“储能终于又火了。” 9月15日，一位储能从业者在交流🤯社群中如此感慨，并认为这是三年前新型储能走上风口又迅速“跌下😜神坛”后的再一次“破圈”机会。当日，锂电龙头宁德时代A股大涨🙄9.14%、港股大涨7.44%，光伏市值第一股阳光电源A股上😅涨2.66%，盘中纷纷创下历史新高。而在行情解读中，两大龙头🥳均涉及的储能概念被特别提及，并引发关注，储能产业链概念股尚太😉科技、天赐材料当日涨停，相关ETF也有可观涨幅。9月17日，😎储能板块再次走高，相关产业指数单日涨幅超过2%，宁德时代A股⭐大涨6.7%，盘中一度超过380元/股，市值达到1.72万亿🌟的新高。 对于储能赛道的爆发，市场似乎能找到很多支撑论😴据，比如国家发改委、国家能源局9月12日印发的《新型储能规模🤔化建设专项行动方案（2025—2027年）》（以下简称《行动😴方案》），比如中国储能企业在海外频签大单凸显出的全球需求增长😀趋势等等。根据Choice数据，6月以来储能板块已上涨32%🤯，超过同期上证、深证涨幅，悄然回升至历史高位。 不过，⭐这一赛道历来充满争议，关注其发展前景的同时，可能也需要警惕一😉些可能存在的风险。 前景是否值得期待？ 讨论储能🚀（这里特指以锂电技术路线为主的新型储能，不包括传统的抽水蓄能😴）的前景，首先还要看下游储能电站、设施的装机量，这是一切需求😆的源头。 最新出台的《行动方案》提到，计划到2027年🌟中国全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（即180GW）以上😂，带动项目直接投资约2500亿元。根据中关村储能产业技术联盟😂（CNESA）的统计，今年6月底中国新型储能累计装机刚刚突破😢1亿千瓦。该机构对到2030年全国新型储能累计装机量的保守情😂景估计是2.36亿千瓦，理想情景下则预计超过2.91亿千瓦，🥳未来五年复合增长率超过20%。对比来看，考虑到中长期的估测值😂和2024年新增装机、2025年预估新增装机都在45GW左右🤗，《行动方案》设定的阶段目标基本贴合行业预期。实际上，自今年😂年初国家取消“强制配储”政策后（即近三、四年来多地要求上网新🙌能源发电项目必须配套一定比例储能电站的要求，今年2月国家发改💯委、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能🌟源高质量发展的通知》，即业内所称“136号文”，旨在推动新能⭐源全面市场化改革，其中提出不得将储能作为新建新能源项目核准、🔥并网以及上网时的前置条件，“强制配储”实质上走向终结），不少😆机构都下调了装机量预期，以CNESA为例，该机构在政策出台前🤩对2030年装机量的预测保守情景下要比目前预测高4.4GW，👏理想情景预测则要高35GW。 不过，摩根大通在9月12❤️日发布的研究报告中提到，中国的可再生能源领域发展常常“超额完🙄成任务”，该机构对2027年实际装机预测最高达到2.15亿千😍瓦，已接近CNESA的2030年保守情景预测值。对此，巴伦中😎文网咨询的业内人士认为摩根大通的估计“过于乐观”，报告对储能😜缺口的核算方式也与国内实际有差异，但他也同时表示，市场的发展🌟确实总是超乎想象，至少在2021年至2024年，光伏、储能装😎机增量总是比最乐观的机构预测还要高，今年年初“136号文”的🤔节点是5月31日，即使此后新能源装机明显走低，但降幅要仍小于🙌不少人的预测。 从数据来看，今年6月、7月、8月新型储😀能新增装机合计在8.5GW左右，同比下降了近4成，不过，分月😜来看，8月装机的同比表现已由负转正，总体涨了近30%，其中电😆源侧新增装机表现突出，同比翻了近3倍。摩根大通报告也强调，相😅比于并不高的装机目标值，《行动方案》更值得关注的是明确了新型😆储能在新能源全面市场化改革中的政策地位，“消除了不确定性”，😅有利于行业的“V型复苏”。该机构聚焦了宁德时代、阳光电源两只👏龙头股，对前者给出了“增持”评级，对后者给出“中性”评级，市🌟场观点也认为9月15日宁德时代的大涨与机构的普遍看好不无关系🔥。 展开全文 另外，从全球来看，虽然光伏、风电等🔥新能源产业在美国等大国被党派轮替、政策转向所波及，但储能所受🤗影响始终较小，欧美电网更新计划中也多为储能留有一席之地。AI😴的爆发更是对电力基础设施建设形成极大利好，灼识咨询等机构预测😀未来五年左右数据中心储能电池复合增长率会超过75%，近期AI😢DC概念也被视为押注储能未来的重要筹码之一。 哪些风险😜需要关注？ 在目前中国的新能源发展或“双碳”技术路线、🎉新型电力系统建设中，储能，主要是新型储能，尤其是其中以成熟的😴锂电技术路线为主的电化学储能，确实被提升到了较高的地位，是“🤗源网荷储”体系中的重要环节，已然接近“登堂入室”。中期来看，😴政策端也仍有明显目标和支持举措。但是，新能源全面市场化进程的🙄开启，也意味着任何规划都要经过市场验证，这将决定现在的新型储😆能发展路线和相关上下游业务、企业能走多远、达到多大规模。而且🎉，中国的产业蓝图、技术发展一向擅长“两条腿走路”，如果目前的👍新型储能不行，相信在电力调峰、分配方面也很快也会有其他的替代😆方案。 那么，新型储能的商业化前景究竟如何呢？目前这一🥳问题仍众说纷纭。 支持者认为近年来电改有利于提升我国电😘价弹性，对于通过峰谷价差形成利润的储能电站来说，已站在了商业😊化的前夜。 但不少业内人士对此存疑，中国能源研究会的一🤯位专家就表示，目前中国储能的价格机制和业务场景无法支撑市场化🚀运营。在此前的一场活动中，道达尔高级市场分析经理于涵从投资角😎度出发，认为储能的内核更多还是公共事业属性，前期基础设施投资❤️规模大，运营成本则不高，风险也主要集中在前期，这就决定了投资💯者追求的不是高回报率而是稳定现金流。而目前大规模储能蜂拥而入⭐，峰谷价差实际上会逐渐划平，作为高投资的商业模式，她认为风险😡较高。国网能源研究院原副院长蒋莉萍也表示，对于目前大家比较重🎉视的平衡电力供需的功能，在用户侧开发综合能源服务场景可能更合❤️适，大规模建设储能并非最好选择，其中涉及的基础设施投资、系统😎运行费用都会转嫁到用户电价上，最终收益却并不显著。华能能源研🤩究院贺一则表示，我们目前的市场能够承受的成本有限，还养不起大😍规模、高成本、单一依靠市场价差套利的储能项目，考虑到电力市场😢价差和储能时长的情况，当前的储能设施都很难实现全生命周期投资🙌的回收。 值得一提的是，近期出台的政策提到鼓励新型储能😎全面参与电能量市场，推动“新能源+储能”作为联合报价主体，同🙌时加快新型储能价格机制建设，推动完善新型储能等调节资源容量电👍价机制，有序建立可靠容量补偿机制，对电力系统可靠容量给予合理👍补偿。市场对于容量补偿机制尤其关注，咨询机构碳贝司创始人单瑞🎉认为，在完全市场化的情况下，电力价格会因天气波动而飙升骤降，😆储能系统可能会在短期内攫取大量收益，但这不符合社会期待和中国😉国情，依靠容量市场或类似的机制，来获得更低但也更稳定的收益，🔥可能才是对中国储能入市更好的路线。于涵也表示，出台储能领域的🥳容量电价会将风险变为机遇，但同时，只有同步建立透明的市场规则🔥和价格信号，容量市场才能释放合理的商业化空间。贺一则认为，储😍能应用需要更智慧的生存模式，可以将电动汽车的充换电站作为主业😢，电力储能作为副业，支撑自身的商业化。 对于产业链企业⭐，尤其是上游制造商来说，下游装机增长的确定性至少支撑了未来几🎉年的需求量，但只有下游真正实现商业化，上游目前远超出短期需求🚀的产能才能找到归宿并带来持续的业务增量。而另一方面，热钱涌入👍后制造商“内卷”竞争、产业链价格走低、毛利率下滑也已持续了较🙌长时间，对于很多非第一梯队的厂商来说，行业激烈竞争及随之而来🤩的出清可能才是最先会面临的危机。9月17日，宁德时代董事长曾😆毓群在2025世界储能大会上提到行业面临的五大挑战，包括安全😜问题、价格战惨烈、产品的参数虚标及虚假宣传、技术同质化、企业😍和资本无序扩张一哄而上。他提到过去三年间储能系统均价下跌约八😅成，严重偏离成本，今年的价格战更是蔓延至海外，让企业毛利急速😅缩水，陷入不可持续的争斗中。他还预测称三年内将有大批企业被淘😊汰，因此出现的“孤儿电站”会带来不少后患。 ，今年以来🙄已有十余家涉足储能业务的企业赴港IPO融资，预示着新一轮的扩😎产潮可能已在路上，与以往一样，风险与机遇的因子都在积累。（本🚀文首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程） 更多👍对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问⭐返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 潮汐商业评论 纽约时代广场的霓虹灯下，出差的大🔥厂员工Mark正在和当地同事们安利着手里的生椰拿铁。 😜在他身边，金发碧眼的Stacy手握小蓝杯感叹：是哪个天才想出😀来把椰奶放进冰咖啡里的，而且还只要1.99美元。我要从此和D🌟unkin说拜拜了！“这个看似平常的消费场景，正在全球各地不😅断重现——从曼哈顿到墨尔本，从雅加达到伦敦，中国茶饮品牌正以😘惊人的速度冲出国门，“血洗”着全球现制饮品市场。 01😅 从东南亚到欧美，一杯奶茶的东学西渐 如果你在最近两年👍出国旅游或工作，一定也会发现，在海外买到一杯奶茶或中式咖啡越😆来越容易了。可以说，在国内外卖大战竞争愈演愈烈的同时，中国茶😢咖出海也同步进入了新一轮加速期。各品牌正以差异化策略攻占全球😊市场。 这个夏天，瑞幸在纽约连开了两家快取店，1.99😍美元的定价让更是让咖啡不离手的金融男们大呼“真香”。这种贴身😘肉搏的姿态，无疑是瑞幸对一街之隔星巴克的高调“宣战”。 💯 自2023年踏出海外第一步以来，瑞幸已在新加坡和马来西亚开🚀设了数十家分店。登陆纽约，则标志着瑞幸的全球化战略已从熟悉的🤯亚洲文化圈迈向了更为成熟和竞争激烈的西方市场。纽约新店“00🤯002”的编号足以彰显着瑞幸“熹妃回宫”的野心。“颤抖吧华尔❤️街，你的强又回来了！” 海的那一边，雪王也突破了东方明🔥珠“防御塔”，在东南亚一路高歌猛进。截至2025年6月，蜜雪😅冰城全球门店数已突破5.3万家，成为东南亚市场不可忽视的力量😁。越南15k（约合人民币4.5元）一杯的柠檬水虽然比路边摊贵👏，却能做到干净又卫生，价格和国内差不多。据2025年中报显示😡，蜜雪冰城在海外开设了4733家门店，其中印尼和越南是重点市😢场。且目前仍有91%的门店位于国内市场，蜜雪冰城的海外拓展似😘乎还有着无限可能 和蜜雪冰城在国内市场分庭抗礼的霸王茶👏姬，则凭借着中式茶饮定位在海外异军突起。截至2025年6月，😂其海外门店总数达到208家，单季度净增43家，覆盖马来西亚、🤯新加坡、印度尼西亚、泰国及美国市场。本季度海外GMV同比增长💯77.4%，斩获2.35亿元营收。霸王茶姬在不同市场采取差异🤩化定价策略，在马来西亚，一杯伯牙绝弦的价格约23.4元人民币⭐；美国的定价则约41元人民币。 贡茶作为早期出海代表，🌟已在全球多个市场建立稳固地位；喜茶在北美市场扩张迅猛，截至2😁025年8月，其在海外市场已开设超过115家门店；奈雪的茶在🥳海外市场也表现亮眼。 在全球市场中，与中国拥有相近茶文😀化的东南亚市场是出海首选地。如蜜雪冰城在印尼拥有2667家门🚀店，在越南拥有1304家门店，已成为越南最大的现制饮品品牌。😘霸王茶姬在马来西亚开设178家门店，占据其海外门店总量的85😉.6%。 艾媒咨询预计，2023年到2028年，东南亚😍的现制饮品年复合增长率高达19.8%，远高于全球平均水平7.🙄2%。 2024年后，更多茶饮品牌盯上了欧美地区。喜茶🙄进军法国、霸王茶姬进入美国、茶百道进入西班牙、茉莉奶白进军英❤️国。虽然欧美地区文化、消费习惯与我们差异更大，但拥有着广阔的😆潜在市场。从瑞幸登陆纽约，到霸王茶姬抢滩洛杉矶。中国茶饮品牌😎已经做好了进军西方成熟市场的准备，它们的目标将会是星辰大海。😢 展开全文 02 海的那边，茶饮激战依然正酣 😁 从最新财报数据来看，中国茶饮品牌的出海称得上初见成效。如🥳瑞幸咖啡截至2025年第二季度末，海外门店总数已达到89家，😁蜜雪同期全球门店数增至53,014家，并已在多个海外国家建立🤩仓储系统；霸王茶姬2025年第二季度海外门店的GMV达到2.😉35亿元，同比增长77.4%。 但花团锦簇的背后，茶饮⭐品牌们似乎又是在一个更大的市场上进行着同国内市场一样激烈的血😅战。 如高调在纽约开店的瑞幸，在经历了初期的0.99刀😊咖啡和使用优惠券的1.99刀咖啡后，并没有将“价格战”坚持到🔥底。店内美式咖啡定价在3至5美元，生椰拿铁等产品价格多在6.⭐5美元/杯左右。初来乍到，瑞幸不敢狠狠砸钱，可能是由于其在美😁国本土面临的较高门店成本与人力成本，以及在当地尚未搭建成功的😉稳定供应链。 根据商业地产服务及投资公司CBRE发布的🤗《2025年第一季度曼哈顿零售租金报告》，曼哈顿核心商圈的平😜均租金高达每平方英尺659美元/年，在全球范围内处于顶尖水平😆。但在促销期过后，与星巴克价格相当甚至更贵的咖啡还能唤起消费😍者的热情吗？ 与瑞幸相反的，是在东南亚将价格战进行到底😘的蜜雪冰城，更具竞争力的价格当然可以吸引更多客户，但也会对加😁盟商的利润空间造成挤压。在2023年，越南的一些加盟商就曾经🤗通过拉横幅的方式抗议蜜雪冰城的定价策略。 面对成本，无🔥论是精打细算还是放血补贴，左右都体现了中国品牌对海外市场运营💯复杂性的预估不足，毕竟出海不是将中国模式复制粘贴到全世界。 😡 在供应链环节，茶饮品牌同样面临着来自不同市场的挑战。在😍不同市场，原料准入标准就差异巨大，比如欧盟对茶叶农残检测指标⭐高达480项，远超国内标准；在东南亚地区的塑料包装禁令和含糖😉量分级制度则直接推高了合规成本。 不同消费市场的口味差🎉异化需求进一步加剧供应链复杂度，欧美市场追求有机健康，东南亚😘偏好浓郁甜口，穆斯林国家还有清真认证等特定要求。 更棘😂手的是，传统茶饮的一款新品从研发到上市往往需要3-6个月，涉👏及原料采购、口感测试、合规检测等多重环节。虽然数字化工具和成🚀熟供应链体系已将流程缩短一半，但跨国冷链物流、本地化生产等环💯节仍面临效率与成本的双重压力。这些供应链难题直接制约着产品迭🚀代速度和市场响应能力，成为中国茶饮品牌出海必须攻克的关键壁垒😘。 此外，中国茶饮品牌还面临着本土巨头的激烈竞争。 🤔 在东南亚市场，有印尼的Kopi Kenangan等本土咖🚀啡品牌；在欧美市场，则要直面星巴克、Dunkin等国际巨头的🤩正面硬刚；甚至在很多茶饮巨头尚未涉足的市场，已经有了当地华人😍老板自己开的独立奶茶店。这些挑战都需要中国品牌拿出更加精细化👍的运营策略和更加本地化的产品服务。 以日本市场为例，虽🤔然媒体们会将麻辣烫、珍珠奶茶奉为年轻人追捧的新消费潮流，但真🙌正能让普通消费者长期复购的，依然是拿铁和美式。 中国茶❤️饮有那么多丰富的口味、动人的故事，完全可以结合海外市场消费习😆惯，拓宽中国茶饮品牌和各国文化的融合，达成渐进式影响和消费习😅惯孵化。 03 本地化策略与未来发展：从“出海”到“本😢地化生存”的深度转型 中国茶饮品牌要真正赢得全球市场，😁就必须超越简单复制国内模式的思维，实现从“出海”到“本地化”😍的转变，重构一个新的茶饮市场，而非从海外竞争对手手中抢份额。😴这种转变涉及产品、供应链、运营等多个维度。 口味的本地👏化，就是品牌们的第一个突破口。比如，喜茶就曾以加州的日落风光😆为灵感，在比佛利山庄店推出“加州落日”限定款。在该店开业当天🙄，这款产品售出约2000杯。结合东南亚人普遍嗜甜的口味特点，🙄蜜雪冰城推出了加重甜度的冷饮产品和香茅、凤梨等当地人喜欢的重😎口味水果茶。霸王茶姬根据口味调研成果，在马来西亚推出了谷香焙🌟茶，成为东南亚市场的现象级爆款。 供应链则是有效降低出😘海成本的核心。为了能保障长期、稳定的原材料供应，品牌们也是各🤗显其能。如蜜雪冰城已经在4个海外国家建立了仓储系统，还在今年😅和巴西签订了40亿元咖啡豆等农产品的意向采购订单，为进军美洲😂市场做准备；霸王茶姬则是计划将IPO募集资金的12%（约3.😀95亿港元）用于搭建国际供应链平台，以支持海外业务的快速扩张😡。瑞幸的供应链也在逐步完善，其咖啡豆来源覆盖了埃塞俄比亚、巴🤗拿马、哥伦比亚、中国云南等产区。 有了好产品，中国茶饮🤯还要在市场营销的舒适区中卷出新花样。比如瑞幸在纽约的快取店分😴别位于在百老汇和第六大道，前者是遍布国际游客和留学生的联合广😊场与纽约大学交汇处，后者是靠近星巴克的CBD街区。双店布局的😍策略让瑞幸既能够依靠自己的知名度保证盈利能力，提升在当地市场🚀影响力，又能迅速对标竞品和消费者反馈迅速调整配方，融入当地市😡场。 在线上，瑞幸也在Instagram、TikTok😜、X等美国主流社交媒体上保持高频度内容更新，并发起#luck🤔innyc等话题挑战鼓励用户互动。它还邀请美食和生活方式领域🥳博主进行探店合作，通过网红营销扩大影响力。这种全方位的数字化🙄营销策略帮助瑞幸在短时间内建立了品牌知名度。从用户反馈来看，🤔消费者普遍称赞其方便快捷、价格实惠，也认可这种全数字化的线上🙄消费体验。 霸王茶姬、喜茶还注重通过文化共鸣拉近与海外🌟消费者的距离，打造东方快闪茶室、推出大英博物馆联名产品，成为😎了它们出圈的秘密武器。 从“卖产品”到“卖文化”、“卖😉体验”，中国茶饮品牌正在全球市场探索新的发展路径。正如慢茶创🚀始人叶冠昭所说：“海外市场确实有很大的发展空间，但出海一定要😢良性，做品牌、做产品、做系统。抱着捡漏的心态是无法长久的。”💯想要在全球扩张与本地化深耕之间找到平衡点，品牌需要兼具全球视👏野和本地智慧，能够灵活调整策略应对各种挑战。随着更多中国茶饮🌟品牌走向世界，这场世界茶饮战争的结局将会如何，让我们拭目以待🤩。 正如Mark所说：“原本我以为开在海外的中国奶茶店😎和咖啡馆就是‘留学生限定’，但我真的看到了不少喝中国奶茶和咖🎉啡的老外。” 10年前，茶饮品牌们在国内市场已经塑造了😉规模巨大且稳定的一批新式茶饮消费群体。10年后，海阔天空，它🚀们或许还能重塑整个世界对咖啡与茶的定义。返回搜狐，查看更多