文 | 赶碳号科技 文 | 赶碳号科技 最近股市😆很火。具体到光储新能源，也有些规律可循。在光伏储能“反内卷”😁、去产能的当下，至少有两大战略机遇日益清晰： 一类来自💯AI，我们管它叫“AI+”。算力是AI的基座，而能源是算力的😍基座——即大家所熟悉的AI的尽头是能源，是绿电。与此同时，A😉I在绿电生产与能源管理、绿电绿证交易等方面又将深刻赋能。 👏 另一类战略机遇，赶碳号给它取名，叫“绿电+”。这类商业模😂式，就是新能源、绿电对于所有高耗能传统产业的改造，重点体现在😀绿电直连、独立储能、风光储耦合制氢氨醇等等。 在以上这⭐两大战略机遇激发、催化之下，实际上已经有很多明星企业涌现出来😢。赶碳号发现一个规律，这些已经不再是传统意义上的制造企业，而🌟是新能源企业中最懂电网的企业，是率先拥抱AI的那一批企业，像🙌阳光电源、海博思创，等等。 最近，工信部领导提出，反内😍卷的重要目标就是服务于新型工业化。赶碳号认为，这些企业就是新🙄型工业化的代表。而且，他们为我们，特别是仍处在困难之中的光伏😴制造企业，指明了方向。 最近，赶碳号休了半个月的假，在😍北疆自驾了5000公里。其间留下最深刻印象的，除了壮丽的雪山🎉、蓝宝石般的湖泊以及金黄的胡杨林以外，当属连绵不绝的光伏板和🤩密如蛛网般的特高压电网。 从天山到阿尔泰山，它们无处不🎉在。有的光伏电站大到，在高速上开车十分钟，都没有开到这座电站🤩的尽头。赶碳号就在思考，要把大西北的绿电输送出去，还需要投入😘多大的成本啊。现在，这些问题的答案逐渐清晰。 让人拍断👏大腿的海博思创与阳光电源 最近，大家一个最直观的感受就👏是，海外储能爆单了，储能电芯企业产能都开满了，现在已经一芯难😍求了……这些，都是我们看到的“果”。 实际上，资本市场🤔已经提前给出了答案，最近像海博思创、阳光电源这些储能系统方案🤩提供商们股价已经涨翻天。 市场先生没有错。赶碳号已经越😅来越懊悔，没有在3个多月前配置一些储能系统集成企业的股票了，😊更加懊悔没有第一时间分享我们接收到的一些重要信息。关于这一点😎，有几家储能媒体同行可以见证。 在3个多月前，具体来说❤️是6月11日，在上海SNEC光伏展上，赶碳号访问了海博思创董🔥事、副总经理舒鹏。 舒鹏在采访中讲了一个段子： 😎“海博在2024年8月时就锁定了20个GW的电池，知道这个信😘息其实就可以去买我们的股票了。我的供应商问，你们海博最近为什😁么涨得这么好？我说你傻啊，你收订单收到手软，你今年上半年收到🤔的订单比去年全年还要多，你都不知道我们公司的业绩好吗？” ❤️ 展开全文 在这场对话的当天，即2025年6月11日👏，海博思创收盘价为73.57元，短短三个多月，海博思创股价已🙄经飙升至198.29元。海博思创这期访问，赶碳号将在近期推出😅。 同样，在上海SNEC之前，今年6月5日，在阳光电源😜的一次新闻发布会上，赶碳号围绕储能企业如何拥抱AI、服务AI😅、与AI如何双向赋能这个话题，也和阳光电源的管理团队做了一番😘深入交流。当时就一个感觉，阳光电源的海外订单已经接不过来了，🙄这家懂电、懂电网的系统集成企业将在需求侧大有作为，但是，真没😢想到资本市场的反馈竟会如此直接。那时，阳光电源的股价才60块🙄钱，现在是150块。 这两家企业的股价表现，当然让赶碳🥳号以及在场的媒体同行们拍断了大腿。更重要的是，海博思创和阳光🎉电源告诉我们一个道理，光伏、储能的商业底层逻辑，已经在重塑与😊重构！这才是最重要的。 光储与化石能源平价时代，已然来😘临！ 这一轮“反内卷”，到最后都离不开一个终极命题，那🙄就是，这个行业的需求在哪里？ 在储能？在绿氨？在阳台光🤩伏？在三北光伏治沙？每一个方向，都是光伏的新机遇，但似乎又远😍远不够。 过去十五年，光伏行业的叙事是“成本曲线向下、❤️装机曲线向上”。但最近这一两年，“内卷—亏损—出清”成为行业🤯主旋律：上游减产、组件跌价、制造端全面亏损。真正的解题思路，💯除了“反内卷”从供给侧解决问题以外，最根本的，离不开需求的拓😜展与创新。 过剩的并不是光伏装机规模本身，而是无法被消😜纳的绿电。从国内市场来看，我国“装机—负荷—电网”已经形成资😊源错配。2025年，行业机构预期新增装机215–255GW这😀样一个谨慎区间，其背后就是对绿电市场化交易、电价波动和并网容❤️量的再定价。 欧美的光伏装机亦存在放缓预期，并非是它们🤩已经装不下风光，而是装得下但需要时间和空间来转移。以德国为例⭐，2024年负电价达到457小时，今年上半年已达389 小时😆，接近2023年全年。白天电太多、夜晚电太少，已是海外新能源🤩市场的普遍特征。所以，海外储能爆单了，这一点都不奇怪。 😂 以储能为例，当光+储的度电成本与化石能源同价之后，我们就会🤗惊奇的发现，其发展速度究竟有多么迅猛。在这个世界的每一个角落🤩，哪里的光+储成本接近甚至打平化石能源，哪里的光+储就会大爆💯发。 因为，现在光伏组件已经前所未有地便宜，储能系统也😅已经前所未有地便宜。所以，无论是电网老旧的欧洲，还是电网同样💯老旧的美国，储能都在大爆发，海外储能特别是大储爆单，主流电芯⭐厂的产能都已经开足，系统集成企业业绩狂飙。这一点，就连特朗普😜政府的非理性打压都无法阻止。 难怪早在今年1月，即使特👍朗普上台，已经在美国下了重注的阿特斯仍然落子无悔，当时瞿晓铧🚀和他的董事们说： “从现在美国大选以后的情况来看，我觉🚀得气候变迁不会再是美国光伏或者是新能源往后几年的主旋律了——😁你们不能靠它当驱动力。什么是驱动力呢？就是纯粹的电力需求，能🤗源需求。所以我们在美国生产，我们就要把光伏当成跟油气、核电一🤔样，在同一个市场中竞争，这样一种能源形式。我们必须要做到发挥🤗新能源的一个优势，那就是建设速度要快。同时，新能源的发电成本🎉已经达到可以和其他传统能源竞争的阶段，我们必须充分发挥我们在❤️电化学储能上已经建立的优势，要成为美国能源市场中有竞争力的一😂家企业。” 看不见的需求 赶碳号个人认为，大国博🌟弈，无外乎在几个方面：一是经济，二是科技，三是能源，四是军事🎉，五是文化。其中，军事最硬，文化最软，两者都极为重要。这两者💯都离不开强大的经济基础。科技与能源，是经济的重要支撑和驱动，😜而能源又是AI、制造业的基石，即所谓百业之基。 所以，😡能源领域的竞争与博弈或许是隐性的，现在已经逐渐显性，但却是胜🙄负手之一。当我们倡导以新能源破解环境难题时，我们的对手就会公😢然否认碳中和逻辑，执意要重走化石能源老路。他们除了拥有大量的🔥页岩油气以外，最近还发现了大煤田。当然，根本原因在于，即使他😀们知道可再生能源是大势所趋，但他们在这场竞争中已然处于劣势，❤️所以只能这样出招。 面对化石能源逆风，新能源又将会以一⭐种什么样的速度和方式来成为未来能源的主角呢？赶碳号认为，从过🔥去20年来的降本提效曲线来看，答案其实早已写好。基于这同样的🤗逻辑，光伏、储能作为我们的优势产业，我们现在还会担心、质疑这🤗场“反内卷”不能取得应有的效果吗？反内卷，不只是新型工业化的😁要求，而是国家战略。 回到现实，光伏、储能的需求究竟在😴哪里？ 事实上，那些被统计口径忽略、被传统并网范式遮蔽❤️的“看不见的需求”，或许才是光伏与储能的未来。它们包括：电力🥳侧/用户侧储能与VPP、绿电直连与微电网、工业级离网化、风光🤗储制氢氨醇、以及正以指数速度崛起的AI算力负荷。 以绿😘电直连为例，这可能会成为一场没有电网参加的伟大革命。 🤔赶碳号在8月初参观了内蒙一个全球最大的绿氨项目。当时，我们算💯了一笔账，如果光伏的度电成本在0.1元以下，那么每公斤绿氢的😁成本就有望控制在10元以内，每公斤绿氨的生产成本则有望控制在😍2元左右。 现在，国际市场中欧盟的绿氨价格是8元/公斤🤩，日韩大约是5元/公斤。这个市场未来会有多大呢？仅以碳排放强😂度极高的远洋运输行业为例，每年全世界的航运业就要消耗两亿吨石😴油。到2050年，如果全球航运行业实现碳中和，按能量密度换算😡，这个行业的绿氨需求就是8亿吨。每吨即使按5000元人民币来😍计算，就是4万亿的市场！这，只是航运一个行业。赶碳号参观的这😁个全球最大绿氨项目，是一个风光储耦合制氢转制绿氨项目，全离网😎。从建设到投产，这个项目只用了电网几百度电。 市场需求😂，往往是被创造出来的。据说国内有几十艘绿氨远洋运输船舶，正在😊我们的船坞里建造。就像我们通过电车重塑全球汽车产业格局一样，🤗我们完全也可以依托中国强大的造船业与远洋运输业，重构远洋运输👏的能源格局，引领这个行业实现碳中和。正如钱智民在今年SNEC🙄上所说，有一批绿氨项目，已经在建设中…… 绿电消纳难题🙄，已经越来越突出，关键在于风电光伏的波动对于电网的冲击。如果😁我们跳出绿电一定要并网这个固化的思维范式，就将会打开一个无比😁巨大的空间。 离网！过去的离网只停留在通讯基站，欠发达😴地区的光储基本生活照明，以及电力基础设施匮乏的海岛等等。这样😀的市场太小了。能源的最重要形式是电力，但不只是电力。如果我们😍用绿电来改造所有高耗能行业、高耗电行业，那将是一个怎样的结果😘？！ 风光储如果看作是“新煤炭”，那么氢氨醇就是“新石🎉油”。如果我们用风光储制氢，转制绿氨绿醇，包括绿电直连，其实🤗就是“新电网”。 绿电+，有机会改造很多高耗能行业，比😍如钢铁、电解铝等重化工行业，特别是数据中心这些耗电巨兽等等。🤩众所周知，我国的居民用电与工业用电价格倒挂，如果风光储的绿电😂价格比大工业用电更便宜，那么肯定也会极大地推动电力市场化改革🙄。这样，电网再无鸭子曲线冲击之虞，风光也不会被各种限制，岂不😘皆大欢喜？ 拯救地球的清洁绿电，不是垃圾电，也不应该成🤯为垃圾电！储能、绿电直连、虚拟电厂、阳台光伏等等，将给绿电重😉新定价，迸发出巨大的生机与活力！ 总结下来，光伏、储能😘制造端的“卷”，其根本原因是需求侧的“薄”。要把需求做厚，就😍必须用储能、微电网、直连PPA等，把“曲线外”的用电负荷组织😅起来。 这些生意，已经在轰轰烈烈地发生。返回搜狐，查看😉更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😘者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🤩首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没❤️有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😢Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😆hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加❤️简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🌟牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😁带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接❤️命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。❤️ 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🥳024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在🤔AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据😍显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😆而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增💯长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤩的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🚀 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那🚀个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😉下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果🌟这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😍刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”😡和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列😴才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🚀一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12👏0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho🌟ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😢e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19😢芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200🚀万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😘参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🥳的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple⭐ Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😡产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原🙌价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🔥要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn😂sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43😘%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时🤯放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🔥Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999😴人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价😡卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首😉发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么❤️快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😁对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。🔥在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过😅去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道🤗。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数👍码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202😉3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目👍前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台😆，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😡不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😂因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😡自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🔥成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“😂推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.😘A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追😘踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微🥳软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😡绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😎强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😘逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5😀38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤯24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😉问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的🙄硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的😢品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🔥面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro🙌系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局🚀，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同💯时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😜的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😜革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而❤️言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外🤔，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🚀前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP🤯hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了😀苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的😁协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作😊为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🤯带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹⭐果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🚀仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 🙌 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管🔥费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh👏one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha👏tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果🤔AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型😍团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使😀苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🤗智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😆的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前🤗苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽😆然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2🤔025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6🚀000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时💯苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场😜份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结😘苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清🔥楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任🔥后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😍了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目💯的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😀——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😂的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过🤯世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😍 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》😎 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🙌“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成🌟为下一个Intel》返回搜狐，查看更多