文 | 半导体产业纵横 文 | 半导体产业纵横 😡今年，存储市场的第一轮涨价潮始于4月初，彼时闪迪向客户发出涨🤯价函，打响今年存储芯片涨价第一枪。 随着时间来到9月，👍存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。 存储芯片，涨价在😅即 在第二轮涨价潮中，闪迪依旧打头阵。 本月，闪🥳迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，9🚀月5日后的新订单将按照最新价格执行，未来还将继续定期进行价格👏评估，并可能进行其他调整。 Q2由于渠道价格回升以及客🎉户端SSD和零售端库存回补，闪迪营收实现了环比增长12.2%😂，达到19亿美元，但其与Kioxia合资工厂的产能利用率仍未🔥完全恢复。 此外，闪迪在企业级SSD市场的渗透率有限，😅在AI服务器和数据中心应用方面仍落后于主要竞争对手。 😡另一家释放涨价信号的，是全球 HBM 三大龙头之一的美光。 🚀 近日，美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上😁涨20%-30%。从9月12日起，所有DDR4、DDR5、L😂PDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，协议客户价格🙄全部取消，暂停报价一周。据供应链消息称，美光高层看到客户预测🥳需求有重大供应短缺，因此紧急暂停所有产品报价，以重新调整后续😜价格。 与此同时，群联也宣布跟进暂停报价，具体涨幅将视⭐市场动态而定。据Digitimes报道，存储器市场此轮涨价潮🤩的背后，主要受云端服务提供商（CSP）需求推动。 回顾⭐近半年来的存储行情，DDR4、LPDDR4X；DDR5、HB🔥M市场均掀起不小的风浪。 首先是DDR4、LPDDR4👍X市场，自Q2起受DRAM原厂停产旧制程DRAM产品影响，D🤩DR4、LPDDR4X开启轰轰烈烈的涨价潮。 南亚科技🙌与华邦电子均是DDR4市场的受益者，Q2由于头部原厂DDR4🔥产能快速减少与应用升级缓慢造成了传统DRAM的供需结构失衡，🎉大量需求转向这两家公司，此外，国内存储供应商同样也受益于传统⭐DRAM的涨价效应。 根据TrendForce集邦咨询🥳最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格⭐强势上涨态势。 服务器市场的刚性订单进一步挤压了PC和😴消费市场的DDR4供应。PC OEM厂商为获取物料，不得不加🙄速导入DDR5方案，而消费厂商则面临高价、难以获取物料的困境👍。在工控、网通、电视、消费性电子及控制器等对DDR4仍有大量😊需求的领域，由于供给排序在PC与服务器之后，供需失衡现象更为🙄严峻。 而DDR市场供需紧张也推升Mobile DRA❤️M合约价格，Q3 LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。 😅 展开全文 其次，再看DDR5、HBM市场。 A😡I服务器和数据中心的需求爆发直接推动DDR5和HBM渗透率提🚀升，这是源于AI大模型训练和推理对存储高带宽、低延迟、大容量🙄的严苛要求。 以HBM为例，2025年需求持续井喷，“😉存储三巨头”均宣布推动HBM增产，SK海力士预测AI服务器出😂货量增长将带动HBM需求持续攀升。 专家预测，2025年HB❤️M出货量同比增长65%，并同步拉动DDR5相关产品需求。 🤔 DDR5内存价格虽不像DDR4那般暴涨，但也呈现出稳步上😡扬的态势。在2025年Q2，DDR5合约价止跌回升，受AI服😀务器需求拉动，环比上涨3%到8%，企业级DDR5模块价格涨幅😜达10% 。 进入Q3，LPDDR5X产品因美、韩系原😴厂持续推进先进制程而整体位元供给增长，但在供应商有意平衡各类😀产品获利表现的情况下，合约价将持续上扬，预估季度环比增10%🌟 - 15%。 而对于接下来的存储市场，企业级SSD或👏许会是接下来的主要看点之一。 企业级SSD，需求起飞 🎉 据 DigiTimes 报道，受强劲AI需求推动，20🙄25 年第四季度 NAND 闪存与DRAM的合约价格预计将大😂幅上涨 15%-20%，打破了传统的年末降价格局。供应短缺促🌟使云服务提供商积极备货，其中高堆叠层数的 3D NAND 产⭐品已接近售罄。业内人士透露，受机械硬盘（HDD）供应短缺影响🤩，大型云服务提供商已将其大数据存储需求从 HDD 转向高容量🤯SSD。 西部数据在一封致客户信中，明确发出警告：目前👍“其产品组合中所有容量的硬盘产品，均面临空前高涨的市场需求”👏，并宣布将对所有硬盘产品的价格进行上调。 此外，AI创😁造的庞大数据量正冲击全球数据中心存储设施。传统海量数据存储基😂石Nearline HDD供应短缺，促使高效能、高成本的SS😎D成市场焦点。 目前，国内互联网企业均在大力增加资本支🤯出规模加码AI投入，比如： Q2阿里“AI+云”资本支😜出投资达386亿元，创历史新高，未来三年将在云和AI硬件基础🤩设施上投入超3800亿元。 Q2百度资本开支达38亿元，同👍比增速近80%。 Q2腾讯资本开支同比增长翻倍至191.0😀7亿元。 在这些资本开支中，GPU、服务器和数据中心等🔥成为投资焦点，而海量数据对企业级SSD也提出更高的需求。 😁 企业级SSD产业链主要涉及闪存颗粒（NAND Flash💯）、主控芯片与成品三大环节，NAND Flash既是数据存储💯的核心介质，也是数据存储的载体，分为SLC（单层存储单元）、🥳MLC（双层存储单元）、TLC（三层存储单元）、QLC（四层😡存储单元）。 而QLC SSD，正式企业级SSD抢滩的🤯焦点。大容量的QLC SSD出货，可能在2026年出现爆发性😁增长。 相较于SLC、MLC与TLC技术，QLC技术在🤔相同物理空间内可以存储更多的数据，从而满足大数据、云存储等应😘用场景对高存储容量的需求，目前，已知的企业级SSD最大容量为😴61.44TB，未来还将推出128TB超大容量，皆采用QLC😊技术。 性能方面，虽然QLC的写入性能可能不及SLC或MLC❤️，但QLC读取性能优秀，而对于大部分数据中心和企业级应用而言🤯，读取性能才是关键。 对于Q3的预测，TrendFor😴ce数据显示，企业级SSD需求预计将在2025年Q3显著增长😡。由于当前成品库存偏低，企业级SSD市场将转为供不应求，价格🤔有望季增10%。 总的来说，不论是DDR4、LPDDR😜4X还是DDR5、HBM，亦或是企业级SSD存储市场，今年Q😡4即将迎来全面涨价态势。 国产存储产业链，新的机遇 😊 企业级SSD主要由主控芯片、固件以及存储介质构成，除晶圆🙌的稳定供应和质量外，主控芯片、固件同样重要；企业级内存条主要😊构成为DRAM、接口芯片以及配套芯片，因此DRAM颗粒的质量😅对内存条的性能更加的重要。 在原厂减产、供需紧缺背景下🔥，能拿到稳定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于AI时代🤯供需紧缺下存储升级+涨价+国产化三重助力。 利基型 D🥳RAM：兆易创新，瞄准国内三分之一份额 近日，兆易创新😜2025年半年度业绩说明会上，该公司副董事长、总经理何卫表示😢：“目前预期下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著😘的增长。公司DRAM产品合约价格在第二季度出现了上涨的现象，😴第三季度仍在上涨。” 据何卫判断，利基DRAM产品的涨😂价目前还在持续，预计持续紧缺到今年全年。利基市场当前最主流的🤯是DDR4和LPDDR4接口的产品，目前兆易创新已经有DDR😴32Gb和4Gb、DDR4 4Gb和8Gb以及LPDDR4的❤️小容量颗粒。 何卫在业绩会上表示，随着主流型DRAM产😢品的迭代和演进，未来用于利基市场的主控芯片可能会更多地做LP😊DDR4和LPDDR5的兼容设计，逐渐往LPDDR5演进。这😂些产品我们认为会在两年左右的时间陆续推出。 兆易创新表😘示未来5年，有信心在国内利基型DRAM市场取得约三分之一的份😍额。 内存接口芯片：澜起科技“卡位” DDR5 🙌澜起科技可谓是当前DDR5市场的最大赢家，内存接口芯片是服务😎器内存系统的“神经中枢”，用于连接CPU与内存颗粒，解决高速😘数据传输中的信号完整性问题，直接影响服务器的性能与稳定性。 😜 随着DDR5技术的普及，其产品在性能和带宽上相较于DD😊R4有显著提升，满足了日益增长的AI算力和数据处理需求。20🎉24年，澜起科技的DDR5芯片出货量首次超过DDR4，显示出🌟其在市场中的强劲表现。 澜起科技，正成为国产存储产业链😅的“关键一环”。 存储模组与企业级 SSD：江波龙、佰😜维存储等“多点开花” 模组厂主要通过采购存储晶圆或颗粒😉，将其与闪存主控芯片等进行封装、测试后形成存储模组，再将存储👏模组销售给下游品牌、厂家客户或渠道分销商赚取利润。根据功能性🙄不同，存储模组主要可分为以使用DRAM 颗粒为主的内存模组和❤️使用以NAND Flash 颗粒为主的闪存模组。 存储😂模组领域，国内企业已形成“多厂商竞争 + 差异化布局” 格局😊。 佰维存储聚焦工业级存储，2024 年推出工业宽温级🤗 ECC DDR4 SODIMM 内存条，且是国内唯一实现 😆“芯片设计 + 封测 + 模组” 全链条布局的企业，当前已获🙄得 AI 服务器厂商、头部互联网厂商及国内头部 OEM 核心😢供应商资质，2025 年上半年发布的 PCIe5.0×4 G😜en 5 SSD，顺序读取速度达 14000MB/s、顺序写😎入 13000MB/s，随机性能 200 万 IOPS，可满😆足大模型 AI 端侧部署需求。 江波龙也已经推出了多款😊高速企业级eSSD产品，覆盖480GB至7.68TB的主流容🔥量范围，支持1DWPD（每日整盘写入次数）和3DWPD的耐用🤯性选项，产品外形涵盖2.5英寸到M.2的多种规格。企业级PC🔥IeSSD具备多档功耗调节、无感在线固件升级、多命名空间以及😴可变Sector Size等先进功能，通过支持Telemet👍ry、Sanitize和全路径端到端的数据保护特性，提升数据😉存储的安全性和可靠性。公司的企业级PCIe SSD与企业级S🔥ATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾😘、兆芯、申威多个国产CPU平台服务器的兼容性适配，为在主流平🙌台上的广泛应用提供了坚实的技术基础。 德明利则提供 D🥳DR3、DDR4 存储产品，且自研 SATA SSD 主控芯👍片已量产并批量销售；万润科技也已启动企业级 PCIe 5.0😍 SSD ME14000 研发项目。 从行业趋势看，随😜着国际巨头涨价、供应链向国内转移，这些国产模组厂商凭借“本地😴化服务 + 成本优势 + 技术突破”，有望进一步扩大市场份额🤔，成为存储市场涨价潮中的 “国产力量”。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

来自中国的两家科技巨头正在巴西“大打出手”。近期，美团与滴滴😆在当地的外卖市场竞争中实施了一系列颇具针对性的商业行动。 😁 二者的市场竞争已迅速蔓延至法庭。8月14日，美团旗下国际🙌外卖品牌Keeta在巴西最大城市圣保罗对滴滴旗下的99Foo😊d提起诉讼，指控该平台违反巴西竞争法。Keeta声称99Fo❤️od动用约9亿雷亚尔（约合1.65亿美元）与餐厅签署排他性协😆议，这些协议禁止餐厅在合同期内与Keeta合作。而且，相关协😘议并未限制餐厅与巴西本土外卖龙头iFood的合作——该平台控😡制着该国约80%的市场份额。 Keeta在声明中表示：🙌“此类条款明显旨在阻挠Keeta进入巴西市场、限制竞争并抑制⭐创新。”这种“二选一”的做法标志着两家中国巨头间的紧张关系来🤗到了新的高度。滴滴旗下的99Food于上个月在巴西上线，并投😎入10亿雷亚尔开拓市场。据报道，小型餐厅可获得数十万雷亚尔的😢前期激励，大型连锁餐厅可获得的金额更是高达1300万雷亚尔。😢 此次法律冲突之前，双方曾就“关键词广告营销”对簿公堂🔥。8月，圣保罗法院对99Food发出禁令，要求其停止购买“K😴eeta”相关的谷歌关键词及操纵搜索结果。法院认定该行为误导🤯消费者并分流美团旗下应用的流量。根据判决，如果99Food不🥳遵守规定，将面临每日2万雷亚尔（约3640美元）的罚款。 👏 数日后诉讼升级。8月19日，99Food起诉Keeta，🤔声称其应用商标颜色（黄色）与99Food品牌标识过于相似。该❤️案出现多次反转，99Food先后提出又撤回投诉。最新的法院判😂决驳回了99Food的要求，给予该公司单方面撤销诉讼的选择权😍，这实质上意味着承认败诉。 在这场法庭之争的背后，巴西😂已成为中国投资的重要目标。根据巴中企业家委员会（CEBC）的😀研究，2024年中国对巴西直接投资超42亿美元，较2023年🙄翻倍增长。这一增长也反映出投资领域从传统能源项目向电动汽车、😆科技和外卖等新兴领域的多元化趋势。 巴西工业发展、创新🌟、贸易与服务部长乌亚雷斯·莫雷拉（Uallace Morei👏ra）表示：“中国企业的到来很好，他们将与巴西工业领域的其他😅公司展开竞争。我们需要这些投资来发展巴西的供应链。” 😡然而，部分在巴西的中资企业仍从中国进口零部件进行最终组装（尤🎉其在电动汽车领域），限制了当地的就业岗位增长和供应链发展。 😉 中国投资的增长也映射出地缘政治的转变。中美贸易战抑制了🥳中国的在美投资，中资企业由此加速转向巴西等发展中市场。CEB😅C研究报告主笔图利奥·卡列洛（Tulio Cariello）🎉指出，去年中国对美投资总额仅22亿美元，较往年大幅下降，而巴🎉西目前已成为中国海外投资的第三大目的地，仅次于英国和匈牙利。😢 在巴西市场，滴滴于4月5日重启了99Food，将其与🥳本地网约车和数字支付服务整合。美团紧随其后于5月12日宣布，😡计划五年内投资10亿美元支持Keeta发展。相关规划明显给i😉Food带来了巨大压力，后者随即宣布了170亿雷亚尔（31亿🤔美元）的投资计划以维持主导地位。 99Food的“二选🤯一”合同加上对战略合作餐厅的前期激励，构成了阻挠美团入场的高😴风险赌注。行业消息人士透露，已有超100家连锁餐厅接到邀约，🤩独家协议总金额约达9亿雷亚尔。 当地市场分析师表示：“👏现金激励本质上是保障市场份额的防御措施，但这也引发了巴西竞争🎉法层面的严重问题，特别是当排他性条款明显针对某个新进入者时。🤗” 展开全文 专家警告称，中企在海外这种激进的零🌟和竞争存在更广泛风险。行业观察人士也分析认为，此类做法不仅违😍反竞争法，更可能损害中国的国际品牌声誉。 摩根士丹利2👏024年全球在线外卖报告指出，全球主流外卖平台运营利润率极低❤️——平均净利润率仅2.2%。在此背景下，99Food两个月内😀耗资9亿雷亚尔封锁中国同行竞争者极不合理。报告强调：“在这种🔥低利润业务中，投资实际上无法通过正常运营收回成本。这是一场违🚀反商业逻辑与道德规范的破坏性消耗战。” 长期来看，还有❤️远比利润流失更严重的后果。有分析人士警告称，一旦被贴上“内卷😢”标签，所有出海中企都可能面临更严格的审查、更低的信任度和更⭐严峻的商业环境。巴西媒体曾多次报道中企使用排他协议，并指出滴😘滴的做法破坏了中国企业作为创新合作者的形象。此类行为可能引发😂中国海外品牌的集体声誉危机。 行业专家强调，中企在全球⭐扩张时需加强道德实践和自律。否则外界就会愈发认为中国企业的发😡展是依赖低成本、激进和排他性策略，而非创新与合作。 巴👍西外卖市场高度集中。根据巴西酒吧与餐厅协会（Abrasel）🤗和巴西小微企业支持服务局（Sebrae）的联合调查，iFoo🤗d控制着约80%的市场份额，Rappi以9%位居第二，其他所😘有参与者的总和占比还不足3%。 近年来监管机构也日益关😍注如何遏制反竞争行为。2023年，巴西经济保护行政委员会（C😉ade）禁止iFood与运营超30家门店的连锁餐厅签署独家合🤩同。这些规则旨在防止反竞争行为，确保市场公平准入，特别是对滴😁滴、美团等新进入者。 滴滴和美团均在巴西投入重金。滴滴⭐对99Food的10亿雷亚尔投资标志着其开展了快速再入局的策🚀略，而美团的Keeta则在大量资金支持下划定了多年的增长轨迹😢。来自哥伦比亚的竞争对手Rappi也在加大投资力度，承诺未来😁三年投入14亿雷亚尔。 巴西市场的潜力不仅在于消费需求🚀，还在于与物流、数字支付和云服务的潜在协同效应。分析人士认为😜，两个资金雄厚的中企入局者可以加速创新、提升效率，并通过更优🤯质的服务和促销让消费者受益。 尽管资本不断涌入，但中企🥳在巴西仍面临结构性挑战。高供应链成本、复杂得税收制度、劳动法😎规以及常常显得不透明的本地商业惯例使运营执行困难重重。例如今🤔年初，当地检察官宣称在拯救了当地工厂163名涉嫌遭受奴役（企😅业否认该指控）的工人后，起诉了中国汽车制造商比亚迪。 👏莫雷拉表示：“在巴西经商与中国截然不同，法律和监管环境更严格👏，企业需要去适应。” 美团与滴滴不断升级的纠纷凸显了进😎入新兴市场的高风险性。关于排他合同、关键词广告和品牌的法律对💯抗可能为未来的外国进入者设定先例。同时，中国的巨额投资覆盖外🥳卖、电动汽车和科技项目，也凸显了巴西作为全球资本部署枢纽日益😍增长的重要性。 对巴西消费者而言，竞争可能转化为更优价😉格、更快配送和更多创新。对企业自身而言，这是对战略规划、合规😡性和运营敏捷性的考验。 未来一段时间，观察人士预计两家👍中国巨头将在法庭和市场展开进一步对抗。随着数十亿雷亚尔的利益🤯博弈和监管审查的加强，巴西外卖行业正进入高风险、高压力的发展😊阶段。 分析人士认为，任何能够平衡激进扩张与合规性及市😀场适应性的企业都可能成为主导者。与此同时，iFood等本地“😎老牌玩家”和Rappi等“新贵”将继续捍卫市场份额，形成定义🔥巴西数字经济下一篇章的动态竞争格局。 滴滴与美团在巴西😜持续的法律和商业斗争说明了国际扩张的复杂性，尤其在高度集中和🎉受监管的市场。虽然中国投资涌入带来了增长、创新和面向消费者的😡福利承诺，但也对治理、市场道德和竞争法则形成了挑战。 🎉出海中国企业必须谨慎考虑运营战略和品牌声誉。“二选一”策略等🚀竞争风险可能削弱中国品牌的集体形象，引发更严格的审查、降低信😆任度，并导致所有的未来进入者都面临更艰难的商业环境。道德、合🙄作和理性扩张不仅是商业伦理要求，更是实现可持续的国际增长的必🤗要条件。（本文首发于巴伦中文网，作者｜馨月） 更多对全🌟球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返回😂搜狐，查看更多