“9?24行情”以来，A股市场交投活跃，券商财富管理业务迎来⭐高增长，AI投顾管理规模呈现爆发式扩张。随着智能工具快速普及👏，“散户机构化”趋势正深刻重塑投资者结构与市场波动特征。 😜 在这场由大模型驱动的金融科技新浪潮中，各大券商正全力构建❤️智能化服务生态，推动行业从“人海战术”迈向“算法红利”时代。😜 AI投顾管理规模高增长 去年9月24日触发行情💯以来，A股市场持续火热，券商财富管理业务也呈现出增长态势，这👏在券商2025年上半年相关数据中已显著体现。Wind数据显示🔥，今年上半年证券行业经纪业务手续费净收入达到789.52亿元🤔，同比增长30.8%，42家上市券商代销金融产品业务收入合计😉55.68亿元，同比增幅达32.09%。 与此同时，券😁商App作为连接投资者和市场的重要桥梁，其智能化服务已成为券😢商吸引和留住客户的重要手段。8月份，证券类App活跃人数合计💯达1.73亿，环比增长4%，同比增长27.26%，创下年内新😁高。 华林证券相关人士告诉《每日经济新闻》记者：“从行😊业趋势来看，AI投顾确实在近年来呈现出快速增长的态势。根据一🙄些市场研究报告，全球AI投顾管理的资产规模在过去几年中以年均😍两位数的速度增长，预计未来几年仍将保持较高的增长率。” 🥳 在该人士看来，国内，随着金融科技的发展和投资者对智能化服务👏需求的增加，AI投顾也逐渐受到市场的关注。一些大型金融机构和🔥科技公司纷纷布局AI投顾领域，推出了相关产品。这些产品通常具🎉有低门槛、高效率、个性化等特点，能够吸引大量中小投资者。 🙄 华安证券透露，截至2025年8月末，公司客户端APP面向🚀零售客户推出的智能决策工具服务覆盖用户数同比提升67.51%😘。其中2024年末上架并主推的智能决策工具提佣包产品覆盖用户😂数占整体投顾服务用户数的14%，产品签约资产占整体投顾业务签🥳约资产的15%，呈现持续增长的态势。 前述华林证券相关🤩人士进一步指出，近期，券商对智能工具的需求呈“爆发式”增长，😂核心诉求集中在三点：一是“投得准”，希望AI投顾把投研、风控🎉、配置做成一条流水线；二是“跑得稳”，要求智能交易系统把时延😜压到微秒级，支持T+0级风控，扛住极端行情；三是“算得快”，❤️日内可秒级扩容千节点。 据了解，目前华林证券客户对AI😘投顾的复购率高达92%，下一步将继续引进符合客户交易习惯的好😎工具；同时，通过算法辅助客户交易，减少客户交易冲击成本，提升🙄成交效率和效益。 散户机构化重塑投资格局 AI投😀顾、智能策略工具、量化交易接口的普及，是否正在让散户投资者拥🤯有机构才拥有的分析能力和交易手段？这是否会改变市场的投资者结😘构、波动特征和券商的服务模式？ 华安证券相关人士认为，🎉“散户机构化”，可理解为零售客户借助机构客户才拥有的数据分析😅、模型策略和自动化交易能力，使其决策从情绪驱动转向纪律驱动，🤔从主观判断转向数据驱动，从而在某种程度上拥有了类似机构投资者😊的投资决策能力。 对此，华林证券认为，AI投顾、智能策😘略工具与量化交易接口的“三件套”正在把“散户机构化”从口号变😂成可度量的业务指标，并已触发投资者结构、市场波动特征以及券商😢商业模式的连锁变化。 展开全文 德勤调研显示，2🤯025年国内已有46%的散户把“AI投顾+算法单”作为首要投😀资方式，预计2027年这一比例将升至80%，相当于2.3亿账⭐户中的1.8亿完成“机构化迁移”。 交易所披露的投资者😆持仓口径也同步验证：2025年上半年，沪深两市“自然人+市值😢<300万”段持仓占比由2020年的28%降至19%，而“自⭐然人+使用智能策略”段市值占比从3%升至11%，成为承接散户🤗市值的主力子群体。 毫无疑问，智能工具打破信息与技术壁🤩垒，推动散户向“机构化”转型，提升整体专业水平，促进市场结构🙌多元化和专业化。 华安证券也认为，散户机构化的过程中，⭐市场波动特征也会发生变化，“机构化”散户交易行为更稳定、长期😆化，有助于抑制短期波动。但需警惕极端行情下同质化策略可能引发😴的集中交易风险。 事实上，高同质化策略可能会使波动“脉😉冲化”。 与之相伴的是，券商商业模式也正随之发生变化。🤯这种商业模式的变化主要体现于收入结构变化、组织架构变化和风控🙌与合规升级之中。在收入结构中，部分券商把ETF做市、融券、期🥳权组合打包进AI投顾增值服务，形成“交易+持有”双收费模式。😢 组织架构方面，部分券商纷纷成立“算法客户运营部”，与零售、🥳机构并列；投顾角色从“荐股”转为“策略解释+情绪陪伴”。风控😆与合规升级方面，交易所要求券商对AI投顾策略做“实时特征库备😘案”，并开放算法日志接口；头部券商已把20%的GPU算力用于🚀盘中压力测试，确保散户使用的机构级策略不会因共振触发异常波动👏。 回顾历史，券商的智能决策工具大多始于2018年，初🤩期功能主要集中在个股诊断、智能选股等层面，旨在为散户提供投资🤯参考。但这些工具学习成本较高，且最终决策仍由投资者手动完成，😢与机构的自动化交易模式存在本质区别。 近年来，随着机构🚀量化策略下沉，这一局面开始改变。目前，已有二十多家券商推出面🤩向零售客户的T0算法服务，帮助有经验的投资者自动执行交易，缩😴小了与机构在策略使用上的差距。然而，此类服务目前门槛较高，策🙌略容量也有限，客户覆盖范围不广，短期内难以改变市场结构。 😍 华林证券认为，AI投顾、智能策略工具与量化接口正把“散户🚀”批量改造成“微型机构”，投资者结构因此提前进入“机构主导”🚀区间；短期内策略同质化放大了市场波动，也倒逼券商从销售通道转🎉型为算法运营商。随着模型差异化与监管沙盒的完善，预计 202🌟7年后波动率将重新回落，而率先完成“算法运营”能力建设的券商⭐，将在新一轮佣金与服务定价权争夺中占据制高点。 大模型🤔重构新生态 随着人工智能技术迈入以大模型为驱动的新纪元🔥，券商如何利用专业能力积累，借力大模型构建App服务，成为A😉I能力建设的新命题。 广发证券基于这一理念，自2025🤩年初开始全面推动“AI+零售”服务架构，构建“天玑智融”大模🙌型服务中枢，作为易淘金App AI服务的技术基座。 华🤔安证券已完成包括DeepSeek、通义千问在内的多种开源大模😜型基座的本地化部署与适配工作，在确保数据安全和合规的前提下，🙄为构建企业级大规模AI应用筑牢了底层能力基座。在此基础上，华🥳安证券将重点研究方向聚焦于对客服务、投资投研、合规风控及内部😢管理四大领域。 华泰证券在2025年半年报中表示，以A⭐I为代表的前沿技术持续迭代，正加速构建全新的智能化服务生态，😆将深刻影响财富管理业务的发展模式。为此，华泰证券也不断加强数😴字化平台能力建设，积极探索AI大模型赋能买方投顾应用场景，迭🤗代升级资产配置工具，提升业务整体效能和策略支持能力。 ⭐华林证券认为，AI正在重塑财富管理赛道——从“人海战术”跃迁💯至“算法红利”。谁能率先让模型跑赢交易曲线，谁就能把先发优势😁一次性兑换为“市值、客户、牌照”的三重溢价。目前，华林证券抢😊滩AI新赛道，已完成“AI投顾+算法交易+智能APP”三位一💯体深度耦合，实现技术、场景、客户全链路绑定。 未来，随⭐着更多券商加大科技投入、增强智能化创新服务能力，人工智能将推🙌动市场迎来深层次的机构化变革。券商APP的定位也正从单纯的交🔥易工具转向陪伴投资全程、有效辅助决策的全面助手。 【免😁责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中😍陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整🙄性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部😍责任。邮箱：news_center@staff.hexun.😀com返回搜狐，查看更多

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天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

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秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

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