屡次出现同类违规，恒丰银行又被监管开出大额罚单！ 近日😡，国家金融监管总局披露，恒丰银行重庆分行因掩盖不良贷款等多项😡违法违规行为，被处以罚款260万元，同时3位责任人遭到警告处👍罚。值得注意的是，这也是年内恒丰银行被开出的第三张百万元以上🤩的大额罚单。据监管罚单统计，年内恒丰银行因反洗钱业务、信贷业🙌务等多项违规已合计被罚1755.68万元。 近年来，恒😎丰银行资产质量承压，不良贷款率在股份行中明显偏高，该行还通过🤩大规模公开挂牌转让或转让给控股股东的方式，急于处置不良包袱。😁另一方面，该行对资本金的渴求也十分明显，除了多次发行二级资本😊债补充资本外，近期还再次筹划增资扩股，试图缓解核心资本充足率😡快速下行造成的拖累。 事实上，截至2024年末，该行历🤗史遗留问题带来的未弥补亏损仍然居高不下，未分配利润仍多达-2🥳74.01亿元，这也是该行2024年提出“全面启动上市”以来👍，所面临的诸多考验之一。 信贷业务屡次违规被罚 😍8月20日，据重庆金融监管局披露，恒丰银行重庆分行因涉及掩盖😂不良贷款，投资管理不到位，贷款“三查”不尽职三项违法违规行为⭐，合计被罚款共计260万元。 事实上，仅从被罚款金额来😀看，恒丰银行2025年以来被罚金额大幅超出往年。据不完全统计💯，截至今年8月20日，恒丰银行被多个金融监管部门合计被处罚1🔥755.68万元，较2024年全年增幅近80%。 上述🤗最新罚单显示，此次被罚涉及恒丰银行多名责任人，时任恒丰银行重❤️庆分行公司一部负责人葛某某，因掩盖不良贷款部分问题，遭到警告🎉并罚款5万元；时任重庆九龙坡支行行长胡某，由于投资管理不到位💯部分问题遭到警告；时任重庆高新支行行长张某，因贷款“三查”不😡尽职部分问题遭到警告。 事实上，恒丰银行重庆分行并非首😅次因贷款“三查”问题遭受处罚，就在2023年8月，重庆分行因😆2013—2014年授信业务中，存在违规开立贸易背景不真实信🚀用证、授信管理不合规、信贷资金被挪用、贷款“三查”不到位的问🙌题，被处以180万元的罚款，时任九龙坡支行行长彭某某受到取消🙄高管任职资格终身的行政处罚。 对于此次涉及的掩盖不良贷💯款问题，恒丰银行此前已有多家分支机构先后受罚，此前恒丰银行成😍都分行、南充分行均因掩盖不良贷款等问题被予以处罚。 以🤔信贷业务为例，该行屡次出现同类违规。今年2月，恒丰银行上海分🤯行因涉及固定资产贷款发放不审慎、未按规定进行贷款资金支付管理😎与控制、贷款管理严重违反审慎经营规则、同业业务严重违反审慎经😘营规则、未及时下调非信贷资产风险分类共5项违法违规行为，合计🔥被罚370万元，3名责任人遭到处罚。今年7月，该行又一分支机😜构——聊城东昌府支行，因信贷业务违规被罚35万元。 值🙄得注意的是，今年1月，中国人民银行公布的处罚信息显示，恒丰银🌟行因8项违法行为被警告并罚款1060.68万元。其涉及的违法🔥行为包括违反账户管理规定、违反反假货币业务管理规定、占压财政😀存款、违反信用信息采集与查询规定、未履行客户身份识别义务、未😅保存客户身份资料和交易记录、未报送大额交易或可疑交易报告，以😎及与身份不明的客户进行交易。 “甩卖”不良，历史亏损仍😂有拖累 展开全文 券商中国记者注意到，为实现不良🎉资产的快速出表，恒丰银行明显加快对不良资产包袱的处置。 🤯 今年8月19日，恒丰银行公告称与该行持股46.61%的控股👍股东山东省金融资产管理股份有限公司（下称“山东金融资产”）构⭐成重大关联交易，该行向山东金融资产开展了不良资产转让业务。 🙌 具体来看，该行通过公开竞价的方式进行不良资产转让，山东🤩金融资产通过公开市场充分竞价成为最终买受人，转让价格为54.🤗65亿元，超过该行2025年一季度末资本净额的1%。据介绍，😍山东金融资产的主营业务系不良资产收购与处置、综合金融服务、资⭐产管理业务等。然而，此笔54.65亿元的不良资产转让，仅占该❤️行不良资产转让的一小部分。 券商中国记者据阿里资产平台🤩梳理，2025年以来至今，恒丰银行多地分行均在处置大额不良资🤔产，其中债权总额超过1亿元的资产包就多达77个，合计总额多达👏236亿元。另外，低于1亿元的资产包也超过290个。 😡上述不良资产，主要系恒丰银行成都分行、杭州分行、昆明分行、济😅南分行等分支机构旗下不良资产，涉及客户债权本金、债权利息等，😴所处置的资产多为相关债权的抵押物、担保物等，例如地产、股权等🙄。 事实上，从资产质量来看，恒丰银行在股份制银行中排名😁明显靠后。据2024年财报数据，恒丰银行不良贷款率达1.49🔥%，在12家股份行中排名第9，高于股份行1.22%的平均水平😎0.27个百分点；拨备覆盖率为154.4%，在股份行中排名第🔥11位，低于平均水平约61.9个百分点。截至去年末，该行不良😍贷款余额达128.73亿元。 不良资产包袱也对该行经营😁产生明显拖累。据恒丰银行2024年年报，该行去年信用减值损失😁达86.13亿元，同比增加19.5%。此外，该行历史遗留亏损😀也仍保持较大基数。数据显示，该行截至2024年末的未分配利润😁达-274.01亿元。 评级机构联合资信在对恒丰银行的😀最新评级报告中表示，该行历史未弥补亏损仍然较大，对核心一级资🙌本形成一定拖累。同时，业务的持续发展对核心资本消耗较快，该行😴核心资本仍面临补充压力。此外，报告还指出恒丰银行投资资产仍有😢一定风险敞口，负债结构有待优化。 评级机构中诚信国际也😆在恒丰银行最新评级报告中指出了恒丰银行面临的诸多挑战，包括宏👍观经济复苏缓慢及部分行业信用风险暴露对该行业务运营、盈利水平😡和资产质量带来压力，零售业务基础有待夯实、业务结构有待优化、😴业务规模扩大对资本补充形成持续压力等。 资本“渴求症”🚀难解，上市之路变数增加 资本是银行抵御风险的最后一道防😴线，保持合理盈利水平是银行实现资本自平衡的前提。通常而言，商😴业银行资本金的补充主要分为内源性资本补充和外源性补充，内生资👍本主要来源于经营利润留存，而外源性补充主要来自于发行二级资本👍债、永续债、可转债等工具，以及对外增资扩股等手段。 近😴年来，尽管屡次通过外源性的方式补充资本金，但恒丰银行对资本金🌟的渴求仍未停止脚步。公开资料显示，2020年至2022年三年🙌间，恒丰银行连续三年发行永续债用于补充资本，合计规模达280😀亿元；2024年，该行分两次发行二级资本债共150亿元，补充😎二级资本。 多次资本补充，让该行各类资本充足率在经过多😎年下降之后，在2024年末得到回升，资本充足率、一级资本充足❤️率和核心一级资本充足率分别达13.3%、11.43%和8.9😍2%。然而，仅过了3个月，到2025年3月末该行三项指标均大💯幅下滑，分别为12.48%、11.07%和8.56%，分别下😆滑0.82个百分点、0.36个百分点和0.36个百分点。 😁 为抵御资本的快速消耗，进一步补充核心一级资本，该行拟在近🙌期再度开展增资扩股工作。据恒丰银行官网招标信息显示，该行于8😴月初开展“增资扩股工作采购会计师事务所”。 8月6日，🤯该行在公示中表示，恒丰银行为补充核心一级资本，计划以向特定对😜象非公开发行方式增资扩股，为尽快推动增资工作落地，拟启动增资🌟扩股筹备工作，按照监管规定和工作需要，需采购会计师事务所，开😉展审计工作。 作为12家股份制银行中，暂未实现上市的两🥳家银行之一，恒丰银行补充资本的渠道相比其他上市银行明显受限。😴就在此前，恒丰银行董事长辛树人表示，恒丰银行已经在2024年👍全面启动上市准备工作。 然而，当前资本消耗和资本补充压😢力、盈利能力偏弱，历史遗留亏损造成的-274.01亿元未分配😡利润，以及不良资产压力、内控合规问题等综合因素，均为该行上市😅之路带来了诸多不确定性。 来源媒体：券商中国返回搜狐，🔥查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😘者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🤩首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没❤️有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😢Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😆hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加❤️简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🌟牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😁带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接❤️命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。❤️ 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🥳024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在🤔AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据😍显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😆而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增💯长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤩的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🚀 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那🚀个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😉下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果🌟这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😍刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”😡和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列😴才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🚀一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12👏0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho🌟ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😢e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19😢芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200🚀万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😘参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🥳的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple⭐ Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😡产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原🙌价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🔥要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn😂sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43😘%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时🤯放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🔥Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999😴人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价😡卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首😉发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么❤️快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😁对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。🔥在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过😅去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道🤗。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数👍码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202😉3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目👍前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台😆，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😡不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😂因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😡自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🔥成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“😂推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.😘A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追😘踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微🥳软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😡绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😎强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😘逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5😀38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤯24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😉问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的🙄硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的😢品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🔥面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro🙌系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局🚀，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同💯时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😜的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😜革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而❤️言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外🤔，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🚀前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP🤯hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了😀苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的😁协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作😊为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🤯带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹⭐果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🚀仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 🙌 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管🔥费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh👏one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha👏tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果🤔AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型😍团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使😀苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🤗智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😆的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前🤗苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽😆然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2🤔025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6🚀000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时💯苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场😜份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结😘苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清🔥楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任🔥后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😍了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目💯的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😀——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😂的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过🤯世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😍 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》😎 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🙌“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成🌟为下一个Intel》返回搜狐，查看更多