2025年的最后一个季度已经开启，大起大落的光伏板块也在为年底最后的冲刺做准备。10月9日节后首个交易日，光伏股强势上涨，为收官战开了个好头。 Choice数据显示，截至今日收盘，A股光伏设备板块年内已上涨23.1%，相较于2023年全年28.5%、2024年全年21%的跌幅，显然已算得上佳绩。 不过，相比于资本市场的重新看好，大部分光伏企业还未能在业绩上重回增长通道，多数上市公司市值相较于2021-2022年创下的历史高点也仍折去一半还多，其中最为典型的是昔日“市值一哥”隆基绿能，该公司2021年11月曾创下5423.78亿元的市值记录（光伏板块历史最高），目前仅剩1430亿元左右，跌幅接近74%。 四季度光伏企业能否翻盘？板块是否还有进一步上行空间？以下五个环节的进展尤需关注。 产业链价格高涨，能否利好三季报？ 综合InfoLink Consulting的相关统计数据，今年三季度光伏产业链四大主材（硅料、硅片、电池片、组件）价格的涨幅平均值接近35%，。 如果翻看过去两年光伏企业，尤其一体化龙头的财报，总是能看到类似“产品价格持续下跌，成交价低于行业现金成本，加之大量存货跌价处理，导致企业亏损”等表述，“降价潮”也被视为光伏板块大规模亏损的直接原因之一。正常来说，价格走高企业业绩应该会有所体现，但对于市场最关注的龙头企业来说，三季报的表现并不一定立刻就能大幅好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分会的观察，硅料、硅片交易均价虽然三季度都涨超40%，但实际成交量均较低，且产业链下游往往有未消耗库存。总的来说，价格走势虽然好看，但市场还不太景气。另外，作为终端需求的直接体现，截至9月末的TOPCon组件价格为0.693元/W，仅比历史最低价0.68元/W高1分3，整个三季度也就是从这个最低点涨了1.9%而已。与此同时，该环节需求也因“抢装潮”落幕而迅速走弱。而目前，光伏营收TOP10中，过半都是组件销售占大头的公司，其他企业除了阳光电源这个光储逆变器龙头，也多有占比不低的组件业务。在10月的财报季，组件环节的疲弱，仍会为光伏板块业绩带来压力。 “反内卷”正在进行时，产能整合最受关注 分季度来看，今年一季度、二季度光伏设备板块分别下跌了1.8%和1.5%，涨幅均集中在三季度（单季上涨25.3%）。其中确有大盘整体上行的影响，但相较于同样在2020年实现翻倍，今年却“躲着牛市走”的白酒板块，光伏显然还是跟上了大盘。实际上，光伏设备三季度涨幅已较同期上证指数12.7%的涨幅高出一倍，不过还低于深证成指单季29.3%的涨幅。 这这波上涨中，行业“反内卷”预期起了很大作用。包括政策端多晶硅行业专项节能监察、六部委联合召开光伏产业座谈会，行业端自律倡议、严格执行自律公约等举措。 中金研究在近期研报中指出，虽然整体挑战不小，但仍看好光伏“反内卷”的持续推进以及板块弹性。该机构还指出，价格引导和产能整合是光伏“反内卷”的两条核心路径。前者主要是遏制低价，从近期行业协会将低价竞标公司踢出“自律公约”等举措可以看出“反低价”愈发从严。而对于产能整合，行业最关心的就是硅料端“以大收小”的“收储”方案。近期以下游组件业务为主的晶科能源也表示，硅料产能整合方案若能成功落地，通过淘汰落后产能、控制行业供给促进供需回归平衡，将利好整个产业链。 不过，从硅料整合方案爆出以来最愿意发声的协鑫科技透露的信息来看，目前方案尚未完全确定，市场接受度和执行方式、风险预案等都需进一步考量。在这方面，市场能获取的可靠信息并不多，不过，近期中东主权基金注资协鑫的新闻似乎预示着收储资金的准备工作正在加速，后者也在公告中明确表示，将发起设立专项产业基金，通过市场化收购、专业化重组及创新性升级等方式，整合行业内低效、低质的过剩产能，终结行业低价无序竞争乱象，缓解恶性“内卷”带来的资源浪费与发展压力。 展开全文 哪家巨头率先扭亏为盈？ 半年报期间，BC电池片龙头爱旭股份率先在二季度扭亏，为当时的财报季带来不少提振。该公司截至10月9日收盘年内涨幅接近52%，在板块中处于领先梯队。不过，彼时真正在半年报实现扭亏的企业少之又少。 到了年底，情况或许会有所好转。此前，隆基绿能就给出了自己的时间表，称公司主营业务将在今年四季度扭亏。值得一提的是，隆基绿能与爱旭股份是BC技术路线的两大代表企业，今年BC电池、组件市占率增长可观，市场价格相对稳定，可能会为相关公司业绩增色不少。 而随着硅料端产能调控的推进和供需的平衡，通威股份、协鑫科技等亏损大户也被寄望于交出更好表现。不少机构也将行业全面盈利修复的时间点锚定在2025年四季度到2026年一季度。 全年装机规模仍然承压 装机决定着需求，产能过剩叠加需求下滑，历来都是制造业最不愿意看到的。 2023年，光伏新增装机增速高达148%，2024年这一数字降到28%，但仍然在高基数上实现增长。不过，对于今年的装机情况，市场并不乐观，此前不少机构、企业都认为今年新增装机增速大概率会降到个位数，甚至持平或出现下降。不过，年初“136号文”出台引发“抢装潮”，光伏新增装机同比翻倍，行业对全年装机预期有所增高。但“抢装潮”在5月末落幕，6月、7月、8月装机持续创下新低，环比降幅也在不断扩大。计入上半年“抢装”成绩后，目前市场对全年装机的预期普遍在300GW以上，以此算至少有超过8%的年增速，乐观者如国网能源研究院依据前五个月给出的预测甚至高达380GW。 往年四季度都是装机增速较快的时段，不过，如果今年四季度装机持续不振，此前已提高了预期的市场信心显然会受到打击。 谁的第二曲线能扛住大旗？ 如果说此前光伏企业对于第二曲线还有较多想象，那么从今年看来，储能似乎愈发变成了最佳选择。 目前全球市值最高的光伏公司阳光电源，实际上已是一家光储并重的公司了。今年上半年，该公司储能系统营收占比已经超过光伏逆变器业务，相较去年同期大增127.78%，毛利率也高达39.92%。 而在一众光伏主材企业中，储能业务发展较早、较为吃重的公司，也获得了一定的业绩韧性，其中典型即是阿特斯，该公司近年来在组件全球出货榜上的位次不断下降，但储能出货不断增长。今年上半年，阿特斯已是传统一体化巨头中唯一实现盈利的企业了。 其他企业对储能也明显更为重视，比如底子较好的天合光能和近来着力较多的晶科能源。以往没有储能业务的通威股份和隆基绿能，现在经常被投资者问到是否会布局储能。根据此前钛媒体APP、界面新闻等平台的文章，隆基绿能去年就显露过用储能取代氢能作为公司第二曲线的意向，今年已有信息显示，隆基绿能已入股储能公司，未来或将收购部分储能业务，加强光储融合发展。 此外，虽然贸易局势仍然紧张，但海外市场的利润还是较国内更高，企业出海表现对业绩的作用也越来越大。 总之，对于光伏板块来说，四季度是一个在模糊前景中既让人期待又带来担忧的季度。（本文首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程） 更多对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返回搜狐，查看更多

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新华社北京9月23日电题：智慧监测、科学救治：传染病防治新法😂新在哪？ 新华社记者徐鹏航、顾天成 传染病防治工🤯作事关公共卫生安全，事关守护人民健康。今年9月1日起，新修订🥳的《中华人民共和国传染病防治法》正式实施。 新法有哪些🤯新看点？下一步建强防治体系怎么做？国家疾控局23日召开新闻发😀布会，进行相关解读。 加强传染病监测预警 监测预⭐警和疫情报告是防范化解重大疫情风险的关键所在。发布会公布数据😁显示，目前，我国传染病网络直报系统已覆盖8.4万家医疗卫生机🤯构，是全球规模最大的传染病报告系统。 新法要求，建立重🙄点传染病以及原因不明的传染病监测哨点，拓展传染病症状监测范围😡；建立智慧化多点触发机制，增强监测的敏感性和准确性。 😢“我们聚焦规范化、多源化、智慧化，全力提升传染病监测预警能力👍。”国家疾控局监测预警司司长焦振泉介绍，为贯彻落实传染病防治🔥法，我国计划到2030年建成多点触发、反应快速、科学高效的传😀染病监测预警体系。 在疫情报告方面，新法进一步明确了报😊告时限和方式。对于新发和突发原因不明传染病等，要求相关机构须😁在2小时内进行网络直报，疾控部门及时核实并逐级上报。 😀当前，我国正在全国二级及以上医疗机构安装传染病智能监测预警前🙌置软件，加强医防信息系统互联互通，实现确诊病例一键报告、阳性👏病例提醒报告和涉疫信息自动捕获。 下一步，国家疾控局将🤯修订传染病报告规则和传染病信息报告管理规范，建立传染病报告激😅励机制，推动建设法定报告和主动监测相结合的监测报告模式。 🥳 建立健全重大传染病疫情医疗救治体系 传染病医疗救治😢，是疫情处置的“生命防线”。国家卫生健康委法规司副司长、一级🎉巡视员龚向光介绍，新法要求，建立健全重大传染病疫情医疗救治体😢系，建立由传染病专科医院、综合医院、中医医院、院前急救机构、😍临时性救治场所、基层医疗卫生机构、血站等构成的综合医疗救治体😁系，对传染病患者进行分类救治。 同时，支持和鼓励开展传🥳染病防治的科学研究，鼓励传染病防治用药品、医疗器械的研制和创🌟新，对防治传染病急需的药品、医疗器械予以优先审评审批。 🌟 预防接种是预防和控制传染病最经济最有效的手段。传染病防治法🚀规定，国家实行免疫规划制度，政府免费向居民提供免疫规划疫苗。💯 国家疾控局规划财务与法规司司长李正懋介绍，近年来，我🤩国优化调整了脊灰疫苗、麻腮风疫苗、百白破疫苗等免疫程序。 🚀 他表示，下一步，国家疾控局将会同有关部门，逐步优化调整国🔥家免疫规划疫苗种类和免疫程序，为公众提供更加全面的健康保障。😎 制定突发原因不明传染病应急预案 新修订的传染病👏防治法明确，国务院有关部门、地方人民政府制定重点传染病和突发😜原因不明的传染病预防控制应急预案，并规定县级以上人民政府疾病🤔预防控制部门应当根据有关传染病预防控制应急预案定期组织开展演😁练。 中国疾控中心副主任李群介绍，国家每年举办“铸盾”⭐国家级传染病疫情应急演练，建立常态化演练机制。此外，将健全省⭐级传染病疫情防控应急物资储备体系，以有效应对各种紧急情况。 🥳 “传染病疫情防控，一方面要控制疫情扩散蔓延以维护社会公🤩共利益，另一方面也要保障公民合法权利。”全国人大常委会法工委🙄行政法室副主任宋芳介绍，新法明确，传染病预防、控制措施应当与😊传染病暴发、流行和可能造成危害的程度、范围等相适应；在传染病🌟防治中依法开展个人信息处理活动，采取措施确保个人信息安全。 😁 做好传染病防治工作，离不开每一位公民的支持和配合。新法😆明确，中华人民共和国领域内的一切单位和个人应当支持传染病防治🙌工作，不得以任何方式故意传播传染病。个人应当学习传染病防治知😜识，养成良好的卫生习惯，培养健康的生活方式。返回搜狐，查看更😴多