上证报中国证券网讯（记者 李雁争）国庆中秋假期间，OpenA😁I视频生成模型Sora 2及配套社交App凭“全民玩梗”火出😁圈——网友用其制作奥尔特曼“现身”东北炕头吃饭、化身外卖骑手😜等趣味视频，10秒生成带音效的个性化内容，让普通用户体验到A💯I创作的便捷。而这款能深度模拟物理规律、实现音视频原生协同的🥳工具，不仅点燃假期创作热情，更以技术突破为支点，悄然撬动内容⭐创作、社交分发、算力基建、商业合规等多领域的固有格局，一场关🙄乎行业“重来”的变革已然启幕。 内容创作行业成为首波变革冲击😂的核心领域。Sora 2实现“视觉拟真”到“物理可信”的突破😅，3D一致性架构让物理仿真误差率降低72%，奥运级动态平衡模😁拟大幅削减科幻片特效成本，《流浪地球》副导演郁刚“创意不再受😍限于视效费用”的判断成为现实。更关键的是，它首次实现音视频原🤔生协同生成，唇形与语音对齐偏差控制在3帧内，环境音精准匹配画😂面动作，过去需团队忙碌数周的产品宣传片，如今输入文字指令就能😎完成，配音、音效等环节被直接替代，中小企业营销门槛显著降低。⭐不过，变革并非“一刀切”。商业图库因跨模态生成功能必要性下降😴，传统设计软件面临替代压力，但擅长叙事控制、风格调校的高阶创🤩作者反而更具竞争力，行业正从“拼工具操作”转向“拼创意核心”😊。 内容创作逻辑的重构，迅速传导至社交与内容分发领域。Sor⭐a 2配套社交App采用TikTok式feed界面，将创作工🌟具与分发场景深度绑定，Cameo功能通过“10秒录制-身份验😂证-场景植入”的极简流程，让普通用户轻松制作个性化AI视频。🙄这种“创作优先于消费”的模式，激活海量UGC需求，构建起独特😊的AI内容社区，对现有短视频平台形成直接挑战。更颠覆的是分发😎逻辑转变：平台不再单纯追求用户停留时长，而是通过算法激发创作😀热情，remix功能打造的二次创作生态，重塑内容传播底层规律💯。长视频平台同样面临压力，Sora 2的多镜头叙事能力可实现🌟短片级内容一键生成，网剧、微综艺制作周期有望从月级压缩至日级😁，若不加速“AI+内容”融合，恐将在用户注意力竞争中逐渐掉队😘。 内容生态的剧变，进一步点燃算力与基础设施领域的“军备竞赛🤯”。Sora 2流畅运行依赖超强算力支撑，OpenAI已启动😊万亿美元算力扩张计划，与英伟达达成最高1000亿美元合作，用🤯于建设自营数据中心。这一需求沿产业链向上传导：AI芯片需同时⭐提升性能与产能，光通信企业因数据传输压力增大获得增量市场，数❤️据中心建设在液冷、储能等配套技术上催生新机遇，整个算力产业链🚀进入“量价齐升”通道。为降低移动端使用门槛，Sora 2通过👏边缘计算减少云端算力依赖，推动手机、平板等终端设备AI处理能⭐力升级，硬件算力配置或将成为新的竞争焦点，而基础设施迭代又为😊Sora 2规模化应用提供保障。 随着算力与内容生态逐渐成熟😂，商业与合规体系也不得不建立全新标准。Sora 2已搭建“内😆容平台激发需求 -支付渠道保障-电商平台供给商品”的商业模式😁闭环，通过代理商务协议打通内容创作与消费转化链路，让技术价值⭐落地的同时，为行业带来规模化盈利想象空间。版权领域则亟需新规🙄则支撑，OpenAI提出的版权方收入分享计划，预示“AI生成🤩内容授权”将成蓝海市场，而肖像权、数据产权的界定，或将催生专❤️业合规服务行业爆发。 事实上，Sora 2带来的“重来”，并❤️非让行业消失，而是推动价值重构与规则重塑。从内容创作聚焦创意⭐核心，到社交平台转向创作驱动，从算力基建全链升级，到商业合规🌟体系重建，这场变革中，算力基础设施、创意内容生产、AI合规服😊务等领域迎来新机遇，固守传统模式的企业则面临淘汰风险。未来，👍唯有主动拥抱技术、聚焦核心价值的参与者，才能在“重来”的行业🚀格局中站稳脚跟。 上证报中国证券网讯（记者 李雁争）国🥳庆中秋假期间，OpenAI视频生成模型Sora 2及配套社交😢App凭“全民玩梗”火出圈——网友用其制作奥尔特曼“现身”东😁北炕头吃饭、化身外卖骑手等趣味视频，10秒生成带音效的个性化🤗内容，让普通用户体验到AI创作的便捷。而这款能深度模拟物理规🤔律、实现音视频原生协同的工具，不仅点燃假期创作热情，更以技术😍突破为支点，悄然撬动内容创作、社交分发、算力基建、商业合规等❤️多领域的固有格局，一场关乎行业“重来”的变革已然启幕。 😅 内容创作行业成为首波变革冲击的核心领域。Sora 2实现“💯视觉拟真”到“物理可信”的突破，3D一致性架构让物理仿真误差👏率降低72%，奥运级动态平衡模拟大幅削减科幻片特效成本，《流😴浪地球》副导演郁刚“创意不再受限于视效费用”的判断成为现实。👍更关键的是，它首次实现音视频原生协同生成，唇形与语音对齐偏差🎉控制在3帧内，环境音精准匹配画面动作，过去需团队忙碌数周的产❤️品宣传片，如今输入文字指令就能完成，配音、音效等环节被直接替🤗代，中小企业营销门槛显著降低。不过，变革并非“一刀切”。商业😡图库因跨模态生成功能必要性下降，传统设计软件面临替代压力，但🌟擅长叙事控制、风格调校的高阶创作者反而更具竞争力，行业正从“🤗拼工具操作”转向“拼创意核心”。 展开全文 内容🤯创作逻辑的重构，迅速传导至社交与内容分发领域。Sora 2配😜套社交App采用TikTok式feed界面，将创作工具与分发😂场景深度绑定，Cameo功能通过“10秒录制-身份验证-场景🤗植入”的极简流程，让普通用户轻松制作个性化AI视频。这种“创🤗作优先于消费”的模式，激活海量UGC需求，构建起独特的AI内❤️容社区，对现有短视频平台形成直接挑战。更颠覆的是分发逻辑转变😁：平台不再单纯追求用户停留时长，而是通过算法激发创作热情，r😍emix功能打造的二次创作生态，重塑内容传播底层规律。长视频😉平台同样面临压力，Sora 2的多镜头叙事能力可实现短片级内😁容一键生成，网剧、微综艺制作周期有望从月级压缩至日级，若不加😡速“AI+内容”融合，恐将在用户注意力竞争中逐渐掉队。 😘 内容生态的剧变，进一步点燃算力与基础设施领域的“军备竞赛”😴。Sora 2流畅运行依赖超强算力支撑，OpenAI已启动万🚀亿美元算力扩张计划，与英伟达达成最高1000亿美元合作，用于🌟建设自营数据中心。这一需求沿产业链向上传导：AI芯片需同时提👍升性能与产能，光通信企业因数据传输压力增大获得增量市场，数据🙄中心建设在液冷、储能等配套技术上催生新机遇，整个算力产业链进🌟入“量价齐升”通道。为降低移动端使用门槛，Sora 2通过边👏缘计算减少云端算力依赖，推动手机、平板等终端设备AI处理能力🤩升级，硬件算力配置或将成为新的竞争焦点，而基础设施迭代又为S👏ora 2规模化应用提供保障。 随着算力与内容生态逐渐🙄成熟，商业与合规体系也不得不建立全新标准。Sora 2已搭建😂“内容平台激发需求 -支付渠道保障-电商平台供给商品”的商业😊模式闭环，通过代理商务协议打通内容创作与消费转化链路，让技术😍价值落地的同时，为行业带来规模化盈利想象空间。版权领域则亟需😡新规则支撑，OpenAI提出的版权方收入分享计划，预示“AI🙄生成内容授权”将成蓝海市场，而肖像权、数据产权的界定，或将催😂生专业合规服务行业爆发。 事实上，Sora 2带来的“😉重来”，并非让行业消失，而是推动价值重构与规则重塑。从内容创😂作聚焦创意核心，到社交平台转向创作驱动，从算力基建全链升级，🤗到商业合规体系重建，这场变革中，算力基础设施、创意内容生产、🥳AI合规服务等领域迎来新机遇，固守传统模式的企业则面临淘汰风😍险。未来，唯有主动拥抱技术、聚焦核心价值的参与者，才能在“重😂来”的行业格局中站稳脚跟。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 陆玖商业评论 文 | 陆玖商业评论 从市⭐场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶渗透率已接近45%，随着😎未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功能的产品的快速落地，这一🚀数字还有望进一步增长至60%。 巨额融资与巨额亏损并存😍，地平线在资本市场的强势募资与财务表现的强烈反差，勾勒出中国🤗智能驾驶芯片行业的狂飙与隐忧。 9月26日，地平线在港😅交所发布公告，宣布以每股9.99港元的价格配售约6.39亿股👍股份，估计所得款项净额约63.39亿港元（约合人民币58.1😜4亿元）。不出意外，该配售消息一出，地平线当日股价跌超8%。🤔 这已是这家智能驾驶芯片公司一年内第三次大规模融资，总👍募资金额也高达近155亿元人民币。特别是，此次配售距离上一次😢不过3个月的时间。 在资本市场长袖善舞的同时，地平线的😎亏损也在扩大。2025年上半年，地平线收入约为15.67亿元🙄，同比增长67.6%；但亏损反而从上年同期的50.98亿元增👏至52.33亿元。 这家被业内称为“中国智驾芯片第一股😘”的企业，一边是业务高速增长、出货量屡创新高，另一边是亏损持👍续扩大，以及现有客户纷纷下场自研芯片。资本市场依然相信未来吗😅？ 01 一年内募资155亿 作为赛道中入局较早🤔且已打开一定市场的明星企业，地平线的融资能力无疑是令人瞩目的🚀。 自2024年10月在港交所上市以来，地平线通过IP🤯O募资58.73亿港元，今年6月配售募资46.74亿港元，加🤯上此次募资63.4亿港元，一年内合计募资168.87亿港元（😉约合人民币154.8亿元）。 而此次公告中披露的配售价👏格，是以前一日即9月25日的收盘价折让约5.75%的价格得来🤯的。对比三个月的那次配售，此次募资更多，但给出的“折扣”反而🥳更小，不少股民则在各大社区中表示出了质疑。 对于本次募💯资的用途，地平线公告称将用于扩大海外市场业务，加速国内市场业😴务扩张；投资研发以进一步提升技术能力；投资新兴领域，例如与R💯obotaxi相关的计划；对上游及下游业务合作伙伴进行策略性🤩投资。 有分析认为，地平线的融资紧迫感，藏着其创始人余👏凯对行业窗口期的判断。尽管今年初，余凯便喊出“3年脱手开，5😴年闭眼开，10年随心开”的设想，但想要将这个战略规划落地，就🥳必须要加速技术商业化。 加之，特斯拉、国内大厂、传统车😎企都在加码，地平线需要通过融资保持技术领先，才可能在规模化效🤯应到来前保持身位。 02 中高阶产品占比提升，前五大客😢户依赖度高 尽管地平线一直在扩亏，但不能否认的是，其业😢务增长速度还是可圈可点的。8月29日，地平线宣布其征程系列车👏载智能芯片，累计量产出货突破1000万套，成为国内首家跨过该😘门槛的智能驾驶计算方案企业。 展开全文 2025😆年上半年，公司实现营业收入15.67亿元，同比增长67.6%😢，主要得益于产品及解决方案业务收入大幅增长。而该板块营收也达❤️到了7.78亿元，为去年同期3.5倍，出货量198万套，同比😘增长约100%。 更值得关注的是，中高阶辅助驾驶方案正🔥在成为业绩核心驱动力。支持高速NOA和城区NOA的征程6系列😁芯片出货约98万套，同比增长6倍，占上半年总出货量近50%，😴贡献超80%相关业务收入。 出货量的攀升，也带动平均单🤩车价值量同比提升70%。这一变化源于智驾辅助功能从基础L2向👏城区NOA等高阶应用的升级。而余凯也预计，搭载城区辅助驾驶方😍案的车型价格带有望下探至15万元区间，进一步推动智能驾驶向大⭐众市场普及。 据地平线官网上的数据，公司目前已与27家😴车厂合作，定点车型超300款，大众、比亚迪这些头部车企都在其😆客户名单里。 另据高工智能汽车的监测数据，在中国自主品🙌牌乘用车智驾计算方案市场中，地平线以33.97%的市场份额稳🥳居第一，每3辆汽车中，就有1辆采用了地平线的智驾方案。 🌟 然而，亮眼的市场份额背后，地平线也面临着客户集中度较高的风🥳险。 根据招股书，2021年至2024年上半年，来自前🤯五大客户的收入分别占地平线当期总收入的60.7%、53.2%👍、68.8%和77.9%。 到了2025年上半年，地平😢线前五大客户收入在期内总收入的占比高达52.48%，其中第一🎉大客户占比达到19.7%。尽管前五大客户收入占比有所回落，但🔥从数值上看依然相对较高。 这种依赖性的衍生风险在于，当👏主流车企纷纷启动自研芯片计划之后，诸如蔚来、小鹏、比亚迪等车🙌企都已陆续下场真金白银砸入于此，这或将诱发地平线面对“备胎危🙌机”。 03 从“卖硬件”到“软硬一体化”，押注Rob🙄otaxi 中信证券曾在一份研报中指出，到2025年，👏国内中高阶智能驾驶的渗透率有望翻倍，带来约350亿元的增量市😊场。 群智咨询调研数据显示，2024年全球智能驾驶So😉C市场规模约50亿美元，同比增长高达62%。而据其预测数据，😀2025年全球智能驾驶SoC市场规模还有望进一步扩大至76亿👏美元。 不过，从市场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶🌟渗透率已接近45%，随着未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功💯能的产品的快速落地，这一数字还有望进一步增长至60%。 🚀 政策层面也为行业提供了支持。工信部提出2025年汽车芯片国😴产化率提升至20% 的发展目标，此举受到了一众车企的积极响应🙄。比如东风汽车集团，计划于2025年将车规级芯片国产化率提升😡到60%。 国内外玩家齐聚，算力军备竞赛加剧，智能驾驶👍芯片领域的竞争也变得愈发激烈。2025年，随着政策法规陆续落🤔地、技术迭代逐步成熟、用户智能化需求增加，国内外汽车芯片厂商😀也悄然间展开了一场算力军备赛。 国际巨头英伟达在202🤯5年8月宣布Thor芯片量产，但这款原计划2024年落地的“😎下一代自动驾驶神芯”不仅延期了近一年，实际交付的“Thor 😂U”版本算力也从宣传时的2000 TOPS缩水到1600 T😂OPS。 与此同时，国产芯片品牌正在奋力追赶。在202🙄4年的市场格局竞争中，智能驾驶辅助芯片市场依旧呈现国外厂商主😘导的态势。 其中，英伟达以38.63%的市场份额稳居国😊内首位，特斯拉以23.43%的份额位居第二。华为、地平线分别😉以17.21%和10.68%的市场份额分别排列第三、第四。 🔥 更值得注意的是，蔚来神玑NX9031芯片随ET9量产上😴车后迅速覆盖5款车型；小鹏P7搭载三颗自研图灵芯片，算力达2👏250 TOPS，比Thor U还高；芯擎科技推出“星辰一号🙄+龍鹰一号”组合方案，直接叫板“Orin X+高通8295”🥳的多芯片架构。 地平线在中报中提到，向中高阶辅助驾驶解😘决方案的转型将成为行业下一阶段的主导趋势，其先进算法和软件对😊云服务相关的需求日益增长。公司预计，搭载城市辅助驾驶解决方案😁的车型价格区间将进一步下降至15万元区间。 与此同时，🙄面对激烈的市场竞争，地平线正在积极朝着“软硬件一体化供应商”💯的方向，进行战略转型。 通过对比地平线2021年和20😢24年的收入结构变化就能看出，“卖硬件”的收入占比已从202😜1年的44.6%下降到2024年的27.9%，同一报告期内，😊其“软件服务”的收入从43.3%一路上升到69.1%。 👍 其实这种转型也并不难理解。近几年整个汽车行业价格战一轮接着🥳一轮，各家车企都在不断向上游压缩成本，这直接影响了地平线产品😆解决方案的平均售价。 Robotaxi同样是地平线押注🤗的新兴领域。根据瑞银报告预测，到本世纪30年代后期，中国Ro😉botaxi服务市场的潜在规模将达到1830亿美元，届时全国🌟将有约400万辆Robotaxi投入运营。 在这种背景🙌下，9月11日，地平线宣布与哈啰正式签署战略合作协议。双方将😆基于Robotaxi运营场景和需求，发挥各自技术优势，共同打😴造极致低成本、高安全、高可靠、高可用的智能驾驶技术。 🚀在行业尚未盈利的背景下，边扩亏边谋求新机的地平线，还能让资本😜市场保持多久的耐心，我们不得而知，但资本的态度可能也将决定智🤗能驾驶芯片之争的最终赢家。希望，这位百度出身的创业者余凯，可❤️以顶住压力。返回搜狐，查看更多