与隐忧。 9月26日，地平线在港😀交所发布公告，宣布以每股9.99港元的价格配售约6.39亿股🔥股份，估计所得款项净额约63.39亿港元（约合人民币58.1😜4亿元）。不出意外，该配售消息一出，地平线当日股价跌超8%。😢 这已是这家智能驾驶芯片公司一年内第三次大规模融资，总🥳募资金额也高达近155亿元人民币。特别是，此次配售距离上一次😡不过3个月的时间。 在资本市场长袖善舞的同时，地平线的😊亏损也在扩大。2025年上半年，地平线收入约为15.67亿元❤️，同比增长67.6%；但亏损反而从上年同期的50.98亿元增😆至52.33亿元。 这家被业内称为“中国智驾芯片第一股😴”的企业，一边是业务高速增长、出货量屡创新高，另一边是亏损持🙌续扩大，以及现有客户纷纷下场自研芯片。资本市场依然相信未来吗🚀？ 01 一年内募资155亿 作为赛道中入局较早🎉且已打开一定市场的明星企业，地平线的融资能力无疑是令人瞩目的🥳。 自2024年10月在港交所上市以来，地平线通过IP😆O募资58.73亿港元，今年6月配售募资46.74亿港元，加😡上此次募资63.4亿港元，一年内合计募资168.87亿港元（🔥约合人民币154.8亿元）。 而此次公告中披露的配售价🌟格，是以前一日即9月25日的收盘价折让约5.75%的价格得来🥳的。对比三个月的那次配售，此次募资更多，但给出的“折扣”反而👏更小，不少股民则在各大社区中表示出了质疑。 对于本次募🤗资的用途，地平线公告称将用于扩大海外市场业务，加速国内市场业🙌务扩张；投资研发以进一步提升技术能力；投资新兴领域，例如与R🤔obotaxi相关的计划；对上游及下游业务合作伙伴进行策略性😜投资。 有分析认为，地平线的融资紧迫感，藏着其创始人余🥳凯对行业窗口期的判断。尽管今年初，余凯便喊出“3年脱手开，5🎉年闭眼开，10年随心开”的设想，但想要将这个战略规划落地，就😎必须要加速技术商业化。 加之，特斯拉、国内大厂、传统车😁企都在加码，地平线需要通过融资保持技术领先，才可能在规模化效⭐应到来前保持身位。 02 中高阶产品占比提升，前五大客❤️户依赖度高 尽管地平线一直在扩亏，但不能否认的是，其业🤯务增长速度还是可圈可点的。8月29日，地平线宣布其征程系列车🥳载智能芯片，累计量产出货突破1000万套，成为国内首家跨过该😂门槛的智能驾驶计算方案企业。 展开全文 2025🤗年上半年，公司实现营业收入15.67亿元，同比增长67.6%🤩，主要得益于产品及解决方案业务收入大幅增长。而该板块营收也达👍到了7.78亿元，为去年同期3.5倍，出货量198万套，同比🙌增长约100%。 更值得关注的是，中高阶辅助驾驶方案正🤗在成为业绩核心驱动力。支持高速NOA和城区NOA的征程6系列😁芯片出货约98万套，同比增长6倍，占上半年总出货量近50%，😎贡献超80%相关业务收入。 出货量的攀升，也带动平均单😀车价值量同比提升70%。这一变化源于智驾辅助功能从基础L2向😎城区NOA等高阶应用的升级。而余凯也预计，搭载城区辅助驾驶方🙄案的车型价格带有望下探至15万元区间，进一步推动智能驾驶向大🙄众市场普及。 据地平线官网上的数据，公司目前已与27家👏车厂合作，定点车型超300款，大众、比亚迪这些头部车企都在其🚀客户名单里。 另据高工智能汽车的监测数据，在中国自主品🌟牌乘用车智驾计算方案市场中，地平线以33.97%的市场份额稳🥳居第一，每3辆汽车中，就有1辆采用了地平线的智驾方案。 ⭐ 然而，亮眼的市场份额背后，地平线也面临着客户集中度较高的风😂险。 根据招股书，2021年至2024年上半年，来自前😘五大客户的收入分别占地平线当期总收入的60.7%、53.2%😊、68.8%和77.9%。 到了2025年上半年，地平😘线前五大客户收入在期内总收入的占比高达52.48%，其中第一😂大客户占比达到19.7%。尽管前五大客户收入占比有所回落，但😍从数值上看依然相对较高。 这种依赖性的衍生风险在于，当😊主流车企纷纷启动自研芯片计划之后，诸如蔚来、小鹏、比亚迪等车❤️企都已陆续下场真金白银砸入于此，这或将诱发地平线面对“备胎危🌟机”。 03 从“卖硬件”到“软硬一体化”，押注Rob😆otaxi 中信证券曾在一份研报中指出，到2025年，🙌国内中高阶智能驾驶的渗透率有望翻倍，带来约350亿元的增量市😅场。 群智咨询调研数据显示，2024年全球智能驾驶So🤯C市场规模约50亿美元，同比增长高达62%。而据其预测数据，🤗2025年全球智能驾驶SoC市场规模还有望进一步扩大至76亿🙄美元。 不过，从市场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶😂渗透率已接近45%，随着未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功😍能的产品的快速落地，这一数字还有望进一步增长至60%。 🤯 政策层面也为行业提供了支持。工信部提出2025年汽车芯片国😘产化率提升至20% 的发展目标，此举受到了一众车企的积极响应💯。比如东风汽车集团，计划于2025年将车规级芯片国产化率提升💯到60%。 国内外玩家齐聚，算力军备竞赛加剧，智能驾驶😜芯片领域的竞争也变得愈发激烈。2025年，随着政策法规陆续落🤯地、技术迭代逐步成熟、用户智能化需求增加，国内外汽车芯片厂商😘也悄然间展开了一场算力军备赛。 国际巨头英伟达在202💯5年8月宣布Thor芯片量产，但这款原计划2024年落地的“💯下一代自动驾驶神芯”不仅延期了近一年，实际交付的“Thor 🚀U”版本算力也从宣传时的2000 TOPS缩水到1600 T🚀OPS。 与此同时，国产芯片品牌正在奋力追赶。在202😡4年的市场格局竞争中，智能驾驶辅助芯片市场依旧呈现国外厂商主🤯导的态势。 其中，英伟达以38.63%的市场份额稳居国👏内首位，特斯拉以23.43%的份额位居第二。华为、地平线分别😎以17.21%和10.68%的市场份额分别排列第三、第四。 😊 更值得注意的是，蔚来神玑NX9031芯片随ET9量产上😉车后迅速覆盖5款车型；小鹏P7搭载三颗自研图灵芯片，算力达2😁250 TOPS，比Thor U还高；芯擎科技推出“星辰一号💯+龍鹰一号”组合方案，直接叫板“Orin X+高通8295”😴的多芯片架构。 地平线在中报中提到，向中高阶辅助驾驶解⭐决方案的转型将成为行业下一阶段的主导趋势，其先进算法和软件对🤗云服务相关的需求日益增长。公司预计，搭载城市辅助驾驶解决方案⭐的车型价格区间将进一步下降至15万元区间。 与此同时，😊面对激烈的市场竞争，地平线正在积极朝着“软硬件一体化供应商”⭐的方向，进行战略转型。 通过对比地平线2021年和20🚀24年的收入结构变化就能看出，“卖硬件”的收入占比已从202👍1年的44.6%下降到2024年的27.9%，同一报告期内，🎉其“软件服务”的收入从43.3%一路上升到69.1%。 🎉 其实这种转型也并不难理解。近几年整个汽车行业价格战一轮接着😂一轮，各家车企都在不断向上游压缩成本，这直接影响了地平线产品🎉解决方案的平均售价。 Robotaxi同样是地平线押注😊的新兴领域。根据瑞银报告预测，到本世纪30年代后期，中国Ro😴botaxi服务市场的潜在规模将达到1830亿美元，届时全国🥳将有约400万辆Robotaxi投入运营。 在这种背景❤️下，9月11日，地平线宣布与哈啰正式签署战略合作协议。双方将😘基于Robotaxi运营场景和需求，发挥各自技术优势，共同打😢造极致低成本、高安全、高可靠、高可用的智能驾驶技术。 🥳在行业尚未盈利的背景下，边扩亏边谋求新机的地平线，还能让资本👏市场保持多久的耐心，我们不得而知，但资本的态度可能也将决定智😴能驾驶芯片之争的最终赢家。希望，这位百度出身的创业者余凯，可🤩以顶住压力。返回搜狐，查看更多