文 | 赶碳号科技 文 | 赶碳号科技 最近股市👏很火。具体到光储新能源，也有些规律可循。在光伏储能“反内卷”😘、去产能的当下，至少有两大战略机遇日益清晰： 一类来自🤩AI，我们管它叫“AI+”。算力是AI的基座，而能源是算力的⭐基座——即大家所熟悉的AI的尽头是能源，是绿电。与此同时，A🙌I在绿电生产与能源管理、绿电绿证交易等方面又将深刻赋能。 🌟 另一类战略机遇，赶碳号给它取名，叫“绿电+”。这类商业模🥳式，就是新能源、绿电对于所有高耗能传统产业的改造，重点体现在👏绿电直连、独立储能、风光储耦合制氢氨醇等等。 在以上这🌟两大战略机遇激发、催化之下，实际上已经有很多明星企业涌现出来⭐。赶碳号发现一个规律，这些已经不再是传统意义上的制造企业，而🤯是新能源企业中最懂电网的企业，是率先拥抱AI的那一批企业，像😊阳光电源、海博思创，等等。 最近，工信部领导提出，反内😢卷的重要目标就是服务于新型工业化。赶碳号认为，这些企业就是新👏型工业化的代表。而且，他们为我们，特别是仍处在困难之中的光伏🤗制造企业，指明了方向。 最近，赶碳号休了半个月的假，在👍北疆自驾了5000公里。其间留下最深刻印象的，除了壮丽的雪山🙌、蓝宝石般的湖泊以及金黄的胡杨林以外，当属连绵不绝的光伏板和😉密如蛛网般的特高压电网。 从天山到阿尔泰山，它们无处不🙄在。有的光伏电站大到，在高速上开车十分钟，都没有开到这座电站👏的尽头。赶碳号就在思考，要把大西北的绿电输送出去，还需要投入🚀多大的成本啊。现在，这些问题的答案逐渐清晰。 让人拍断🤯大腿的海博思创与阳光电源 最近，大家一个最直观的感受就🤯是，海外储能爆单了，储能电芯企业产能都开满了，现在已经一芯难🌟求了……这些，都是我们看到的“果”。 实际上，资本市场😘已经提前给出了答案，最近像海博思创、阳光电源这些储能系统方案🎉提供商们股价已经涨翻天。 市场先生没有错。赶碳号已经越🤔来越懊悔，没有在3个多月前配置一些储能系统集成企业的股票了，🙌更加懊悔没有第一时间分享我们接收到的一些重要信息。关于这一点🎉，有几家储能媒体同行可以见证。 在3个多月前，具体来说😁是6月11日，在上海SNEC光伏展上，赶碳号访问了海博思创董😎事、副总经理舒鹏。 舒鹏在采访中讲了一个段子： 🙌“海博在2024年8月时就锁定了20个GW的电池，知道这个信😘息其实就可以去买我们的股票了。我的供应商问，你们海博最近为什🚀么涨得这么好？我说你傻啊，你收订单收到手软，你今年上半年收到😢的订单比去年全年还要多，你都不知道我们公司的业绩好吗？” 😜 展开全文 在这场对话的当天，即2025年6月11日🌟，海博思创收盘价为73.57元，短短三个多月，海博思创股价已🤩经飙升至198.29元。海博思创这期访问，赶碳号将在近期推出💯。 同样，在上海SNEC之前，今年6月5日，在阳光电源🙌的一次新闻发布会上，赶碳号围绕储能企业如何拥抱AI、服务AI😀、与AI如何双向赋能这个话题，也和阳光电源的管理团队做了一番🚀深入交流。当时就一个感觉，阳光电源的海外订单已经接不过来了，🤩这家懂电、懂电网的系统集成企业将在需求侧大有作为，但是，真没🤗想到资本市场的反馈竟会如此直接。那时，阳光电源的股价才60块🤩钱，现在是150块。 这两家企业的股价表现，当然让赶碳🚀号以及在场的媒体同行们拍断了大腿。更重要的是，海博思创和阳光🤗电源告诉我们一个道理，光伏、储能的商业底层逻辑，已经在重塑与😉重构！这才是最重要的。 光储与化石能源平价时代，已然来😁临！ 这一轮“反内卷”，到最后都离不开一个终极命题，那🙌就是，这个行业的需求在哪里？ 在储能？在绿氨？在阳台光😘伏？在三北光伏治沙？每一个方向，都是光伏的新机遇，但似乎又远😊远不够。 过去十五年，光伏行业的叙事是“成本曲线向下、🤩装机曲线向上”。但最近这一两年，“内卷—亏损—出清”成为行业🚀主旋律：上游减产、组件跌价、制造端全面亏损。真正的解题思路，👍除了“反内卷”从供给侧解决问题以外，最根本的，离不开需求的拓👏展与创新。 过剩的并不是光伏装机规模本身，而是无法被消😂纳的绿电。从国内市场来看，我国“装机—负荷—电网”已经形成资🥳源错配。2025年，行业机构预期新增装机215–255GW这🔥样一个谨慎区间，其背后就是对绿电市场化交易、电价波动和并网容😡量的再定价。 欧美的光伏装机亦存在放缓预期，并非是它们🥳已经装不下风光，而是装得下但需要时间和空间来转移。以德国为例😉，2024年负电价达到457小时，今年上半年已达389 小时🙌，接近2023年全年。白天电太多、夜晚电太少，已是海外新能源🔥市场的普遍特征。所以，海外储能爆单了，这一点都不奇怪。 🎉 以储能为例，当光+储的度电成本与化石能源同价之后，我们就会😘惊奇的发现，其发展速度究竟有多么迅猛。在这个世界的每一个角落😘，哪里的光+储成本接近甚至打平化石能源，哪里的光+储就会大爆😆发。 因为，现在光伏组件已经前所未有地便宜，储能系统也😎已经前所未有地便宜。所以，无论是电网老旧的欧洲，还是电网同样😍老旧的美国，储能都在大爆发，海外储能特别是大储爆单，主流电芯🌟厂的产能都已经开足，系统集成企业业绩狂飙。这一点，就连特朗普🥳政府的非理性打压都无法阻止。 难怪早在今年1月，即使特😎朗普上台，已经在美国下了重注的阿特斯仍然落子无悔，当时瞿晓铧😆和他的董事们说： “从现在美国大选以后的情况来看，我觉🙌得气候变迁不会再是美国光伏或者是新能源往后几年的主旋律了——🙌你们不能靠它当驱动力。什么是驱动力呢？就是纯粹的电力需求，能😅源需求。所以我们在美国生产，我们就要把光伏当成跟油气、核电一😁样，在同一个市场中竞争，这样一种能源形式。我们必须要做到发挥😴新能源的一个优势，那就是建设速度要快。同时，新能源的发电成本🚀已经达到可以和其他传统能源竞争的阶段，我们必须充分发挥我们在🌟电化学储能上已经建立的优势，要成为美国能源市场中有竞争力的一🚀家企业。” 看不见的需求 赶碳号个人认为，大国博😅弈，无外乎在几个方面：一是经济，二是科技，三是能源，四是军事😎，五是文化。其中，军事最硬，文化最软，两者都极为重要。这两者🙌都离不开强大的经济基础。科技与能源，是经济的重要支撑和驱动，🤩而能源又是AI、制造业的基石，即所谓百业之基。 所以，😎能源领域的竞争与博弈或许是隐性的，现在已经逐渐显性，但却是胜🌟负手之一。当我们倡导以新能源破解环境难题时，我们的对手就会公❤️然否认碳中和逻辑，执意要重走化石能源老路。他们除了拥有大量的🤗页岩油气以外，最近还发现了大煤田。当然，根本原因在于，即使他🙌们知道可再生能源是大势所趋，但他们在这场竞争中已然处于劣势，😁所以只能这样出招。 面对化石能源逆风，新能源又将会以一😜种什么样的速度和方式来成为未来能源的主角呢？赶碳号认为，从过😴去20年来的降本提效曲线来看，答案其实早已写好。基于这同样的🚀逻辑，光伏、储能作为我们的优势产业，我们现在还会担心、质疑这😍场“反内卷”不能取得应有的效果吗？反内卷，不只是新型工业化的🔥要求，而是国家战略。 回到现实，光伏、储能的需求究竟在⭐哪里？ 事实上，那些被统计口径忽略、被传统并网范式遮蔽🤩的“看不见的需求”，或许才是光伏与储能的未来。它们包括：电力😴侧/用户侧储能与VPP、绿电直连与微电网、工业级离网化、风光😂储制氢氨醇、以及正以指数速度崛起的AI算力负荷。 以绿🌟电直连为例，这可能会成为一场没有电网参加的伟大革命。 🔥赶碳号在8月初参观了内蒙一个全球最大的绿氨项目。当时，我们算🙄了一笔账，如果光伏的度电成本在0.1元以下，那么每公斤绿氢的😉成本就有望控制在10元以内，每公斤绿氨的生产成本则有望控制在😢2元左右。 现在，国际市场中欧盟的绿氨价格是8元/公斤😅，日韩大约是5元/公斤。这个市场未来会有多大呢？仅以碳排放强😁度极高的远洋运输行业为例，每年全世界的航运业就要消耗两亿吨石🙌油。到2050年，如果全球航运行业实现碳中和，按能量密度换算😡，这个行业的绿氨需求就是8亿吨。每吨即使按5000元人民币来🎉计算，就是4万亿的市场！这，只是航运一个行业。赶碳号参观的这😀个全球最大绿氨项目，是一个风光储耦合制氢转制绿氨项目，全离网🥳。从建设到投产，这个项目只用了电网几百度电。 市场需求🤩，往往是被创造出来的。据说国内有几十艘绿氨远洋运输船舶，正在🤯我们的船坞里建造。就像我们通过电车重塑全球汽车产业格局一样，👍我们完全也可以依托中国强大的造船业与远洋运输业，重构远洋运输🤔的能源格局，引领这个行业实现碳中和。正如钱智民在今年SNEC😀上所说，有一批绿氨项目，已经在建设中…… 绿电消纳难题😀，已经越来越突出，关键在于风电光伏的波动对于电网的冲击。如果💯我们跳出绿电一定要并网这个固化的思维范式，就将会打开一个无比🤔巨大的空间。 离网！过去的离网只停留在通讯基站，欠发达😍地区的光储基本生活照明，以及电力基础设施匮乏的海岛等等。这样😢的市场太小了。能源的最重要形式是电力，但不只是电力。如果我们😁用绿电来改造所有高耗能行业、高耗电行业，那将是一个怎样的结果🤔？！ 风光储如果看作是“新煤炭”，那么氢氨醇就是“新石😘油”。如果我们用风光储制氢，转制绿氨绿醇，包括绿电直连，其实🌟就是“新电网”。 绿电+，有机会改造很多高耗能行业，比😢如钢铁、电解铝等重化工行业，特别是数据中心这些耗电巨兽等等。🥳众所周知，我国的居民用电与工业用电价格倒挂，如果风光储的绿电🙌价格比大工业用电更便宜，那么肯定也会极大地推动电力市场化改革😆。这样，电网再无鸭子曲线冲击之虞，风光也不会被各种限制，岂不🚀皆大欢喜？ 拯救地球的清洁绿电，不是垃圾电，也不应该成🚀为垃圾电！储能、绿电直连、虚拟电厂、阳台光伏等等，将给绿电重😴新定价，迸发出巨大的生机与活力！ 总结下来，光伏、储能🤔制造端的“卷”，其根本原因是需求侧的“薄”。要把需求做厚，就👍必须用储能、微电网、直连PPA等，把“曲线外”的用电负荷组织🤩起来。 这些生意，已经在轰轰烈烈地发生。返回搜狐，查看😂更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

贝森特直指美联储存在“使命蔓延”与“机构臃肿”的问题，将其比作“逃出实验室的致命病毒”，要求展开无党派审查并剥离其银行监管权。 美国财政部长贝森特上周五呼吁对美联储进行全面改革，称这家央行正受“使命蔓延”（mission creep）与“机构臃肿”（institutional bloat）问题困扰。 在《华尔街日报》（The Wall Street Journal）发表的一篇措辞尖锐的评论文章中，贝森特将美联储比作“逃出实验室的致命病毒”，认为必须将其“重新关进牢笼”。 这篇文章发布之际，特朗普政府正试图通过“宣称总统有权解雇美联储理事”来掌控美联储理事会。此前，特朗普曾持续数月施压美联储主席鲍威尔要求降息，随后又以“涉嫌抵押贷款欺诈”为由解雇美联储理事库克。目前，库克已提起诉讼，阻止特朗普的解雇。 若库克被迫离职，且特朗普的经济顾问斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）获得参议院批准，那么特朗普提名的人选将在美联储理事会7个席位中占据4席多数——这意味着他们可推动利率政策与银行监管领域的全面变革，也将让“美联储是否独立于白宫”的问题陷入争议。 分析师表示，贝森特的文章旨在为“掌控美联储”提供合理性依据。 一本关于美联储独立性的书的合著者马克·斯宾德尔（Mark Spindel）表示，“这一切都是为了掌控政府中最具权力的机构。” 美国国会在设立美联储时，特意设计了限制白宫影响力的机制：美联储理事任期为14年，且任期交错，需经参议院批准；仅在有“正当理由”（for cause）的情况下，才能解雇美联储官员。 贝森特在文章中称，美联储已失去美国民众的信任，“必须重新树立作为独立机构的公信力，专注于实现通胀稳定、失业率低、利率温和的核心目标”。 他呼吁对美联储展开“独立、无党派的全面审查”，并提议剥离美联储对美国银行业的监管权。 2008年金融危机后，国会曾短暂考虑过一项由民主党提出的“剥离美联储银行监管权”提案，但最终反而大幅扩大了美联储的监管权限。 2008年金融危机中，美国银行业“大而不倒”的问题暴露，国会因此赋予美联储更严格的监管权力，包括对大型银行实施压力测试、设定资本金要求等。 “在所有银行监管机构中，美联储权力最大、权限最广，”研究公司资本阿尔法伙伴（Capital Alpha Partners）董事总经理伊恩·卡茨（Ian Katz）表示。 根据贝森特的改革计划，美联储应仅专注于“宏观经济监测、最后贷款人流动性支持与货币政策制定”三大领域。 贝森特提议的改革需通过立法实现，但卡茨认为，国会“极不可能”据此采取行动。 在利率政策方面，贝森特表示，美联储在经济衰退时“通过资产负债表政策降息”的做法，“仅应在真正的紧急情况下使用”。 展开全文 他指出，资产负债表政策已直接影响“经济中哪些部门能获得资金”，“干预了本应属于市场与民选官员的领域”。 贝森特称：“权力扩张催生了华盛顿的一种风气——在财政决策失误后，政府依赖美联储来‘兜底’。” 以下为《华尔街日报》刊登的贝森特所著文章的精简版。 正如我们在新冠疫情期间所见，实验室培育的实验产物一旦逃出牢笼，便可能造成巨大破坏，且难以收回。2008年金融危机后，美联储推出的“非常规”货币政策工具，也以类似方式改变了其政策体系，带来了难以预测的后果。 美联储的新运作模式，本质上是一场“功能增益”（gain-of-function）货币政策实验。非常规政策的过度使用、使命蔓延与机构臃肿，正威胁着央行的独立性。美联储必须改变方向：其标准政策工具已变得过于复杂，难以管理，且理论基础存在不确定性。而目标明确、简单可衡量的工具，才是长期实现更好政策效果、维护央行独立性的最清晰路径。 人们或许会认为，2008年后推出的新工具与金融市场集中化，能让美联储更精准地判断经济走向；至少，这些新增职能应能让美联储更有效地引导经济。但事实并非如此：2009年，美联储预测2011年美国实际国内生产总值（GDP）增速将达到4%，但实际增速仅为1.6%。那段时期，美联储两年期GDP预测累计高估规模超过1万亿美元。反复的预测失误表明，美联储对自身能力与扩张性财政政策的刺激效果过于自信。当特朗普政府转向减税与放松监管政策时，美联储的预测又过于悲观——这暴露了其对有缺陷模型的依赖，以及对供给侧效应的忽视。 2008年金融危机期间及之后的多次干预，实际上为资产持有者提供了“隐性兜底”。这种有害循环导致国家财富向“已拥有资产的群体”集中：企业领域中，大公司通过锁定低息债务蓬勃发展，而依赖浮动利率贷款的小公司则在利率上升时陷入困境；房主因固定利率抵押贷款，房产价值大幅上涨且基本不受利率影响；与此同时，被排除在资产市场之外、受通胀冲击最严重的年轻家庭与低收入家庭，却错失了资产增值的机会。 美联储未能实现通胀目标，导致阶层与代际差距扩大。其试图通过“财富效应”刺激增长的做法，最终适得其反。金融分析师凯伦·佩特鲁（Karen Petrou）在2021年出版的《不平等的引擎》（Engine of Inequality）一书中写道：“极端的不平等清晰表明，财富效应对富人极为有效，却给其他人带来了更严重的经济困境。” 美联储影响力的扩大，对其独立性产生了深远影响。通过将职权延伸至传统上属于财政部门的领域，美联储模糊了货币政策与财政政策的界限。央行的资产负债表政策直接决定“哪些部门能获得资金”，干预了本应属于市场与民选官员的领域。而与财政部债务管理的纠缠，让人怀疑货币政策正被用于“满足财政需求”。 美联储的权力扩张催生了华盛顿的一种风气：在财政决策失误后，政府依赖美联储来“兜底”。当总统与国会的政策失灵时，他们期待的是美联储干预，而非承担责任。这种“别无选择”的局面，滋生了不负责任的扭曲激励。 监管越界进一步加剧了问题。《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）大幅扩大了美联储的监管范围，使其成为美国金融业的主导监管者。15年后的今天，结果令人失望：2023年硅谷银行倒闭事件，暴露了“货币政策与银行监管职能合并”的风险。如今，美联储既监管银行、向银行放贷，又决定银行的盈利逻辑——这种不可避免的利益冲突模糊了责任边界，也危及了自身独立性。 更合理的框架应重建专业化分工：赋予联邦存款保险公司（FDIC）与货币监理署（OCC）主导银行监管的权力，而让美联储专注于宏观经济监测、最后贷款人流动性支持与货币政策制定。 美联储独立性的核心是公信力与政治合法性——这两者都因其“超越使命范围”而受损。过度干预导致了严重的分配失衡，削弱了公信力，也威胁了独立性。展望未来，美联储必须减少其对经济造成的扭曲：量化宽松（QE）等非常规政策仅应在真正的紧急情况下，与联邦政府其他部门协调使用。此外，还需对美联储整个机构展开“坦诚、独立、无党派的全面审查”，涵盖货币政策、监管、沟通、人员配置与研究等所有领域。 美国当前面临短期与中期经济挑战，同时还要应对“央行将自身独立性置于危险境地”的长期后果。美联储的独立性源于公众信任，因此必须重新致力于维护美国民众的信心。为保障自身未来与美国经济稳定，美联储必须重新树立“独立机构”的公信力，专注于法定使命：实现充分就业、稳定物价与温和的长期利率。返回搜狐，查看更多