自2023年6月首次递交《招股书》以来，独立第三方计量检测机😆构深圳天溯计量检测股份有限公司（下称“天溯计量”或“公司”）😎已经历三次上市审核问询。内容涉及核心竞争力、业绩变动、期间费🤔用、应收账款等问题。 《投资者网》张伟 自202🙌3年6月首次递交《招股书》以来，独立第三方计量检测机构深圳天😢溯计量检测股份有限公司（下称天溯计量或公司）已经历三次上市审🎉核问询。内容涉及核心竞争力、业绩变动、期间费用、应收账款等问😅题。 另一方面，天溯计量还是一家销售驱动型公司。截至2🔥024年末，公司销售人员974人，销售费用率高达26%；研发❤️与技术人员1309人，研发费用率却只有4%。 2023😴年、2024年，天溯计量的营收同比增长22%、10%；净利润😊同比增长20%、10%。在检验检测行业竞争越发激烈且整体下行😢的情况下，天溯检测能否通过销售人海战术继续保持业绩增长，还有😍待时间的检验。 曾与投资机构对赌 天溯计量是一家🤗典型的家族企业，龚天保家族对公司拥有近86%的控制权。在发展❤️过程中，天溯计量也只引进了一家外部投资机构，且与之曾存在对赌🚀协议。 时间回到1980年，深圳升级为经济特区。此前一😉年，龚天保出生在河南省驻马店市确山县瓦岗镇。1997年，18🙄岁的龚天保离开老家，南下深圳逐梦。 在计量校准行业工作🥳几年后，龚天保创立了东莞溯源计量检测技术有限公司（下称东莞溯🤗源）。2009年，龚天保及其妻子吴百香创立天溯计量，随后将东❤️莞溯源的资产注入，开始在检验检测行业大展拳脚。 201🤯5年，天溯计量完成股改后在新三板挂牌，成为民营计量检测公司登🤔陆资本市场的佼佼者。其老家媒体也表示，龚天保是瓦岗镇的骄傲。🎉2019年，天溯计量主动终止在新三板挂牌，为到A股上市做准备😡。 也是在新三板挂牌期间，天溯计量引进了达晨创通。 🥳 据《招股书》披露，2018年7月，龚天保及其妻子吴百香与🤩达晨创通签署《非公开发行股份认购合同之补充协议》，约定公司在😀2023年12月31日前实现合格的首次公开发行（IPO）。同🔥时达晨创通还享有董事席位、拥有回购权等权利。 不过在2😀022年12月，双方又签订了补充协议（二）。根据约定，天溯计😂量IPO 被受理之日起，《认购合同补充协议》中特殊权利条款及❤️任何其他可能构成公司上市的法律障碍条款全部内容均终止，且应视❤️为自始无效，对赌协议解除。 股权信息显示，本次IPO前⭐，龚天保持有天溯计量85.86%的表决权，为公司控股股东及实😅控人。达成创通持股8%，为第二大股东。 据悉，达晨创通😁的规模超过600亿元，其基金管理人达晨财智是电广传媒旗下创投😁机构。达晨创通的合伙人还包括招商基金、云能基金、南方基金、歌😜斐资产、中油资本、IDG资本、江北嘴投资等机构。 值得🔥注意的是，天溯计量的部分董监高及核心技术人员在入职前具有同行😘业任职经历，包括副总经理曾宏勋及技术总监刘洪华曾任职于深圳市🤩计量质量检测研究院、石霞任职于深圳市四三一一检测公司、许亮任🤗职于中检集团深圳分公司。 展开全文 上述情况也被🤩监管问询，深交所要求天溯计量说明相关技术成果是否与相关高管及🙄核心技术人员过往职务发明存在关联，是否存在潜在纠纷。 😁检验检测行业竞争激烈 《招股书》显示，天溯计量是一家全😅国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准🥳、检测、认证等专业技术服务，客户涉及生物医药、汽车、新能源、❤️轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等国民经济多个领域。 😴 目前，天溯计量已在广东、广西、云南、湖南、湖北、江苏、⭐河南、山西、陕西、新疆等多个地区设立了检测实验室，并获得CN😢AS、CMA、CNCA等专业资质认定。 天溯计量表示，😴经过多年发展，公司已成长为国内计量校准行业服务区域最广、项目😂能力数量最多的大型第三方计量校准机构之一。 不过天溯计🔥量也开始受到业内中小企业的冲击。根据国家相关统计，全国检验检😎测行业中，规模以上（年营收超过1000万元）的检测机构数量在🚀2023年达到7558家，同比增长6.63%；总营收达375😂1.22亿元，同比增长11.5%。 与此同时，一些企业😢通过价格战抢占市场。天溯计量表示，业内的中小公司，因其资质能🤩力数量较少、业务覆盖范围较小等因素，不具备较强综合服务能力，😜便通过价格战抢占市场。受此影响，天溯计量也开始降价。 🥳以公司核心业务计量校准服务为例，2022年至2024年（下称🤗报告期内），该业务自主模式下的证书单价为142.01元、13😊5.78元、129.69元，呈逐年下降趋势；同时，电池检测项👏目的报价也呈下降趋势。 营收构成显示，天溯计量的收入主⭐要来自于计量校准服务、检测服务两大块。报告期内，计量校准服务⭐的营收占比均超过85%，包括新能源电池检测在内的检测服务的营😍收占比相对较低，2024年最高时也不到15%。 天溯计😡量认为，行业恶性竞争、下游客户的价格压力可能导致公司服务单价⭐下降，从而影响毛利率。天溯计量的测算显示，公司毛利率每下降1🌟%，对净利润的影响超过-6%。不过，天溯计量的毛利率还处于行👏业高位，报告期内均超过53%。而据Wind数据，业内已上市公🤗司2024年毛利率大多在50%左右，最低的只有30%。 🙄 天溯计量表示，未来随着公司设备、人员投入的逐渐增加以及募投😍项目的逐步实施，新增产能存在逐步消化过程，消化期间毛利率可能🙌进一步下滑。而销售费用率高企也侵蚀了公司毛利率。报告期内天溯😁计量的销售费用率均超过25%，相对于业内可比公司较高。 😅 天溯计量表示，公司核心业务计量校准服务的辐射范围广，客户分🥳散，需要较多销售人员拓展和维护业务，随着募投项目实施，计量校💯准业务不断增长，需要招聘更多的销售人员拓展和维护客户，销售费👍用存在一定的上涨压力。 看来，在营收主要依靠计量校准服🙄务的情况下，天溯计量未来或将继续通过销售人海战术保持业绩增长😅。募资用途显示，天溯计量本次IPO拟募资4.24亿元，用于计😢量检测能力提升、数字化中心建设、补充流动资金。（思维财经出品🤔）■返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 } 蓝鲨消费 文 } 蓝鲨消费 你好，贾总。😍 从9月10日开始到现在，笔者始终关注着西贝和罗永浩的😊PK。作为西贝的顾客，笔者经常带家里的小朋友到西贝吃饭，西贝😡餐厅给人的印象是干净、卫生，餐食口味受到小朋友的喜欢。本次争😂论的焦点在于西贝是否使用预制菜，从西贝公布的餐食制作标准和后😘厨直播来看，西贝没有国家规定的使用预制菜的情形。但西贝确实会🤔使用保质期较长的食材制作餐食。 其实我们都知道，随着冷😁鲜、冷藏技术的进步（比如液氮技术），很多食品可以先在中央厨房🌟做成半成品用冷鲜技术保存，再送到门店加工，其口感还原度越来越🥳接近大厨现做的水平。一些高端的西餐店，其高等级牛肉如果是从澳😊大利亚等海外进口，也是冷藏后通过冷链物流送到中国，再在门店解😀冻做成食材招待顾客。从行业角度讲，西贝用冷冻、保质期较长的海🙌鲈鱼做烤鱼是没有问题的。 不过，西贝主打儿童餐第一品牌🌟，作为一个家长（以及其他众多家长），关心的除了安全、卫生外（😀这点大部分家长相信西贝是没有问题的），还会关心其食材是否新鲜😎，是否现场烹制，当天卖完。这一点上，西贝自己也承认“没有满足🤯广大顾客的需求和期待”。 你和西贝的1.8万小伙伴显然🙄看到了顾客对西贝的疑问和期待。9月15日，西贝发布了一封《西🤔贝致歉信》，宣布在10月1日前对包括儿童餐牛肉饼等8款产品逐❤️步实行门店现做；并跟供应商沟通，在保证食品安全和库存周转的情🤩况下，尽量缩短保质期。 在为西贝叫好的同时，笔者还是希🙌望给你和西贝提点建议： 1.请你高度重视食材的新鲜度。🔥作为一个南方人，认为餐食好不好吃，跟食材新不新鲜息息相关（相😴信也是很多国人的基本认知）。食材新鲜，烹饪技术不用多先进餐食😊口感都不会太差。还以海鲈鱼为例，其核心产区是珠海市斗门区白蕉🔥镇，该地区占全国海鲈总产量的一半以上。那个地方属于亚热带气候😘，不存在冬天不能捕捞作业的问题。 西贝完全可以跟当地某🔥个或N个供应商谈好每年大概采购量，再让其按合同，提前一天将活😅鱼通过高铁、高速等运输到西贝在全国各地（合作或自建）的央厨，👏央厨宰杀处理冷鲜保存后运到门店，应该能做到当天宰杀当天烤卖（👍可能会增加一些成本，但值得）。 事实上，中国冷链技术已🙌相当发达，笔者建议西贝在采买生鲜食材（比如西蓝花等）时，向京😉东、阿里、拼多多等平台的供应链团队学习，你亲自带领采购团队绕😜开中间商，去到原产地，一方面确保食材优质、新鲜，另一方面也能🤩降低食材成本，还有助乡村振兴，帮助农民增收，对西贝树立良好品🌟牌形象大有裨益。 2.请你高度重视质优价美。这次风波中😅，顾客反映最多的问题之一是西贝的餐食有点贵。业内人士透露，西❤️贝的客单价高，因为用的是真材实料的食材，连员工的工服都不将就😀。行业内的人都知道，你做过多次快餐项目，比如贾国龙中国堡，但😁都不算成功，原因是你总用货真价实的食材来做快餐，算不过账来。🚀 本次顾客之所以对西贝后厨出现长保质期食材感到不舒服是💯因为：西贝的客单价不低，但量不大，食材也没有想象中新鲜。此外👍，顾客觉得贵，跟大家的整体收入承压有关。 西贝作为中国😍儿童餐龙头企业，年营收超60亿元，也应该站在顾客的立场（西贝🥳的顾客以中产为主，这些年普遍面临失业、房贷等压力），让顾客既🥳能享受到西贝优质的餐食，花费又不会觉得高，让顾客带着小孩来西⭐贝消费常常觉得“物超所值”。这可能要求西贝想办法全面降低食材😴（源头直采，大宗采购）、房租（门店可能不用那么大）、人工（使😊用炒菜机器人等）等成本，从而实现“西贝自己过紧日子，让消费者🤯过好日子”。 展开全文 3.请你高度重视公关工作😍。笔者在跟很多餐饮企业打交道的过程中有一个普遍的印象，不怎么🤯重视公关工作，常把公关等同于应对消费者投诉，给企业“灭”负面💯。西贝本次舆情风波所以愈演愈烈，跟你作为西贝创始人、以及有知😢名度的企业家IP，早早出来回应（可能不够重视公关团队的专业意👍见）有一定的关系。 你1988年创立西贝，至今37年了🌟，西贝像你的闺女，容不得任何质疑。但经过这次舆情危机你应该感🤯受到，没有一家企业是十全十美的，总有做得不到位的地方，况且是😆餐饮这种有无数细节和控制点的企业类型。本次事件的对错输赢可能🙌没那么重要，消费者怎么看的，西贝的各种应对在消费者心目中会留🔥下什么样的心智更重要。 如果你和罗永浩继续用诉讼等手段😜互相硬刚，西贝即便官司打赢了，品牌也输了。希望西贝从专业品牌🥳公关的角度出发，把罗永浩当成顾客，真诚地回应他的疑问和关切，💯秉着“有则改之无则加勉”的态度跟其沟通，而不是把他当成所谓的🤗“对手”，甚至还可以邀请他做“西贝首席品鉴官”，让其帮助西贝😂不断进步，笔者相信事情会很快得到妥善解决。 4.请你“😊让西贝透明”落到实处。西贝是中国餐饮行业的著名品牌，跟海底捞💯等一起，引领了中国餐饮行业的进步。西贝本次遇到的风波，如何应❤️对并做出切实的改变，将对全国餐饮行业（尤其是连锁餐饮龙头）起🤔到重要的示范作用。 至于如何让“透明的西贝”落到实处？😎笔者认为，西贝可以定期组织媒体、KOL（不建议任何人、任何时🤔候去，有食品安全隐患）走进西贝门店和后厨，见证和监督西贝的变😎革；西贝可以定期组织消费者走进西贝的央厨（北京平谷），走进西😉贝的食材原产地，见证食材的采购和预处理过程；西贝可以跟餐饮行😍业协会和相关部门沟通，推出相关预制菜、半成品等公示标准，推出😴餐食的制作标准并公开…… 中国餐饮是一个年GMV超5万😁亿元的民生行业，涌现出了海底捞、小菜园等优秀的餐饮龙头企业。🤗这些企业的创始人和你一样，带领企业在对标肯德基、麦当劳等全球🤯餐饮巨头的过程中，在中餐的安全、卫生、标准化等方面做了大量的🙄探索，让中国餐饮的连锁化率一路提升到23%（2024年数据）😊，但这跟美国的46.6%（2023年数据）依然存在巨大的差距😴。希望你能继续带领西贝，在对标欧美餐饮企业实现安全、卫生、标👍准的前提下，能把中餐强调食材新鲜、质优价美等优势发挥出来，让🚀中国餐饮走出海外，引领全球。让中国美食美味全世界。 此😁致， 敬礼！ 2025年9月15日返回搜狐，查看🙌更多