屡次出现同类违规，恒丰银行又被监管开出大额罚单！ 近日，国家金融监管总局披露，恒丰银行重庆分行因掩盖不良贷款等多项违法违规行为，被处以罚款260万元，同时3位责任人遭到警告处罚。值得注意的是，这也是年内恒丰银行被开出的第三张百万元以上的大额罚单。据监管罚单统计，年内恒丰银行因反洗钱业务、信贷业务等多项违规已合计被罚1755.68万元。 近年来，恒丰银行资产质量承压，不良贷款率在股份行中明显偏高，该行还通过大规模公开挂牌转让或转让给控股股东的方式，急于处置不良包袱。另一方面，该行对资本金的渴求也十分明显，除了多次发行二级资本债补充资本外，近期还再次筹划增资扩股，试图缓解核心资本充足率快速下行造成的拖累。 事实上，截至2024年末，该行历史遗留问题带来的未弥补亏损仍然居高不下，未分配利润仍多达-274.01亿元，这也是该行2024年提出“全面启动上市”以来，所面临的诸多考验之一。 信贷业务屡次违规被罚 8月20日，据重庆金融监管局披露，恒丰银行重庆分行因涉及掩盖不良贷款，投资管理不到位，贷款“三查”不尽职三项违法违规行为，合计被罚款共计260万元。 事实上，仅从被罚款金额来看，恒丰银行2025年以来被罚金额大幅超出往年。据不完全统计，截至今年8月20日，恒丰银行被多个金融监管部门合计被处罚1755.68万元，较2024年全年增幅近80%。 上述最新罚单显示，此次被罚涉及恒丰银行多名责任人，时任恒丰银行重庆分行公司一部负责人葛某某，因掩盖不良贷款部分问题，遭到警告并罚款5万元；时任重庆九龙坡支行行长胡某，由于投资管理不到位部分问题遭到警告；时任重庆高新支行行长张某，因贷款“三查”不尽职部分问题遭到警告。 事实上，恒丰银行重庆分行并非首次因贷款“三查”问题遭受处罚，就在2023年8月，重庆分行因2013—2014年授信业务中，存在违规开立贸易背景不真实信用证、授信管理不合规、信贷资金被挪用、贷款“三查”不到位的问题，被处以180万元的罚款，时任九龙坡支行行长彭某某受到取消高管任职资格终身的行政处罚。 对于此次涉及的掩盖不良贷款问题，恒丰银行此前已有多家分支机构先后受罚，此前恒丰银行成都分行、南充分行均因掩盖不良贷款等问题被予以处罚。 以信贷业务为例，该行屡次出现同类违规。今年2月，恒丰银行上海分行因涉及固定资产贷款发放不审慎、未按规定进行贷款资金支付管理与控制、贷款管理严重违反审慎经营规则、同业业务严重违反审慎经营规则、未及时下调非信贷资产风险分类共5项违法违规行为，合计被罚370万元，3名责任人遭到处罚。今年7月，该行又一分支机构——聊城东昌府支行，因信贷业务违规被罚35万元。 值得注意的是，今年1月，中国人民银行公布的处罚信息显示，恒丰银行因8项违法行为被警告并罚款1060.68万元。其涉及的违法行为包括违反账户管理规定、违反反假货币业务管理规定、占压财政存款、违反信用信息采集与查询规定、未履行客户身份识别义务、未保存客户身份资料和交易记录、未报送大额交易或可疑交易报告，以及与身份不明的客户进行交易。 “甩卖”不良，历史亏损仍有拖累 展开全文 券商中国记者注意到，为实现不良资产的快速出表，恒丰银行明显加快对不良资产包袱的处置。 今年8月19日，恒丰银行公告称与该行持股46.61%的控股股东山东省金融资产管理股份有限公司（下称“山东金融资产”）构成重大关联交易，该行向山东金融资产开展了不良资产转让业务。 具体来看，该行通过公开竞价的方式进行不良资产转让，山东金融资产通过公开市场充分竞价成为最终买受人，转让价格为54.65亿元，超过该行2025年一季度末资本净额的1%。据介绍，山东金融资产的主营业务系不良资产收购与处置、综合金融服务、资产管理业务等。然而，此笔54.65亿元的不良资产转让，仅占该行不良资产转让的一小部分。 券商中国记者据阿里资产平台梳理，2025年以来至今，恒丰银行多地分行均在处置大额不良资产，其中债权总额超过1亿元的资产包就多达77个，合计总额多达236亿元。另外，低于1亿元的资产包也超过290个。 上述不良资产，主要系恒丰银行成都分行、杭州分行、昆明分行、济南分行等分支机构旗下不良资产，涉及客户债权本金、债权利息等，所处置的资产多为相关债权的抵押物、担保物等，例如地产、股权等。 事实上，从资产质量来看，恒丰银行在股份制银行中排名明显靠后。据2024年财报数据，恒丰银行不良贷款率达1.49%，在12家股份行中排名第9，高于股份行1.22%的平均水平0.27个百分点；拨备覆盖率为154.4%，在股份行中排名第11位，低于平均水平约61.9个百分点。截至去年末，该行不良贷款余额达128.73亿元。 不良资产包袱也对该行经营产生明显拖累。据恒丰银行2024年年报，该行去年信用减值损失达86.13亿元，同比增加19.5%。此外，该行历史遗留亏损也仍保持较大基数。数据显示，该行截至2024年末的未分配利润达-274.01亿元。 评级机构联合资信在对恒丰银行的最新评级报告中表示，该行历史未弥补亏损仍然较大，对核心一级资本形成一定拖累。同时，业务的持续发展对核心资本消耗较快，该行核心资本仍面临补充压力。此外，报告还指出恒丰银行投资资产仍有一定风险敞口，负债结构有待优化。 评级机构中诚信国际也在恒丰银行最新评级报告中指出了恒丰银行面临的诸多挑战，包括宏观经济复苏缓慢及部分行业信用风险暴露对该行业务运营、盈利水平和资产质量带来压力，零售业务基础有待夯实、业务结构有待优化、业务规模扩大对资本补充形成持续压力等。 资本“渴求症”难解，上市之路变数增加 资本是银行抵御风险的最后一道防线，保持合理盈利水平是银行实现资本自平衡的前提。通常而言，商业银行资本金的补充主要分为内源性资本补充和外源性补充，内生资本主要来源于经营利润留存，而外源性补充主要来自于发行二级资本债、永续债、可转债等工具，以及对外增资扩股等手段。 近年来，尽管屡次通过外源性的方式补充资本金，但恒丰银行对资本金的渴求仍未停止脚步。公开资料显示，2020年至2022年三年间，恒丰银行连续三年发行永续债用于补充资本，合计规模达280亿元；2024年，该行分两次发行二级资本债共150亿元，补充二级资本。 多次资本补充，让该行各类资本充足率在经过多年下降之后，在2024年末得到回升，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达13.3%、11.43%和8.92%。然而，仅过了3个月，到2025年3月末该行三项指标均大幅下滑，分别为12.48%、11.07%和8.56%，分别下滑0.82个百分点、0.36个百分点和0.36个百分点。 为抵御资本的快速消耗，进一步补充核心一级资本，该行拟在近期再度开展增资扩股工作。据恒丰银行官网招标信息显示，该行于8月初开展“增资扩股工作采购会计师事务所”。 8月6日，该行在公示中表示，恒丰银行为补充核心一级资本，计划以向特定对象非公开发行方式增资扩股，为尽快推动增资工作落地，拟启动增资扩股筹备工作，按照监管规定和工作需要，需采购会计师事务所，开展审计工作。 作为12家股份制银行中，暂未实现上市的两家银行之一，恒丰银行补充资本的渠道相比其他上市银行明显受限。就在此前，恒丰银行董事长辛树人表示，恒丰银行已经在2024年全面启动上市准备工作。 然而，当前资本消耗和资本补充压力、盈利能力偏弱，历史遗留亏损造成的-274.01亿元未分配利润，以及不良资产压力、内控合规问题等综合因素，均为该行上市之路带来了诸多不确定性。 来源媒体：券商中国返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 即时刘说 文 | 即时刘说 在Labub😴u爆火时，它甚至被市场炒成了 “收藏品”，一位经济领域的大佬😀和我聊起这事时直言：把 Labubu 当收藏品炒作，本质是个😊伪命题。大佬给出的理由很明确 ——Labubu 更偏向潮流消🌟费品，它的市场价值多靠情绪价值和资本投机撑起来，既没有收藏品👍该有的 “系统性稀缺性”，也缺乏足够的IP深度。 聊到🤗这个 “伪命题”，我不由联想到了即时零售行业里的闪电仓—— 🌟它现在似乎也面临着类似的 “认知疑问”。 目前即时零售😆平台端公布的市面上闪电仓数量超 5 万家，但依我和很多行业同😅仁的观察判断，真实仍在落地运营的数量恐怕没这么多；更关键的是😍，即便按这个规模算，整个行业里的闪电仓品牌也只有数百个，市面😁上绝大多数闪电仓其实都是加盟模式，其中真正符合商业逻辑、具备👍可持续性的品牌，或许寥寥无几。除了惠宜选的仓店数突破2500🚀 家，其他绝大多数一线闪电仓品牌，比如小柴购、乐购达、优购哆🌟、快客达等品牌仓店数在几百家左右；至于更多小品牌，仓店数甚至😢不足 20 家。 所以，刘老实认为有必要和大家一起讨论👏：当下的闪电仓加盟，到底是不是又一个 “伪命题”？ 传🥳统加盟的四大门槛，闪电仓能跨过几个？ 传统的品牌加盟模😀型通常建立在四个基础之上，这也是品牌放加盟需满足的核心条件：😴 成熟的商业模型：即有品牌直营店验证这一商业模式的可行😊性和盈利性； 一定的品牌性：即便品牌目前仍不具备品牌力😊，后续也要加强对品牌的打造； 较强的运营能力：总部需具🚀备全流程支持系统和数字化运营工具； 一定的供应链能力：😂很多品牌本质上主要依靠供应链盈利（如瑞幸、蜜雪冰城等）。 💯 但放眼当下的闪电仓市场，绝大多数品牌似乎难以达标： 🎉 首先，缺乏经过充分验证的直营模型。仓店品牌虽多，但有些仓店❤️甚至都没有自己的直营店，加盟后往往是能 “摸黑过河”； 😡 其次，品牌建设几乎为零。目前，消费者认的是平台标识（美团闪😉购、淘宝闪购、京东秒送），而非仓品牌本身；且目前即时零售平台😂用户主要依靠搜索商品关键词购物，特定到某闪电仓品牌购物的占比🤯相对较少； 再次，运营支持系统薄弱。尽管大多数品牌都提😍供运营服务，并赚取加盟商的销售抽点，但很多品牌在选品、定价、😡动销策略等关键环节仍缺乏精细化管理； 最致命的是第四点🚀：供应链能力缺失。绝大多数闪电仓品牌没有自己的供应链，更无自😴建中心仓，加盟商的货源大都来自 1688、拼多多等平台，导致🚀商品质量参差不齐、同质化严重。 其实并非大多数闪电仓品😆牌不想做自己的供应链，而是先天条件不足。 展开全文 🥳 闪电仓与便利店、餐饮等传统实体加盟存在本质差异：闪电仓做😆的是线上半径生意（多为 3-5 公里），其密度天花板非常低。🎉即便在北京、上海这样的超大型城市，同一品牌目前也很难支撑超过😆100 个仓店同时健康运营，这也切断了绝大多数品牌方打造自身🤩供应链的想法。 然许多品牌也在平台没有区域保护机制的情🤯况下进行全国招商加盟，导致区域内卷加剧、单仓盈利困难；这种 😍“一套货盘打全国”的模式，显然难以适应不同区域的消费差异。 😘 可以说，除了极少数品牌自建仓配体系外，绝大多数闪电仓在😡供应链端几乎毫无壁垒—— 而这恰恰是加盟模型中最核心的盈利来😂源之一。 面对这些问题，我们需要思考：这是商业模式本身😀的问题，还是行业发展的阶段性问题？对此，市场存在两种不同观点🙌： 有观点认为，闪电仓仍处于早期发展阶段，目前的问题并❤️非模式缺陷，而是行业尚未进入成熟期。正如电商早期一样，混乱与😎整合是必经之路，随着市场出清和资本筛选，最终能留下的品牌或将😢建立起真正的供应链和运营能力。 也有不少人和我持相同看😉法：如果绝大多数参与者始终依赖低质货源、缺乏品牌认知、只能在🎉平台流量红利中 “薅羊毛”，那么闪电仓加盟很可能只是一个 “🙄看起来很美” 的伪命题。因为它吸引了很多并非真正的创业者，而😍是追逐风口的投机者入局 —— 正如 Labubu 的炒作逻辑⭐一样，情绪和资本驱动之下，缺乏可持续的根基。 所以，我😂们不必急于给闪电仓加盟是否是伪命题下定论，但必须提出更尖锐的😢核心疑问： 1、在没有供应链控制力的情况下，闪电仓品牌🙌究竟靠什么为加盟商提供长期价值？ 2、是走区域为王的精🥳细化运营之路，还是继续走全国招商加盟的扩张之路？ 3、🚀平台政策一旦变动（如抽成比例或流量分配调整），对平台依赖度极💯高的闪电仓该如何生存？ 4、如果消费者只认平台、不认仓😍品牌，那么加盟的 “品牌溢价” 究竟存在于哪里？ 5、😘闪电仓要想提升单量，除了卷价格，增加sku外，是否能找到真正😅的解锁钥匙？ 6、闪电仓是否适合搞私域，又如何打造自己😘的私域？ ...... 这些问题并不容易回答，但😀却值得每一个参与者深思。闪电仓是否将成为即时零售的基础设施，😆抑或只是资本助推下的又一波泡沫？答案可能要在未来两三年内才能🙌真正浮现。而在那之前，保持清醒的批判性思考，或许比盲目入场更👏加重要—— 尤其是对行业小白而言。 对此，你有什么高见🔥，也希望在评论区和刘老实一起互动讨论。返回搜狐，查看更多