文 | 最话FunTalk，作者 | 魏霞，编辑 | 王芳洁🎉 文 | 最话FunTalk，作者 | 魏霞，编辑 |😅 王芳洁 京东正在自营一切，相信很多人发现了这一点。 😉 8月末，沉寂一段时间的京东社区团购业务，以“京东拼拼”😉的名字卷土重来，从同名小程序来看，京东拼拼目前已经在北京、河😡北、安徽、江苏四地开通业务，在拓展门店时主要与社区内的烟酒店🔥、便利店、快递驿站等合作。 从上架的商品来看，除了生鲜😅蔬果、日用百货等社区团购的标配外，京东拼拼的“重头戏”是京东🤯的自有品牌商品。 在京东出品专区内，有七鲜、京鲜舫、京💯东京造、京悦等京东旗下品牌的各种商品，涵盖生鲜、食品、日用品😅、粮油干调、家居清洁等各种产品。 由此可见，京东拼拼不🙄仅是拼购，而且是京东自有品牌的拼盘。它的重要任务，是成为京东🤩零售供应链上的一环，尤其为京东自有品牌商品提供社区销售场景。🎉 京东正在亲自下（生产）线，亲自下场，亲自下沉，然后自🤗营一切。 很多京东老用户还发现，这种深入到供应链各个环🤔节的打法，京东正在各行各业铺开，包括京东养车、京东家政、七鲜😊小厨，硬折扣超市，甚至是医美。不久前，名为京东医美的轻医美诊😁所悄然问世，短短时间内已经开业了两家诊所。 在零售大混🌟战的当下，京东虽然也是重要的参战方，但这种广谱自营的打法背后😉，显然存在竞争对手不同的战略选择。 目前，无论是美团还👏是阿里，都主要以平台模式为主，主要收入来源为交易佣金和商家广🤔告费，这种收入模式决定了平台需要不断横向扩张，来实现增长。 😴 但自营零售模式是不同的，它的增长空间是纵向的，通过低买🙌高卖来实现利润。当然，由于刘强东自创业之初就坚持“三毛五”理⭐论，所以若只以采销来创造利润，则京东的增长仍然有限。 🌟那么京东只剩下两个选择，第一是横向扩大采销范围，加入到各行各😂业的供应链当中，第二则是纵向扩大自己在供应链上的“地盘”，比⭐如上溯到生产端，争取拿下品牌商的利润，下探到服务端，拿下服务⭐端的利润。 回头来看，京东的别样选择，自然有其基因上的🥳优势，但应该也是它不得不的选择。 01 就跟刚刚😂过去的外卖大战一样，几年前互联网企业也曾在社区团购领域展开过😂一场烧钱圈地大战，但到最后都纷纷离场，留在战场上的只有美团优🥳选和多多买菜。 但就在大家都以为社区团购市场格局已经形🤯成时，美团优选却在今年6月，宣布关停多地区业务，原因很简单，🙄不赚钱。 美团第二季度财报显示，新业务分部收入同比增长😁22.8%至人民币265亿元，但是亏损却同比扩大43.1%至🤯19亿元。而新业务的亏损则主要是由于美团优选业务的亏损，在美🙄团2024年第三季度的财报就提到，美团优选是新业务中唯一没有🔥实现盈利的业务，另有媒体报道提到美团优选在2024年的全年亏🙄损在百亿级别。 展开全文 在二季度财报电话会上，❤️拼多多的管理层在回应多多买菜的最新发展情况时也提到，多多买菜😁是一个比较苦的业务，确实需要长期大量的投入。拼多多的创始人黄😁峥曾表示，买菜业务的苦，在于别人睡觉的时候你在拣货、送货，这🤗样消费者在要做饭前才能拿到新鲜的菜。 事实上，入不敷出😅是所有社区团购玩家们共同经历的“苦”。 京东在早年尝试👏社区团购业务京喜拼拼时曾假设，毛利率做到15%，配送成本控制🚀在10%，团长与用户补贴大概用2%，这样就还能剩下2%-3%😉的利润。 但京喜拼拼的毛利率最高也只做到6%，这显然离🙌实现盈利的毛利率目标还有相当的距离。 另一方面，当时的🚀京东擅长的是长链物流，为了解决物流配送成本，当时的京东没有选😁择与第三方合作，而是自建“京喜达”。 但自建短链物流更😢是降低京喜拼拼盈利的可能性，据报道，京喜达的成本占到整体GM👍V的20%-25%。 好在现在不同了，京东已经拥有十余😢万擅长短链配送的京东骑手，社区团购业务的推进还能摊平京东外卖❤️业务的成本。再加上京东多年来在供应链上积累的优势，也为京东再😴次入局社区团购打下基础。 目前，京东拼拼延用了“当天下😁单，次日自提”的模式，有媒体从京东拼拼门店拓展人士处了解到，❤️合作门店要位于600户规模以上的小区，店内要设有冷藏柜和货架😉。 合作模式则主要有两种，一种是线上订单，商家可获得营😁业额5%的提成，另一种是按照进货价拿货，自行定价售卖，货品主😎要来源于折扣超市和京东采销。 按照京东拼拼相关负责人的😊说法，京东拼拼未来将在本地供应链基础上，借助京东在全球品牌合😀作、产业带、原产地和自有品牌商品开发的能力，与原产地、产业带🎉直接合作，压缩中间成本，以可持续的低价策略争夺市场。 🙌02 京东拼拼并没有复制社区团购玩家们的老路，而是依托🚀于过去沉淀出的供应链优势，为自有或者自营品牌（采销）增加零售😜场景，这种做法是向供应链要增长，因为把增长做横，真的太难了。🚀 在后消费互联网时代，哪怕大家打得再热火朝天，蛋糕的盘😅子就那么大了，无论是用户还是成交额，都是在一个相对固定的范围👍内，通过切蛋糕的方式，来腾挪市场份额。 换句话说，你拉🔥来的用户，其实早就是别人的用户。这种用户迁移既然发生，就说明😆本身他们的忠诚度是很低的。 以外卖大战为例，在高额的补🌟贴时期，京东外卖的市场份额一度超过30%，但随着美团和淘宝加😎大对外卖业务的补贴，京东外卖的份额开始下跌。根据最新的数据，⭐京东外卖的份额已经下滑至11%。 而经历了这场外卖大战🤯的三家平台，二季度的利润都出现不同程度的下滑，美团经调整净利😎润同比下降89%至14.93亿元，阿里经调整净利润同比下降1🤩4%至388.44亿元，京东归属于本公司普通股东的净利润同比😆下滑50.8%至62亿元。 这三家平台出现“增收不增利🔥”的情况，背景都是在外卖大战中拿出了高额补贴。显然，通过烧钱😜来持续获客，维持市场份额，并不是一个可持续的战略。而这样的情🌟况不仅出现在外卖领域，其他业务上也是如此。 互联网企业😘们在早些年间通过烧钱搭建的用户池，其与经营形成的正相关性正在🤩迅速减弱。 几乎所有用户都在被复用，而在高频复用的过程😁中，用户被培养出了极强的比价心智，一样的衣服，一样的菜，大差🙌不差的物流效率，最终大家能拿到决策抓手只有一个——你的价格比😘他便宜5毛钱。 这也意味着，烧钱的效率越来越低了。须知⭐，在所有的互联网场景里，首单盈利都很难，大家都寄希望于通过锁😴定用户，提高复购频次来实现利润。 但是现实已经非常骨感😘，当用户无法锁定，获客就变成了单次博弈。 客观而言，这😡种挑战对于京东来说会更明显一些，相比于淘天和美团，京东的MA😊U基数会小一些，这也意味着其在横向增长的过程中，单次博弈的次😀数也会更多，获客的边际收益将减弱。 这些挑战的确已经反😴映在了相关财务指标上，二季度，京东季度活跃用户数同比增长超过🤯了40%，而净营收的增长比例为22.4%。 所以，对于🤗京东来说，与其把运营重心放在获取新客上，还不如深度运营老用户🙌，通过深耕各大产业链，把业务的触角伸向老用户们衣食住行的各个😉方面。 03 当然，单次博弈的挑战，也不仅只有京🤯东会碰到，但是为什么其他家没有跟进深挖产业链价值呢？ 😎这应该和京东的基因相关，它的确在上下游走了很长一段路。以医美👏为例，也许很多人会觉得京东搞医美诊所有些无厘头，但实际上，早🤗在2016年，由刘强东出资，章泽天管理的东辰投资，就已经投资🥳了医美机构领医诊所。 当然，2021年，东辰投资被转手🙌他人，此后似乎进入了维持阶段，但该公司并未退出领医，目前，领😘医诊所已成为数位北京三甲医院整形医生的多点执业诊所。 😁此外，京东其实也没有完全放弃横向增长，通过深耕各大产业链，它🚀希望实现多业务交叉引流，实现跨条线复购，让用户最大程度地把消👍费留在京东体系内。 外卖业务虽然亏损，但是通过外卖这种🤩高频的业务，不仅增加其他低频业务的成交，而且还大大提高用户的😜活跃度。 刘强东提到，在京东消费外卖的消费者中有40%💯的人会交叉去买京东的电商产品，补贴给外卖的钱，要比抖音、腾讯😢买流量划算。 Questmobile数据显示，二季度，😊京东日活用户数同比增长35%，月活用户数同比增长17%，京东❤️每用户平均每日使用时长同比增长25%，这三个数据都远远高于淘😂宝、拼多多的同期数据。而且在618期间，京东App的DAU峰❤️值更是达到2.12亿，同比增长52.1%。 当然，京东😆的布局还不止于此。 2023年，第一财经商业数据中心曾🤔联合京东PLUS会员发布过关于京东PLUS会员的一份消费趋势🤔图鉴。该图鉴中提到，京东PLUS会员超半数都居住在高线级城市🤩，主要都是都市富裕中产、中年懒人爸妈、年轻精致夫妻、潜力股进😍阶家庭、都市新锐白领、品质精英潮男六大人群。 而这些“😂小资”人群本就有很多线下服务的需求，比如鲜花预定、衣鞋洗护、👍出行酒店、洗车服务等。依托会员体系，也会进一步增加京东“交叉🌟销售”的机会。 比如京东PLUS会员可以在生活服务包里😊使用积分兑换自营洗衣、家政保洁、养车洗车等服务，也可以领取折🤩扣卡享受优惠服务。 基于这些需求，京东也在线下服务领域🔥发力，比如在2024年京东养车的门店数量突破2200家，除了🎉一二线城市的建店扩张，依托“城市合伙人”等布局策略，在重点城👏市的下属及周边区县也搭建起服务网点。 但就拿京东养车来🥳说，洗车养车并不是京东最终的目的，在2025年的招商政策中，❤️京东养车提到要建设数智化供应链，围绕车主“买、配、养、用、换🙄”全生命周期服务，搭建起“商品+服务”的一站式消费模式，而京😂东养车便是核心的触达端口。 这也不难看出，正如刘强东所😡说，京东所有业务都围绕“供应链能力”展开。 在未来，可🌟能马路边还会出现京东美容美发，京东足疗SPA，因为京东正在自🙄营一切。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 即时刘说 文 | 即时刘说 在Labub😀u爆火时，它甚至被市场炒成了 “收藏品”，一位经济领域的大佬😢和我聊起这事时直言：把 Labubu 当收藏品炒作，本质是个😜伪命题。大佬给出的理由很明确 ——Labubu 更偏向潮流消😘费品，它的市场价值多靠情绪价值和资本投机撑起来，既没有收藏品😢该有的 “系统性稀缺性”，也缺乏足够的IP深度。 聊到😆这个 “伪命题”，我不由联想到了即时零售行业里的闪电仓—— 😁它现在似乎也面临着类似的 “认知疑问”。 目前即时零售⭐平台端公布的市面上闪电仓数量超 5 万家，但依我和很多行业同🌟仁的观察判断，真实仍在落地运营的数量恐怕没这么多；更关键的是🙄，即便按这个规模算，整个行业里的闪电仓品牌也只有数百个，市面🤗上绝大多数闪电仓其实都是加盟模式，其中真正符合商业逻辑、具备🤯可持续性的品牌，或许寥寥无几。除了惠宜选的仓店数突破2500🥳 家，其他绝大多数一线闪电仓品牌，比如小柴购、乐购达、优购哆😆、快客达等品牌仓店数在几百家左右；至于更多小品牌，仓店数甚至🌟不足 20 家。 所以，刘老实认为有必要和大家一起讨论😀：当下的闪电仓加盟，到底是不是又一个 “伪命题”？ 传😎统加盟的四大门槛，闪电仓能跨过几个？ 传统的品牌加盟模🙄型通常建立在四个基础之上，这也是品牌放加盟需满足的核心条件：💯 成熟的商业模型：即有品牌直营店验证这一商业模式的可行😆性和盈利性； 一定的品牌性：即便品牌目前仍不具备品牌力😎，后续也要加强对品牌的打造； 较强的运营能力：总部需具🙄备全流程支持系统和数字化运营工具； 一定的供应链能力：👍很多品牌本质上主要依靠供应链盈利（如瑞幸、蜜雪冰城等）。 🤗 但放眼当下的闪电仓市场，绝大多数品牌似乎难以达标： 😅 首先，缺乏经过充分验证的直营模型。仓店品牌虽多，但有些仓店🤔甚至都没有自己的直营店，加盟后往往是能 “摸黑过河”； 😴 其次，品牌建设几乎为零。目前，消费者认的是平台标识（美团闪😴购、淘宝闪购、京东秒送），而非仓品牌本身；且目前即时零售平台😅用户主要依靠搜索商品关键词购物，特定到某闪电仓品牌购物的占比🤩相对较少； 再次，运营支持系统薄弱。尽管大多数品牌都提🌟供运营服务，并赚取加盟商的销售抽点，但很多品牌在选品、定价、😊动销策略等关键环节仍缺乏精细化管理； 最致命的是第四点👏：供应链能力缺失。绝大多数闪电仓品牌没有自己的供应链，更无自😍建中心仓，加盟商的货源大都来自 1688、拼多多等平台，导致😅商品质量参差不齐、同质化严重。 其实并非大多数闪电仓品🙌牌不想做自己的供应链，而是先天条件不足。 展开全文 🤩 闪电仓与便利店、餐饮等传统实体加盟存在本质差异：闪电仓做😘的是线上半径生意（多为 3-5 公里），其密度天花板非常低。🤯即便在北京、上海这样的超大型城市，同一品牌目前也很难支撑超过🤯100 个仓店同时健康运营，这也切断了绝大多数品牌方打造自身❤️供应链的想法。 然许多品牌也在平台没有区域保护机制的情😍况下进行全国招商加盟，导致区域内卷加剧、单仓盈利困难；这种 😎“一套货盘打全国”的模式，显然难以适应不同区域的消费差异。 😂 可以说，除了极少数品牌自建仓配体系外，绝大多数闪电仓在😆供应链端几乎毫无壁垒—— 而这恰恰是加盟模型中最核心的盈利来😍源之一。 面对这些问题，我们需要思考：这是商业模式本身👏的问题，还是行业发展的阶段性问题？对此，市场存在两种不同观点🤩： 有观点认为，闪电仓仍处于早期发展阶段，目前的问题并🚀非模式缺陷，而是行业尚未进入成熟期。正如电商早期一样，混乱与🥳整合是必经之路，随着市场出清和资本筛选，最终能留下的品牌或将🤗建立起真正的供应链和运营能力。 也有不少人和我持相同看😁法：如果绝大多数参与者始终依赖低质货源、缺乏品牌认知、只能在🤔平台流量红利中 “薅羊毛”，那么闪电仓加盟很可能只是一个 “😆看起来很美” 的伪命题。因为它吸引了很多并非真正的创业者，而🤩是追逐风口的投机者入局 —— 正如 Labubu 的炒作逻辑🤩一样，情绪和资本驱动之下，缺乏可持续的根基。 所以，我🤯们不必急于给闪电仓加盟是否是伪命题下定论，但必须提出更尖锐的💯核心疑问： 1、在没有供应链控制力的情况下，闪电仓品牌🤯究竟靠什么为加盟商提供长期价值？ 2、是走区域为王的精🤗细化运营之路，还是继续走全国招商加盟的扩张之路？ 3、😅平台政策一旦变动（如抽成比例或流量分配调整），对平台依赖度极😴高的闪电仓该如何生存？ 4、如果消费者只认平台、不认仓😊品牌，那么加盟的 “品牌溢价” 究竟存在于哪里？ 5、😀闪电仓要想提升单量，除了卷价格，增加sku外，是否能找到真正🔥的解锁钥匙？ 6、闪电仓是否适合搞私域，又如何打造自己😡的私域？ ...... 这些问题并不容易回答，但😜却值得每一个参与者深思。闪电仓是否将成为即时零售的基础设施，🌟抑或只是资本助推下的又一波泡沫？答案可能要在未来两三年内才能🤩真正浮现。而在那之前，保持清醒的批判性思考，或许比盲目入场更🎉加重要—— 尤其是对行业小白而言。 对此，你有什么高见👍，也希望在评论区和刘老实一起互动讨论。返回搜狐，查看更多