文 | 最话FunTalk，作者 | 魏霞，编辑 | 王芳洁⭐ 文 | 最话FunTalk，作者 | 魏霞，编辑 |👏 王芳洁 京东正在自营一切，相信很多人发现了这一点。 🙌 8月末，沉寂一段时间的京东社区团购业务，以“京东拼拼”🌟的名字卷土重来，从同名小程序来看，京东拼拼目前已经在北京、河🤯北、安徽、江苏四地开通业务，在拓展门店时主要与社区内的烟酒店👏、便利店、快递驿站等合作。 从上架的商品来看，除了生鲜😴蔬果、日用百货等社区团购的标配外，京东拼拼的“重头戏”是京东🌟的自有品牌商品。 在京东出品专区内，有七鲜、京鲜舫、京😢东京造、京悦等京东旗下品牌的各种商品，涵盖生鲜、食品、日用品😊、粮油干调、家居清洁等各种产品。 由此可见，京东拼拼不😉仅是拼购，而且是京东自有品牌的拼盘。它的重要任务，是成为京东🤯零售供应链上的一环，尤其为京东自有品牌商品提供社区销售场景。🙄 京东正在亲自下（生产）线，亲自下场，亲自下沉，然后自🤩营一切。 很多京东老用户还发现，这种深入到供应链各个环😎节的打法，京东正在各行各业铺开，包括京东养车、京东家政、七鲜🎉小厨，硬折扣超市，甚至是医美。不久前，名为京东医美的轻医美诊😅所悄然问世，短短时间内已经开业了两家诊所。 在零售大混💯战的当下，京东虽然也是重要的参战方，但这种广谱自营的打法背后😢，显然存在竞争对手不同的战略选择。 目前，无论是美团还😜是阿里，都主要以平台模式为主，主要收入来源为交易佣金和商家广🤔告费，这种收入模式决定了平台需要不断横向扩张，来实现增长。 💯 但自营零售模式是不同的，它的增长空间是纵向的，通过低买🤗高卖来实现利润。当然，由于刘强东自创业之初就坚持“三毛五”理🤩论，所以若只以采销来创造利润，则京东的增长仍然有限。 👍那么京东只剩下两个选择，第一是横向扩大采销范围，加入到各行各😁业的供应链当中，第二则是纵向扩大自己在供应链上的“地盘”，比🤯如上溯到生产端，争取拿下品牌商的利润，下探到服务端，拿下服务👍端的利润。 回头来看，京东的别样选择，自然有其基因上的😎优势，但应该也是它不得不的选择。 01 就跟刚刚😴过去的外卖大战一样，几年前互联网企业也曾在社区团购领域展开过🤩一场烧钱圈地大战，但到最后都纷纷离场，留在战场上的只有美团优😀选和多多买菜。 但就在大家都以为社区团购市场格局已经形👍成时，美团优选却在今年6月，宣布关停多地区业务，原因很简单，🎉不赚钱。 美团第二季度财报显示，新业务分部收入同比增长😆22.8%至人民币265亿元，但是亏损却同比扩大43.1%至🤯19亿元。而新业务的亏损则主要是由于美团优选业务的亏损，在美😜团2024年第三季度的财报就提到，美团优选是新业务中唯一没有😅实现盈利的业务，另有媒体报道提到美团优选在2024年的全年亏🚀损在百亿级别。 展开全文 在二季度财报电话会上，😢拼多多的管理层在回应多多买菜的最新发展情况时也提到，多多买菜❤️是一个比较苦的业务，确实需要长期大量的投入。拼多多的创始人黄🤔峥曾表示，买菜业务的苦，在于别人睡觉的时候你在拣货、送货，这😍样消费者在要做饭前才能拿到新鲜的菜。 事实上，入不敷出😅是所有社区团购玩家们共同经历的“苦”。 京东在早年尝试😀社区团购业务京喜拼拼时曾假设，毛利率做到15%，配送成本控制🤩在10%，团长与用户补贴大概用2%，这样就还能剩下2%-3%🚀的利润。 但京喜拼拼的毛利率最高也只做到6%，这显然离🔥实现盈利的毛利率目标还有相当的距离。 另一方面，当时的💯京东擅长的是长链物流，为了解决物流配送成本，当时的京东没有选🚀择与第三方合作，而是自建“京喜达”。 但自建短链物流更🎉是降低京喜拼拼盈利的可能性，据报道，京喜达的成本占到整体GM😴V的20%-25%。 好在现在不同了，京东已经拥有十余👍万擅长短链配送的京东骑手，社区团购业务的推进还能摊平京东外卖🔥业务的成本。再加上京东多年来在供应链上积累的优势，也为京东再🌟次入局社区团购打下基础。 目前，京东拼拼延用了“当天下😍单，次日自提”的模式，有媒体从京东拼拼门店拓展人士处了解到，🔥合作门店要位于600户规模以上的小区，店内要设有冷藏柜和货架🔥。 合作模式则主要有两种，一种是线上订单，商家可获得营😡业额5%的提成，另一种是按照进货价拿货，自行定价售卖，货品主😊要来源于折扣超市和京东采销。 按照京东拼拼相关负责人的🤯说法，京东拼拼未来将在本地供应链基础上，借助京东在全球品牌合😅作、产业带、原产地和自有品牌商品开发的能力，与原产地、产业带💯直接合作，压缩中间成本，以可持续的低价策略争夺市场。 👍02 京东拼拼并没有复制社区团购玩家们的老路，而是依托😁于过去沉淀出的供应链优势，为自有或者自营品牌（采销）增加零售🙄场景，这种做法是向供应链要增长，因为把增长做横，真的太难了。😀 在后消费互联网时代，哪怕大家打得再热火朝天，蛋糕的盘😜子就那么大了，无论是用户还是成交额，都是在一个相对固定的范围🤔内，通过切蛋糕的方式，来腾挪市场份额。 换句话说，你拉🔥来的用户，其实早就是别人的用户。这种用户迁移既然发生，就说明😴本身他们的忠诚度是很低的。 以外卖大战为例，在高额的补😘贴时期，京东外卖的市场份额一度超过30%，但随着美团和淘宝加😘大对外卖业务的补贴，京东外卖的份额开始下跌。根据最新的数据，👏京东外卖的份额已经下滑至11%。 而经历了这场外卖大战😁的三家平台，二季度的利润都出现不同程度的下滑，美团经调整净利😀润同比下降89%至14.93亿元，阿里经调整净利润同比下降1😎4%至388.44亿元，京东归属于本公司普通股东的净利润同比⭐下滑50.8%至62亿元。 这三家平台出现“增收不增利💯”的情况，背景都是在外卖大战中拿出了高额补贴。显然，通过烧钱😴来持续获客，维持市场份额，并不是一个可持续的战略。而这样的情👏况不仅出现在外卖领域，其他业务上也是如此。 互联网企业🎉们在早些年间通过烧钱搭建的用户池，其与经营形成的正相关性正在🙄迅速减弱。 几乎所有用户都在被复用，而在高频复用的过程🔥中，用户被培养出了极强的比价心智，一样的衣服，一样的菜，大差❤️不差的物流效率，最终大家能拿到决策抓手只有一个——你的价格比😢他便宜5毛钱。 这也意味着，烧钱的效率越来越低了。须知❤️，在所有的互联网场景里，首单盈利都很难，大家都寄希望于通过锁💯定用户，提高复购频次来实现利润。 但是现实已经非常骨感😘，当用户无法锁定，获客就变成了单次博弈。 客观而言，这🔥种挑战对于京东来说会更明显一些，相比于淘天和美团，京东的MA👍U基数会小一些，这也意味着其在横向增长的过程中，单次博弈的次😡数也会更多，获客的边际收益将减弱。 这些挑战的确已经反😜映在了相关财务指标上，二季度，京东季度活跃用户数同比增长超过😘了40%，而净营收的增长比例为22.4%。 所以，对于😴京东来说，与其把运营重心放在获取新客上，还不如深度运营老用户😁，通过深耕各大产业链，把业务的触角伸向老用户们衣食住行的各个😉方面。 03 当然，单次博弈的挑战，也不仅只有京🔥东会碰到，但是为什么其他家没有跟进深挖产业链价值呢？ 😂这应该和京东的基因相关，它的确在上下游走了很长一段路。以医美😡为例，也许很多人会觉得京东搞医美诊所有些无厘头，但实际上，早😎在2016年，由刘强东出资，章泽天管理的东辰投资，就已经投资🙌了医美机构领医诊所。 当然，2021年，东辰投资被转手🤯他人，此后似乎进入了维持阶段，但该公司并未退出领医，目前，领🙌医诊所已成为数位北京三甲医院整形医生的多点执业诊所。 😎此外，京东其实也没有完全放弃横向增长，通过深耕各大产业链，它💯希望实现多业务交叉引流，实现跨条线复购，让用户最大程度地把消😉费留在京东体系内。 外卖业务虽然亏损，但是通过外卖这种😊高频的业务，不仅增加其他低频业务的成交，而且还大大提高用户的🙌活跃度。 刘强东提到，在京东消费外卖的消费者中有40%😊的人会交叉去买京东的电商产品，补贴给外卖的钱，要比抖音、腾讯👍买流量划算。 Questmobile数据显示，二季度，🚀京东日活用户数同比增长35%，月活用户数同比增长17%，京东⭐每用户平均每日使用时长同比增长25%，这三个数据都远远高于淘😊宝、拼多多的同期数据。而且在618期间，京东App的DAU峰😅值更是达到2.12亿，同比增长52.1%。 当然，京东😆的布局还不止于此。 2023年，第一财经商业数据中心曾😁联合京东PLUS会员发布过关于京东PLUS会员的一份消费趋势🤯图鉴。该图鉴中提到，京东PLUS会员超半数都居住在高线级城市🌟，主要都是都市富裕中产、中年懒人爸妈、年轻精致夫妻、潜力股进🤗阶家庭、都市新锐白领、品质精英潮男六大人群。 而这些“😎小资”人群本就有很多线下服务的需求，比如鲜花预定、衣鞋洗护、⭐出行酒店、洗车服务等。依托会员体系，也会进一步增加京东“交叉🔥销售”的机会。 比如京东PLUS会员可以在生活服务包里🤔使用积分兑换自营洗衣、家政保洁、养车洗车等服务，也可以领取折😴扣卡享受优惠服务。 基于这些需求，京东也在线下服务领域🥳发力，比如在2024年京东养车的门店数量突破2200家，除了🤩一二线城市的建店扩张，依托“城市合伙人”等布局策略，在重点城❤️市的下属及周边区县也搭建起服务网点。 但就拿京东养车来😁说，洗车养车并不是京东最终的目的，在2025年的招商政策中，🌟京东养车提到要建设数智化供应链，围绕车主“买、配、养、用、换😴”全生命周期服务，搭建起“商品+服务”的一站式消费模式，而京🥳东养车便是核心的触达端口。 这也不难看出，正如刘强东所😆说，京东所有业务都围绕“供应链能力”展开。 在未来，可😅能马路边还会出现京东美容美发，京东足疗SPA，因为京东正在自😍营一切。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😆者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🔥首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没🥳有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😴Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😜hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加😊简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🥳牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😡带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接😘命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。🎉 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🤯024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在😡AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据⭐显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😎而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增😁长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤗的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🙌 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那😜个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😎下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果😡这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😁刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”🤩和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列🌟才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🤗一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12🔥0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho😆ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😎e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19👏芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200⭐万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😉参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🎉的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple👍 Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😢产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原⭐价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🚀要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn💯sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43👏%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时😂放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🎉Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999🤩人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价🎉卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首🙄发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么😎快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😆对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。😅在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过💯去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道👍。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数😀码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202💯3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目🤔前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台❤️，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😍不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😊因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😅自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🥳成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“🙄推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.🙌A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追🎉踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微😍软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😊绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😍强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😜逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5🤗38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤗24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😍问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的😴硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的💯品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🙄面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro👏系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局😂，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同😡时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😢的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😀革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而🤯言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外❤️，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🤯前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP😜hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了🙄苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的👍协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作💯为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🔥带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹🌟果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🙄仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 😢 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管😉费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh🙄one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha😊tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果😎AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型🥳团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使🤗苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🎉智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😀的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前😢苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽👏然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2😀025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6❤️000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时👍苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场🥳份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结⭐苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清😘楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任❤️后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😴了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目😴的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😴——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😢的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过😎世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😁 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》🔥 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🥳“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成😘为下一个Intel》返回搜狐，查看更多