浮动收益型保险再添新军。 近日，金融监管总局印发《关于🌟推动健康保险高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），明确🔥健康保险未来一段时间发展的总体思路和阶段性目标。其中提到，支😅持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务。 ❤️这意味着分红型健康险时隔22年后再度回归市场。随着低利率持续😡和外部环境变化，我国人身险产品结构转型正在纵深推进。 😍分红型健康险回归 早在2003年前后，分红型重疾险因兼🙄具“保障+分红”，一度成为我国当时保险市场主力险种之一。 😴 但是，彼时正值我国重疾险发展初期，叠加分红设计后的分红型😜重疾险销售乱象频出，销售误导频发。另一方面，重疾险管理复杂，😁加上分红因素之后管理难度更大，对保险公司风险控制带来严峻挑战⭐。 2003年5月，原保监会印发《个人分红保险精算规定😊》，其中规定，分红保险可以采取终身寿险、两全保险或年金保险的🌟形式。保险公司不得将其他产品形式设计为分红保险。此后，分红型😢重疾险逐步停止销售。 本次分红型长期健康险回归市场，是🔥监管部门有序引导浮动收益型保险发展，进一步激发健康险市场增长🤔潜力的重要举措。 东吴证券分析认为，2003年原保监会😜发文叫停分红型重疾险产品，此后只能设计为传统险。在预定利率连🙄续下调的背景下，重新引导分红型健康险有序回归市场，将有助于提👏升产品吸引力，进一步激发健康险市场增长潜力。 分红型长🎉期健康保险的回归也契合浮动收益型保险的发展趋势。2024年9😢月，国务院印发了《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的😊若干意见》，明确要求“提升健康保险服务保障水平”“支持浮动收😆益型保险发展”。 浮动收益型保险是相对于普通型保险而言🚀的。普通型人身险产品采用固定收益设计，预定利率写入合同，收益🔥稳定但缺乏弹性。浮动收益型保险的保底收益较普通型产品相对较低😉，但同时提供浮动收益，是应对低利率周期的有效利器。目前我国浮😘动收益保险主要包括三种类型，分红型保险、万能型保险和投连型保😂险，也就是通常所说的分红险、万能险和投连险。 传统长期👍健康险往往采用固定收益形式，即使有分红功能的重疾险，也是在分🙄红险主险的基础上附加重疾险。未来分红健康险作为主险后，健康险🤯本身的利源结构可以进一步拓宽，有利于更好满足多层次市场需求。😎 据悉，下一步，监管部门将加快研究出台浮动收益型健康保😁险等配套业务细则，督促各保险公司落实《意见》要求，丰富产品供😉给，更好地满足人民群众对高质量健康保障的需求。 人身险😜转型纵深推进 推动分红型长期健康险回归，是我国推动健康😁保险持续快速发展的重要一环。《意见》还提出，积极发展商业医疗🤔保险，支持开展个人账户式长期医疗保险业务，加快发展商业长期护😉理保险和失能收入损失保险，推动健康保险与健康管理融合发展等。😊 展开全文 推动健康保险发展，则是我国人身保险产👍品新一轮转型的必要举措。随着利率下行，我国人身险产品结构正在💯发生重要变化。浮动收益型保险成为当前保险行业产品转型的重要方😂向。 过去6年间，我国人身险产品的预定利率上限已从4.😜025%一路下调至2.0%，且下调步伐明显加快。2025年9🎉月1日起，人身险产品预定利率正式进入“2.0%时代”。其中，😉普通型保险产品预定利率最高值为2.0%，分红型保险产品预定利👏率最高值为1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值为1.😡0%。 最新的一轮人身险预定利率下调中，与以往不同，此😊次预定利率调整采取了不对称下调，分红险预定利率下调幅度相对较🙄小，反映出保险行业探索在市场和稳健之间取得平衡。 据保🚀险公司测算，2%的预定利率是银保和个险产品销售的临界点，低于🔥这个点，普通型人身保险产品销售压力就会比较大，向浮动收益型保🤗险转型是必然趋势。 今年来，调整产品结构，加大浮动收益😁型产品尤其是分红险占比，已成为行业共识。 例如，上半年😀，中国人寿个险渠道大力推动浮动收益型产品发展，分红险实现快速😊增长，占个险渠道首年期交保费比重超50%，成为新单保费的重要🙄支撑。中国太保寿险上半年分红险新保期缴规模保费大幅增长，新保😍期缴中分红险占比提升至42.5%，其中代理人渠道新保期缴中分❤️红险占比达51.0%。 招商信诺人寿总经理兼首席执行官👏常颖近日在演讲中表示，中国寿险行业已进入利差损的风险化解攻坚🤯期，行业必须共同面对这一挑战。近年来，公司主要推动“严格控制😎负债成本”和“分红险全面转型”两大战略调整，并看好健康险市场👍前景，向着“大健康战略”方向坚定迈进，持续在利差损阴影下探索🎉寿险业高质量、差异化增长路径。 在利率周期转换中，通过🌟产品结构调整来应对外部影响和冲击，也是全球保险业的普遍做法之🎉一。 据东吴证券研报，从海外市场人身险转型经验看，参考😂日本经验，在日本险企经历利率下行时，开始向死差转型，于是人身🌟险产品由传统储蓄类产品转向保障类产品。参考美国经验，在21世🙌纪初美国利率快速下降的阶段，美国人身险行业负债结构中独立账户😎的占比由2002年的28%快速提高至2007年的38%，这说😊明美国险企在利率下行时期通过销售投资连结险、变额年金等由客户🤔承担利差风险的产品向客户转移负债成本，险企则由利差益转向费差🤔益。 市场分析认为，分红险预计将为行业全年保费收入贡献😴主要增速，同时在监管持续引导和险企主动性转型下，人身险公司负🤔债成本有望逐步下降。另一方面，预计随着未来分红险保费收入的增😆长，叠加新会计准则实施，有利于提升险企对于权益类资产配置需求👏。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。🤔和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性👏、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并😡请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff😜.hexun.com返回搜狐，查看更多

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智通财经APP获悉，摩根士丹利表示，iPhone 17系列的💯早期交货时间与去年同期相比持平或略有延长，该行维持对苹果(A😉APL.US)“增持”评级，目标价240美元。 大摩指😉出，iPhone 17系列初期供应状况优于去年，同时早期交货😅时间与去年同期相比持平或略有延长，表明iPhone 17的早🙌期需求可能同比增长。这一积极信号与市场对2026财年iPho😊ne出货量持平的预期形成对比，为苹果公司带来了乐观前景。 🤩 该行的数据显示，iPhone 17系列在开始预订后的4天🙌内(截至9月16日)，其交货时间在全球多数主要市场均呈现同比🌟持平或上升的趋势。具体来看： iPhone 17 Pr😎o Max：在美国的交货时间为22.5天，国际平均为24天，😢较预订开始时的19.4天显著延长。与国际市场相比，其交货时间😂同比增加1.2天。 iPhone 17 Pro：在美国👏为14.2天，国际平均为18.1天，同比缩短2天，但国际市场😡仍增长2天。 iPhone Air：在美国为6.7天，😴国际平均为7.9天，同比缩短3天(与iPhone 16 Pl😅us相比)，且在中国市场尚未上市。 iPhone 17👏标准版：表现最为突出，在美国交货时间为15.5天，国际平均为🚀19天，同比延长6.5天和9天。中国市场的交货时间达到30.🎉5天，创下两年来的最高记录。 这些数据表明，iPhon🤩e 17的需求整体强劲，尤其是基础型号和Pro Max型号。🤔报告强调，早期供应状况优于去年，主要得益于生产良率的提升和印😎度工厂产能的扩大——苹果首次在印度同时生产和发货所有新机型。😊 大摩报告通过实地调研发现，当前用户的升级动机主要源于😎替换老旧设备。iPhone的平均更换周期约为5年，这意味着i🌟Phone 12用户（上一次“超级周期”的群体）成为今年的自😢然升级者。 大摩预计，苹果2026财年收入将增长6.5💯%，其中iPhone收入增长5.5%，服务收入增长12%。毛😴利率稳定在46.9%左右，每股收益达8.00美元。看涨情景下😢，iPhone更换周期加速可能推动收入和每股收益更高增长；看🔥跌情景则假设需求疲软和关税压力导致增长放缓。返回搜狐，查看更🌟多