文 | 赶碳号科技 文 | 赶碳号科技 最近股市😉很火。具体到光储新能源，也有些规律可循。在光伏储能“反内卷”😘、去产能的当下，至少有两大战略机遇日益清晰： 一类来自😂AI，我们管它叫“AI+”。算力是AI的基座，而能源是算力的😀基座——即大家所熟悉的AI的尽头是能源，是绿电。与此同时，A😊I在绿电生产与能源管理、绿电绿证交易等方面又将深刻赋能。 🥳 另一类战略机遇，赶碳号给它取名，叫“绿电+”。这类商业模🥳式，就是新能源、绿电对于所有高耗能传统产业的改造，重点体现在😊绿电直连、独立储能、风光储耦合制氢氨醇等等。 在以上这👍两大战略机遇激发、催化之下，实际上已经有很多明星企业涌现出来😆。赶碳号发现一个规律，这些已经不再是传统意义上的制造企业，而🌟是新能源企业中最懂电网的企业，是率先拥抱AI的那一批企业，像😘阳光电源、海博思创，等等。 最近，工信部领导提出，反内😍卷的重要目标就是服务于新型工业化。赶碳号认为，这些企业就是新🌟型工业化的代表。而且，他们为我们，特别是仍处在困难之中的光伏😁制造企业，指明了方向。 最近，赶碳号休了半个月的假，在❤️北疆自驾了5000公里。其间留下最深刻印象的，除了壮丽的雪山🤩、蓝宝石般的湖泊以及金黄的胡杨林以外，当属连绵不绝的光伏板和😂密如蛛网般的特高压电网。 从天山到阿尔泰山，它们无处不🙄在。有的光伏电站大到，在高速上开车十分钟，都没有开到这座电站😁的尽头。赶碳号就在思考，要把大西北的绿电输送出去，还需要投入⭐多大的成本啊。现在，这些问题的答案逐渐清晰。 让人拍断😍大腿的海博思创与阳光电源 最近，大家一个最直观的感受就😘是，海外储能爆单了，储能电芯企业产能都开满了，现在已经一芯难😜求了……这些，都是我们看到的“果”。 实际上，资本市场🌟已经提前给出了答案，最近像海博思创、阳光电源这些储能系统方案😜提供商们股价已经涨翻天。 市场先生没有错。赶碳号已经越👍来越懊悔，没有在3个多月前配置一些储能系统集成企业的股票了，😢更加懊悔没有第一时间分享我们接收到的一些重要信息。关于这一点😁，有几家储能媒体同行可以见证。 在3个多月前，具体来说😡是6月11日，在上海SNEC光伏展上，赶碳号访问了海博思创董🚀事、副总经理舒鹏。 舒鹏在采访中讲了一个段子： 😆“海博在2024年8月时就锁定了20个GW的电池，知道这个信😢息其实就可以去买我们的股票了。我的供应商问，你们海博最近为什🌟么涨得这么好？我说你傻啊，你收订单收到手软，你今年上半年收到👏的订单比去年全年还要多，你都不知道我们公司的业绩好吗？” 🔥 展开全文 在这场对话的当天，即2025年6月11日🎉，海博思创收盘价为73.57元，短短三个多月，海博思创股价已😘经飙升至198.29元。海博思创这期访问，赶碳号将在近期推出😢。 同样，在上海SNEC之前，今年6月5日，在阳光电源🌟的一次新闻发布会上，赶碳号围绕储能企业如何拥抱AI、服务AI🥳、与AI如何双向赋能这个话题，也和阳光电源的管理团队做了一番😁深入交流。当时就一个感觉，阳光电源的海外订单已经接不过来了，😁这家懂电、懂电网的系统集成企业将在需求侧大有作为，但是，真没😅想到资本市场的反馈竟会如此直接。那时，阳光电源的股价才60块🤩钱，现在是150块。 这两家企业的股价表现，当然让赶碳😡号以及在场的媒体同行们拍断了大腿。更重要的是，海博思创和阳光🤯电源告诉我们一个道理，光伏、储能的商业底层逻辑，已经在重塑与⭐重构！这才是最重要的。 光储与化石能源平价时代，已然来😊临！ 这一轮“反内卷”，到最后都离不开一个终极命题，那😴就是，这个行业的需求在哪里？ 在储能？在绿氨？在阳台光😅伏？在三北光伏治沙？每一个方向，都是光伏的新机遇，但似乎又远💯远不够。 过去十五年，光伏行业的叙事是“成本曲线向下、🙄装机曲线向上”。但最近这一两年，“内卷—亏损—出清”成为行业🙄主旋律：上游减产、组件跌价、制造端全面亏损。真正的解题思路，🙄除了“反内卷”从供给侧解决问题以外，最根本的，离不开需求的拓😅展与创新。 过剩的并不是光伏装机规模本身，而是无法被消🤯纳的绿电。从国内市场来看，我国“装机—负荷—电网”已经形成资🤗源错配。2025年，行业机构预期新增装机215–255GW这👍样一个谨慎区间，其背后就是对绿电市场化交易、电价波动和并网容🙌量的再定价。 欧美的光伏装机亦存在放缓预期，并非是它们⭐已经装不下风光，而是装得下但需要时间和空间来转移。以德国为例😢，2024年负电价达到457小时，今年上半年已达389 小时😡，接近2023年全年。白天电太多、夜晚电太少，已是海外新能源😢市场的普遍特征。所以，海外储能爆单了，这一点都不奇怪。 😆 以储能为例，当光+储的度电成本与化石能源同价之后，我们就会👏惊奇的发现，其发展速度究竟有多么迅猛。在这个世界的每一个角落😅，哪里的光+储成本接近甚至打平化石能源，哪里的光+储就会大爆🚀发。 因为，现在光伏组件已经前所未有地便宜，储能系统也🌟已经前所未有地便宜。所以，无论是电网老旧的欧洲，还是电网同样🤯老旧的美国，储能都在大爆发，海外储能特别是大储爆单，主流电芯🤔厂的产能都已经开足，系统集成企业业绩狂飙。这一点，就连特朗普🙌政府的非理性打压都无法阻止。 难怪早在今年1月，即使特👏朗普上台，已经在美国下了重注的阿特斯仍然落子无悔，当时瞿晓铧🤗和他的董事们说： “从现在美国大选以后的情况来看，我觉⭐得气候变迁不会再是美国光伏或者是新能源往后几年的主旋律了——😴你们不能靠它当驱动力。什么是驱动力呢？就是纯粹的电力需求，能😢源需求。所以我们在美国生产，我们就要把光伏当成跟油气、核电一😊样，在同一个市场中竞争，这样一种能源形式。我们必须要做到发挥😉新能源的一个优势，那就是建设速度要快。同时，新能源的发电成本🙌已经达到可以和其他传统能源竞争的阶段，我们必须充分发挥我们在😍电化学储能上已经建立的优势，要成为美国能源市场中有竞争力的一👏家企业。” 看不见的需求 赶碳号个人认为，大国博🥳弈，无外乎在几个方面：一是经济，二是科技，三是能源，四是军事🔥，五是文化。其中，军事最硬，文化最软，两者都极为重要。这两者🔥都离不开强大的经济基础。科技与能源，是经济的重要支撑和驱动，❤️而能源又是AI、制造业的基石，即所谓百业之基。 所以，😂能源领域的竞争与博弈或许是隐性的，现在已经逐渐显性，但却是胜👍负手之一。当我们倡导以新能源破解环境难题时，我们的对手就会公😉然否认碳中和逻辑，执意要重走化石能源老路。他们除了拥有大量的😀页岩油气以外，最近还发现了大煤田。当然，根本原因在于，即使他🤔们知道可再生能源是大势所趋，但他们在这场竞争中已然处于劣势，🥳所以只能这样出招。 面对化石能源逆风，新能源又将会以一🤩种什么样的速度和方式来成为未来能源的主角呢？赶碳号认为，从过🌟去20年来的降本提效曲线来看，答案其实早已写好。基于这同样的🎉逻辑，光伏、储能作为我们的优势产业，我们现在还会担心、质疑这🌟场“反内卷”不能取得应有的效果吗？反内卷，不只是新型工业化的⭐要求，而是国家战略。 回到现实，光伏、储能的需求究竟在😊哪里？ 事实上，那些被统计口径忽略、被传统并网范式遮蔽😊的“看不见的需求”，或许才是光伏与储能的未来。它们包括：电力🌟侧/用户侧储能与VPP、绿电直连与微电网、工业级离网化、风光😘储制氢氨醇、以及正以指数速度崛起的AI算力负荷。 以绿🙌电直连为例，这可能会成为一场没有电网参加的伟大革命。 🤯赶碳号在8月初参观了内蒙一个全球最大的绿氨项目。当时，我们算🤗了一笔账，如果光伏的度电成本在0.1元以下，那么每公斤绿氢的😎成本就有望控制在10元以内，每公斤绿氨的生产成本则有望控制在😊2元左右。 现在，国际市场中欧盟的绿氨价格是8元/公斤😜，日韩大约是5元/公斤。这个市场未来会有多大呢？仅以碳排放强😉度极高的远洋运输行业为例，每年全世界的航运业就要消耗两亿吨石😍油。到2050年，如果全球航运行业实现碳中和，按能量密度换算😆，这个行业的绿氨需求就是8亿吨。每吨即使按5000元人民币来😊计算，就是4万亿的市场！这，只是航运一个行业。赶碳号参观的这😘个全球最大绿氨项目，是一个风光储耦合制氢转制绿氨项目，全离网🤩。从建设到投产，这个项目只用了电网几百度电。 市场需求🎉，往往是被创造出来的。据说国内有几十艘绿氨远洋运输船舶，正在🥳我们的船坞里建造。就像我们通过电车重塑全球汽车产业格局一样，😴我们完全也可以依托中国强大的造船业与远洋运输业，重构远洋运输❤️的能源格局，引领这个行业实现碳中和。正如钱智民在今年SNEC👍上所说，有一批绿氨项目，已经在建设中…… 绿电消纳难题🤩，已经越来越突出，关键在于风电光伏的波动对于电网的冲击。如果🤗我们跳出绿电一定要并网这个固化的思维范式，就将会打开一个无比🙌巨大的空间。 离网！过去的离网只停留在通讯基站，欠发达🎉地区的光储基本生活照明，以及电力基础设施匮乏的海岛等等。这样👏的市场太小了。能源的最重要形式是电力，但不只是电力。如果我们💯用绿电来改造所有高耗能行业、高耗电行业，那将是一个怎样的结果🥳？！ 风光储如果看作是“新煤炭”，那么氢氨醇就是“新石💯油”。如果我们用风光储制氢，转制绿氨绿醇，包括绿电直连，其实🤔就是“新电网”。 绿电+，有机会改造很多高耗能行业，比🤔如钢铁、电解铝等重化工行业，特别是数据中心这些耗电巨兽等等。🚀众所周知，我国的居民用电与工业用电价格倒挂，如果风光储的绿电🤩价格比大工业用电更便宜，那么肯定也会极大地推动电力市场化改革😍。这样，电网再无鸭子曲线冲击之虞，风光也不会被各种限制，岂不😴皆大欢喜？ 拯救地球的清洁绿电，不是垃圾电，也不应该成🥳为垃圾电！储能、绿电直连、虚拟电厂、阳台光伏等等，将给绿电重😡新定价，迸发出巨大的生机与活力！ 总结下来，光伏、储能👍制造端的“卷”，其根本原因是需求侧的“薄”。要把需求做厚，就🙌必须用储能、微电网、直连PPA等，把“曲线外”的用电负荷组织🌟起来。 这些生意，已经在轰轰烈烈地发生。返回搜狐，查看😆更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

来自中国的两家科技巨头正在巴西“大打出手”。近期，美团与滴滴😆在当地的外卖市场竞争中实施了一系列颇具针对性的商业行动。 😁 二者的市场竞争已迅速蔓延至法庭。8月14日，美团旗下国际🙌外卖品牌Keeta在巴西最大城市圣保罗对滴滴旗下的99Foo😊d提起诉讼，指控该平台违反巴西竞争法。Keeta声称99Fo❤️od动用约9亿雷亚尔（约合1.65亿美元）与餐厅签署排他性协😆议，这些协议禁止餐厅在合同期内与Keeta合作。而且，相关协😘议并未限制餐厅与巴西本土外卖龙头iFood的合作——该平台控😡制着该国约80%的市场份额。 Keeta在声明中表示：🙌“此类条款明显旨在阻挠Keeta进入巴西市场、限制竞争并抑制⭐创新。”这种“二选一”的做法标志着两家中国巨头间的紧张关系来🤗到了新的高度。滴滴旗下的99Food于上个月在巴西上线，并投😎入10亿雷亚尔开拓市场。据报道，小型餐厅可获得数十万雷亚尔的😢前期激励，大型连锁餐厅可获得的金额更是高达1300万雷亚尔。😢 此次法律冲突之前，双方曾就“关键词广告营销”对簿公堂🔥。8月，圣保罗法院对99Food发出禁令，要求其停止购买“K😴eeta”相关的谷歌关键词及操纵搜索结果。法院认定该行为误导🤯消费者并分流美团旗下应用的流量。根据判决，如果99Food不🥳遵守规定，将面临每日2万雷亚尔（约3640美元）的罚款。 👏 数日后诉讼升级。8月19日，99Food起诉Keeta，🤔声称其应用商标颜色（黄色）与99Food品牌标识过于相似。该❤️案出现多次反转，99Food先后提出又撤回投诉。最新的法院判😂决驳回了99Food的要求，给予该公司单方面撤销诉讼的选择权😍，这实质上意味着承认败诉。 在这场法庭之争的背后，巴西😂已成为中国投资的重要目标。根据巴中企业家委员会（CEBC）的😀研究，2024年中国对巴西直接投资超42亿美元，较2023年🙄翻倍增长。这一增长也反映出投资领域从传统能源项目向电动汽车、😆科技和外卖等新兴领域的多元化趋势。 巴西工业发展、创新🌟、贸易与服务部长乌亚雷斯·莫雷拉（Uallace Morei👏ra）表示：“中国企业的到来很好，他们将与巴西工业领域的其他😅公司展开竞争。我们需要这些投资来发展巴西的供应链。” 😡然而，部分在巴西的中资企业仍从中国进口零部件进行最终组装（尤🎉其在电动汽车领域），限制了当地的就业岗位增长和供应链发展。 😉 中国投资的增长也映射出地缘政治的转变。中美贸易战抑制了🥳中国的在美投资，中资企业由此加速转向巴西等发展中市场。CEB😅C研究报告主笔图利奥·卡列洛（Tulio Cariello）🎉指出，去年中国对美投资总额仅22亿美元，较往年大幅下降，而巴🎉西目前已成为中国海外投资的第三大目的地，仅次于英国和匈牙利。😢 在巴西市场，滴滴于4月5日重启了99Food，将其与🥳本地网约车和数字支付服务整合。美团紧随其后于5月12日宣布，😡计划五年内投资10亿美元支持Keeta发展。相关规划明显给i😉Food带来了巨大压力，后者随即宣布了170亿雷亚尔（31亿🤔美元）的投资计划以维持主导地位。 99Food的“二选🤯一”合同加上对战略合作餐厅的前期激励，构成了阻挠美团入场的高😴风险赌注。行业消息人士透露，已有超100家连锁餐厅接到邀约，🤩独家协议总金额约达9亿雷亚尔。 当地市场分析师表示：“👏现金激励本质上是保障市场份额的防御措施，但这也引发了巴西竞争🎉法层面的严重问题，特别是当排他性条款明显针对某个新进入者时。🤗” 展开全文 专家警告称，中企在海外这种激进的零🌟和竞争存在更广泛风险。行业观察人士也分析认为，此类做法不仅违😍反竞争法，更可能损害中国的国际品牌声誉。 摩根士丹利2👏024年全球在线外卖报告指出，全球主流外卖平台运营利润率极低❤️——平均净利润率仅2.2%。在此背景下，99Food两个月内😀耗资9亿雷亚尔封锁中国同行竞争者极不合理。报告强调：“在这种🔥低利润业务中，投资实际上无法通过正常运营收回成本。这是一场违🚀反商业逻辑与道德规范的破坏性消耗战。” 长期来看，还有❤️远比利润流失更严重的后果。有分析人士警告称，一旦被贴上“内卷😢”标签，所有出海中企都可能面临更严格的审查、更低的信任度和更⭐严峻的商业环境。巴西媒体曾多次报道中企使用排他协议，并指出滴😘滴的做法破坏了中国企业作为创新合作者的形象。此类行为可能引发😂中国海外品牌的集体声誉危机。 行业专家强调，中企在全球⭐扩张时需加强道德实践和自律。否则外界就会愈发认为中国企业的发😡展是依赖低成本、激进和排他性策略，而非创新与合作。 巴👍西外卖市场高度集中。根据巴西酒吧与餐厅协会（Abrasel）🤗和巴西小微企业支持服务局（Sebrae）的联合调查，iFoo🤗d控制着约80%的市场份额，Rappi以9%位居第二，其他所😘有参与者的总和占比还不足3%。 近年来监管机构也日益关😍注如何遏制反竞争行为。2023年，巴西经济保护行政委员会（C😉ade）禁止iFood与运营超30家门店的连锁餐厅签署独家合🤩同。这些规则旨在防止反竞争行为，确保市场公平准入，特别是对滴😁滴、美团等新进入者。 滴滴和美团均在巴西投入重金。滴滴⭐对99Food的10亿雷亚尔投资标志着其开展了快速再入局的策🚀略，而美团的Keeta则在大量资金支持下划定了多年的增长轨迹😢。来自哥伦比亚的竞争对手Rappi也在加大投资力度，承诺未来😁三年投入14亿雷亚尔。 巴西市场的潜力不仅在于消费需求🚀，还在于与物流、数字支付和云服务的潜在协同效应。分析人士认为😜，两个资金雄厚的中企入局者可以加速创新、提升效率，并通过更优🤯质的服务和促销让消费者受益。 尽管资本不断涌入，但中企🥳在巴西仍面临结构性挑战。高供应链成本、复杂得税收制度、劳动法😎规以及常常显得不透明的本地商业惯例使运营执行困难重重。例如今🤔年初，当地检察官宣称在拯救了当地工厂163名涉嫌遭受奴役（企😅业否认该指控）的工人后，起诉了中国汽车制造商比亚迪。 👏莫雷拉表示：“在巴西经商与中国截然不同，法律和监管环境更严格👏，企业需要去适应。” 美团与滴滴不断升级的纠纷凸显了进😎入新兴市场的高风险性。关于排他合同、关键词广告和品牌的法律对💯抗可能为未来的外国进入者设定先例。同时，中国的巨额投资覆盖外🥳卖、电动汽车和科技项目，也凸显了巴西作为全球资本部署枢纽日益😍增长的重要性。 对巴西消费者而言，竞争可能转化为更优价😉格、更快配送和更多创新。对企业自身而言，这是对战略规划、合规😡性和运营敏捷性的考验。 未来一段时间，观察人士预计两家👍中国巨头将在法庭和市场展开进一步对抗。随着数十亿雷亚尔的利益🤯博弈和监管审查的加强，巴西外卖行业正进入高风险、高压力的发展😊阶段。 分析人士认为，任何能够平衡激进扩张与合规性及市😀场适应性的企业都可能成为主导者。与此同时，iFood等本地“😎老牌玩家”和Rappi等“新贵”将继续捍卫市场份额，形成定义🔥巴西数字经济下一篇章的动态竞争格局。 滴滴与美团在巴西😜持续的法律和商业斗争说明了国际扩张的复杂性，尤其在高度集中和🎉受监管的市场。虽然中国投资涌入带来了增长、创新和面向消费者的😡福利承诺，但也对治理、市场道德和竞争法则形成了挑战。 🎉出海中国企业必须谨慎考虑运营战略和品牌声誉。“二选一”策略等🚀竞争风险可能削弱中国品牌的集体形象，引发更严格的审查、降低信😆任度，并导致所有的未来进入者都面临更艰难的商业环境。道德、合🙄作和理性扩张不仅是商业伦理要求，更是实现可持续的国际增长的必🤗要条件。（本文首发于巴伦中文网，作者｜馨月） 更多对全🌟球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返回😂搜狐，查看更多