智通财经APP获悉，招商证券香港发布研报称，首次覆盖和誉-B😀(02256)，予以增持评级，通过DCF方法计算，公司合理股😊权价值为210亿港元，对应未来12个月目标价32.5港元。该😁行看好公司长期发展潜力和高效的小分子开发能力，预计公司202🙌5-2027年营业收入分别为6.8/5.2/6.3亿元人民币🔥。 招商证券香港主要观点如下： 商业元年：和誉开😎发的匹米替尼作为全球疗效最优CSF-1R小分子，即将在中美两😜地上市，给公司带来持续销售分成。公司积极布局FGFR和KRA👍S两大重要靶点家族，FGFR4作为晚期临床资产有望成为肝癌领😊域全新靶向小分子 匹米替尼：该行预计默克全球销售有望达😍15亿美元峰值，为和誉提供持续现金流 在CSF-1R抑😂制剂的开发中，和誉通过高效严谨的临床推进，已经展示了TGCT💯全球最佳的疗效，安全性和响应率均优于同类分子。该分子目前是德🔥国默克管线中最重要的后期资产，经过23年12月的首次授权合作😀，25年4月的行权扩大全球合作区域，以及两笔7,000万/8🤩,500万美元的付款，已经为和誉带来了逾1.5亿美元的现金收🌟入。该行认为默克对该分子寄予厚望，有望在全球做到接近15亿美🚀元峰值销售收入（为公司指引上沿）。基于合作协议，和誉后续还将🙄获得来自默克的研发里程碑付款及销售里程碑付款，以及上市之后的🎉销售分成。这是由中国药企研发的第一款成功进入全球制药巨头商业💯化阶段的全球最佳小分子药物，和誉为国内小分子研发型生物技术企🥳业的国际化和商业化树立了发展路径。 深度探索FGFR和🥳RAS两大类靶点，FGFR驱动下一轮新产品周期 肿瘤免😍疫治疗虽已取得突破进展，但有一些细分类别，依然存在较低响应率😘和较短生存期的问题。尤其在中国高发的肝癌和胃癌领域，肿瘤免疫😡治疗带来的生存获益相对有限，目前肝癌依然是我国五年生存率较低🔥的癌症类别。该行认为靶向特定重要靶点的小分子药物或新型药物类😉别（如PROTAC或分子胶）有望成为解决这类型癌症未满足的重🎉要方案。和誉在FGFR靶点领域深耕十年，目前深度布局选择性F🚀GFR4抑制剂（ABSK011，针对FGF19过表达肝癌）、🙌FGFR2/3抑制剂（针对胃癌和软骨发育不全）等。其中FGF🤩R4选择性小分子抑制剂依帕戈替尼已进入关键性注册临床三期研究⭐，针对接受过免疫检查点抑制剂和多靶点酪氨酸激酶抑制剂治疗失败🌟的FGF19过表达晚期肝细胞癌患者。全球约30%的肝细胞癌患😘者存在FGF19过表达，目前尚无FGFR4抑制剂获批上市。如😁果该临床试验取得成功，将是全球首款针对FGFR4靶点的选择性🥳靶向抑制剂。此外，目前全球针对RAS靶点的研发也如火如荼，除❤️了较早实现突破的G12C靶点，和誉选择性布局了G12D和pa😜n-RAS两款早期分子，未来将为公司在肿瘤精准诊疗提供更多的🎉联合用药方案。 丰富早期管线，为公司长期发展奠定坚实基🤔础 公司构建有22款候选药物的产品管线，包括12款临床🎉阶段的资产和10款处于临床前的分子。该行认为公司作为小分子研🙄发平台型公司，在很多方面既能体现出其对前沿靶点的领先认知，也🙄逐渐形成了完善的临床开发能力。因此即使股价从底部已经有较大涨🥳幅，该行仍然认为公司未来的下一代FGFR抑制剂，RAS相关靶🤔点以及口服PD-L1小分子（ABSK043）通过更好的数据披🤩露和潜在的BD交易，将进一步超市场预期。 【免责声明】😎本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观🤗点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任😉何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮👏箱：news_center@staff.hexun.com 🔥返回搜狐，查看更多

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深圳商报•读创客户端记者 陈姝 国庆、中秋8天超长假期🤔激发大众消费热情。日前，美团推出亿元补贴，覆盖餐饮外卖、堂食👍、酒店旅行、休闲玩乐、闪购、医药等“吃住行游娱购医”多业态，🤔并联动“必吃榜”“必玩榜”“必住榜”“必点榜”等“必系列”榜🚀单及“黑珍珠餐厅指南”等，共同为消费者打造“吃玩尽兴、消费安😴心”的假期美好体验。 同时，即日起至10月12日，大众😜点评“品质外卖”将发放5000万张“品质堂食外卖消费券”。 😴 假期期间，美团将联动百万餐饮商家，为消费者提供餐饮堂食👏的优惠团购和外卖到家的便捷体验。 每逢假期，“必吃榜”😢餐厅门口排起的长队都是一道亮丽风景线。今年“十一”假期，大众😢点评“必吃榜”将携手榜单上的一众烟火小店、市井老店，推出近2😡000款最低3折起、平均5折的“必吃套餐”。 10月1🚀日当天，美团餐饮团购还将开启会员专属活动，黑钻会员可随机领取😊20个重点旅游城市的101份地方小吃美食券，当天线上兑换，可😢直接到店消费体验，也可以转赠亲朋好友，一起分享旅行中的特色美🤯食。 即日起至10月12日，大众点评“品质外卖”将发放👏5000万张“品质堂食外卖消费券”，覆盖“必吃榜”“黑珍珠”😂以及高星酒店餐厅外卖，帮游客节省排队时间，在酒店也能吃到品质😘美味。 为帮助商家把握假日增长机遇，实现订单、利润双增🤔长，美团为许多餐饮商家在假期前开通线上预订、VR包间展示、线🤗上排队等数字化工具，高效链接消费者，放大国庆消费的带动作用。🤩 数据显示，临近国庆中秋假期，在美团上开放包间预订服务🙌的餐饮商家数，同比去年增长了174%，新增了不少6人以下小包😊间预订服务。美团餐厅预订数据显示，截至9月30日，国庆假期餐👏厅预订量较去年同期增长超110%，3至4人包间预订量增长超9🔥0%。城市方面，上海、北京、南京、杭州、苏州、广州、天津、深🤯圳、成都、宁波位列今年国庆假期餐饮堂食预订热度TOP10。 😍 据美团旅行数据，今年假期出游高峰从9月27日开始，有望😊持续至10月12日，“十一”假期平台上文旅预订同比增长达73🙌%。为满足用户多样化、个性化的出游需求，美团旅行联合多地文旅🙌和商家推出多项活动，进一步激发消费者假期出游热情。 会😘员权益方面，9月30日起，美团旅行将在机场贵宾厅权益基础上，🥳为黑钻会员新增机场快速通道权益，该权益可覆盖北上广深等城市2😴0个以上机场站点和30个以上航站楼。 出游目的地方面，😜美团旅行通过“美在”目的地计划，联合各地文旅定制目的地旅行专🎉区产品，多样化呈现本地特色旅游服务。为助力一站式深度旅游，美😴团旅行推出低至7折的“奔县游”住玩套餐，同时提供小团游“美团😉好品”服务保障。 国庆、中秋“双节”前，“闪购赠万物”😜成为鲜明的节日礼赠消费趋势——美团闪购白酒、月饼、电脑、坚果🚀礼盒、茶叶等礼赠热品销量激增：节前最后一个周末，平台白酒品类😜销量同比增长约8倍；月饼销量较去年中秋前夕翻倍增长。茅台、五⭐粮液、泸州老窖、汾酒、剑南春等名酒在平台单日成交额均破千万元🙌。 美团核心本地商业相关负责人表示，本次补贴活动重点围🌟绕消费者“吃住行游娱购医”的全场景需求打造，在金秋消费旺季，👍美团希望通过发放补贴、推出品质套餐、升级服务保障等举措，让消😍费者随时随地享受到便捷、优质、高性价比的消费体验。返回搜狐，😅查看更多