自2023年6月首次递交《招股书》以来，独立第三方计量检测机😀构深圳天溯计量检测股份有限公司（下称“天溯计量”或“公司”）❤️已经历三次上市审核问询。内容涉及核心竞争力、业绩变动、期间费😡用、应收账款等问题。 《投资者网》张伟 自202🙌3年6月首次递交《招股书》以来，独立第三方计量检测机构深圳天😉溯计量检测股份有限公司（下称天溯计量或公司）已经历三次上市审🔥核问询。内容涉及核心竞争力、业绩变动、期间费用、应收账款等问🎉题。 另一方面，天溯计量还是一家销售驱动型公司。截至2🤯024年末，公司销售人员974人，销售费用率高达26%；研发😜与技术人员1309人，研发费用率却只有4%。 2023😴年、2024年，天溯计量的营收同比增长22%、10%；净利润😍同比增长20%、10%。在检验检测行业竞争越发激烈且整体下行💯的情况下，天溯检测能否通过销售人海战术继续保持业绩增长，还有🤯待时间的检验。 曾与投资机构对赌 天溯计量是一家🌟典型的家族企业，龚天保家族对公司拥有近86%的控制权。在发展😜过程中，天溯计量也只引进了一家外部投资机构，且与之曾存在对赌😴协议。 时间回到1980年，深圳升级为经济特区。此前一❤️年，龚天保出生在河南省驻马店市确山县瓦岗镇。1997年，18🙌岁的龚天保离开老家，南下深圳逐梦。 在计量校准行业工作🤯几年后，龚天保创立了东莞溯源计量检测技术有限公司（下称东莞溯😉源）。2009年，龚天保及其妻子吴百香创立天溯计量，随后将东🤗莞溯源的资产注入，开始在检验检测行业大展拳脚。 201❤️5年，天溯计量完成股改后在新三板挂牌，成为民营计量检测公司登😍陆资本市场的佼佼者。其老家媒体也表示，龚天保是瓦岗镇的骄傲。❤️2019年，天溯计量主动终止在新三板挂牌，为到A股上市做准备🎉。 也是在新三板挂牌期间，天溯计量引进了达晨创通。 😘 据《招股书》披露，2018年7月，龚天保及其妻子吴百香与😀达晨创通签署《非公开发行股份认购合同之补充协议》，约定公司在😍2023年12月31日前实现合格的首次公开发行（IPO）。同💯时达晨创通还享有董事席位、拥有回购权等权利。 不过在2😍022年12月，双方又签订了补充协议（二）。根据约定，天溯计🤗量IPO 被受理之日起，《认购合同补充协议》中特殊权利条款及🚀任何其他可能构成公司上市的法律障碍条款全部内容均终止，且应视🎉为自始无效，对赌协议解除。 股权信息显示，本次IPO前😴，龚天保持有天溯计量85.86%的表决权，为公司控股股东及实🤯控人。达成创通持股8%，为第二大股东。 据悉，达晨创通🤔的规模超过600亿元，其基金管理人达晨财智是电广传媒旗下创投🚀机构。达晨创通的合伙人还包括招商基金、云能基金、南方基金、歌🙄斐资产、中油资本、IDG资本、江北嘴投资等机构。 值得🤩注意的是，天溯计量的部分董监高及核心技术人员在入职前具有同行🙌业任职经历，包括副总经理曾宏勋及技术总监刘洪华曾任职于深圳市🥳计量质量检测研究院、石霞任职于深圳市四三一一检测公司、许亮任🤩职于中检集团深圳分公司。 展开全文 上述情况也被🙄监管问询，深交所要求天溯计量说明相关技术成果是否与相关高管及🤯核心技术人员过往职务发明存在关联，是否存在潜在纠纷。 😂检验检测行业竞争激烈 《招股书》显示，天溯计量是一家全😡国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准😘、检测、认证等专业技术服务，客户涉及生物医药、汽车、新能源、🌟轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等国民经济多个领域。 🔥 目前，天溯计量已在广东、广西、云南、湖南、湖北、江苏、🤗河南、山西、陕西、新疆等多个地区设立了检测实验室，并获得CN🙌AS、CMA、CNCA等专业资质认定。 天溯计量表示，🤯经过多年发展，公司已成长为国内计量校准行业服务区域最广、项目😎能力数量最多的大型第三方计量校准机构之一。 不过天溯计🤩量也开始受到业内中小企业的冲击。根据国家相关统计，全国检验检👏测行业中，规模以上（年营收超过1000万元）的检测机构数量在😘2023年达到7558家，同比增长6.63%；总营收达375💯1.22亿元，同比增长11.5%。 与此同时，一些企业😢通过价格战抢占市场。天溯计量表示，业内的中小公司，因其资质能🤗力数量较少、业务覆盖范围较小等因素，不具备较强综合服务能力，❤️便通过价格战抢占市场。受此影响，天溯计量也开始降价。 😡以公司核心业务计量校准服务为例，2022年至2024年（下称🥳报告期内），该业务自主模式下的证书单价为142.01元、13💯5.78元、129.69元，呈逐年下降趋势；同时，电池检测项😆目的报价也呈下降趋势。 营收构成显示，天溯计量的收入主🤯要来自于计量校准服务、检测服务两大块。报告期内，计量校准服务😢的营收占比均超过85%，包括新能源电池检测在内的检测服务的营💯收占比相对较低，2024年最高时也不到15%。 天溯计🥳量认为，行业恶性竞争、下游客户的价格压力可能导致公司服务单价👏下降，从而影响毛利率。天溯计量的测算显示，公司毛利率每下降1💯%，对净利润的影响超过-6%。不过，天溯计量的毛利率还处于行😊业高位，报告期内均超过53%。而据Wind数据，业内已上市公😁司2024年毛利率大多在50%左右，最低的只有30%。 😂 天溯计量表示，未来随着公司设备、人员投入的逐渐增加以及募投👍项目的逐步实施，新增产能存在逐步消化过程，消化期间毛利率可能⭐进一步下滑。而销售费用率高企也侵蚀了公司毛利率。报告期内天溯🥳计量的销售费用率均超过25%，相对于业内可比公司较高。 🎉 天溯计量表示，公司核心业务计量校准服务的辐射范围广，客户分😅散，需要较多销售人员拓展和维护业务，随着募投项目实施，计量校🙌准业务不断增长，需要招聘更多的销售人员拓展和维护客户，销售费🌟用存在一定的上涨压力。 看来，在营收主要依靠计量校准服🚀务的情况下，天溯计量未来或将继续通过销售人海战术保持业绩增长😘。募资用途显示，天溯计量本次IPO拟募资4.24亿元，用于计🔥量检测能力提升、数字化中心建设、补充流动资金。（思维财经出品🙌）■返回搜狐，查看更多

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此外，两人经历不同，年龄也相差较大，加上罗帅性格比较内向，因😎此，尽管两人均属毛主席的嫡系，对党忠诚的政治底色一致，但是，👍个人交往还是较少。罗帅去世时，叶帅以‘人类庄严一典型‘”评价🔥罗荣桓，既是对他个人品格的礼…