文 | 锦缎 文 | 锦缎 北京时间周二凌晨，O🚀penAI和英伟达联合宣布了一份战略合作意向书，计划为Ope😢nAI的AI基础设施部署至少10吉瓦的英伟达系统，英伟达计划😁在系统部署过程中投资高达1000亿美元。 两家公司表示🥳，第一吉瓦的英伟达系统将于2026年下半年上线，采用英伟达的😅Vera Rubin平台。 OpenAI首席执行官萨姆😅·奥特曼在公告中表示：“一切都始于计算能力。算力基础设施将成😡为未来经济的基础，我们将利用与英伟达共同构建的系统，不仅推动👏新的AI突破，还将大规模赋能个人和企业。” 这笔惊天合😉作意味着什么？ 01 史无前例的规模 这一10吉😅瓦的项目，代表了AI基础设施前所未有的雄心规模。 英伟🙌达首席执行官黄仁勋在接受CNBC时表示，计划的10吉瓦相当于😡400万至500万个图形处理单元（GPU）的功耗，这与公司今😆年全年的GPU出货量相当，是去年出货量的两倍。 这项投😜资涉及的建设工程将从2026年下半年开始，逐步推进，英伟达的🙄投资会跟着每阶段的部署走。 02 OpenAI的“风险😉管理” OpenAI的算力需求反映了AI开发的残酷现实😂。ChatGPT现在有7亿周活跃用户，OpenAI得不断突破😡技术来证明自己5000亿美元的估值。训练下一代AI模型需要海💯量算力，这正在改变AI公司融资与花钱的方式。 这次合作😅解决了OpenAI的燃眉之急。普通融资会稀释股东权益，尤其O👍penAI可能要重组公司。想优先拿到芯片，光靠买可不够，得让😍供应商也有动力。 但这笔交易的财务结构有点“绕”。Op🥳enAI拿了英伟达的1000亿美元，未来会通过买芯片慢慢“还😢”回去。不管OpenAI最后赚不赚钱，英伟达都稳赚不赔。 👍 这合作时机也反映了AI基础设施的激烈竞争。OpenAI最🙌近砸了3500亿美元在云服务上，主要是甲骨文，还有微软和谷歌🌟。这次和英伟达的交易说明OpenAI想分散风险，同时确保能用😁上最先进的芯片。 03 英伟达的“一盘大棋” 对🤩英伟达来说，这不只是卖芯片，而是要掌控AI生态。英伟达已经在😊AI领域四处投资：50亿美元给英特尔做定制CPU，7亿美元投🔥英国数据中心公司Nscale，还花9亿多美元收购AI初创公司😁Enfabrica的团队和技术。 英伟达正从硬件供应商🎉变成AI基础设施的“大总管”。 展开全文 这次投😂资还能帮英伟达应对竞争。AMD正推出性能更强的芯片，云服务商😡也在开发自己的芯片。OpenAI自己也计划明年量产自研芯片。😀英伟达通过持有客户股份，增加客户换供应商的成本。 这合😎作还能让英伟达偷瞄OpenAI的技术计划。双方会一起优化Op👏enAI的模型和英伟达的软硬件，英伟达能了解OpenAI的开🙄发方向，指导自己的研发。即使OpenAI以后少用英伟达的芯片⭐，英伟达作为股东也能分一杯羹。 04 算力基础设施将成👍为未来经济的基础 两家公司都以变革性的视角描述了此次合😴作。 奥特曼强调“算力基础设施将成为未来经济的基础”。🙌黄仁勋描述通过前所未有的数据中心建设支持“下一代智能”。 😘 这一措辞，在当前这个经济不确定时期，的确充满了诱惑。 🔥 上周，美联储在劳动力市场降温迹象中下调了利率。主席杰罗姆😡·鲍威尔指出，“劳动力市场确实在冷却”。传统经济指标建议谨慎👏，而AI投资则则是充满经济衰退的唯一赌注。 作为一份不😎受约束的合作意向，双方这一合作能持续到何种程度，最终取决于向😘人工通用智能的进展——这一目标在定义和时间上仍不明朗。合作假🌟设基础设施规模将加速能力开发，创造足以证明投资合理性的经济回😜报。 05 AI的尽头是电力 为了更直观地理解这😜一电力需求，10吉瓦大约相当于10座核反应堆的输出功率，每座😡核反应堆通常输出约1吉瓦。当前数据中心的能耗范围从10兆瓦到😘1吉瓦不等，大多数大型设施的耗电量在50至100兆瓦之间。 🔥 OpenAI计划的基础设施规模将远超现有设施，所需的电😎力相当于多个主要城市的用电量。 奥特曼对超大型数据中心😂交易的雄心可以追溯到一年前。去年9月，Constellati🤩on Energy首席执行官乔·多明格斯对彭博社表示，他听说😁奥特曼希望建设5到7个各为5吉瓦的数据中心。Digicono🔥mist的亚历克斯·德·弗里斯对《财富》杂志表示，7个5吉瓦🌟的单位将消耗“相当于纽约州用电量两倍的电力”。 美国各👍地正在涌现其他大规模AI基础设施项目。7月，怀俄明州夏延的官🙌员宣布计划建设一个AI数据中心，最终规模将达到10吉瓦——即😊便在最初的1.8吉瓦阶段，其耗电量也超过该州所有家庭用电量的😢总和。该项目是否与OpenAI的计划相关尚不清楚。 0🥳6 计算资源走向垄断 在美国的先进半导体出口管制背景下🤯，英伟达与OpenAI的合作，代表了通过优越的基础设施访问权😎维持美国AI领导地位的赌注，同时将关键能力集中在少数玩家手中❤️。 这一合作加剧了人们对AI行业结构的现有担忧。 ❤️ 英伟达、微软和OpenAI这三家实体通过交叉投资日益控制关🤗键基础设施层。微软持有OpenAI的大量股权，同时提供云计算😁服务。英伟达现在通过直接投资和硬件供应关系进一步深化合作。 😡 英伟达和OpenAI的交易让AI行业的趋势更明显：硬件👏和软件巨头通过财务捆绑加深技术合作。这既是基础设施的大赌注，😘也是精明的风险管理。 这合作可能加速AI发展，但也集中🔥了市场力量；可能证明投资价值，但也带来系统性风险；可能巩固美😆国技术领先，但也限制了竞争。 分阶段结构提供了灵活性，😘但核心逻辑无法回避——AI发展需要巨大规模，而规模需要超级合🙄作。最初，这像是快速增长期的临时协调。现在，它像是永久的行业🤩格局。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😘者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🤩首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没❤️有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😢Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😆hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加❤️简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🌟牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😁带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接❤️命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。❤️ 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🥳024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在🤔AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据😍显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😆而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增💯长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤩的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🚀 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那🚀个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😉下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果🌟这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😍刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”😡和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列😴才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🚀一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12👏0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho🌟ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😢e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19😢芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200🚀万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😘参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🥳的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple⭐ Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😡产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原🙌价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🔥要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn😂sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43😘%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时🤯放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🔥Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999😴人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价😡卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首😉发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么❤️快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😁对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。🔥在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过😅去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道🤗。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数👍码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202😉3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目👍前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台😆，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😡不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😂因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😡自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🔥成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“😂推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.😘A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追😘踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微🥳软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😡绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😎强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😘逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5😀38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤯24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😉问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的🙄硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的😢品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🔥面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro🙌系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局🚀，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同💯时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😜的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😜革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而❤️言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外🤔，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🚀前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP🤯hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了😀苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的😁协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作😊为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🤯带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹⭐果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🚀仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 🙌 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管🔥费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh👏one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha👏tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果🤔AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型😍团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使😀苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🤗智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😆的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前🤗苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽😆然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2🤔025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6🚀000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时💯苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场😜份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结😘苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清🔥楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任🔥后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😍了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目💯的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😀——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😂的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过🤯世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😍 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》😎 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🙌“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成🌟为下一个Intel》返回搜狐，查看更多