文 | 最话FunTalk，作者 | 林书，编辑/刘宇翔 👏 文 | 最话FunTalk，作者 | 林书，编辑/刘宇翔🚀 2021 年9 月，一位阿里人对我说，“以前张勇到外⭐省出差，省里一把手会主动约会见，但现在都避而不见了。” 😢 由于众所周知的原因，阿里自 2020 年10 月进入了困顿😊期，或者说战略迷茫期，股价也连续下跌。 整整 4 年，😢阿里股价终于回到4 年前。9 月 17 日，阿里巴巴港股收涨🤩5.28%，市值重回3万亿港元，虽然 18 日小幅下挫，但依👍然站稳 3 万亿港元市值，今年以来阿里股价累计涨了超96%。🌟 2024年底，马云频频公开亮相，尤其是参加了2月17😅日的民营企业家座谈会后，阿里算是走出了迷茫期，重新找到了方向🤗。8月阿里对业务结构进行重新调整，从“1+6+N”改组为四大🤩业务板块，全面聚焦“电商、云+AI”，所有业务都要AI化，以👏重回增长路径。 之后，阿里动作不断。此前曾有媒体报道阿🙌里正在开发一款新的人工智能芯片，已进入测试阶段，主要用于AI😀推理任务，与英伟达架构兼容。9月16日晚间，央视《新闻联播》👏报道了“中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效”，披露了阿里😴旗下平头哥最新研发的用于人工智能的PPU芯片，其各项主要参数😡指标与英伟达H20相当。 9月17日，哈啰宣布旗下Ro😡botaxi业务获得阿里集团战略投资，将在智驾大模型、算力平🌟台及Robotaxi等领域的全面合作，共同加速Robotax🙌i行业的商业化、规模化进程。 本月早些时候的9月9日，😘阿里与荣耀在杭州正式签署全面深化战略合作协议，聚焦AI生态、😁云端大模型及本地生活服务，旨在通过荣耀MagicOS与阿里云🎉全栈AI能力的深度整合，打造“最强自进化AI原生手机”。次日🙌，阿里旗下高德地图高调推出“高德扫街榜”，并宣布投入超10亿😀元人民币用于用户激励。 显然，来自公司最高管理层的压力🤯，是最好的助推剂。依托高德1.7亿日活跃用户和5132万用户😀13亿次导航数据，“高德扫街榜”上线首日即吸引超4000万活💯跃用户。而荣耀Magic V5自接入阿里旗下飞猪和高德地图以🙌来，仅两个月便收获百万级用户好评，显示出双方在AI场景化应用🙌上的初步成功。 阿里与荣耀的“联姻”，看似是一场AI技😆术与终端的握手，但实则更像是两家企业联手，打响翻身仗的布局。⭐ 01 云计算，在阿里的科技布局中具有基石般的地🌟位，毫不客气地说，如果没有阿里云，阿里只能算是家电商公司。 🎉 具有先发优势的阿里云曾有过极高的增速，但在那段特殊时期🔥，也不免受到影响，运营商云与华为云在政务、金融等领域快速扩张⭐，不断蚕食其市场份额，2023 年阿里云增速降至3%-4%，🤔个别季度更是出现负增长。 大环境的变化只能想办法适应，👏但最终打铁还需自身硬。在那段时间，阿里云做了两件事：自研CP😉U芯片倚天710，推动“一云多芯”策略；研发通义大模型。芯片😎、大模型是 AI 时代的双支柱，倚天710芯片提升了算力自主😍可控性，优化了成本与能效，通义大模型则让阿里云从依赖传统行业🤔上云转为AI产品驱动。 展开全文 可以说，202🥳0 年时的阿里云算是 1.0 版本，而那么拥有了倚天 710😎、通义大模型的阿里云则是 AI 2.0版。蓄势待发，只待大环😢境改变。 2025年阿里云重新获得政企市场的青睐，加上🚀大模型加持下的 AI 产品，营收增速重回两位数，2025年Q🌟2营收达286亿元，同比增长32%。 时至今日，阿里云🚀业务仍稳坐国内市场头把交椅，市场份额35.8%，但也面临着华🥳为云（19%）、腾讯云、火山引擎的步步紧逼，尤其火山引擎在 😆AI MaaS赛道撕开了个口子，火山引擎上半年 MaaS 服👏务占比高达 49.2%，而阿里云只有 27%。IDC报告显示🤗，豆包以46.4%份额稳居中国公有云大模型市场第一，全球To🙌p 10手机厂商中9家与火山引擎合作，八成主流车企接入其模型💯。 要想继续保持高增长，阿里云必须有更多的合作伙伴。 👍 相比阿里云在行业里的地位，高德的处境则要尴尬得多。饿了😆么并入阿里中国电商事业群后，高德地图就成为阿里本地生活板块线😴上流量的最后抓手，亟需突破以重塑生态竞争力。 而荣耀的🥳处境则要麻烦得多：2025年Q2国内手机市场份额跌至6.2%👍，被小米、OPPO、vivo、苹果甩在身后，已掉出国内前五，👏更被华为HarmonyOS生态挤出高端市场。 虽然荣耀⭐大肆宣扬的AI手机战略虽声势浩大，但YOYO智能体的功能更多🙌停留在场景化交互的表面，形似锦上添花而非刚需驱动，难以撼动消😘费者换机决策。 在2025年爆发的即时零售“外卖大战”😡中，阿里除了拿出巨额补贴作为利器，阿里云也加速AI技术输出，😢整合Qwen大模型与高德AI导航智能体，试图以智能化体验重塑👍线下流量格局。 而荣耀则在2025年3月MWC 202😊5上，高调宣布“阿尔法战略”，计划未来五年投入百亿美元，聚焦😘AI终端生态与全球化布局，力求通过与谷歌、高通等行业巨头的多🌟元化合作，荣耀得以借助外部技术资源，跳出传统手机厂商的单一硬💯件利润模式，转而构建一个开放的AI生态。 然而，阿里的😴补贴战虽然大获成功，拉动了即时零售的增长，但高德在本地生活领😍域的用户习惯仍然没有形成，交易数据停留在支付宝小程序，用户到👏店前的“导航意图”、到店后的“复购轨迹”全在高德端内断点。 🔥 荣耀的AI战略因缺乏云端大模型支撑，功能深度不足，对于😅传统中端手机厂商而言，自研AI技术周期长、成本高昂，而单纯依😊赖开放生态又因硬实力和筹码不足，长期来看，容易在生态链中沦为😜纯粹为他人代工的“鱼肉”。 因此，对阿里和荣耀而言，单😉纯的应用层打法已触天花板；只有把大模型写进ROM、通过软硬件🎉结合，将推荐浮窗做成系统级Service，才能把那“最后一公🤗里”的链路打通。 02 虽然就国内而言，阿里可选🎉择的手机厂商、荣耀可选择的云服务商都有很多，但二者最终走到一🙌起，背后仍然存在着精心与复杂的考量。 对阿里而言，现阶🤩段之所以非荣耀不可，是因为荣耀此刻“最听话、最缺粮、最给位”🙄。从华为剥离后，荣耀在云侧大模型、芯片、数据、生态方面全是短❤️板。 例如在芯片方面，荣耀没有自建GPU/TPU农场，😀一年100亿AI预算里70%投向端侧移植和ROM重写，真正用⭐于云侧预训练的经费远低于BAT。 而在数据方面，云模型🙌要持续进化，必须靠高频业务“喂数据”。荣耀手里既无外卖、也无👏地图、更没有华为那样庞大的硬件生态，无法像华为“盘古”那样靠😉政企、汽车、B端行业云输血。 同时，在脱离华为后，荣耀🤩紧迫地开始了IPO的进程，急需抬高估值，在销量已跌出中国前五😊的情况下，“AI终端生态”的概念，无异于一根救命稻草。 😅 按照IPO进程，荣耀必须在2026 年3 月前完成辅导验收👍。而短时间内能落地、能放量、且算AI营收的，只有阿里这种“云😢+模型+场景”现成方案。 在云服务商的选择方面，虽然荣💯耀原本一直是腾讯云对外宣传的“招牌客户”，腾讯云只能给“云”⭐，阿里云能一次性给“云+大模型+本地生活数据”。 更重😂要的是，荣耀在国内要冲刺政企安全手机，海外又要卖Magic8😅系列，而阿里云2025年已拿到工信部“AI公共云合规示范”牌😅照，且海外节点也已达近30个，这种“国内信创+海外合规”同栈😘方案，是腾讯云给不了的优渥条件。 至于华为云，荣耀要上💯市就必须扩展海外市场，慑于合规要求以及海外节点数量，就基本没😅法选择华为云分，何况荣耀与华为手机业务，在市场生态位上已经是😊完全竞争关系了。而手握着大量手机厂商用户的火山引擎，也很难给🥳荣耀“开小灶”。 在阿里这边，高德AI导航智能体再聪明🎉，如果不与本地的系统级AI结合，而只是单独的App，就难以缩😅短点开链条，每次打开，都得先让用户想起你、找到图标、点开、等⭐广告，每多一层漏斗，用户都会进一步流失。 只有把推荐、🤩记忆、支付全塞进系统层，才能重演当年“淘宝屏蔽百度爬虫”的故❤️事。只不过这次屏蔽的是美团、抖音的跳转路径，把流量终点锁死在😍阿里系生态里。 而在终端厂商的选择上，小米、OV虽然体😁量更大，但二者都已经自有云、自有商店、自有AI团队，在判桌上🤗，阿里的筹码不大，部分二线品牌倒是听话，可年出货量不过千万，👍喂不饱阿里“公共云+大模型”的饥渴规模。 相较之下，荣❤️耀2024全球出货约5,500万部，MagicOS又是统一推🚀送，一条补丁就能让通义千问直达亿级终端。 更重要的是，👏荣耀虽然跌出国内前五（2025年Q2份额6.2%），但好歹是😢从华为出来的“嫡系”，品牌还有点高端范儿，尤其在欧洲市场颇有🙄点名气（MWC 2025上李健的“阿尔法战略”刷了不少存在感😆）。这让荣耀比其他二线厂商更有潜力帮阿里云撑起AI手机的形象😜。 在这样的多重的考量之下，二者最终走到了一起。 🥳 03 荣耀跟阿里云这门“联姻”，暗含着都想借对方翻身😍的意图，但也不会只有坦途。 从好的方面看，阿里的高德扫😊街最近确实打了场漂亮仗，通过高德积累的数据优势，以及AI对评🤩价的筛选、甄别能力，仅用一天时间，日活就超过了4000万。 🤯 同时，今年10月Magic8全球发布前后，二者估计还能❤️借势炒一波热度，让市场信心提振些许。 然而，从竞争角度🤗来看，这一“联姻”面临的外部压力不容小觑。在软硬件结合方面，🎉华为HarmonyOS NEXT生态已于2025年全面商用，🔥HarmonyOS生态设备总体超过10亿，以“端+云”一体化😍模式强势挤压荣耀的中高端市场。 与此同时，苹果2025🙌年9月公布的iPhone17，本地可流畅运行70亿参数大模型😘，支撑4K视频脚本生成等专业任务，这次不再“挤牙膏”的大幅升😢级，显然有着在中国市场夺回失去的份额，重回高端王者之列的打算😁。 在两大软硬兼备的巨头的夹击下，荣耀与阿里云的“合约😉婚姻”面临着不小考验。 除此之外，荣耀与阿里云面临的第🌟二大威胁，便是美团的强势反击。 2025年9月12日，👏美团首款AI Agent产品“小美”App正式开启公测，搭载🤔美团自研大模型LongCat-Flash-Chat，通过自然😍语言交互和直连美团服务的内部接口，深度整合外卖、餐饮、出行、😍健康、美业等服务。 这一独立C端智能体，依托美团亿级用🙌户交易数据和实时动态，实现从需求识别到交易闭环的全链条服务，😁旨在提升用户黏性和决策效率，直接剑指阿里高德“扫街榜”的到店😍消费生态和荣耀YOYO智能体的场景化应用，强化美团在本地生活😜的壁垒。 在强敌环饲之下，双方能否借这场联姻再续辉煌？😜 这里的关键，就在于双方是否能用AI，切实地解决用户的🎉痛点，讲出一个不“鸡肋”，同时能造血的手机AI故事。 🤔目前，在AI技术的应用上，阿里的高德扫街主要通过大数据积累+🚀 芝麻信用+ 到店时长做“行为指纹”，一键剔掉刷单、刷评账号❤️，把“真实到店”筛出来。 虽然在真实性方面，阿里用AI🤔+线下数据作武器，做了一次漂亮的PR兑现——但距离打赢本地生🤯活的“AI大战”，仍然为时尚早。 原因就在于，高德的榜🎉单不抽佣、不售排名，收入只能来自后续团购抽成和广告。而现阶段👍团购阿里SKU不足、券量小，日GMV仅为美团到店同口径的6%💯。 想靠AI推荐提升券核销率，先得把SKU和供给密度做❤️大，否则“真榜单”空有流量，短期内却无法像外卖那样，靠一次次😘抽佣变现。 在端云协同的框架已跑通、DUA已达千万级的💯当下，荣耀与阿里亟需把AI优势升级为“AI履约”，进一步将高💯德AI这样的能力，扩展到预测区域次日销量，反向给小店Push😉“爆款补货等方面，将AI能力沉淀为可持续的复合毛利，才可能完🤯成从营销噱头向现金牛业务的惊险一跃。 如果说阿里之前的🌟“1+6+N”，是被迫分散突围，那么现在归为四大业务板块，就🤩能产生更大的协同效应，在重回扩张路径后，正需要打造新样板以证😘明协同效应的有效性，荣耀无疑是很好的试金石。 当然，这😢条路确实不会是一片坦途，但既然上路了，那么，走就是了。返回搜🌟狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

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中国大模型，首登Nature封面。 9月17日，在最新😍一期的国际权威期刊Nature（自然）中，DeepSeek-😊R1推理模型研究论文登上了封面。该论文由DeepSeek团队😅共同完成，梁文锋担任通讯作者，首次公开了仅靠强化学习就能激发👏大模型推理能力的重要研究成果。这是中国大模型研究首次登上Na💯ture封面，也是全球首个经过完整同行评审并发表于权威期刊的🙄主流大语言模型研究，标志着中国AI技术在国际科学界获得最高认🎉可。 Nature在其社论中评价道：“几乎所有主流的大🤔模型都还没有经过独立同行评审，这一空白终于被DeepSeek😆打破。” 中国AI大模型的“Nature时刻” 😆自大模型浪潮席卷全球以来，技术发布、性能榜单层出不穷，但始终😘缺乏一个权威的“科学认证”机制。OpenAI、谷歌等巨头虽屡😅有突破，但其核心技术多以技术报告形式发布，未经独立同行评审。🚀 DeepSeek以其公开性和透明性打破了这一局面。D🥳eepSeek-R1模型的研究论文最早于今年年初发布在预印本⭐平台arXiv上。自今年2月14日向Nature投递论文至今😀，历经半年，8位外部专家参与了同行评审，DeepSeek-R🙄1推理模型研究论文终获发表，完成了从预印本到Nature封面🙄的“学术跃迁”。审稿人不仅关注模型性能，更对数据来源、训练方❤️法、安全性等提出严格质询，这一过程是AI模型迈向更高的透明度😀和可重复性的可喜一步。 因此，Nature也对Deep⭐Seek的开放模式给予高度评价，在其社论中评价道：“几乎所有😀主流的大模型都还没有经过独立同行评审，这一空白终于被Deep⭐Seek打破。”全球知名开源社区Hugging Face机器😡学习工程师Lewis Tunstall也是DeepSeek论😊文的审稿人之一，他强调：“这是一个备受欢迎的先例。如果缺乏这🤔种公开分享大部分研发过程的行业规范，我们将很难评估这些系统的🤗潜在风险。” 据了解，DeepSeek本次在Natur🤯e上发表的论文较今年年初的初版论文有较大的改动，全文64页，🙌不仅首次披露了R1的训练成本，而且透露了更多模型训练的技术细🎉节，包括对发布初期外界有关“蒸馏”方法的质疑作出了正面回应，😂提供了训练过程中减轻数据污染的详细流程，并对R1的安全性进行🤩了全面评估。 其中，在训练成本方面，R1-Zero和R🥳1都使用了512张H800GPU，分别训练了198个小时和8💯0个小时，以H800每GPU小时2美元的租赁价格换算，R1的😂总训练成本为29.4万美元（约合人民币209万元）。不到30👏万美元的训练成本，与其他推理模型动辄上千万美元的花费相比，可💯谓实现了极大的降本。 关于R1发布最初时所受到的“蒸馏💯”质疑，DeepSeek介绍，其使用的数据全部来自互联网，虽😂然可能包含GPT-4生成的结果，但并非有意而为之，更没有专门😅的蒸馏环节。所谓“蒸馏”，简单理解就是用预先训练好的复杂模型🎉输出的结果，作为监督信号再去训练另外一个模型。R1发布时，O💯penAI称它发现DeepSeek使用了OpenAI专有模型😂来训练自己的开源模型的证据，但拒绝进一步透露其证据的细节。 🤩 R2何时问世引发关注 自今年年初发布R1以来，D😆eepSeek在全球树立了开源模型的典范，但过去数月，外界对⭐于R2何时发布始终保持高度关注，相关传言一直不断。不过，R2🙄的发布时间一再推迟，外界分析R2研发进程缓慢可能与算力受限有😆关。 展开全文 值得注意的是，今年8月21日，D🙌eepSeek正式发布DeepSeek-V3.1，称其为“迈🎉向Agent（智能体）时代的第一步”。据DeepSeek介绍🤩，V3.1主要包含三大变化：一是采用混合推理架构，一个模型同😆时支持思考模式与非思考模式；二是具有更高的思考效率，能在更短🤩时间内给出答案；三是具有更强的智能体能力，通过后训练优化，新🤯模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。 由于R😢1的基座模型为V3，V3.1的升级也引发了外界对于R2“在路😘上”的猜测。V3.1的升级更深刻的意义在于，DeepSeek🙌强调DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Sc😊ale的参数精度，而UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代💯国产芯片设计。这也表明未来基于DeepSeek模型的训练与推😅理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。这一表🙌态一度带动国产芯片算力股股价飙升。 中国银河证券研报指💯出，DeepSeek从V3版本就开始采用FP8参数精度验证了🤯其训练的有效性，通过降低算力精度，使国产ASIC芯片能在成熟💯制程（12-28nm）上接近先进制程英伟达GPU的算力精度，🥳DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale❤️参数精度，让软件去主动拥抱硬件更喜欢的数据格式，“软硬协同”😜的生态技术壁垒逐渐成为AI浪潮下新范式，未来国产大模型将更多😊拥抱FP8算力精度并有望成为一种新技术趋势，通过软硬件的协同😎换取数量级性能的提升，国产算力芯片将迎来变革。 责编：😉万健祎 校对：王朝全 版权声明 " Typ😁e="normal"@@--> 证券时报各平台所有原创😡内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关😀行为主体法律责任的权利。 转载与合作可联系证券时报小助😉理，微信ID：SecuritiesTimes " Ty🤔pe="normal"@@-->返回搜狐，查看更多