证券时报记者 谭楚丹 在证券业数字化转型深入推进的背景😢下，借助金融科技重塑服务模式与提升运营效能，已成为券商发展的😂关键议题。 以零售财富管理为特色业务的华西证券，构建了🥳数字化系统支撑、标准化内容与敏捷机制保障的集约运营体系，系统😍性重塑客户触达方式，实现客户数量、资产结构与运营效率的多重提🚀升，关键指标与投产效率居行业前列。 随着人工智能（AI🚀）技术落地，华西证券将大模型集成于客户服务、产品运营与决策支😜持等多环节，形成精准服务、敏捷运营、人才梯队与智能风控四位一🤩体的差异化优势，为行业实践“数字金融”提供可借鉴路径。 🤗 运营新模式破解行业痛点 如何借助互联网及金融科技手段😢，实现规模化、标准化服务经纪与财富条线的“长尾客户”的拓展，🚀是近年来行业进一步提升服务效能的破局关键。 华西证券集🤗约化服务团队投资顾问龙涛告诉证券时报记者，该公司正掀起一场客😎户服务的“效率革命”，“我目前服务客户半径由原来的300名～😴400名扩大了近10倍。”他介绍，借助客户标签、客户画像数字😍化工具等，他能快速识别客户风险偏好和投资轨迹，通过智能内容及😁服务策略第一时间为名下客户提供服务，然后利用“数字化服务看板😢”实时跟踪服务效果，并做出动态调整，确保服务到位。 1⭐年时间内，龙涛累计激活长尾客户超5000名，归集资产约800👍0万元，召回达标户500余户，展现了长尾客群集约化运营模式的🌟巨大优势。 据了解，华西证券之所以在集约化运营方面取得😉进展，主要依托三方面能力建设：在数字化方面，该公司以“技术—😂数据—服务”三位一体的数字化体系为核心，构建集约化运营基础设🔥施。通过整合客户交易、行为等20余个维度数据，华西证券搭建动❤️态客户画像引擎，实现客群分层的精准识别；AI决策中枢依托机器😁学习算法，挖掘客户服务线索；S-SPACE数字员工展业系统则😘使超80%服务流程标准化、客户服务规模化，单人管理客户能力提🎉升5～10倍。 在内容服务方面，华西证券已构建基于客户😴生命周期、投资场景周期、日间行为周期，以及客户情绪维护的“3😅+1”内容服务矩阵，且实现“客户服务运营+员工展业运营”两端😁互享互通的标准化服务体系。该体系结合前期已经建立的智能推荐引🥳擎，实现对客群需求的精准定位，以及相应服务内容的精准快速匹配🙄。 在机制方面，上述负责人告诉证券时报记者，华西证券突🎉破行业常规，在总部设立集约化运营中心，构建“总部中枢—分支机🤔构”协同的集约化运营组织体系。 数字化重塑服务与管理 🙌 集约化服务“长尾客户”仅是证券行业数字化转型的一个切面😉。当前，行业正加速推进全方位数字化建设，以实现效率与效益的双😜重提升。在此背景下，华西证券围绕客户服务、业务管理、组织协作😜及风险管理等四大领域，打造以数据资产为核心、以AI能力为突破😉的特色化、差异化、智能化的业务经营生态。 据证券时报记😘者了解，在“客户服务”领域升级方面，华西证券实现数字能力与客😁户服务场景的深度融合，即以客户需求为中心，围绕客户生命周期及😅需求变化，进行差异化服务场景创新，搭建客户商机洞察—服务触达🤗—跟踪陪伴—价值提升—服务迭代的数字化服务闭环。 展开🙄全文 “业务管理”领域深化方面，该公司通过流程自动化大😁幅削减人工环节，推动产品、策略与服务能力跨板块共享，强化资源😂协同；依托数据洞察实现精准决策与资源优化，全面提升管理效能与👍业务响应敏捷度。 “组织协同”提效方面，华西证券借助数🤗字化人力模型实现岗位精准匹配；通过三级绩效看板，监控人员效能🎉，可视化评估人员贡献，实时追踪团队产出。同时，该公司建设数字😎化培育体系，推动人才与组织效能协同成长，形成“精准管理+敏捷👏培育”的新型组织机制。 “风险管理”领域强化方面，华西👍证券依托AI大模型能力，构建金融风控模型，通过数据分析与算法😍评估，实现风险监控流程化、风险预警实时化、智能质检自动化。 👍 该公司相关业务负责人介绍，“通过上述深度融合，我们逐步😁构建起‘精准服务+敏捷运营+人才支撑+风险可控’的差异化竞争😊力，为业务可持续发展注入新动能”。 多业务板块启动数字😎化转型 近年来，华西证券在零售财富管理、自营投资及研究🤯业务等多个板块启动金融数字化转型战略计划。记者注意到，“探索🙄金融科技赋能，提升展业效率和综合治理水平”被列入该公司202🔥5年的经营计划。 据悉，在零售财富管理，华西证券通过“🤔华彩人生”“华西168”两端产品及零售业务运营体系，实现业务🔥过程、运营过程及一线展业的全面数字化。自营投资方面，华西证券😡推出了固定收益业务转型升级的核心项目——FAST计划，通过自🎉主研发的“飞跃”平台，实现交易、销售及运营管理等环节的全面整😴合与效率优化。研究业务实施OR计划，通过建设统一管理平台，实🙄现研究业务的集中化、规范化管理。 此外，华西证券还布局🤗大模型技术的研究与应用，目前已构建“湖仓一体大数据平台+孔明🔥AI大模型平台”双轮驱动的数智引擎。据了解，前者主要用于数据🤔治理体系建设，通过完善相关信息系统，建立“生产者—治理者—消😁费者”三层数据架构，持续提升数据质量与价值；后者主要为员工提😉供高效办公的智能助手。 【免责声明】本文仅代表作者本人🌟观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不👏对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证😡。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_ce⭐nter@staff.hexun.com返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

“吃瓜吃到自己买的基金身上。” 近期，港股创新药企业药💯捷安康股价出现大幅波动，引发市场广泛关注，而由于药捷安康被“🎉悄然”纳入了包括国证港股通创新药指数在内的多只指数，导致相关😁ETF被动买入，更是引发了众多投资者在社交平台上声讨。 😜 这一极端个案不仅让众多基民“踩雷”，更将指数编制规则的潜在😊漏洞与ETF规模扩张带来的“双刃剑”效应，再次推至聚光灯下。🙄 ETF“踩雷”药捷安康 公开资料显示，药捷安康🌟于2025年6月23日在港股上市，是一家以临床需求为导向、处🤩于注册临床阶段的生物制药公司，专注于发现及开发肿瘤、炎症及心🌟脏代谢疾病小分子创新疗法。 上市近三个月以来，药捷安康🎉的股价一直处于小幅上涨的态势，直到9月8日被纳入港股通，同时😆被纳入恒生综合指数、恒生综合中小型股指数、恒生医疗保健指数、🌟恒生创新药指数等9只恒生系列指数，短期内形成集中买盘，开启了🎉“狂飙”模式。 Wind数据显示，自9月8日药捷安康被😎调入港股通标的以来，南向资金持续加码，截至9月15日净买入3🚀06.25万股，公司股价在9月12日上涨77.09%，9月1😜5日更是大涨115.58%，令人咋舌。 但到了9月16💯日，药捷安康突然上演高台跳水，其股价虽然早盘一度大涨63%，🚀但下午便断崖下跌，截至收盘下跌53.73%，股价从679.5😜港元/股掉落至192港元/股，堪比“过山车”。 这一巨😁幅波动引起了众多投资者关注，于是，有投资者发现，自9月15日😢起，药捷安康“悄然”出现在了多只跟踪国证港股创新药指数的ET😊F的申赎清单中。 这主要是因为9月15日，国证港股通创😂新药指数实施了季度定期调整，药捷安康被纳入成份股。以同类产品👍中最大的港股通创新药ETF为例，9月15日，该ETF买入药捷😅安康300万股，按前一个交易日收盘价计算对应金额约5.78亿⭐港元，占基金净值比约2.62%。国证指数公司信息显示，全市场🌟共有5只ETF跟踪国证港股通创新药指数，合计规模约359.6🙄3亿元，以2.62%占比来计算，ETF被动买入金额约9.4亿🔥元。 但在刚刚纳入指数成份股，药捷安康便遭遇巨幅回调，⭐不少投资者感叹“躺着也中枪”。 9月17日，药捷安康股⭐价有所回升，截至收盘上涨8.96%，但距离最高点仍然有近70😉%的回调。 指数调整与编制方法存在漏洞 在“踩雷🙌”药捷安康的背后，此次国证港股通创新药指数的样本调整与编制方🤩法也备受争议。 首先，按照该指数的样本股调整规定，国证😂港股通创新药指数实施季度定期调整，于每年 3 月、6 月、9🤩 月和12 月的第二个星期五的下一个交易日实施，即9月15日⭐正式实施今年三季度的定期调整。 但对于此次调整，国证指😁数公司并未提前发布公告，使得很多普通投资者不知道药捷安康已经😢被纳入国证港股通创新药指数，且截至发稿前，国证指数中心官网上🌟的国证港股通创新药指数样本详情中，依然没有药捷安康的身影。 🤔 展开全文 “很多投资者买ETF是因为其持仓透明，😍但指数公司和基金公司均未及时向公众投资者告知指数调整细节，一😁定程度上损害了投资者的知情权。”有基金评价人士向券商中国记者😡表示。 其次，根据国证港股通创新药指数编制方案，该指数🌟的选样空间需要满足具备互联互通标的资格；公司近一年无重大违规👏、财务报告无重大问题；公司最近一年经营无异常、无重大亏损；考😴察期内股价无异常波动等要求。选样方法分为两步，首先，剔除选样😍空间内最近一年日均成交金额低于1000万港元的股票；然后，对😂选样空间剩余股票按照最近一年日均总市值从高到低排序，选取前 😡50 只股票作为指数样本股，样本数量不足时按实际数量纳入。 😢 “这个指数的编制方法有一些漏洞，首先，药捷安康上市不足😎3个月，其实并不完全满足上述要求中关于‘近一年日均成交金额’😴的要求；其次，这个指数的选样方法也相对简单，没有考虑流通股占🤔比等细节，而药捷安康恰恰是因为流通盘小、流动性不足引发股价大🌟幅波动。”有基金评价人士向券商中国记者表示。 Wind😂数据显示，药捷安康总股本3.97亿股，IPO发售1528万股😴，其中979万股被基石投资者锁定，实际可交易股份仅549万股🌟，占比1.38%。 被动资金频频显威 这并不是E😘TF影响个股波动的首例，随着ETF的规模突破5万亿大关，持股🙄市值也超越主动基金，被动资金已经成为影响市场走向的一股强大力😍量。 特别是9月以来，众多指数集体迎来季度定期调整，E😘TF机制驱动下的被动买入卖出力量更是时常影响市场波动。 🤯 比如，9月15日，科创50、科创芯片、科创AI、科创成长等💯多只科创板指数也迎来季度调整。按照指数编制规则，单个成份股权🥳重不得超过10%，而寒武纪在上述指数中的权重普遍超过指数规定💯的10%上限，带来大量被动资金随之调仓。 Wind数据💯显示，跟踪科创50的ETF规模约1740亿元，若要将寒武纪的🤗权重从15.42%降至10%，将导致这些科创50ETF被动减😁持寒武纪的股票约94亿元。如果再叠加科创芯片、科创AI、科创🔥成长等指数的调整，寒武纪的权重下调或将引起相关指数基金被动卖😡出寒武纪近200亿元的规模，占到寒武纪日成交额的六七成。 👍 “为了避免过度集中抛售，我们会在指数调整公告发布后就慢慢😀调仓，但仍然难免会对股价造成影响。”上述基金经理表示。Win🤩d数据显示，从8月29日指数调整公告发布，至9月15日正式调😡整，寒武纪股价回调了9.31%。 瑞银中国非银金融研究😎团队表示，ETF规模扩张往往会增强市场的流动性，但随着ETF🤔规模进一步增长，纳入和剔除成份股所带来的短期股价波动受被动资👍金进出的影响或将加剧。 华安证券金融工程团队也认为，E🤗TF持有量更多的股票比其他类似的证券更具波动性，且ETF交易❤️产生的波动性至少在短期内是一种不可分散的风险来源，因为指数化😘可能导致资产收益和流动性的更大协同变动。 责编：杨喻程⭐ 排版：刘珺宇 校 对：赵燕 违法和不良信🙌息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@😎stcn.com返回搜狐，查看更多