文 | 锦缎 文 | 锦缎 北京时间周二凌晨，O😉penAI和英伟达联合宣布了一份战略合作意向书，计划为Ope💯nAI的AI基础设施部署至少10吉瓦的英伟达系统，英伟达计划😜在系统部署过程中投资高达1000亿美元。 两家公司表示🥳，第一吉瓦的英伟达系统将于2026年下半年上线，采用英伟达的🤯Vera Rubin平台。 OpenAI首席执行官萨姆🔥·奥特曼在公告中表示：“一切都始于计算能力。算力基础设施将成🙄为未来经济的基础，我们将利用与英伟达共同构建的系统，不仅推动😊新的AI突破，还将大规模赋能个人和企业。” 这笔惊天合🌟作意味着什么？ 01 史无前例的规模 这一10吉😉瓦的项目，代表了AI基础设施前所未有的雄心规模。 英伟😍达首席执行官黄仁勋在接受CNBC时表示，计划的10吉瓦相当于🤗400万至500万个图形处理单元（GPU）的功耗，这与公司今😂年全年的GPU出货量相当，是去年出货量的两倍。 这项投🤗资涉及的建设工程将从2026年下半年开始，逐步推进，英伟达的🤗投资会跟着每阶段的部署走。 02 OpenAI的“风险⭐管理” OpenAI的算力需求反映了AI开发的残酷现实🤔。ChatGPT现在有7亿周活跃用户，OpenAI得不断突破😢技术来证明自己5000亿美元的估值。训练下一代AI模型需要海🤯量算力，这正在改变AI公司融资与花钱的方式。 这次合作❤️解决了OpenAI的燃眉之急。普通融资会稀释股东权益，尤其O😜penAI可能要重组公司。想优先拿到芯片，光靠买可不够，得让⭐供应商也有动力。 但这笔交易的财务结构有点“绕”。Op🙄enAI拿了英伟达的1000亿美元，未来会通过买芯片慢慢“还😴”回去。不管OpenAI最后赚不赚钱，英伟达都稳赚不赔。 🤩 这合作时机也反映了AI基础设施的激烈竞争。OpenAI最🥳近砸了3500亿美元在云服务上，主要是甲骨文，还有微软和谷歌🤯。这次和英伟达的交易说明OpenAI想分散风险，同时确保能用😆上最先进的芯片。 03 英伟达的“一盘大棋” 对😊英伟达来说，这不只是卖芯片，而是要掌控AI生态。英伟达已经在😎AI领域四处投资：50亿美元给英特尔做定制CPU，7亿美元投😢英国数据中心公司Nscale，还花9亿多美元收购AI初创公司😁Enfabrica的团队和技术。 英伟达正从硬件供应商🤗变成AI基础设施的“大总管”。 展开全文 这次投😴资还能帮英伟达应对竞争。AMD正推出性能更强的芯片，云服务商🔥也在开发自己的芯片。OpenAI自己也计划明年量产自研芯片。🔥英伟达通过持有客户股份，增加客户换供应商的成本。 这合🤯作还能让英伟达偷瞄OpenAI的技术计划。双方会一起优化Op😂enAI的模型和英伟达的软硬件，英伟达能了解OpenAI的开😴发方向，指导自己的研发。即使OpenAI以后少用英伟达的芯片😴，英伟达作为股东也能分一杯羹。 04 算力基础设施将成😆为未来经济的基础 两家公司都以变革性的视角描述了此次合😊作。 奥特曼强调“算力基础设施将成为未来经济的基础”。😊黄仁勋描述通过前所未有的数据中心建设支持“下一代智能”。 😎 这一措辞，在当前这个经济不确定时期，的确充满了诱惑。 😂 上周，美联储在劳动力市场降温迹象中下调了利率。主席杰罗姆😀·鲍威尔指出，“劳动力市场确实在冷却”。传统经济指标建议谨慎😉，而AI投资则则是充满经济衰退的唯一赌注。 作为一份不😜受约束的合作意向，双方这一合作能持续到何种程度，最终取决于向😆人工通用智能的进展——这一目标在定义和时间上仍不明朗。合作假🙌设基础设施规模将加速能力开发，创造足以证明投资合理性的经济回🚀报。 05 AI的尽头是电力 为了更直观地理解这🔥一电力需求，10吉瓦大约相当于10座核反应堆的输出功率，每座😍核反应堆通常输出约1吉瓦。当前数据中心的能耗范围从10兆瓦到😘1吉瓦不等，大多数大型设施的耗电量在50至100兆瓦之间。 👍 OpenAI计划的基础设施规模将远超现有设施，所需的电😀力相当于多个主要城市的用电量。 奥特曼对超大型数据中心💯交易的雄心可以追溯到一年前。去年9月，Constellati🔥on Energy首席执行官乔·多明格斯对彭博社表示，他听说⭐奥特曼希望建设5到7个各为5吉瓦的数据中心。Digicono😎mist的亚历克斯·德·弗里斯对《财富》杂志表示，7个5吉瓦🤩的单位将消耗“相当于纽约州用电量两倍的电力”。 美国各⭐地正在涌现其他大规模AI基础设施项目。7月，怀俄明州夏延的官💯员宣布计划建设一个AI数据中心，最终规模将达到10吉瓦——即😉便在最初的1.8吉瓦阶段，其耗电量也超过该州所有家庭用电量的🎉总和。该项目是否与OpenAI的计划相关尚不清楚。 0😊6 计算资源走向垄断 在美国的先进半导体出口管制背景下🤩，英伟达与OpenAI的合作，代表了通过优越的基础设施访问权🤯维持美国AI领导地位的赌注，同时将关键能力集中在少数玩家手中😴。 这一合作加剧了人们对AI行业结构的现有担忧。 😉 英伟达、微软和OpenAI这三家实体通过交叉投资日益控制关🔥键基础设施层。微软持有OpenAI的大量股权，同时提供云计算🤗服务。英伟达现在通过直接投资和硬件供应关系进一步深化合作。 😉 英伟达和OpenAI的交易让AI行业的趋势更明显：硬件😘和软件巨头通过财务捆绑加深技术合作。这既是基础设施的大赌注，😁也是精明的风险管理。 这合作可能加速AI发展，但也集中😊了市场力量；可能证明投资价值，但也带来系统性风险；可能巩固美😘国技术领先，但也限制了竞争。 分阶段结构提供了灵活性，😁但核心逻辑无法回避——AI发展需要巨大规模，而规模需要超级合😘作。最初，这像是快速增长期的临时协调。现在，它像是永久的行业😀格局。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 即时刘说 文 | 即时刘说 在Labub🙌u爆火时，它甚至被市场炒成了 “收藏品”，一位经济领域的大佬❤️和我聊起这事时直言：把 Labubu 当收藏品炒作，本质是个😍伪命题。大佬给出的理由很明确 ——Labubu 更偏向潮流消😀费品，它的市场价值多靠情绪价值和资本投机撑起来，既没有收藏品😜该有的 “系统性稀缺性”，也缺乏足够的IP深度。 聊到🤩这个 “伪命题”，我不由联想到了即时零售行业里的闪电仓—— 😴它现在似乎也面临着类似的 “认知疑问”。 目前即时零售😜平台端公布的市面上闪电仓数量超 5 万家，但依我和很多行业同😎仁的观察判断，真实仍在落地运营的数量恐怕没这么多；更关键的是😍，即便按这个规模算，整个行业里的闪电仓品牌也只有数百个，市面🤯上绝大多数闪电仓其实都是加盟模式，其中真正符合商业逻辑、具备🤩可持续性的品牌，或许寥寥无几。除了惠宜选的仓店数突破2500😆 家，其他绝大多数一线闪电仓品牌，比如小柴购、乐购达、优购哆😉、快客达等品牌仓店数在几百家左右；至于更多小品牌，仓店数甚至😡不足 20 家。 所以，刘老实认为有必要和大家一起讨论😘：当下的闪电仓加盟，到底是不是又一个 “伪命题”？ 传👍统加盟的四大门槛，闪电仓能跨过几个？ 传统的品牌加盟模🎉型通常建立在四个基础之上，这也是品牌放加盟需满足的核心条件：😎 成熟的商业模型：即有品牌直营店验证这一商业模式的可行👍性和盈利性； 一定的品牌性：即便品牌目前仍不具备品牌力🥳，后续也要加强对品牌的打造； 较强的运营能力：总部需具😎备全流程支持系统和数字化运营工具； 一定的供应链能力：😁很多品牌本质上主要依靠供应链盈利（如瑞幸、蜜雪冰城等）。 🙄 但放眼当下的闪电仓市场，绝大多数品牌似乎难以达标： 😅 首先，缺乏经过充分验证的直营模型。仓店品牌虽多，但有些仓店🔥甚至都没有自己的直营店，加盟后往往是能 “摸黑过河”； 🤗 其次，品牌建设几乎为零。目前，消费者认的是平台标识（美团闪🚀购、淘宝闪购、京东秒送），而非仓品牌本身；且目前即时零售平台👏用户主要依靠搜索商品关键词购物，特定到某闪电仓品牌购物的占比🔥相对较少； 再次，运营支持系统薄弱。尽管大多数品牌都提😂供运营服务，并赚取加盟商的销售抽点，但很多品牌在选品、定价、😉动销策略等关键环节仍缺乏精细化管理； 最致命的是第四点😴：供应链能力缺失。绝大多数闪电仓品牌没有自己的供应链，更无自🤗建中心仓，加盟商的货源大都来自 1688、拼多多等平台，导致🤩商品质量参差不齐、同质化严重。 其实并非大多数闪电仓品🥳牌不想做自己的供应链，而是先天条件不足。 展开全文 😴 闪电仓与便利店、餐饮等传统实体加盟存在本质差异：闪电仓做⭐的是线上半径生意（多为 3-5 公里），其密度天花板非常低。🥳即便在北京、上海这样的超大型城市，同一品牌目前也很难支撑超过⭐100 个仓店同时健康运营，这也切断了绝大多数品牌方打造自身🙄供应链的想法。 然许多品牌也在平台没有区域保护机制的情💯况下进行全国招商加盟，导致区域内卷加剧、单仓盈利困难；这种 😀“一套货盘打全国”的模式，显然难以适应不同区域的消费差异。 😁 可以说，除了极少数品牌自建仓配体系外，绝大多数闪电仓在🤔供应链端几乎毫无壁垒—— 而这恰恰是加盟模型中最核心的盈利来🌟源之一。 面对这些问题，我们需要思考：这是商业模式本身👏的问题，还是行业发展的阶段性问题？对此，市场存在两种不同观点👏： 有观点认为，闪电仓仍处于早期发展阶段，目前的问题并😡非模式缺陷，而是行业尚未进入成熟期。正如电商早期一样，混乱与🌟整合是必经之路，随着市场出清和资本筛选，最终能留下的品牌或将🙌建立起真正的供应链和运营能力。 也有不少人和我持相同看🙄法：如果绝大多数参与者始终依赖低质货源、缺乏品牌认知、只能在😁平台流量红利中 “薅羊毛”，那么闪电仓加盟很可能只是一个 “🤔看起来很美” 的伪命题。因为它吸引了很多并非真正的创业者，而🤗是追逐风口的投机者入局 —— 正如 Labubu 的炒作逻辑😁一样，情绪和资本驱动之下，缺乏可持续的根基。 所以，我😁们不必急于给闪电仓加盟是否是伪命题下定论，但必须提出更尖锐的🔥核心疑问： 1、在没有供应链控制力的情况下，闪电仓品牌😘究竟靠什么为加盟商提供长期价值？ 2、是走区域为王的精❤️细化运营之路，还是继续走全国招商加盟的扩张之路？ 3、😀平台政策一旦变动（如抽成比例或流量分配调整），对平台依赖度极🔥高的闪电仓该如何生存？ 4、如果消费者只认平台、不认仓🙌品牌，那么加盟的 “品牌溢价” 究竟存在于哪里？ 5、😀闪电仓要想提升单量，除了卷价格，增加sku外，是否能找到真正😉的解锁钥匙？ 6、闪电仓是否适合搞私域，又如何打造自己😎的私域？ ...... 这些问题并不容易回答，但😉却值得每一个参与者深思。闪电仓是否将成为即时零售的基础设施，🙌抑或只是资本助推下的又一波泡沫？答案可能要在未来两三年内才能💯真正浮现。而在那之前，保持清醒的批判性思考，或许比盲目入场更🤩加重要—— 尤其是对行业小白而言。 对此，你有什么高见⭐，也希望在评论区和刘老实一起互动讨论。返回搜狐，查看更多