文 | 半导体产业纵横 文 | 半导体产业纵横 🤩今年，存储市场的第一轮涨价潮始于4月初，彼时闪迪向客户发出涨👍价函，打响今年存储芯片涨价第一枪。 随着时间来到9月，🤔存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。 存储芯片，涨价在🙌即 在第二轮涨价潮中，闪迪依旧打头阵。 本月，闪💯迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，9😍月5日后的新订单将按照最新价格执行，未来还将继续定期进行价格😘评估，并可能进行其他调整。 Q2由于渠道价格回升以及客😴户端SSD和零售端库存回补，闪迪营收实现了环比增长12.2%🤗，达到19亿美元，但其与Kioxia合资工厂的产能利用率仍未🤩完全恢复。 此外，闪迪在企业级SSD市场的渗透率有限，😊在AI服务器和数据中心应用方面仍落后于主要竞争对手。 😁另一家释放涨价信号的，是全球 HBM 三大龙头之一的美光。 😡 近日，美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上💯涨20%-30%。从9月12日起，所有DDR4、DDR5、L🤗PDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，协议客户价格😆全部取消，暂停报价一周。据供应链消息称，美光高层看到客户预测😎需求有重大供应短缺，因此紧急暂停所有产品报价，以重新调整后续🙌价格。 与此同时，群联也宣布跟进暂停报价，具体涨幅将视😜市场动态而定。据Digitimes报道，存储器市场此轮涨价潮😡的背后，主要受云端服务提供商（CSP）需求推动。 回顾🌟近半年来的存储行情，DDR4、LPDDR4X；DDR5、HB🤗M市场均掀起不小的风浪。 首先是DDR4、LPDDR4😂X市场，自Q2起受DRAM原厂停产旧制程DRAM产品影响，D❤️DR4、LPDDR4X开启轰轰烈烈的涨价潮。 南亚科技🤩与华邦电子均是DDR4市场的受益者，Q2由于头部原厂DDR4😅产能快速减少与应用升级缓慢造成了传统DRAM的供需结构失衡，🤯大量需求转向这两家公司，此外，国内存储供应商同样也受益于传统😁DRAM的涨价效应。 根据TrendForce集邦咨询😘最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格😂强势上涨态势。 服务器市场的刚性订单进一步挤压了PC和🤗消费市场的DDR4供应。PC OEM厂商为获取物料，不得不加🎉速导入DDR5方案，而消费厂商则面临高价、难以获取物料的困境😉。在工控、网通、电视、消费性电子及控制器等对DDR4仍有大量🙌需求的领域，由于供给排序在PC与服务器之后，供需失衡现象更为😎严峻。 而DDR市场供需紧张也推升Mobile DRA🤯M合约价格，Q3 LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。 😉 展开全文 其次，再看DDR5、HBM市场。 A😴I服务器和数据中心的需求爆发直接推动DDR5和HBM渗透率提😎升，这是源于AI大模型训练和推理对存储高带宽、低延迟、大容量😉的严苛要求。 以HBM为例，2025年需求持续井喷，“🤩存储三巨头”均宣布推动HBM增产，SK海力士预测AI服务器出😁货量增长将带动HBM需求持续攀升。 专家预测，2025年HB⭐M出货量同比增长65%，并同步拉动DDR5相关产品需求。 😢 DDR5内存价格虽不像DDR4那般暴涨，但也呈现出稳步上😉扬的态势。在2025年Q2，DDR5合约价止跌回升，受AI服🤗务器需求拉动，环比上涨3%到8%，企业级DDR5模块价格涨幅😎达10% 。 进入Q3，LPDDR5X产品因美、韩系原😜厂持续推进先进制程而整体位元供给增长，但在供应商有意平衡各类😴产品获利表现的情况下，合约价将持续上扬，预估季度环比增10%😡 - 15%。 而对于接下来的存储市场，企业级SSD或🤔许会是接下来的主要看点之一。 企业级SSD，需求起飞 🤩 据 DigiTimes 报道，受强劲AI需求推动，20😀25 年第四季度 NAND 闪存与DRAM的合约价格预计将大😀幅上涨 15%-20%，打破了传统的年末降价格局。供应短缺促😆使云服务提供商积极备货，其中高堆叠层数的 3D NAND 产😍品已接近售罄。业内人士透露，受机械硬盘（HDD）供应短缺影响😂，大型云服务提供商已将其大数据存储需求从 HDD 转向高容量😴SSD。 西部数据在一封致客户信中，明确发出警告：目前😡“其产品组合中所有容量的硬盘产品，均面临空前高涨的市场需求”🤗，并宣布将对所有硬盘产品的价格进行上调。 此外，AI创👏造的庞大数据量正冲击全球数据中心存储设施。传统海量数据存储基🔥石Nearline HDD供应短缺，促使高效能、高成本的SS😢D成市场焦点。 目前，国内互联网企业均在大力增加资本支🚀出规模加码AI投入，比如： Q2阿里“AI+云”资本支🎉出投资达386亿元，创历史新高，未来三年将在云和AI硬件基础😎设施上投入超3800亿元。 Q2百度资本开支达38亿元，同😉比增速近80%。 Q2腾讯资本开支同比增长翻倍至191.0🤯7亿元。 在这些资本开支中，GPU、服务器和数据中心等👍成为投资焦点，而海量数据对企业级SSD也提出更高的需求。 🔥 企业级SSD产业链主要涉及闪存颗粒（NAND Flash🤩）、主控芯片与成品三大环节，NAND Flash既是数据存储🥳的核心介质，也是数据存储的载体，分为SLC（单层存储单元）、🥳MLC（双层存储单元）、TLC（三层存储单元）、QLC（四层💯存储单元）。 而QLC SSD，正式企业级SSD抢滩的👏焦点。大容量的QLC SSD出货，可能在2026年出现爆发性😘增长。 相较于SLC、MLC与TLC技术，QLC技术在🎉相同物理空间内可以存储更多的数据，从而满足大数据、云存储等应⭐用场景对高存储容量的需求，目前，已知的企业级SSD最大容量为😍61.44TB，未来还将推出128TB超大容量，皆采用QLC🔥技术。 性能方面，虽然QLC的写入性能可能不及SLC或MLC😍，但QLC读取性能优秀，而对于大部分数据中心和企业级应用而言🙄，读取性能才是关键。 对于Q3的预测，TrendFor😅ce数据显示，企业级SSD需求预计将在2025年Q3显著增长😊。由于当前成品库存偏低，企业级SSD市场将转为供不应求，价格😅有望季增10%。 总的来说，不论是DDR4、LPDDR🤯4X还是DDR5、HBM，亦或是企业级SSD存储市场，今年Q😁4即将迎来全面涨价态势。 国产存储产业链，新的机遇 ❤️ 企业级SSD主要由主控芯片、固件以及存储介质构成，除晶圆⭐的稳定供应和质量外，主控芯片、固件同样重要；企业级内存条主要😴构成为DRAM、接口芯片以及配套芯片，因此DRAM颗粒的质量😆对内存条的性能更加的重要。 在原厂减产、供需紧缺背景下😴，能拿到稳定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于AI时代🥳供需紧缺下存储升级+涨价+国产化三重助力。 利基型 D😍RAM：兆易创新，瞄准国内三分之一份额 近日，兆易创新🚀2025年半年度业绩说明会上，该公司副董事长、总经理何卫表示😜：“目前预期下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著😁的增长。公司DRAM产品合约价格在第二季度出现了上涨的现象，🤔第三季度仍在上涨。” 据何卫判断，利基DRAM产品的涨😆价目前还在持续，预计持续紧缺到今年全年。利基市场当前最主流的🤩是DDR4和LPDDR4接口的产品，目前兆易创新已经有DDR😎32Gb和4Gb、DDR4 4Gb和8Gb以及LPDDR4的🤔小容量颗粒。 何卫在业绩会上表示，随着主流型DRAM产😡品的迭代和演进，未来用于利基市场的主控芯片可能会更多地做LP😢DDR4和LPDDR5的兼容设计，逐渐往LPDDR5演进。这😅些产品我们认为会在两年左右的时间陆续推出。 兆易创新表😂示未来5年，有信心在国内利基型DRAM市场取得约三分之一的份😊额。 内存接口芯片：澜起科技“卡位” DDR5 😎澜起科技可谓是当前DDR5市场的最大赢家，内存接口芯片是服务😂器内存系统的“神经中枢”，用于连接CPU与内存颗粒，解决高速🥳数据传输中的信号完整性问题，直接影响服务器的性能与稳定性。 🙌 随着DDR5技术的普及，其产品在性能和带宽上相较于DD🤔R4有显著提升，满足了日益增长的AI算力和数据处理需求。20🌟24年，澜起科技的DDR5芯片出货量首次超过DDR4，显示出🙄其在市场中的强劲表现。 澜起科技，正成为国产存储产业链😘的“关键一环”。 存储模组与企业级 SSD：江波龙、佰👍维存储等“多点开花” 模组厂主要通过采购存储晶圆或颗粒😜，将其与闪存主控芯片等进行封装、测试后形成存储模组，再将存储😊模组销售给下游品牌、厂家客户或渠道分销商赚取利润。根据功能性🥳不同，存储模组主要可分为以使用DRAM 颗粒为主的内存模组和😍使用以NAND Flash 颗粒为主的闪存模组。 存储🔥模组领域，国内企业已形成“多厂商竞争 + 差异化布局” 格局😜。 佰维存储聚焦工业级存储，2024 年推出工业宽温级👍 ECC DDR4 SODIMM 内存条，且是国内唯一实现 🌟“芯片设计 + 封测 + 模组” 全链条布局的企业，当前已获😜得 AI 服务器厂商、头部互联网厂商及国内头部 OEM 核心🙌供应商资质，2025 年上半年发布的 PCIe5.0×4 G🤩en 5 SSD，顺序读取速度达 14000MB/s、顺序写😴入 13000MB/s，随机性能 200 万 IOPS，可满🔥足大模型 AI 端侧部署需求。 江波龙也已经推出了多款😢高速企业级eSSD产品，覆盖480GB至7.68TB的主流容😁量范围，支持1DWPD（每日整盘写入次数）和3DWPD的耐用⭐性选项，产品外形涵盖2.5英寸到M.2的多种规格。企业级PC🙌IeSSD具备多档功耗调节、无感在线固件升级、多命名空间以及🔥可变Sector Size等先进功能，通过支持Telemet🙄ry、Sanitize和全路径端到端的数据保护特性，提升数据😅存储的安全性和可靠性。公司的企业级PCIe SSD与企业级S🎉ATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾🥳、兆芯、申威多个国产CPU平台服务器的兼容性适配，为在主流平👏台上的广泛应用提供了坚实的技术基础。 德明利则提供 D🙌DR3、DDR4 存储产品，且自研 SATA SSD 主控芯🥳片已量产并批量销售；万润科技也已启动企业级 PCIe 5.0👍 SSD ME14000 研发项目。 从行业趋势看，随🤩着国际巨头涨价、供应链向国内转移，这些国产模组厂商凭借“本地😘化服务 + 成本优势 + 技术突破”，有望进一步扩大市场份额💯，成为存储市场涨价潮中的 “国产力量”。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 公司研究室，作者 | 宋志平 竞争是市场经济的🔥灵魂。不少人误认为，要竞争就不可能合作，市场竞争就是“你死我🤗活”的丛林法则。 其实，竞争有好坏之分，良性、有序的竞🙄争是好竞争，而恶性、无序的竞争是坏竞争。良性竞争创造价值，恶🤔性竞争毁灭价值。 2024年7月30日，中共中央政治局🤩会议指出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争；2024年🥳12月，中央经济工作会议进一步提出，综合整治“内卷式”竞争，🔥规范地方政府和企业行为；2025年《政府工作报告》也强调了综🤗合整治“内卷式”竞争。 “内卷式”竞争通常表现为片面追😊求低价格的过度同质化竞争，不仅会导致产品价格和企业利润下降，🌟还将影响上市公司的市值，进而影响资本市场以及上证指数等，所以🤔必须综合施治，化解重点产业结构性矛盾，促进产业健康发展和升级🤯。 传统“量本利”的失效与教训 价格是企业的生命❤️线，必须认真对待。不少人认为产品价格是由市场决定的，是客观的🙄，企业只能适应。 但事实是，市场价格往往是由卖方进行恶🥳性竞争而形成的不合理的低价。在产能过剩的情况下，企业之间常大😆打价格战，结果价格大幅下降，全行业亏损，没有一个胜利者。 😘 在买方市场中，产品供大于求，市场已从供给制约转为需求制约💯。在这种形势下，企业再去增加产量，不仅不能摊薄固定成本，反而🙌会增加变动成本，致使流动资金紧张。更为严重的是，产能过剩引发❤️企业之间愈演愈烈的低价倾销和恶性竞争，极大地压缩了企业的利润👏空间，甚至导致亏损。 举个例子，卖20万辆汽车比卖10🥳万辆汽车的单位成本更低，表面上看也能获得更多的盈利。但在过剩😆经济背景下，生产10万辆汽车能卖得出去；生产20万辆汽车，就😍有10万辆卖不出去，不但没有真正降低每辆汽车的单位成本，还会🤩占用大量的流动资金。 不少企业在经济危机和过剩时期采取😀了降价放量的竞争策略。这样的策略往往使企业的经营状况雪上加霜😜，因为市场这时本来就在萎缩，企业放量销售完全是逆市场操作。理🙄智的做法是竞争各方尽量合理地减产，在降价上慎之又慎，用减产保😘价的方式渡过难关。 水泥行业的启示：限电保价 2😘011年下半年，由于电力供应紧张，再加上节能环保的需要，浙江😁、江苏等地方政府对工业企业采取了分期分批控制用电的措施，这些😡企业中也包括水泥企业。一开始，不少水泥企业跑到电力局，希望不😆要拉闸，后来大家发现拉闸限电后，水泥价格竟“因祸得福”，每吨🤔涨了100多元。虽然水泥产量少了一些，但是利润提高了许多。2🎉011年，整个水泥行业的利润竟破天荒地超过了1000亿元，这😁种增长确实得益于限电。 这件事提醒我们：过去把竞争焦点🔥放在量上，价格不停地往下降，企业赚不到钱；现在减量了，企业反😢倒赚了很多钱。可见，行业的主要矛盾是价格，不是量，而且在供大🤗于求的情况下，想放量也放不了，因为这时的水泥产品价格弹性更是😉微乎其微。 通过这一年，大家认识到，影响企业效益的是价😂格，影响价格的是供需关系，这就把逻辑讲通了。量多不赚钱，量少🙄才赚钱，要想取得可观的利润，就不能盲目地靠放量降价，而是要进⭐行产销平衡，以销定产，稳产保价。可以说，限电事件对水泥行业来🌟说既是一场市场教育，也是一场价格教育。 构建“价本利”⭐新模式 面对“量本利”的失效，我们创造性地提出一种全新🚀的盈利模式：价本利。“价本利”模式不再将企业的盈利核心立足于🥳产量的增加，而是实行“稳价、保量、降本”的六字方针。 🤩它的基本要义有两点：一是通过稳价保价手段，使价格处在合理的水😂平区间，使它不严重偏离产品的价值；二是控制一切应该控制的成本🤩。 “价本利”是从传统的“量本利”发展而来的，并不是对🎉“量本利”的否定，而是针对行业关键矛盾的转化提出的新模式。 🙄 在供大于求的背景下，“价本利”重构合理的价格体系，不是🤯围绕“增量”压价销售，而是围绕“稳价”以销定产、降本增效，维😘护区域市场供需平衡。 “价本利”追求的是稳定价格，不滥⭐用市场支配地位，让市场有序化，不漫天要价也不恶意杀价，在市场😡、客户、竞争者都能接受的情况下追求价格理性化。 （来源😂：《硬道理》，作者系中国上市公司协会会长、中国企业改革与发展🚀研究会首席专家。）返回搜狐，查看更多