文 | 道总有理 文 | 道总有理 时隔多年，A😎pple Store再次重现了大排长龙的场景。 上个月👍，iPhone17系列正式开售，上海、北京、南京等多个城市的😎Apple Store一早就挤满了排队的人，很多线上抢购到首😊批货源的消费者赶到门店取货，抢鲜体验新机，不少“黄牛”更是手👏提数个苹果购物袋，满载而归。 线上同样火热。根据电商平🤔台的预售成绩，iPhone17 Pro系列和上一代相比销量增👏长了3倍，更夸张的是标准版的iPhone17，比上一代增长了😆8倍左右。 从国内现在的消费热情来看，如无意外，苹果或🎉将一扫去年的销量颓势，迎来一场久违的爆发，但对于国产手机而言🙄，则意味着巨大的压力。 去年华为、小米等品牌在高端市场🤗势头良好，给国产手机继续加码高端市场带来了极大的信心，尤其是🥳AI概念融入智能硬件，各大手机厂商陆续发布的旗舰机型，都不约😊而同地将AI作为核心卖点，而且苹果在AI功能上的滞后，更让他🙄们看到了希望。 可是如今苹果一招被国内厂商用烂的“加量🚀不加价”，市场反应空前激烈，而五花八门的AI手机至今没有掀起👏太大的浪花。 苹果不靠AI也能“大杀四方”？ 在❤️iPhone17系列问世之前，外界普遍质疑和唱衰苹果，其中最👍大的理由就是其在AI技术上的掉队。当近两年AI技术的飞跃引爆😜科技圈，很多人预言以AI为驱动力的硬件设备将彻底改写电子消费😊市场，苹果在AI领域的保守和疑虑，终将使其落后于时代潮流。如❤️外媒所言，“这家公司身上逐渐浮现出当年死对头微软的影子”。 🥳 然而，今年苹果秋季发布会上，苹果丝毫没有提及AI，iP🌟hone17却仅凭借实质性的设计改进，成功引爆市场，激起了消🙌费者的换机欲望。 当苹果的直营店门口排起长长的队伍，有😘种让人梦回抢购iPhone6的错觉。 逆转的关键还是产🤔品。在这代iPhone 17系列的硬件调整上，苹果首次对基础😁款iPhone 17进行了扎实的升级，使其成了最大的惊喜。首❤️先，iPhone 17全系标配了最高支持120Hz的ProM🌟otion自适应刷新率技术，最低存储规格也拉到了256Gb。😴其次，它有最新的A19芯片和Pro相同的屏幕，搭载4800万😜像素主摄+1200万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头也升级至😍了1800万像素。 在不加价的情况下，基础款iPhon😴e 17显得格外有诚意。同样地，iPhone 17 Pro/👏Pro Max也进行了提升，但主要集中在影像方面，全新的48😁00万像素长焦传感器尺寸提升56%，算是苹果近年来在长焦镜头😎上的一次大升级。值得一提的是，iPhone 17 Pro搭载🤯了VC（均热板）器件，散热问题终于有了解决办法。 补齐😍短板、全面升级，苹果今年的产品策略显然来了一个“急转弯”，它💯不再高高在上地自说自话，而是开始对用户需求、对市场妥协。这种😁改变虽然与创新无关，可事实证明，苹果的妥协是一种聪明的做法，🤗其通过补齐短板轻而易举让消费者深刻感知到产品的变化，更带来了😴惊喜感。 展开全文 苹果抛开对AI的追赶，聚焦于😡升级，反而获得了强烈的市场反响，但去年原本被看好、争相推出的🚀AI手机，看似眼花缭乱，并没有产生足以引爆消费市场的爽点，甚🔥至还无法让用户成功感知。大多数消费者购买的只是各大品牌被赋予👏了AI能力的旗舰机，而不是AI手机。 从根本上讲，国产🤯手机厂商推出的AI手机还没有解决一个核心的问题：消费者凭什么😘为AI买单？ 在应用层面，AI手机使用最广泛的仍是语音😡助手，种类既少，也缺乏爆款，更何况AI硬件并非消费者使用AI😊功能的唯一渠道，普通智能手机与PC也可以通过软件、App使用😅AI功能；在价格层面，成本的上升拉高了AI手机的价格，大部分🙄AI手机本身就定位高端，还有不少手机以AI为噱头，趁机抬高价⭐格。 价格虚高而缺乏实际吸引力，消费者不买单并不奇怪。❤️ 高端市场的增长不是AI手机带动的 在整个智能手😉机市场增长缓慢甚至下滑的环境下，高端市场表现出更强劲的潜力。🤗根据市场研究机构CounterPoint Research公🎉布的最新数据，2025年上半年全球高端智能手机（售价超过60😎0美元，约合 4277 元人民币）市场销量同比增长8%，创下😍历史新高，增幅远超整体智能手机市场的4%。 这份数据还🌟显示，具备生成式 AI（GenAI）能力的设备在2025年上👍半年占高端智能手机销售的80%以上。 但是这并不意味着😍是AI手机给高端市场带来了增长动力。 由于现在市面上并🚀没有一款可以正确定义AI手机的产品，所以广泛意义上，将AI作😘为卖点的、被赋予了AI能力的手机都可以称为AI手机，其中尤以🥳手机厂商的高端旗舰机为主。过去一年，华为、小米等品牌的旗舰机😆在高端市场确实表现出明显的增长，可是促使消费者为产品买单的不⭐是AI。 直白来讲，手机厂商以AI为卖点，不仅没有成功⭐让AI成为用户换机的刺激因素，反而引发了用户的普遍质疑。在社🎉交平台上，像“智能手机改个名字就叫AI终端了”“大多数功能都🔥是通过软件实现的，AI模型也基本在云端，根本不用换设备”这样🙌的评论，不在少数。 另外，从AI功能的使用上，也能看出😁大多数用户对AI手机或AI手机宣传的AI功能并不感冒，或者说🤯失望。比如，AI影像处理和实时翻译看起来只是强化版的美图秀秀🥳和翻译软件，文档总结和跨应用操作的速度和质量远不如用户亲自上😆手来得快，连最核心的语音互动，目前来看也是技术噱头大于实用价🔥值。在尝鲜之后，用户很少再继续使用这些AI功能。 不仅😡仅只有国产厂商的AI手机陷入尴尬，三星和苹果在AI升级上投入😜了不少精力，市场反馈同样不理想。去年，一份由美国回收公司Se😆llCell公布的调查数据揭示了消费者对于智能手机中AI功能😡的真实态度，高达73%的用户在实际使用Apple Intel🥳ligence后，认为带来的体验提升并不明显。在三星手机用户⭐群体中，对AI功能表示不满意的用户更是高达87%。 目😡前，一个显而易见的事实是，AI在手机厂商实际销量的提升中贡献🤯不大，过度以AI为卖点进行宣传，尽管有时能短暂地刺激销量小幅🤔提升，可很难带来持续的增长。尤其是在高端市场，大多消费者不愿😆意为AI带来的高溢价买单，更不愿意为AI功能额外付费。 🙄 高端“战局”，终究是苹果和其他 去年，我国智能手机高😍端市场的局势迎来了不小的变化。 自推出5G麒麟芯片后，❤️华为迅速恢复了市场竞争力，2024年其在高端市场的份额从20😜23年的20%提升至29%；小米、Vivo、OPPO等其他国🌟产厂商，在高端市场的集体份额，也从2020年的5%提升至20😊24年的15%。其中，小米在高端市场取得的成绩有目共睹。 💯 此消彼长，苹果在国内的市场份额则经历了持续下滑。去年第四🤗季度，苹果的出货量下降了18.2%，国内市场份额从20.2%🤯萎缩至17.1%，今年二季度，市场份额进一步下滑至13.9%🥳。 华为的回归，和更多国产高端机的崛起，已然打破了苹果🙌多年来“统治”中国高端手机市场的局面，而这种变化和国产手机厂👏商积极探索智能手机新形态的努力脱不开关系。从折叠屏手机到AI😊手机，国产手机厂商都率先走在探索和实践的前沿，试图以新技术在💯高端市场开辟出新的赛道，实现对苹果的逆袭。 尤其是“A🔥I手机元年”的开启，让智能手机的创新力在AI技术的突破下有了👍新的想象力，如果能提前占据制高点，构建技术壁垒，国产手机品牌😍离弯道超车可能也就不远了。 然而，理想很美好。折叠屏颠😍覆智能手机外观，初看似乎极具新意，可发展数年，渗透率仍相对低🚀下，无论是全球还是国内折叠屏市场，增速均在放缓。说到底，折叠🤩屏手机只是在卷屏幕形态，没有太多颠覆性的创新，消费者容易审美❤️疲劳。而AI手机看似具有颠覆性的创新，可这些创新目前还只停留🚀在营销上。 如今苹果改变策略，通过性能补齐，重新点燃消🙌费者热情，这说明了智能手机的较量还是要围绕屏幕、影像、外观、🎉芯片等核心配置，其他创新性改变如果不是具有颠覆性的，或者没有🌟对这些配置实现巨大升级，那可能终究是“锦上添花”。 而🚀且iPhone 17引发的市场反响，再次证实了在高端市场上其😜他手机品牌与苹果之间难以匹敌的品牌影响力。120Hz的高刷、⭐256Gb的最低存储以及电池容量扩充，放在哪个国产手机的旗舰😁机上都可以说不足为奇，但苹果愿意放下身段去改变，补齐短板，众❤️多消费者就愿意为这份惊喜买单。 在性能严重过剩的背景下👍，高端市场长期以来的竞争其实可以说就是品牌影响力的较量。苹果😴尽管这些年因为创新乏力而被诟病，可消费者购买高端机首先要考虑😍的仍是苹果。华为之所以能成功在高端市场上与苹果掰手腕，关键不😢在于产品力，很大程度上是技术、精神及民族情感给品牌带来的光环😜，增强了华为在我国市场的影响力。 当然，这种品牌影响力😀是技术、认知、时间等多重因素的共同结果。如果苹果没有软硬件生👍态的核心优势，那如今它把配置拉得再高，可能也不会轻易打动高端😍市场的消费者。 而对国产手机而言，除非未来某个品牌能创🤯造出一款真正被大众认可的AI手机，成功定义AI手机这一概念，🌟否则品牌很难被重塑，品牌影响力之间的竞争也难以改变。换句话说😉，在全球高端市场上，苹果还是苹果，华为、小米等品牌还是其他。😆 苹果转身，压力给到了国产手机品牌，高端市场或许将进入⭐“困难模式”。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 陆玖商业评论 文 | 陆玖商业评论 从市⭐场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶渗透率已接近45%，随着😎未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功能的产品的快速落地，这一🚀数字还有望进一步增长至60%。 巨额融资与巨额亏损并存😍，地平线在资本市场的强势募资与财务表现的强烈反差，勾勒出中国🤗智能驾驶芯片行业的狂飙与隐忧。 9月26日，地平线在港😅交所发布公告，宣布以每股9.99港元的价格配售约6.39亿股👍股份，估计所得款项净额约63.39亿港元（约合人民币58.1😜4亿元）。不出意外，该配售消息一出，地平线当日股价跌超8%。🤔 这已是这家智能驾驶芯片公司一年内第三次大规模融资，总👍募资金额也高达近155亿元人民币。特别是，此次配售距离上一次😢不过3个月的时间。 在资本市场长袖善舞的同时，地平线的😎亏损也在扩大。2025年上半年，地平线收入约为15.67亿元🙄，同比增长67.6%；但亏损反而从上年同期的50.98亿元增👏至52.33亿元。 这家被业内称为“中国智驾芯片第一股😘”的企业，一边是业务高速增长、出货量屡创新高，另一边是亏损持👍续扩大，以及现有客户纷纷下场自研芯片。资本市场依然相信未来吗😅？ 01 一年内募资155亿 作为赛道中入局较早🤔且已打开一定市场的明星企业，地平线的融资能力无疑是令人瞩目的🚀。 自2024年10月在港交所上市以来，地平线通过IP🤯O募资58.73亿港元，今年6月配售募资46.74亿港元，加🤯上此次募资63.4亿港元，一年内合计募资168.87亿港元（😉约合人民币154.8亿元）。 而此次公告中披露的配售价👏格，是以前一日即9月25日的收盘价折让约5.75%的价格得来🤯的。对比三个月的那次配售，此次募资更多，但给出的“折扣”反而🥳更小，不少股民则在各大社区中表示出了质疑。 对于本次募💯资的用途，地平线公告称将用于扩大海外市场业务，加速国内市场业😴务扩张；投资研发以进一步提升技术能力；投资新兴领域，例如与R💯obotaxi相关的计划；对上游及下游业务合作伙伴进行策略性🤩投资。 有分析认为，地平线的融资紧迫感，藏着其创始人余👏凯对行业窗口期的判断。尽管今年初，余凯便喊出“3年脱手开，5😴年闭眼开，10年随心开”的设想，但想要将这个战略规划落地，就🥳必须要加速技术商业化。 加之，特斯拉、国内大厂、传统车😎企都在加码，地平线需要通过融资保持技术领先，才可能在规模化效🤯应到来前保持身位。 02 中高阶产品占比提升，前五大客😢户依赖度高 尽管地平线一直在扩亏，但不能否认的是，其业😢务增长速度还是可圈可点的。8月29日，地平线宣布其征程系列车👏载智能芯片，累计量产出货突破1000万套，成为国内首家跨过该😘门槛的智能驾驶计算方案企业。 展开全文 2025😆年上半年，公司实现营业收入15.67亿元，同比增长67.6%😢，主要得益于产品及解决方案业务收入大幅增长。而该板块营收也达❤️到了7.78亿元，为去年同期3.5倍，出货量198万套，同比😘增长约100%。 更值得关注的是，中高阶辅助驾驶方案正🔥在成为业绩核心驱动力。支持高速NOA和城区NOA的征程6系列😁芯片出货约98万套，同比增长6倍，占上半年总出货量近50%，😴贡献超80%相关业务收入。 出货量的攀升，也带动平均单🤩车价值量同比提升70%。这一变化源于智驾辅助功能从基础L2向👏城区NOA等高阶应用的升级。而余凯也预计，搭载城区辅助驾驶方😍案的车型价格带有望下探至15万元区间，进一步推动智能驾驶向大⭐众市场普及。 据地平线官网上的数据，公司目前已与27家😴车厂合作，定点车型超300款，大众、比亚迪这些头部车企都在其😆客户名单里。 另据高工智能汽车的监测数据，在中国自主品🙌牌乘用车智驾计算方案市场中，地平线以33.97%的市场份额稳🥳居第一，每3辆汽车中，就有1辆采用了地平线的智驾方案。 🌟 然而，亮眼的市场份额背后，地平线也面临着客户集中度较高的风🥳险。 根据招股书，2021年至2024年上半年，来自前🤯五大客户的收入分别占地平线当期总收入的60.7%、53.2%👍、68.8%和77.9%。 到了2025年上半年，地平😢线前五大客户收入在期内总收入的占比高达52.48%，其中第一🎉大客户占比达到19.7%。尽管前五大客户收入占比有所回落，但🔥从数值上看依然相对较高。 这种依赖性的衍生风险在于，当👏主流车企纷纷启动自研芯片计划之后，诸如蔚来、小鹏、比亚迪等车🙌企都已陆续下场真金白银砸入于此，这或将诱发地平线面对“备胎危🙌机”。 03 从“卖硬件”到“软硬一体化”，押注Rob🙄otaxi 中信证券曾在一份研报中指出，到2025年，👏国内中高阶智能驾驶的渗透率有望翻倍，带来约350亿元的增量市😊场。 群智咨询调研数据显示，2024年全球智能驾驶So😉C市场规模约50亿美元，同比增长高达62%。而据其预测数据，😀2025年全球智能驾驶SoC市场规模还有望进一步扩大至76亿👏美元。 不过，从市场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶🌟渗透率已接近45%，随着未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功💯能的产品的快速落地，这一数字还有望进一步增长至60%。 🚀 政策层面也为行业提供了支持。工信部提出2025年汽车芯片国😴产化率提升至20% 的发展目标，此举受到了一众车企的积极响应🙄。比如东风汽车集团，计划于2025年将车规级芯片国产化率提升😡到60%。 国内外玩家齐聚，算力军备竞赛加剧，智能驾驶👍芯片领域的竞争也变得愈发激烈。2025年，随着政策法规陆续落🤔地、技术迭代逐步成熟、用户智能化需求增加，国内外汽车芯片厂商😀也悄然间展开了一场算力军备赛。 国际巨头英伟达在202🤯5年8月宣布Thor芯片量产，但这款原计划2024年落地的“😎下一代自动驾驶神芯”不仅延期了近一年，实际交付的“Thor 😂U”版本算力也从宣传时的2000 TOPS缩水到1600 T😂OPS。 与此同时，国产芯片品牌正在奋力追赶。在202🙄4年的市场格局竞争中，智能驾驶辅助芯片市场依旧呈现国外厂商主😘导的态势。 其中，英伟达以38.63%的市场份额稳居国😊内首位，特斯拉以23.43%的份额位居第二。华为、地平线分别😉以17.21%和10.68%的市场份额分别排列第三、第四。 🔥 更值得注意的是，蔚来神玑NX9031芯片随ET9量产上😴车后迅速覆盖5款车型；小鹏P7搭载三颗自研图灵芯片，算力达2👏250 TOPS，比Thor U还高；芯擎科技推出“星辰一号🙄+龍鹰一号”组合方案，直接叫板“Orin X+高通8295”🥳的多芯片架构。 地平线在中报中提到，向中高阶辅助驾驶解😘决方案的转型将成为行业下一阶段的主导趋势，其先进算法和软件对😊云服务相关的需求日益增长。公司预计，搭载城市辅助驾驶解决方案😁的车型价格区间将进一步下降至15万元区间。 与此同时，🙄面对激烈的市场竞争，地平线正在积极朝着“软硬件一体化供应商”💯的方向，进行战略转型。 通过对比地平线2021年和20😢24年的收入结构变化就能看出，“卖硬件”的收入占比已从202😜1年的44.6%下降到2024年的27.9%，同一报告期内，😊其“软件服务”的收入从43.3%一路上升到69.1%。 👍 其实这种转型也并不难理解。近几年整个汽车行业价格战一轮接着🥳一轮，各家车企都在不断向上游压缩成本，这直接影响了地平线产品😆解决方案的平均售价。 Robotaxi同样是地平线押注🤗的新兴领域。根据瑞银报告预测，到本世纪30年代后期，中国Ro😉botaxi服务市场的潜在规模将达到1830亿美元，届时全国🌟将有约400万辆Robotaxi投入运营。 在这种背景🙌下，9月11日，地平线宣布与哈啰正式签署战略合作协议。双方将😆基于Robotaxi运营场景和需求，发挥各自技术优势，共同打😴造极致低成本、高安全、高可靠、高可用的智能驾驶技术。 🚀在行业尚未盈利的背景下，边扩亏边谋求新机的地平线，还能让资本😜市场保持多久的耐心，我们不得而知，但资本的态度可能也将决定智🤗能驾驶芯片之争的最终赢家。希望，这位百度出身的创业者余凯，可❤️以顶住压力。返回搜狐，查看更多