文 | 伯虎财经，作者 | 梦得 文 | 伯虎财经，作🤗者 | 梦得 8月中旬，小米和格力的高管来了一场“嘴仗😡”，争论的焦点是：谁才是线上空调市场的第二？这场争辩的背后，🙌折射出了家电行业格局的微妙变化。 过去，空调市场长期处😉于“美的、格力、海尔”的铁三角格局，如今小米成功撕开了一条缝🙄隙。而小米空调的“成功”，也让格力更不好过了。 01 😀小米空调向下，格力空调向下 根据弗若斯特沙利文数据：2😉024年中国内地空调销售额达3730亿，占家电总销售额（91🚀80亿）的40.6%。“得空调者得天下”之说，一点不夸张。 😀 空调行业作为家电市场的支柱，无论对于企业的营收、盈利能🙄力，还是品牌竞争力，都是至关重要的。所以小米强悍的增长势头，😴确实给了格力冲击。 今年小米第二季度财报显示，小米科技😊家电收入增速66%，其中空调出货量超540万台，增速60%。🤗小米集团总裁卢伟冰也再次明确了五年战略目标——2030年进入❤️大家电头部品牌的目标，空调业务做到中国市场前二。 反观😁格力，其核心盘开始松动。 今年二季度，格力营收、净利润🎉双降，分别下滑12%和10%，占主营收入近八成的消费电器业务🤔（以空调为主）出现5%的负增长，成为拖累主因。让格力承压的，😅是市场结构的变化与线上渠道的弱势。 一方面是由于家用空🤯调市场中低端机型销售占比提升，2025年二季度线上2100元😊以下的低端机销量占比首次超过50%，价格战激烈。而格力产品主🤯要定位中高端，在低端市场竞争中未能占据优势。另一方面，中央空🔥调市场同样疲软，2025年上半年内销额同比下滑10.1%，这🔥也对格力造成了影响。 虽然全渠道市场份额排名来看，目前😎三大巨头的格局尚未松动，2025年7月，奥维云网和GfK中怡😍康排名均显示，前三名分别是美的、格力、海尔。线下渠道中，对比😅小米空调，格力占有绝对优势。 但线上渠道已成“必争之地🚀”。根据GfK中怡康测算数据，从2022年起，线上渠道的销售😀额占比已经稳定在整体市场销售额的五成以上，2025年1～5月😀甚至已接近六成。而小米的强势领域主要集中在线上。 这对😀于高度依赖空调业务的格力而言，没法儿不在意。 02 格😁力掉队 更重要的是，格力不仅要面临小米等新的挑战者，还😅有两位老对手美的和海尔，目前似乎和两位老对手的差距也愈发明显😁。 除了利润可观，无论是营收规模、增长速度还是多元化布😍局上，都面临严峻挑战。 今年上半年，美的集团、海尔智家💯、格力电器的营收分别为2523亿元，1565亿元、973亿元🙄，同比增长分别为16%、10%、-2.4%。 展开全文🥳 其归母净利润分别为260亿元、120亿元、144亿元🤗，同比增长分别为25%、16%、2%。 从数据上看，美🚀的的营收规模已经远远领先，约是格力的2.5倍。在增长速度上，😂美的和海尔的增长率分别为 16% 和 10%，而格力的营收却🔥出现了负增长，显示出其在市场竞争中的困境。净利润表现方面，美🙌的盈利能力上也逐渐成为优势，格力利润可观，但其增速远远落后于😅另外两者。 更关键的差距在多元化布局。美的B端业务已经😊成为强劲的增长引擎，其商业及工业解决方案收入达645亿元，占💯总营收比重提升至26%。 C 端则通过 “全品类矩阵”😉 构建壁垒，冰箱、洗衣机、小家电市占率均稳居行业前三，形成 😆“多品类协同抗风险” 的格局。 海尔的多元化布局也显有🌟成效。家电业务依旧核心业务，占总营收约60%，冰箱、洗衣机销😴售额连续十几年保持全球第一，为业绩增长提供了稳定支撑。 😁 但格力在这方面则显得相对滞后。 尽管董明珠曾多次提到😂要降低空调业务的依赖，甚至在2022年直言“格力被空调困住了😁”，但从财报数据来看，这一目标依旧遥不可及。 2024😍年，格力将空调与生活电器合并到“消费电器”板块，合并后的占比😎仍高达 78.54%，相比2023年 74% 的占比，并未呈🎉现明显差距。 这就说明格力在多元化转型的道路上依然进展😆缓慢，空调业务依然占据主导地位。 从全球化来看，今年上⭐半年，美的、海尔、格力的海外市场收入分别为1072亿元、79😘1亿元、163亿元，分别占总营收的42.5%、50.5%、1😅0.2%，差距明显。 更关键的是，格力并不是不努力，只🙄是转身太难。 03 格力失意的这些年 家电行业与😂科技行业不同，并不遵循摩尔定律，技术创新的空间有限，且产品的😉差异化空间越来越小。面对这样的市场环境，格力早在2013年就🙄开始着手寻求新的增长曲线。 例如，2015年，格力推出🙌了自有品牌的 格力手机，希望通过智能硬件拓展业务范围。然而，😘这一尝试未能带来实质性突破，格力手机最终未能在市场上占据一席💯之地。 2016年，格力再次试图寻求多元化发展，正式进😂军新能源汽车行业。随后，2021年，格力收购了格力钛，进一步😡拓展了在 锂离子电池、商用新能源车等领域的布局。尽管这些尝试💯在一定程度上完善了格力的新能源产业链，但截至目前，这些业务仍😘未成为公司营收的主要来源，未能有效弥补空调业务增长放缓的空缺🤩。 早在2016年股东大会，董明珠就明确指出，格力的空⭐调业务增长空间已经不大，甚至直言“是神仙也没办法，必须要扩张😢”。然而，尽管格力在多个领域进行过布局，依然未能找到真正的第😉二增长曲线。 董明珠曾提出，格力的空调业务占比最多应保🔥持在50%，但从目前的财报数据来看，这一目标依然遥不可及，空😆调业务仍占据格力营收的绝大部分。 十多年来的折腾无果，⭐掉队的格力开始追赶同行，走得更“务实”了。 一方面，在😆消费电器主业承压的同时，格力的其他业务展现出亮眼的增长潜力。👍半年报显示，上半年，公司工业制品及绿色能源板块录得收入95.😎91亿元，同比增长17.13%；智能装备板块实现收入3.14⭐亿元，同比增长20.9%。但合计占比仍不足 11%； 🌟另一方面，加速布局“董明珠健康家” 门店，截至 2025 年⭐ 8 月已在全国落地 970 余家，通过 “真实家居场景”（😡厨房、客厅、卧室）展示全品类产品，主打 “空气 - 水质 -😢 膳食” 解决方案，试图打破 “格力只有空调” 的刻板印象。😂据格力透露，该渠道推出三个月内，冰洗业务销量增长 24%，净😘水系列增长超 40%，但从整体营收看，这些品类贡献仍不足 5😀%，能否从根本上改变格力的品牌形象和产品结构,还很难说。 🥳 04 最后 在如今，美的、海尔同行早已完成多元化布😁局，且在全球市场获得一定话语权的背景下，格力还在拼命追赶。 🤯 暂时的掉队不重要，更重要的是，格力为什么会掉队？ 🙄 回顾格力这些年的发展路径，我们能看到一家传统巨头在面对时代😢变革时的努力与挣扎。格力并非没有洞察到趋势，也并非缺乏行动的🙌决心。它曾积极拥抱多个风口——从高调进军智能手机，到布局新能😁源、芯片、医疗健康等领域，这些尝试背后是格力对突破增长瓶颈的🤔迫切渴望。 然而，这些跨界探索大多未能达到预期效果。 👍 究其根源，主要问题并非出在技术积累或资金实力上，而是在😂于，格力似乎难以在新兴市场中快速找到自己的定位，并迅速调整战😍略的能力。 所以直到现在，格力还在因为空调线上市场份额🌟排名，和小米打起了嘴仗。 参考来源： 1、虎嗅：😡美的还有成长空间吗？ 2、定焦ONE:小米、格力，谁是🤩第二？ 3、雷达财经：半年狂飙近千家，备受争议的“董明😉珠健康家”搞咋样了？返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 即时刘说 文 | 即时刘说 在Labub😴u爆火时，它甚至被市场炒成了 “收藏品”，一位经济领域的大佬😀和我聊起这事时直言：把 Labubu 当收藏品炒作，本质是个😊伪命题。大佬给出的理由很明确 ——Labubu 更偏向潮流消🌟费品，它的市场价值多靠情绪价值和资本投机撑起来，既没有收藏品👍该有的 “系统性稀缺性”，也缺乏足够的IP深度。 聊到🤗这个 “伪命题”，我不由联想到了即时零售行业里的闪电仓—— 🌟它现在似乎也面临着类似的 “认知疑问”。 目前即时零售😆平台端公布的市面上闪电仓数量超 5 万家，但依我和很多行业同😅仁的观察判断，真实仍在落地运营的数量恐怕没这么多；更关键的是😍，即便按这个规模算，整个行业里的闪电仓品牌也只有数百个，市面😁上绝大多数闪电仓其实都是加盟模式，其中真正符合商业逻辑、具备👍可持续性的品牌，或许寥寥无几。除了惠宜选的仓店数突破2500🚀 家，其他绝大多数一线闪电仓品牌，比如小柴购、乐购达、优购哆🌟、快客达等品牌仓店数在几百家左右；至于更多小品牌，仓店数甚至😢不足 20 家。 所以，刘老实认为有必要和大家一起讨论👏：当下的闪电仓加盟，到底是不是又一个 “伪命题”？ 传🥳统加盟的四大门槛，闪电仓能跨过几个？ 传统的品牌加盟模😀型通常建立在四个基础之上，这也是品牌放加盟需满足的核心条件：😴 成熟的商业模型：即有品牌直营店验证这一商业模式的可行😊性和盈利性； 一定的品牌性：即便品牌目前仍不具备品牌力😊，后续也要加强对品牌的打造； 较强的运营能力：总部需具🚀备全流程支持系统和数字化运营工具； 一定的供应链能力：😂很多品牌本质上主要依靠供应链盈利（如瑞幸、蜜雪冰城等）。 💯 但放眼当下的闪电仓市场，绝大多数品牌似乎难以达标： 🎉 首先，缺乏经过充分验证的直营模型。仓店品牌虽多，但有些仓店❤️甚至都没有自己的直营店，加盟后往往是能 “摸黑过河”； 😡 其次，品牌建设几乎为零。目前，消费者认的是平台标识（美团闪😉购、淘宝闪购、京东秒送），而非仓品牌本身；且目前即时零售平台😂用户主要依靠搜索商品关键词购物，特定到某闪电仓品牌购物的占比🤯相对较少； 再次，运营支持系统薄弱。尽管大多数品牌都提😍供运营服务，并赚取加盟商的销售抽点，但很多品牌在选品、定价、😡动销策略等关键环节仍缺乏精细化管理； 最致命的是第四点🚀：供应链能力缺失。绝大多数闪电仓品牌没有自己的供应链，更无自😴建中心仓，加盟商的货源大都来自 1688、拼多多等平台，导致🚀商品质量参差不齐、同质化严重。 其实并非大多数闪电仓品😆牌不想做自己的供应链，而是先天条件不足。 展开全文 🥳 闪电仓与便利店、餐饮等传统实体加盟存在本质差异：闪电仓做😆的是线上半径生意（多为 3-5 公里），其密度天花板非常低。🎉即便在北京、上海这样的超大型城市，同一品牌目前也很难支撑超过😆100 个仓店同时健康运营，这也切断了绝大多数品牌方打造自身🤩供应链的想法。 然许多品牌也在平台没有区域保护机制的情🤯况下进行全国招商加盟，导致区域内卷加剧、单仓盈利困难；这种 😍“一套货盘打全国”的模式，显然难以适应不同区域的消费差异。 😘 可以说，除了极少数品牌自建仓配体系外，绝大多数闪电仓在😡供应链端几乎毫无壁垒—— 而这恰恰是加盟模型中最核心的盈利来😂源之一。 面对这些问题，我们需要思考：这是商业模式本身😀的问题，还是行业发展的阶段性问题？对此，市场存在两种不同观点🙌： 有观点认为，闪电仓仍处于早期发展阶段，目前的问题并❤️非模式缺陷，而是行业尚未进入成熟期。正如电商早期一样，混乱与😎整合是必经之路，随着市场出清和资本筛选，最终能留下的品牌或将😢建立起真正的供应链和运营能力。 也有不少人和我持相同看😉法：如果绝大多数参与者始终依赖低质货源、缺乏品牌认知、只能在🎉平台流量红利中 “薅羊毛”，那么闪电仓加盟很可能只是一个 “🙄看起来很美” 的伪命题。因为它吸引了很多并非真正的创业者，而😍是追逐风口的投机者入局 —— 正如 Labubu 的炒作逻辑⭐一样，情绪和资本驱动之下，缺乏可持续的根基。 所以，我😂们不必急于给闪电仓加盟是否是伪命题下定论，但必须提出更尖锐的😢核心疑问： 1、在没有供应链控制力的情况下，闪电仓品牌🙌究竟靠什么为加盟商提供长期价值？ 2、是走区域为王的精🥳细化运营之路，还是继续走全国招商加盟的扩张之路？ 3、🚀平台政策一旦变动（如抽成比例或流量分配调整），对平台依赖度极💯高的闪电仓该如何生存？ 4、如果消费者只认平台、不认仓😍品牌，那么加盟的 “品牌溢价” 究竟存在于哪里？ 5、😘闪电仓要想提升单量，除了卷价格，增加sku外，是否能找到真正😅的解锁钥匙？ 6、闪电仓是否适合搞私域，又如何打造自己😘的私域？ ...... 这些问题并不容易回答，但😀却值得每一个参与者深思。闪电仓是否将成为即时零售的基础设施，😆抑或只是资本助推下的又一波泡沫？答案可能要在未来两三年内才能🙌真正浮现。而在那之前，保持清醒的批判性思考，或许比盲目入场更👏加重要—— 尤其是对行业小白而言。 对此，你有什么高见🔥，也希望在评论区和刘老实一起互动讨论。返回搜狐，查看更多