AI技术奇点已经到来，中国的优势在哪里？后市应该投向什么方向？ 4月16日，南方基金携手全景网共赴2024年百度AI开发者大会，并于当晚以《浪潮之巅，未来已来？直击百度AI开发者大会》为主题进开展了直播，为投资者深入解析大会最新动态。我们跟随南方人工智能主题混合基金经理罗安安，以专业投资者的视角，一同探寻AI技术的最新脉动，展望其璀璨未来。 中国的优势在于市场与应用 问：会上有哪些令人印象深刻的技术展品或者应用场景？ 罗安安：不仅自动驾驶、AIGC和人工智能深层次内容，AI已经应用到农业、医疗等领域，甚至包括家庭健康等。这种普惠式创新虽然技术上不是特别高门槛，但是他能够普及到千行百业和生活的各个方面。 问：我们在人工智能领域的突破性和创新能力究竟如何？有哪些方面走在前列？ 罗安安：中国拥有庞大市场和统一的互联网技术以及市场环境。随着大模型的不断成熟，中国也能在AI领域涌现出一些新公司，特别是在这一轮的语言大模型为基础的AI创新中，会不断涌现出新的公司。 中国在软硬件结合以及未来应用创新方面有优势。虽然目前我们处于跟随阶段，但是我相信未来会有一些领域逐步从跟随走向引领市场的过程。 吃下硬件的肉，等待大模型和应用成熟 问：您认为今年以及最近几年人工智能的投资主线或者逻辑是什么？ 罗安安：我对人工智能投资的总体思路是，有句俗语叫做“嘴里吃着一个，碗里夹着一个，锅里放着一个”。 应该吃在嘴里的肉，目前仍然是算力、光模块、服务器领域，他们处在资本开支的高峰期，兑现度更高。 眼睛要盯着碗里的，是大模型研发，它投入时间较久，资金较大，未来的技术进步不会很快变现，但只有它完善之后，其他事情才顺畅。 看着锅里的，其实就是应用。无论是To B还是To C，这些应用如同锅中的肉，总有一天会成熟。 因此，我认为目前从投资角度来看，我们更关注硬件算力，同时关注大模型和应用。未来一旦某个时间点大模型成熟或者有爆款应用出现，整个投资重心就会从硬件转向软件和平台。 问：在经历了去年的“百模大战”之后，您认为AI已经从卷模型发展到卷应用了吗？您认为卷应用的重点方向在哪里？ 罗安安：在以后，出于经营考量，只有真正的大厂或者平台型公司会自研大模型，这使得大模型投资热情有所降温。这反而有利于一些大公司，他们能够沉下心来研发属于自己的大模型，这需要时间投入。 关于卷应用，我认为“卷”这个词并不恰当，卷的意思是同质化竞争会比较多。我更多地认为这里应该称为炖应用，即肉在锅里，迟早有一天会成熟。只要慢慢炖，就能有好的应用出现。 展开全文 最近有一些新的应用出现，他们的应用体验更好。这并非纯粹技术上的进步，更多的是技术与信息检索、人类知识学习结合，打造更好的用户体验。 应用端产品迟早有一天会出现爆款应用。所以我认为“卷”这个词不太好，现在更多的是不断发酵、加热升温和尝试。就像今天百度开发者大会中，各行各业的各种应用，逐渐找到合适的应用点，实现不断的创新爆发。 不迷信算力，不盲目跟随 问：大模型是否是一种“大力出奇迹”的暴力美学？通用模型公司未来可靠的盈利模式和发展路径应该如何运作？ 罗安安：目前GPT未来要发布的5.0以及其他公司的大模型，对算力的依赖越来越强。 对中国来说，我们需要改变路径，中国AI的发展模式应该基于自身的特点和优势，发展垂直类的模型，或者称为边缘计算推理测的模型。这可能会实现一个小投入但是有大效果的产业路径。 问：您觉得未来半导体芯片的突破焦点到底在哪里？国内厂商是否具备竞争力？ 罗安安：AI芯片方面，国产芯片厂商在不断推出算力芯片。算力真正性能的发挥，除了计算能力之外，还包括存储能力和数据传输能力，而中国在数据传输、通信能力方面并不逊色于其他国家。 另外，中国在存储领域也在加速进步。我们能够发挥不同特点的综合优化能力，做出支撑我们目前这些大模型的算力卡。随着国家的支持力度增加，国产算力芯片的市占率可能会逐步提高，这时候能够看到算力成本也会下降，这将加速国内AI的发展速度。 技术变革时点已来，现阶段仍需把握可兑现机会 问：今天的标题是“浪潮之巅，未来已来”，您认为未来已来的这个“奇点”是否已经降临？ 罗安安：从长周期来看，我认为人工智能产业变革的奇点已经到来。然而，我们认为AI的发展未来将以AGI，即通用人工智能为最终目标，这个过程相当漫长，可能需要10到20年的时间维度。 在未来20年的时间里，我们应该保持耐心，尽量把握目前可以兑现的投资机会，同时紧密关注产业变革趋势，特别是美国的产业优势可能会继续发挥，而中国在产业上又有哪些不同环节的优势。只有当各个领域的技术、应用和创新逐步成熟后，我认为真正的产业投资机会才会到来。 目前我们尽量密切跟踪整个产业。我相信在宏观经济周期、货币经济周期和科技周期三者叠加的情况下，会有一个相对适合人工智能投资的时间点，这可能会是令人兴奋的投资机会。目前我们需要保持冷静观察，等待投资时点的到来。 问：如果以您基金经理的专业身份对人工智能的未来进行展望，您有何期待？ 罗安安：我当然对人工智能充满信心，他会改变人类的生活、投资方向以及整体经济结构。 短期内，我们更多地关注应用和产业变革。我们认为对于科技投资来说，在大家都热情的时候，往往需要冷静观察。 从历史经验来看，AI投资更多是产业带动的投资机会，而非资本带动。因此，我们不妨再耐心等待AI投资真正产业变革高潮的来临。我相信中国在那个时间点不会缺席，A股也不会缺席，我们仍然保持长期信心。 作者：晓沃返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

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唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

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保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

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智通财经APP获悉，摩根士丹利表示，iPhone 17系列的👍早期交货时间与去年同期相比持平或略有延长，该行维持对苹果(A😍APL.US)“增持”评级，目标价240美元。 大摩指😜出，iPhone 17系列初期供应状况优于去年，同时早期交货😂时间与去年同期相比持平或略有延长，表明iPhone 17的早😢期需求可能同比增长。这一积极信号与市场对2026财年iPho😊ne出货量持平的预期形成对比，为苹果公司带来了乐观前景。 😀 该行的数据显示，iPhone 17系列在开始预订后的4天😘内(截至9月16日)，其交货时间在全球多数主要市场均呈现同比😎持平或上升的趋势。具体来看： iPhone 17 Pr🤔o Max：在美国的交货时间为22.5天，国际平均为24天，😍较预订开始时的19.4天显著延长。与国际市场相比，其交货时间😡同比增加1.2天。 iPhone 17 Pro：在美国🌟为14.2天，国际平均为18.1天，同比缩短2天，但国际市场🔥仍增长2天。 iPhone Air：在美国为6.7天，⭐国际平均为7.9天，同比缩短3天(与iPhone 16 Pl🤔us相比)，且在中国市场尚未上市。 iPhone 17🤩标准版：表现最为突出，在美国交货时间为15.5天，国际平均为😜19天，同比延长6.5天和9天。中国市场的交货时间达到30.😀5天，创下两年来的最高记录。 这些数据表明，iPhon😎e 17的需求整体强劲，尤其是基础型号和Pro Max型号。🤔报告强调，早期供应状况优于去年，主要得益于生产良率的提升和印😀度工厂产能的扩大——苹果首次在印度同时生产和发货所有新机型。🥳 大摩报告通过实地调研发现，当前用户的升级动机主要源于😆替换老旧设备。iPhone的平均更换周期约为5年，这意味着i🙄Phone 12用户（上一次“超级周期”的群体）成为今年的自😉然升级者。 大摩预计，苹果2026财年收入将增长6.5😊%，其中iPhone收入增长5.5%，服务收入增长12%。毛❤️利率稳定在46.9%左右，每股收益达8.00美元。看涨情景下🙄，iPhone更换周期加速可能推动收入和每股收益更高增长；看😊跌情景则假设需求疲软和关税压力导致增长放缓。返回搜狐，查看更😡多