国庆假期波奇宠物股价表现惊艳，或许国庆之后，消费股短期就会有个小高潮，因为国庆消费年年递增似乎是一种常态，且国庆和中秋重叠之后，撬动消费市场的力量加倍，所以，消费股在节后还是值得关注的。注意，我并没有说长期，因为长期上看，消费股会有一些分化。 原因是多方面的，但主要有两点： 其一，国补延续性不确定，预计四季度还会有几轮国补，但国补断断续续状态说明国补持续性存疑： 一方面，补贴能够刺激需求，但同时也会让产能居高不下，造成新的产能问题，这一点，2008年和如今没有什么不同； 另一方面，的确存在套利空间，大多数人用国补是规规矩矩的，但少部分人将国补商品二手转卖来套取国补资金。 其二，制造业对就业的贡献度在减弱。内需刺激的根本目的是促进就业，而如今中国工厂的自动化率正在逐年提高，注意，这里还不是什么智造，自动化其实是上世纪就有的，只不过普及需要成本，在新兴经济体，如果劳动力成本很低，那么上机器是得不偿失的，但随着中国人力资源成本上升，当中国工厂需要增产的时候，往往是增加机器而非增加岗位。这就导致消费品刺激可能很难传导的就业端，所以今年才会炒人形机器人进工厂训练拧螺丝，机器人不用上社保。 综上，或者叠加其他原因，比如政策面的反内卷竞争。总体上让政策开始转向，对于国补，最乐观的情况，就是明年会保持今年国补发放断断续续的状态，因为退出国补，会加剧内卷，而增加国补，又会给黄牛套利空间，所以，提高国补门槛是大势所趋，按照现在的说法：“用好存量政策”。没有增量，国补支持的又是耐用消费品，耐用品就是没个五六年都不会坏的商品，所以，未来几大热门消费板块都会有一个冷却。包括但不限于三大耐用消费品：家电、数码和汽车。其中家电是最成熟的产业，受到影响较大。 其中数码属于较快迭代的耐用消费品，主要是手机，大方向上除了看政策，还要看重磅应用，互联网崛起早年，大家换电脑的理由就是玩什么热门游戏，比如十年前的“吃鸡”，同样的，应用才能促使用户主动更新，比如AI能否促进手机的更迭。其中汽车制造，其实早已进入成熟期，新能源车吃掉的是燃油车的市场份额，而新能源车行业内部，大车企吃掉小车企市场份额。所以，这三个领域，虽然都有影响，但驱动力不同。家电对政策强依赖，数码对政策若依赖，而新能源车领域，政策是否退坡关系竞争强度，投资人关注头部车企，规避长尾车企。 好了，说了消费刺激存量，再谈消费刺激增量。今年年中，我就预期说消费政策要从商品转向服务，虽然政策快四季度才出，但总体上，我们猜对了消费刺激政策的转型方向。所以，如果要找增量消费刺激政策，建议往服务消费上靠，而对于服务消费，其实也分为线上和线下两个部门： 线上服务消费，其实不复杂，两个东西：一个叫平台，如视频平台、社交平台，如腾讯，哔哩哔哩，快手，爱奇艺，芒果超媒等等，另一个叫内容制作，比如游戏，网文平台，影视剧制作公司，动画制作公司。 说白了，一切能够让人放松，并占据我们闲暇时间的东西，都应该是投资人关注的焦点。所以，在最近我经常唠叨：说A股的游戏和港股的互联网，都是有点嚼头的板块。 线下服务消费，包括但不限于，金融消费，娱乐（演唱会，游园经济，商业区），铁人三项（网约车，外卖，快递）。我称为“乐子人板块”和“打工人板块”，这两个板块，当然受益的依然是线上，掌握渠道的企业最有优势，比如演唱会经济就比较利好大麦网，比如扩大就业比较利好美团。 另外，还有一些比较强的连锁店，比如新茶饮连锁、老铺黄金、泡泡玛特、毛戈平、卫龙等等，注意，有些新消费股可能存在“一阵风后凉透”的现象，所以，要在有舆论热度的时候参与，平时要耐得住性子。 这其中新茶饮比较有特点，其实新茶饮已经杀成红海，已经到了“剩者为王”商业大逃杀的最后阶段，脱颖而出的，比如霸王茶姬、喜茶、蜜雪集团、古茗、瑞幸咖啡等等已经各自占据了自己的生态位，行业总体呈现收敛状态，虽然消费者点奶茶咖啡成为习惯，但消费者越来越不喜欢那些小众连锁，头部连锁一统江湖的局面会出现。所以，茶饮只投资头部。传统食品饮料企业也不是没有机会，可以关注东鹏三季报。 总结，消费股投资，下半年分为存量和增量。存量优化是耐用消费品，其中龙头新能源车和数码产业链的股票有限推荐。增量优化主要针对服务消费，重点关注平台企业和游戏企业，有限关注连锁店和食品饮料。 吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】 返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

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邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

政协第十四届全国委员会第四十一次主席会议30日下午在京召开。🤩中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁主持并讲话。 会🤯议传达学习贯彻习近平总书记近期重要讲话和重要指示精神。王沪宁🌟表示，要深入学习贯彻习近平总书记在纪念中国人民抗日战争暨世界🤗反法西斯战争胜利80周年大会上的重要讲话精神，传承和弘扬伟大🤔爱国主义精神、伟大抗战精神，把纪念活动激发出的爱党爱国热情转😘化为做好各项工作、创造一流业绩的强大动力和实际行动。要深入学🤩习贯彻习近平总书记关于深入贯彻中央八项规定精神学习教育的重要😂指示精神，以更高政治站位深化对作风建设的认识，坚持经常抓、深😎入抓、持久抓，巩固拓展学习教育成果。要深入学习贯彻习近平总书😍记关于西藏工作、新疆工作的重要讲话精神，积极宣传在中国共产党🤔领导下西藏、新疆经济社会发展取得的辉煌成就特别是新时代以来取😜得的历史性成就，组织引导政协委员围绕完整准确全面贯彻新时代党😘的治藏方略和新时代党的治疆方略、铸牢中华民族共同体意识等重点😆问题，深入调研协商，广泛凝心聚力。要深入学习贯彻9月29日中🎉共中央政治局会议精神，引导政协委员和政协机关干部把思想和行动👍统一到中共中央关于“十五五”时期经济社会发展重大决策部署上来😎，组织政协委员积极参与“十五五”时期经济社会发展重要问题的专😜题研究和协商活动。要深入学习贯彻习近平总书记在主持中共中央政😴治局第二十二次集体学习时的重要讲话精神，立足政协实际做好宗教🎉工作。要深入学习贯彻习近平总书记在近期外事活动中的重要讲话精🤩神，认真组织全国政协各项外事活动，更好服务国家总体外交。 😂 会议审议通过政协第十四届全国委员会常务委员会第十四次会议👍议程（草案）和日程，决定10月底在北京召开全国政协十四届常委😡会第十四次会议。 会议审议通过关于免去易会满政协第十四😴届全国委员会经济委员会驻会副主任职务，撤销其委员资格的决定，🔥提请全国政协十四届常委会第十四次会议追认。 主席会议举😍行2025年第三次集体学习，主题是“全球气候变化及应对”。中😉国气象局局长陈振林应邀作报告。 全国政协副主席王勇、苏😴辉、邵鸿围绕学习贯彻习近平总书记近期重要讲话精神作发言。全国❤️政协副主席兼秘书长王东峰等就有关议题作说明。 中共中央👍政治局委员、全国政协副主席石泰峰，全国政协副主席胡春华、沈跃😴跃、何厚铧、梁振英、巴特尔、高云龙、陈武、穆虹、咸辉、姜信治🔥、蒋作君、何报翔、王光谦、朱永新、杨震出席会议。（新华社）返😍回搜狐，查看更多