智通财经APP获悉，招商证券香港发布研报称，首次覆盖和誉-B😢(02256)，予以增持评级，通过DCF方法计算，公司合理股😉权价值为210亿港元，对应未来12个月目标价32.5港元。该🙄行看好公司长期发展潜力和高效的小分子开发能力，预计公司202🤩5-2027年营业收入分别为6.8/5.2/6.3亿元人民币😉。 招商证券香港主要观点如下： 商业元年：和誉开🙌发的匹米替尼作为全球疗效最优CSF-1R小分子，即将在中美两🥳地上市，给公司带来持续销售分成。公司积极布局FGFR和KRA😁S两大重要靶点家族，FGFR4作为晚期临床资产有望成为肝癌领😘域全新靶向小分子 匹米替尼：该行预计默克全球销售有望达😉15亿美元峰值，为和誉提供持续现金流 在CSF-1R抑😁制剂的开发中，和誉通过高效严谨的临床推进，已经展示了TGCT😂全球最佳的疗效，安全性和响应率均优于同类分子。该分子目前是德😀国默克管线中最重要的后期资产，经过23年12月的首次授权合作😘，25年4月的行权扩大全球合作区域，以及两笔7,000万/8👏,500万美元的付款，已经为和誉带来了逾1.5亿美元的现金收😜入。该行认为默克对该分子寄予厚望，有望在全球做到接近15亿美👍元峰值销售收入（为公司指引上沿）。基于合作协议，和誉后续还将😍获得来自默克的研发里程碑付款及销售里程碑付款，以及上市之后的🙌销售分成。这是由中国药企研发的第一款成功进入全球制药巨头商业😴化阶段的全球最佳小分子药物，和誉为国内小分子研发型生物技术企😡业的国际化和商业化树立了发展路径。 深度探索FGFR和😜RAS两大类靶点，FGFR驱动下一轮新产品周期 肿瘤免😊疫治疗虽已取得突破进展，但有一些细分类别，依然存在较低响应率🎉和较短生存期的问题。尤其在中国高发的肝癌和胃癌领域，肿瘤免疫😍治疗带来的生存获益相对有限，目前肝癌依然是我国五年生存率较低🤯的癌症类别。该行认为靶向特定重要靶点的小分子药物或新型药物类🤩别（如PROTAC或分子胶）有望成为解决这类型癌症未满足的重😂要方案。和誉在FGFR靶点领域深耕十年，目前深度布局选择性F🤩GFR4抑制剂（ABSK011，针对FGF19过表达肝癌）、👏FGFR2/3抑制剂（针对胃癌和软骨发育不全）等。其中FGF😴R4选择性小分子抑制剂依帕戈替尼已进入关键性注册临床三期研究😊，针对接受过免疫检查点抑制剂和多靶点酪氨酸激酶抑制剂治疗失败🔥的FGF19过表达晚期肝细胞癌患者。全球约30%的肝细胞癌患😆者存在FGF19过表达，目前尚无FGFR4抑制剂获批上市。如🤩果该临床试验取得成功，将是全球首款针对FGFR4靶点的选择性😴靶向抑制剂。此外，目前全球针对RAS靶点的研发也如火如荼，除🤔了较早实现突破的G12C靶点，和誉选择性布局了G12D和pa😀n-RAS两款早期分子，未来将为公司在肿瘤精准诊疗提供更多的🙌联合用药方案。 丰富早期管线，为公司长期发展奠定坚实基😁础 公司构建有22款候选药物的产品管线，包括12款临床🙌阶段的资产和10款处于临床前的分子。该行认为公司作为小分子研😡发平台型公司，在很多方面既能体现出其对前沿靶点的领先认知，也❤️逐渐形成了完善的临床开发能力。因此即使股价从底部已经有较大涨😆幅，该行仍然认为公司未来的下一代FGFR抑制剂，RAS相关靶😎点以及口服PD-L1小分子（ABSK043）通过更好的数据披😎露和潜在的BD交易，将进一步超市场预期。 【免责声明】🥳本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观😊点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任👏何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮😉箱：news_center@staff.hexun.com 😜返回搜狐，查看更多

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政协第十四届全国委员会第四十一次主席会议30日下午在京召开。🤩中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁主持并讲话。 会🤯议传达学习贯彻习近平总书记近期重要讲话和重要指示精神。王沪宁🌟表示，要深入学习贯彻习近平总书记在纪念中国人民抗日战争暨世界🤗反法西斯战争胜利80周年大会上的重要讲话精神，传承和弘扬伟大🤔爱国主义精神、伟大抗战精神，把纪念活动激发出的爱党爱国热情转😘化为做好各项工作、创造一流业绩的强大动力和实际行动。要深入学🤩习贯彻习近平总书记关于深入贯彻中央八项规定精神学习教育的重要😂指示精神，以更高政治站位深化对作风建设的认识，坚持经常抓、深😎入抓、持久抓，巩固拓展学习教育成果。要深入学习贯彻习近平总书😍记关于西藏工作、新疆工作的重要讲话精神，积极宣传在中国共产党🤔领导下西藏、新疆经济社会发展取得的辉煌成就特别是新时代以来取😜得的历史性成就，组织引导政协委员围绕完整准确全面贯彻新时代党😘的治藏方略和新时代党的治疆方略、铸牢中华民族共同体意识等重点😆问题，深入调研协商，广泛凝心聚力。要深入学习贯彻9月29日中🎉共中央政治局会议精神，引导政协委员和政协机关干部把思想和行动👍统一到中共中央关于“十五五”时期经济社会发展重大决策部署上来😎，组织政协委员积极参与“十五五”时期经济社会发展重要问题的专😜题研究和协商活动。要深入学习贯彻习近平总书记在主持中共中央政😴治局第二十二次集体学习时的重要讲话精神，立足政协实际做好宗教🎉工作。要深入学习贯彻习近平总书记在近期外事活动中的重要讲话精🤩神，认真组织全国政协各项外事活动，更好服务国家总体外交。 😂 会议审议通过政协第十四届全国委员会常务委员会第十四次会议👍议程（草案）和日程，决定10月底在北京召开全国政协十四届常委😡会第十四次会议。 会议审议通过关于免去易会满政协第十四😴届全国委员会经济委员会驻会副主任职务，撤销其委员资格的决定，🔥提请全国政协十四届常委会第十四次会议追认。 主席会议举😍行2025年第三次集体学习，主题是“全球气候变化及应对”。中😉国气象局局长陈振林应邀作报告。 全国政协副主席王勇、苏😴辉、邵鸿围绕学习贯彻习近平总书记近期重要讲话精神作发言。全国❤️政协副主席兼秘书长王东峰等就有关议题作说明。 中共中央👍政治局委员、全国政协副主席石泰峰，全国政协副主席胡春华、沈跃😴跃、何厚铧、梁振英、巴特尔、高云龙、陈武、穆虹、咸辉、姜信治🔥、蒋作君、何报翔、王光谦、朱永新、杨震出席会议。（新华社）返😍回搜狐，查看更多