2025年的最后一个季度已经开启，大起大落的光伏板块也在为年🙌底最后的冲刺做准备。10月9日节后首个交易日，光伏股强势上涨👏，为收官战开了个好头。 Choice数据显示，截至今日🤯收盘，A股光伏设备板块年内已上涨23.1%，相较于2023年😅全年28.5%、2024年全年21%的跌幅，显然已算得上佳绩😊。 不过，相比于资本市场的重新看好，大部分光伏企业还未👏能在业绩上重回增长通道，多数上市公司市值相较于2021-20🚀22年创下的历史高点也仍折去一半还多，其中最为典型的是昔日“😡市值一哥”隆基绿能，该公司2021年11月曾创下5423.7😂8亿元的市值记录（光伏板块历史最高），目前仅剩1430亿元左🚀右，跌幅接近74%。 四季度光伏企业能否翻盘？板块是否😊还有进一步上行空间？以下五个环节的进展尤需关注。 产业💯链价格高涨，能否利好三季报？ 综合InfoLink C🙄onsulting的相关统计数据，今年三季度光伏产业链四大主💯材（硅料、硅片、电池片、组件）价格的涨幅平均值接近35%，。😂 如果翻看过去两年光伏企业，尤其一体化龙头的财报，总是🤯能看到类似“产品价格持续下跌，成交价低于行业现金成本，加之大😆量存货跌价处理，导致企业亏损”等表述，“降价潮”也被视为光伏🥳板块大规模亏损的直接原因之一。正常来说，价格走高企业业绩应该😆会有所体现，但对于市场最关注的龙头企业来说，三季报的表现并不🥳一定立刻就能大幅好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分👏会的观察，硅料、硅片交易均价虽然三季度都涨超40%，但实际成😘交量均较低，且产业链下游往往有未消耗库存。总的来说，价格走势👍虽然好看，但市场还不太景气。另外，作为终端需求的直接体现，截😂至9月末的TOPCon组件价格为0.693元/W，仅比历史最💯低价0.68元/W高1分3，整个三季度也就是从这个最低点涨了🤗1.9%而已。与此同时，该环节需求也因“抢装潮”落幕而迅速走😘弱。而目前，光伏营收TOP10中，过半都是组件销售占大头的公🥳司，其他企业除了阳光电源这个光储逆变器龙头，也多有占比不低的😀组件业务。在10月的财报季，组件环节的疲弱，仍会为光伏板块业😜绩带来压力。 “反内卷”正在进行时，产能整合最受关注 🥳 分季度来看，今年一季度、二季度光伏设备板块分别下跌了1😊.8%和1.5%，涨幅均集中在三季度（单季上涨25.3%）。😊其中确有大盘整体上行的影响，但相较于同样在2020年实现翻倍😁，今年却“躲着牛市走”的白酒板块，光伏显然还是跟上了大盘。实🌟际上，光伏设备三季度涨幅已较同期上证指数12.7%的涨幅高出🤩一倍，不过还低于深证成指单季29.3%的涨幅。 这这波😁上涨中，行业“反内卷”预期起了很大作用。包括政策端多晶硅行业😆专项节能监察、六部委联合召开光伏产业座谈会，行业端自律倡议、👏严格执行自律公约等举措。 中金研究在近期研报中指出，虽👏然整体挑战不小，但仍看好光伏“反内卷”的持续推进以及板块弹性🎉。该机构还指出，价格引导和产能整合是光伏“反内卷”的两条核心😎路径。前者主要是遏制低价，从近期行业协会将低价竞标公司踢出“😜自律公约”等举措可以看出“反低价”愈发从严。而对于产能整合，😡行业最关心的就是硅料端“以大收小”的“收储”方案。近期以下游😁组件业务为主的晶科能源也表示，硅料产能整合方案若能成功落地，😆通过淘汰落后产能、控制行业供给促进供需回归平衡，将利好整个产😘业链。 不过，从硅料整合方案爆出以来最愿意发声的协鑫科⭐技透露的信息来看，目前方案尚未完全确定，市场接受度和执行方式⭐、风险预案等都需进一步考量。在这方面，市场能获取的可靠信息并🎉不多，不过，近期中东主权基金注资协鑫的新闻似乎预示着收储资金😡的准备工作正在加速，后者也在公告中明确表示，将发起设立专项产😡业基金，通过市场化收购、专业化重组及创新性升级等方式，整合行🙌业内低效、低质的过剩产能，终结行业低价无序竞争乱象，缓解恶性😆“内卷”带来的资源浪费与发展压力。 展开全文 哪🤩家巨头率先扭亏为盈？ 半年报期间，BC电池片龙头爱旭股🥳份率先在二季度扭亏，为当时的财报季带来不少提振。该公司截至1😉0月9日收盘年内涨幅接近52%，在板块中处于领先梯队。不过，😊彼时真正在半年报实现扭亏的企业少之又少。 到了年底，情⭐况或许会有所好转。此前，隆基绿能就给出了自己的时间表，称公司😀主营业务将在今年四季度扭亏。值得一提的是，隆基绿能与爱旭股份😆是BC技术路线的两大代表企业，今年BC电池、组件市占率增长可😀观，市场价格相对稳定，可能会为相关公司业绩增色不少。 😍而随着硅料端产能调控的推进和供需的平衡，通威股份、协鑫科技等😴亏损大户也被寄望于交出更好表现。不少机构也将行业全面盈利修复🔥的时间点锚定在2025年四季度到2026年一季度。 全😂年装机规模仍然承压 装机决定着需求，产能过剩叠加需求下😜滑，历来都是制造业最不愿意看到的。 2023年，光伏新🙌增装机增速高达148%，2024年这一数字降到28%，但仍然😉在高基数上实现增长。不过，对于今年的装机情况，市场并不乐观，😅此前不少机构、企业都认为今年新增装机增速大概率会降到个位数，🚀甚至持平或出现下降。不过，年初“136号文”出台引发“抢装潮😀”，光伏新增装机同比翻倍，行业对全年装机预期有所增高。但“抢😉装潮”在5月末落幕，6月、7月、8月装机持续创下新低，环比降❤️幅也在不断扩大。计入上半年“抢装”成绩后，目前市场对全年装机🤗的预期普遍在300GW以上，以此算至少有超过8%的年增速，乐🎉观者如国网能源研究院依据前五个月给出的预测甚至高达380GW😢。 往年四季度都是装机增速较快的时段，不过，如果今年四🥳季度装机持续不振，此前已提高了预期的市场信心显然会受到打击。😘 谁的第二曲线能扛住大旗？ 如果说此前光伏企业对🚀于第二曲线还有较多想象，那么从今年看来，储能似乎愈发变成了最😁佳选择。 目前全球市值最高的光伏公司阳光电源，实际上已🚀是一家光储并重的公司了。今年上半年，该公司储能系统营收占比已🙌经超过光伏逆变器业务，相较去年同期大增127.78%，毛利率👍也高达39.92%。 而在一众光伏主材企业中，储能业务😉发展较早、较为吃重的公司，也获得了一定的业绩韧性，其中典型即😀是阿特斯，该公司近年来在组件全球出货榜上的位次不断下降，但储❤️能出货不断增长。今年上半年，阿特斯已是传统一体化巨头中唯一实🌟现盈利的企业了。 其他企业对储能也明显更为重视，比如底🤗子较好的天合光能和近来着力较多的晶科能源。以往没有储能业务的😍通威股份和隆基绿能，现在经常被投资者问到是否会布局储能。根据😊此前钛媒体APP、界面新闻等平台的文章，隆基绿能去年就显露过🔥用储能取代氢能作为公司第二曲线的意向，今年已有信息显示，隆基😅绿能已入股储能公司，未来或将收购部分储能业务，加强光储融合发🥳展。 此外，虽然贸易局势仍然紧张，但海外市场的利润还是⭐较国内更高，企业出海表现对业绩的作用也越来越大。 总之😆，对于光伏板块来说，四季度是一个在模糊前景中既让人期待又带来🙄担忧的季度。（本文首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏😢程） 更多对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独🤩家洞察，欢迎访问返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 李倩说品牌 文 | 李倩说品牌 “做品牌😘”是一个人人都能说、快被说烂的事。这件事太容易被误解了，现实💯语境中，说起“做品牌”，常常是鸡同鸭讲，说的压根不是一回事儿🎉。 举个例子：我在一次CEO闭门讨论会上遇到一个高管，🔥当大家在讨论如何抓住新的内容平台做品牌时，他说：我觉得没有做😜品牌这回事，我们做企业本身就是在做品牌。你看，这就是典型的混😍淆概念了。 “做品牌”，很容易被误读，有两个比较常见的🙌说法： 一、“做品牌”= 好好“做企业”。 品牌🥳=企业，这种理解是把品牌这个词泛化和放大了，认为只要企业做得❤️好就等于品牌做得好。在这种理解视角下，品牌部门、品牌专业，甚🌟至品牌工作本身的存在，价值不大，甚至会觉得品牌部门“可有可无🥳”，品牌专业“没啥大用”，品牌工作就是“敲锣打鼓”。 💯我亲耳听过一家上市公司最大的事业部总经理说：做什么品牌，我们⭐业务部门做好了就有品牌，要什么品牌部门？！ 二、“做品😴牌” = 做具体的“营销动作”。 品牌=营销动作，这种💯理解是把品牌这个词功能化了，认为品牌就是一种非常具体的动作，🙌比如做PR（公共关系）、做产品推广、做文案和设计等。这种理解🌟就像是你说“做人力资源”，别人理解成“招人”；你说“做行政”😅，别人理解成“前台接待”。 一旦这样理解“做品牌”，最😴大的后果就是：CEO立刻觉得这事太小了。你们品牌部门自己做做😍就行了，这点事不需要太耽误我的时间。 先明确一下，我今😅天说的"做品牌"不是说做企业，也不是做某个具体的营销动作。这🚀里的“做品牌”= 做企业关键信息的梳理和表达。 这种理🤔解下，品牌要先萃取总结，再营销表达，是一个信息梳理、内容生产😴、营销传递的过程。 如果一个企业，不能意识到做品牌究竟🤩意味着什么，它就无法真正进入到做品牌的过程中，也就无法拿到做🤩品牌带来的成果。要么陷入到“品牌无所谓”的轻视，要么进入到对😎一个具体的“活儿”的考核，漏掉了全局梳理管理的关键工作。 😜 咱们既不要蓄意放大它，也不要刻意缩小它。正常理解它，才能🤩做对做好它。 02 “做品牌”的四大核心议题 如🤩果你认可“做品牌”是值得投入的事，也认可上面所说，“做品牌”😆就是做信息的表达和内容的体验。好，我帮你说清楚“做品牌”都有🌟哪几大板块的工作。 实际上所有“做品牌”的工作，不外乎🚀这四大核心议题。你可以一边思考一边做个归类： 第一大品😢牌工作议题：【我是谁】 展开全文 众所周知的那些😀关于品牌定位、品牌战略、品牌特色、品牌名称、品类和产品、商业😀模式、定价策略、品牌渠道、品牌故事、品牌口号、品牌哲学、品牌😎VI、品牌理念、品牌安全、品牌管理规范、品牌CIS……这些满😎坑满谷的概念、工具，只要是关于说明品牌方自己信息的，都可以归😀到这一类【我是谁】的议题下。 很多时候你可能会被这些概🤔念搞得头昏脑涨，我想说：其实你不必理会这些故弄玄虚的概念，喜😎欢卖弄这些概念也不是什么有益的事情。 你可以把每一个概😴念都当做一个向你发起提问的记者，借助于它的提问，从不同角度，🎉帮你想清楚说清楚【我是谁】。 当然，如果觉得需要专业的🔥外部咨询顾问辅助你来想清楚、表达出来，也是很好的办法。 😘 但不管用什么办法，想清楚说清楚【我是谁】，都是第一重要的品🤔牌工作。这一点如果糊弄过去了，后面三件事绝不可能做好。 😢 我们遇到一些品牌，请我们帮忙直接做“品牌物料”，说已经把品🙌牌是谁的事都想清楚了，就差输出内容了。结果品牌中心轴十要素逐💯一细问下去，能回答上来的，不到三分之一。 【我是谁】要😀经得起方方面面角角落落的追问，才叫真正“说清楚”了。 😡看起来简单，但真正要做到“说清楚”并不容易，要花很多时间很大❤️力气，而只有那些真正有恒心塑造品牌的企业，才会在这件事上不惜🚀投入（主要是时间投入）。 后面我会持续分享这些年遇到的🌟那些在【我是谁】上真花过心思、获得市场奖励的好品牌。 👏第二大品牌工作议题【你是谁】 如果说【我是谁】是品牌对🌟自身的认清和表达，那么，【你是谁】，就是品牌对顾客的洞察和探🙄索。 这个大议题下包含的工作量也很大。既有时髦的所谓市🎉场调研、顾客画像、用户研究、痛点挖掘、顾客旅程、品牌触点等工🔥作，也有基于这些工作产生的内容形式、内容渠道、内容手法、内容😉调性等内容体验的整体策略。 说白了，【你是谁】是研究透😆顾客/受众，并基于这些研究去匹配内容策略的过程。 这个🚀议题处理得好，品牌营销的效率才能真的提上去，也许你会发现，看🔥清楚了【你是谁】之后，好多品牌动作压根就没必要做。 【👏你是谁】决定了一个品牌输出内容的策略，满世界越来越多的内容形👍式（图文、视频、音频、虚拟……）、内容渠道（媒体、门店、经销🤔、私域……），我们到底以什么内容渠道为主，以什么内容形式为主😀呢？ 你看，如果人群、旅程和内容策略足够精准，是不是就😴能省掉很多事儿？ 第三大品牌工作议题【我们的成果】 😁 光知道【我是谁】【你是谁】只是品牌展示的工作，最好的“做🤔品牌”一定要讲究“品效合一”，因此第三大品牌工作议题就是双方😡碰撞之后产生的【成果】。 没有【成果】的品牌工作，就是😜唱高调，耍流氓。 可能你要问：【成果】是不是就是说购买😡产生销量啊？ 不全是。 品牌工作毕竟不只是销售工😊作。品牌工作不单单以“购买”作为评估成果的一个标志，除了购买⭐，还有其他三件事，也可以表示品牌的工作有了“成果”。 😂这三件事分别是：复购、连接、分享，再加上“购买”，一共四大成🤔果。 如果企业高质量完成了【我是谁】、【你是谁】，那么😎围绕着四大成果去反向设计品牌内容和运营动作，好的品牌工作，将🙄会不断提高这四方面的成果表现。 要么能让人直接拿钱投票😡（直接下单），要么能让人产生复购或转介绍（买了又买，劝别人买⭐），要么能让人产生和你主动连接的动作（点赞、投票、留言、UG😉C、参加活动、扣1、说话、到店……），要么能让人分享你的产品🙄和内容（转发、传播、拍照、举例、转告……）。 你看，如🥳果【我是谁】说得够清楚，【你是谁】做的够清楚，四大【成果】运🎉营得够极致，说得绝对一点，一个品牌的所有顾客/潜在顾客都至少👏可以满足购买、复购、连接、分享四大效果中的一项。 这，🎉才是最精准的品效合一。 第四大品牌工作议题【内容的效率🤗】 做到了成果，不意味着“做品牌”的工作就结束了。 😘 好的“做品牌”不仅要看“成果”，还要看“效率”。我们究竟🤩用了多长时间、多少投入、多大精力做到了这样的一个“成果”，这😉个过程是否可以不断优化？不断提高上述所有内容的生产效率？ 🔥 这个过程中包括但不限于：在梳理品牌过程中对管理的效率、在😴企业内部跨部门品牌沟通的协作效率、内容团队生产内容的效率、内😂容团队的管理效率、内容团队的协作效率、AI辅助内容生成等新趋😴势的试用效率…… 你看，这些问题几乎都聚焦在做品牌这件😎事的“内部摩擦力”上。 事实上，这些看起来很抽象的问题😂，都是有方法、工具、流程可以解决掉的。 毕竟，德鲁克老🤯先生说过：凡是不能被测量的事，都无法被管理。既然我们想要“管😉理品牌”工作，那么就需要想到办法“测量”这些事，不断用工具、😆数据加速，让做品牌的正向飞轮转动起来。 这是很容易被企🚀业忽略掉的一块“做品牌”的工作板块，不管是大企业小企业，在品💯牌内容工作过程中，都会产生大量的沟通和管理成本，而这部分成本🎉，是完全可以压缩提效的。 结语 以上，我试图用最🤔简朴的语言把“做品牌”这件事说清楚，希望能在你的脑海里建立起🌟清晰的一张地图，让做品牌这件复杂的事从此明了起来。返回搜狐，😍查看更多