文 | 半导体产业纵横 文 | 半导体产业纵横 🤗碳化硅突然就又火了。 几个月前刚刚申请破产的Wolfs😂peed，在重组计划被美国法院批准之后，于9月11日宣布20😂0mm碳化硅材料产品正式开启商用。此前该产品仅向少数客户试供😎，如今面向市场全面放开。公司还同步推出可立即进行认证的200😜mm碳化硅外延片。 9 月 15 日，三星副总裁兼碳化😜硅业务团队负责人洪锡俊表示，公司正专注于 8 英寸碳化硅功率😊半导体的研发。尽管尚未公布商业化时间表，但他指出，三星正在努🥳力“尽快”实现碳化硅功率半导体的商业化。 釜山市政府1🤔7日宣布，EYEQ实验室在釜山机张的新总部和生产设施已竣工。🙄据报道，该工厂投资1000亿韩元，使韩国首次能够完全实现8英🔥寸SiC功率半导体的本地化生产。 同时，国内的碳化硅相😆关厂商，也都有各自的进展。 今年上半年的碳化硅市场，还🥳曾深陷在“产能过剩”与“价格战”的泥潭。然而，如今的碳化硅似🤗乎找到了新赛道，有望实现“华丽转型”。 碳化硅经历了什😊么？ 碳化硅，柳暗花明这半年 进入2025年，碳🚀化硅产业面临的核心挑战是供给增长速度超过了终端需求的增速。在😁全球厂商的积极投资下，碳化硅衬底产能迅速扩大。据行业机构预测❤️，2025年，全球碳化硅衬底年产能预计将达到400万片，而同🔥期的市场需求预测约为250万片。 显著的供需失衡直接导🎉致了市场价格的激烈竞争。以主流的6英寸碳化硅衬底为例，其市场😅价格在2025年内下降幅度超过40%，部分报价已逼近许多生产👍商的成本线。这一轮价格下行反映了行业在经历前期高速增长后的周😡期性调整。 在此市场背景下，相关企业的经营面临挑战。行🙌业领导者之一的Wolfspeed公司便是一个典型案例。该公司🙄在此前数年投入数十亿美元进行大规模产能扩张，特别是向8英寸晶💯圆技术进行前瞻性投资。然而，由于欧美市场电动汽车需求增速放缓😉、8英寸晶圆在提升良率方面遭遇技术挑战，叠加全球市场激烈的价🙄格竞争，该公司的财务状况持续承压。2025年6月，Wolfs🤩peed向美国德州南区破产法院申请第11章破产保护。 😂类似的企业经营困境与战略调整，标志着碳化硅行业进入了一轮去产❤️能和市场整合的阶段，过剩的供给状况有望逐步得到缓解。 🤯在传统应用市场进入调整期之际，AI领域为碳化硅带来了意料之外🥳的新机遇。9月5日，据报道，为提升性能，英伟达在新一代Rub😁in处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基😡板材料由硅换成碳化硅。目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中🚀间基板的制造技术。英伟达第一代Rubin GPU仍会采用硅中🤔间基板，不过据该公司计划，最晚2027年，碳化硅就会进入先进😜封装。 碳化硅还被发现可以应用在数据中心中。5月20日🥳，英伟达宣布，该公司将率先向800V HVDC 数据中心电力😆基础设施过渡，并与英飞凌和纳微达成了相关合作，意图进一步降低😉数据中心电源能耗。据报道，这次电源架构的革新将需要采用大量的😢碳化硅和氮化镓器件。 展开全文 此外，碳化硅材料❤️在AR眼镜领域的应用也在逐渐被市场所发掘。 可是，为什🤩么是碳化硅？ 先进封装、数据中心与AR眼镜 先来🤔看碳化硅在先进封装中的应用。 随着人工智能与高性能计算😊对算力需求的持续攀升，芯片设计正面临一个严峻的物理瓶颈：在2🌟.5D等先进封装架构中，连接处理器核心与高带宽内存的传统硅基🤔中介层，已逐渐无法满足下一代芯片在散热与数据传输上的双重需求😉。 当单颗芯片功耗迈向1000瓦甚至更高时，其产生的巨🤩大热量和对信号完整性的极致要求，促使业界必须寻找性能更优越的😘替代材料，而这就到了碳化硅的优势区间。 碳化硅最核心的❤️优势在于其卓越的的热管理能力。传统硅中介层的导热率仅约150😡 W/m·K，面对巨大的热流密度时，散热效率低下，易导致芯片😡核心温度过高，从而引发性能降频或影响长期可靠性。相比之下，单😂晶碳化硅的导热率高达490 W/m·K，是硅材料的三倍以上。🥳 这意味着，采用碳化硅作为中介层，能够将该组件从一个被😂动的承载平台，转变为一个高效的“散热板”，可以迅速地将芯片产⭐生的集中热量均匀导出，显著降低关键的工作结温，为处理器在极限😘功率下持续稳定运行提供了坚实的物理保障。 除了优异的散😀热性能，碳化硅在电气特性和结构设计上也展现出巨大潜力。高频信😆号在密集的电路中传输极易受到寄生电感和信号串扰的影响，从而限😆制数据传输速度。碳化硅材料不仅具备优良的电绝缘性，还允许通过😴先进的蚀刻工艺制造出深宽比更高的垂直导通孔（Via）结构。 😂 这种结构优势使得内部互连路径可以设计得更短、更密集，从😢而大幅削减限制数据传输速度的寄生电感，保证信号的完整性。这最😉终转化为处理器与内存之间更快、更可靠的数据交换通道，是满足A🌟I应用海量数据吞吐需求的关键。 而碳化硅的热管理能力和👏电气特性也能应用在数据中心供电领域。当前数据中心发展的核心瓶😅颈在于其中AI服务器巨大的能源消耗。传统的48V/54V供电🙌架构，在从电网到芯片的多级电压转换过程中存在显著的能量损耗，🔥导致效率低下且散热负担沉重。为应对此挑战，业界正推动一场向8🤗00V高压直流（HVDC）架构的革新，旨在简化供电链路、降低😅损耗。 在其中，碳化硅的优势在于其极高的电力转换效率。👍800V新架构依赖于固态变压器（SST）和高压直流转换器等关😡键组件。在这些需要高频、高压开关的场景下，传统硅基器件（如I😀GBT）的开关损耗巨大。而碳化硅MOSFET的开关能耗比前者😀低20倍以上，这意味着在每次电力转换时，更少的能量以热量的形😊式被浪费掉。这种特性可以将数据中心从机柜到服务器的整体系统能💯效提升数个百分点，有效节约了庞大的运营电力成本。 同时😉，碳化硅的效率优势可以催生出更大的功率密度。由于自身损耗极低🌟，碳化硅器件产生的废热大幅减少，从而极大地缩小了对其散热系统🥳的要求。这使得电源供应器（PSU）等电力模块的体积和重量得以😡显著缩减，功率密度实现翻倍增长。在寸土寸金的数据中心机柜中，🙄更高的功率密度意味着可以在相同空间内为更多的AI加速器提供动😎力，直接提升了整体算力部署的效益。同时，碳化硅耐高压、耐高温❤️的材料本性，也确保了整个800V电力系统在高负荷下的长期运行🤯稳定与可靠。 为此，不少碳化硅企业预计到2030年，8😜00V数据中心的固态变压器环节将为碳化硅器件创造约5亿美元/🚀年的市场机会。与此同时，基于碳化硅的固态变压器还将在充电站、🤔微电网等众多领域实现应用，据英国CSA Catapult推测😂，预计到2030年，固态变压器市场将以两位数的复合年增长率(⭐CAGR)增长，仅英国就有超过50万座变电站有望采用碳化硅固😘态变压器进行升级。 此外，AR眼镜也是一个适合碳化硅“🥳大展拳脚”的领域。 当前，AR（增强现实）智能眼镜产业🥳正迈向消费级普及的关键阶段，但其发展长期受限于几大核心技术瓶👍颈：视场角（FOV）狭窄、图像易产生彩虹伪影、以及因高功耗导👍致的发热和续航短等问题。这些挑战的根源，很大程度上在于其核心❤️光学元件——波导透镜的材料限制。为此，业界正转向碳化硅。碳化😂硅具有卓越的光学特性与结构稳定性。AR眼镜的沉浸感体验直接取🤯决于视场角大小，而传统玻璃或树脂材料因折射率较低（约1.8-🤯2.0），若要实现大视场角则镜片必须做得又厚又重。碳化硅的折😘射率高达2.6-2.7，能在单层、超薄的镜片上实现70度以上😅的宽广视场角，从物理层面解决了设备的笨重问题。同时，碳化硅拥🔥有仅次于钻石的超高硬度，这使其在纳米级光栅刻蚀过程中能保持极❤️高的结构精度，有效抑制了因材料形变或加工误差导致的彩虹伪影，😅显著提升了成像质量。 其次，还是凭借优异的热管理与电气❤️效率，碳化硅有望解决AR眼镜的功能性难题。AR设备中的Mic😎roLED等微显示器为保证户外可见性，需要维持高亮度输出，但🤔这会产生大量热量，影响元器件寿命和稳定性。碳化硅的导热率远超😢传统玻璃上百倍，可作为高效的散热基板，快速将显示核心产生的热😘量传导出去。此外，碳化硅在电源管理单元中更高的转换效率，有助🤯于延长设备续航，为实现“全天候佩戴”的终极目标提供支持。 ⭐ 国内厂商纷纷发力 而面对这些“未来可期”的市场，国🥳内的碳化硅厂商自然也有所动作。 9月17日，三安光电董🤔事长林志强在公司线上业绩说明会上透露，在AI/AR眼镜领域，😁三安光电的Micro LED产品正与国内外终端厂商配合做方案⭐优化，已从技术验证迈向小批量验证阶段。 据介绍，三安光🤯电旗下湖南三安是国内为数不多的碳化硅全产业链垂直整合制造平台😍，产业链包括晶体生长—衬底制备—外延生长—芯片制程—封装测试😀，产品已广泛应用于新能源汽车、光伏储能、充电桩、AI及数据中🤩心服务器等领域。目前，湖南三安已拥有6英寸碳化硅配套产能16🤔,000片/月，8英寸碳化硅衬底产能1,000片/月、外延产😂能2,000片/月，其8英寸碳化硅芯片产线已于2025年Q2🥳实现通线 9月11日，天岳先进在互动平台表示，公司的碳😢化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波🤩导、TF-SAW滤波器、散热部件等下游产品中，主要应用行业包😘括电动汽车、光伏及储能系统、电力电网、轨道交通、通信、AI眼🥳镜、智能手机、半导体激光等。公司的碳化硅衬底经客户制成电力电💯子器件，该等器件最终应用于诸如电动汽车、AI数据中心及光伏系🤩统等多领域的终端产品中。 天岳先进成立于2010年，专🤯注于碳化硅半导体材料研发与生产。目前，天岳先进是全球少数能够🤯实现8英寸碳化硅衬底量产、率先实现2英寸到8英寸碳化硅衬底的😴商业化的公司之一，并于2024年11月全球首发12英寸碳化硅😅衬底。根据资料，按2024年碳化硅衬底的销售收入计，天岳先进😁是全球排名前三的碳化硅衬底制造商，市场份额为16.7%。 😊 9月9日，晶盛机电发布投资者关系活动记录表公告称，公司碳😎化硅衬底材料业务已实现6-8英寸碳化硅衬底规模化量产与销售，🤩量产的碳化硅衬底核心参数指标达到行业一流水平，并实现12英寸😎导电型碳化硅单晶生长技术突破，成功长出12英寸碳化硅晶体。同😎时，公司积极推进碳化硅衬底在全球的客户验证，送样客户范围大幅🤩提升，产品验证进展顺利，并成功获取部分国际客户批量订单。 ❤️ 晶盛机电成立于2006年12月，公司围绕硅、蓝宝石、碳化🙄硅三大半导体材料提供光伏和半导体产业链装备，并延伸至化合物衬⭐底材料领域。其主要产品包括各类晶体生长炉和硅片加工设备。除此🤔之外，晶盛机电还有半导体硅片材料的相关业务。 结语返回🙄搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

来自中国的两家科技巨头正在巴西“大打出手”。近期，美团与滴滴😆在当地的外卖市场竞争中实施了一系列颇具针对性的商业行动。 😁 二者的市场竞争已迅速蔓延至法庭。8月14日，美团旗下国际🙌外卖品牌Keeta在巴西最大城市圣保罗对滴滴旗下的99Foo😊d提起诉讼，指控该平台违反巴西竞争法。Keeta声称99Fo❤️od动用约9亿雷亚尔（约合1.65亿美元）与餐厅签署排他性协😆议，这些协议禁止餐厅在合同期内与Keeta合作。而且，相关协😘议并未限制餐厅与巴西本土外卖龙头iFood的合作——该平台控😡制着该国约80%的市场份额。 Keeta在声明中表示：🙌“此类条款明显旨在阻挠Keeta进入巴西市场、限制竞争并抑制⭐创新。”这种“二选一”的做法标志着两家中国巨头间的紧张关系来🤗到了新的高度。滴滴旗下的99Food于上个月在巴西上线，并投😎入10亿雷亚尔开拓市场。据报道，小型餐厅可获得数十万雷亚尔的😢前期激励，大型连锁餐厅可获得的金额更是高达1300万雷亚尔。😢 此次法律冲突之前，双方曾就“关键词广告营销”对簿公堂🔥。8月，圣保罗法院对99Food发出禁令，要求其停止购买“K😴eeta”相关的谷歌关键词及操纵搜索结果。法院认定该行为误导🤯消费者并分流美团旗下应用的流量。根据判决，如果99Food不🥳遵守规定，将面临每日2万雷亚尔（约3640美元）的罚款。 👏 数日后诉讼升级。8月19日，99Food起诉Keeta，🤔声称其应用商标颜色（黄色）与99Food品牌标识过于相似。该❤️案出现多次反转，99Food先后提出又撤回投诉。最新的法院判😂决驳回了99Food的要求，给予该公司单方面撤销诉讼的选择权😍，这实质上意味着承认败诉。 在这场法庭之争的背后，巴西😂已成为中国投资的重要目标。根据巴中企业家委员会（CEBC）的😀研究，2024年中国对巴西直接投资超42亿美元，较2023年🙄翻倍增长。这一增长也反映出投资领域从传统能源项目向电动汽车、😆科技和外卖等新兴领域的多元化趋势。 巴西工业发展、创新🌟、贸易与服务部长乌亚雷斯·莫雷拉（Uallace Morei👏ra）表示：“中国企业的到来很好，他们将与巴西工业领域的其他😅公司展开竞争。我们需要这些投资来发展巴西的供应链。” 😡然而，部分在巴西的中资企业仍从中国进口零部件进行最终组装（尤🎉其在电动汽车领域），限制了当地的就业岗位增长和供应链发展。 😉 中国投资的增长也映射出地缘政治的转变。中美贸易战抑制了🥳中国的在美投资，中资企业由此加速转向巴西等发展中市场。CEB😅C研究报告主笔图利奥·卡列洛（Tulio Cariello）🎉指出，去年中国对美投资总额仅22亿美元，较往年大幅下降，而巴🎉西目前已成为中国海外投资的第三大目的地，仅次于英国和匈牙利。😢 在巴西市场，滴滴于4月5日重启了99Food，将其与🥳本地网约车和数字支付服务整合。美团紧随其后于5月12日宣布，😡计划五年内投资10亿美元支持Keeta发展。相关规划明显给i😉Food带来了巨大压力，后者随即宣布了170亿雷亚尔（31亿🤔美元）的投资计划以维持主导地位。 99Food的“二选🤯一”合同加上对战略合作餐厅的前期激励，构成了阻挠美团入场的高😴风险赌注。行业消息人士透露，已有超100家连锁餐厅接到邀约，🤩独家协议总金额约达9亿雷亚尔。 当地市场分析师表示：“👏现金激励本质上是保障市场份额的防御措施，但这也引发了巴西竞争🎉法层面的严重问题，特别是当排他性条款明显针对某个新进入者时。🤗” 展开全文 专家警告称，中企在海外这种激进的零🌟和竞争存在更广泛风险。行业观察人士也分析认为，此类做法不仅违😍反竞争法，更可能损害中国的国际品牌声誉。 摩根士丹利2👏024年全球在线外卖报告指出，全球主流外卖平台运营利润率极低❤️——平均净利润率仅2.2%。在此背景下，99Food两个月内😀耗资9亿雷亚尔封锁中国同行竞争者极不合理。报告强调：“在这种🔥低利润业务中，投资实际上无法通过正常运营收回成本。这是一场违🚀反商业逻辑与道德规范的破坏性消耗战。” 长期来看，还有❤️远比利润流失更严重的后果。有分析人士警告称，一旦被贴上“内卷😢”标签，所有出海中企都可能面临更严格的审查、更低的信任度和更⭐严峻的商业环境。巴西媒体曾多次报道中企使用排他协议，并指出滴😘滴的做法破坏了中国企业作为创新合作者的形象。此类行为可能引发😂中国海外品牌的集体声誉危机。 行业专家强调，中企在全球⭐扩张时需加强道德实践和自律。否则外界就会愈发认为中国企业的发😡展是依赖低成本、激进和排他性策略，而非创新与合作。 巴👍西外卖市场高度集中。根据巴西酒吧与餐厅协会（Abrasel）🤗和巴西小微企业支持服务局（Sebrae）的联合调查，iFoo🤗d控制着约80%的市场份额，Rappi以9%位居第二，其他所😘有参与者的总和占比还不足3%。 近年来监管机构也日益关😍注如何遏制反竞争行为。2023年，巴西经济保护行政委员会（C😉ade）禁止iFood与运营超30家门店的连锁餐厅签署独家合🤩同。这些规则旨在防止反竞争行为，确保市场公平准入，特别是对滴😁滴、美团等新进入者。 滴滴和美团均在巴西投入重金。滴滴⭐对99Food的10亿雷亚尔投资标志着其开展了快速再入局的策🚀略，而美团的Keeta则在大量资金支持下划定了多年的增长轨迹😢。来自哥伦比亚的竞争对手Rappi也在加大投资力度，承诺未来😁三年投入14亿雷亚尔。 巴西市场的潜力不仅在于消费需求🚀，还在于与物流、数字支付和云服务的潜在协同效应。分析人士认为😜，两个资金雄厚的中企入局者可以加速创新、提升效率，并通过更优🤯质的服务和促销让消费者受益。 尽管资本不断涌入，但中企🥳在巴西仍面临结构性挑战。高供应链成本、复杂得税收制度、劳动法😎规以及常常显得不透明的本地商业惯例使运营执行困难重重。例如今🤔年初，当地检察官宣称在拯救了当地工厂163名涉嫌遭受奴役（企😅业否认该指控）的工人后，起诉了中国汽车制造商比亚迪。 👏莫雷拉表示：“在巴西经商与中国截然不同，法律和监管环境更严格👏，企业需要去适应。” 美团与滴滴不断升级的纠纷凸显了进😎入新兴市场的高风险性。关于排他合同、关键词广告和品牌的法律对💯抗可能为未来的外国进入者设定先例。同时，中国的巨额投资覆盖外🥳卖、电动汽车和科技项目，也凸显了巴西作为全球资本部署枢纽日益😍增长的重要性。 对巴西消费者而言，竞争可能转化为更优价😉格、更快配送和更多创新。对企业自身而言，这是对战略规划、合规😡性和运营敏捷性的考验。 未来一段时间，观察人士预计两家👍中国巨头将在法庭和市场展开进一步对抗。随着数十亿雷亚尔的利益🤯博弈和监管审查的加强，巴西外卖行业正进入高风险、高压力的发展😊阶段。 分析人士认为，任何能够平衡激进扩张与合规性及市😀场适应性的企业都可能成为主导者。与此同时，iFood等本地“😎老牌玩家”和Rappi等“新贵”将继续捍卫市场份额，形成定义🔥巴西数字经济下一篇章的动态竞争格局。 滴滴与美团在巴西😜持续的法律和商业斗争说明了国际扩张的复杂性，尤其在高度集中和🎉受监管的市场。虽然中国投资涌入带来了增长、创新和面向消费者的😡福利承诺，但也对治理、市场道德和竞争法则形成了挑战。 🎉出海中国企业必须谨慎考虑运营战略和品牌声誉。“二选一”策略等🚀竞争风险可能削弱中国品牌的集体形象，引发更严格的审查、降低信😆任度，并导致所有的未来进入者都面临更艰难的商业环境。道德、合🙄作和理性扩张不仅是商业伦理要求，更是实现可持续的国际增长的必🤗要条件。（本文首发于巴伦中文网，作者｜馨月） 更多对全🌟球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返回😂搜狐，查看更多