文 | 半导体产业纵横 文 | 半导体产业纵横 😊碳化硅突然就又火了。 几个月前刚刚申请破产的Wolfs🌟peed，在重组计划被美国法院批准之后，于9月11日宣布20😆0mm碳化硅材料产品正式开启商用。此前该产品仅向少数客户试供🙄，如今面向市场全面放开。公司还同步推出可立即进行认证的200🙌mm碳化硅外延片。 9 月 15 日，三星副总裁兼碳化😆硅业务团队负责人洪锡俊表示，公司正专注于 8 英寸碳化硅功率😁半导体的研发。尽管尚未公布商业化时间表，但他指出，三星正在努😆力“尽快”实现碳化硅功率半导体的商业化。 釜山市政府1😍7日宣布，EYEQ实验室在釜山机张的新总部和生产设施已竣工。👍据报道，该工厂投资1000亿韩元，使韩国首次能够完全实现8英😅寸SiC功率半导体的本地化生产。 同时，国内的碳化硅相🤯关厂商，也都有各自的进展。 今年上半年的碳化硅市场，还🤯曾深陷在“产能过剩”与“价格战”的泥潭。然而，如今的碳化硅似🔥乎找到了新赛道，有望实现“华丽转型”。 碳化硅经历了什🎉么？ 碳化硅，柳暗花明这半年 进入2025年，碳🙄化硅产业面临的核心挑战是供给增长速度超过了终端需求的增速。在👏全球厂商的积极投资下，碳化硅衬底产能迅速扩大。据行业机构预测🔥，2025年，全球碳化硅衬底年产能预计将达到400万片，而同😊期的市场需求预测约为250万片。 显著的供需失衡直接导😢致了市场价格的激烈竞争。以主流的6英寸碳化硅衬底为例，其市场👏价格在2025年内下降幅度超过40%，部分报价已逼近许多生产👏商的成本线。这一轮价格下行反映了行业在经历前期高速增长后的周😢期性调整。 在此市场背景下，相关企业的经营面临挑战。行😡业领导者之一的Wolfspeed公司便是一个典型案例。该公司❤️在此前数年投入数十亿美元进行大规模产能扩张，特别是向8英寸晶😉圆技术进行前瞻性投资。然而，由于欧美市场电动汽车需求增速放缓😡、8英寸晶圆在提升良率方面遭遇技术挑战，叠加全球市场激烈的价😜格竞争，该公司的财务状况持续承压。2025年6月，Wolfs🔥peed向美国德州南区破产法院申请第11章破产保护。 😴类似的企业经营困境与战略调整，标志着碳化硅行业进入了一轮去产😢能和市场整合的阶段，过剩的供给状况有望逐步得到缓解。 😍在传统应用市场进入调整期之际，AI领域为碳化硅带来了意料之外🤩的新机遇。9月5日，据报道，为提升性能，英伟达在新一代Rub😀in处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基⭐板材料由硅换成碳化硅。目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中🤯间基板的制造技术。英伟达第一代Rubin GPU仍会采用硅中💯间基板，不过据该公司计划，最晚2027年，碳化硅就会进入先进😎封装。 碳化硅还被发现可以应用在数据中心中。5月20日🥳，英伟达宣布，该公司将率先向800V HVDC 数据中心电力🤔基础设施过渡，并与英飞凌和纳微达成了相关合作，意图进一步降低🚀数据中心电源能耗。据报道，这次电源架构的革新将需要采用大量的🥳碳化硅和氮化镓器件。 展开全文 此外，碳化硅材料🤔在AR眼镜领域的应用也在逐渐被市场所发掘。 可是，为什🙄么是碳化硅？ 先进封装、数据中心与AR眼镜 先来🤗看碳化硅在先进封装中的应用。 随着人工智能与高性能计算👍对算力需求的持续攀升，芯片设计正面临一个严峻的物理瓶颈：在2🤩.5D等先进封装架构中，连接处理器核心与高带宽内存的传统硅基😘中介层，已逐渐无法满足下一代芯片在散热与数据传输上的双重需求🤩。 当单颗芯片功耗迈向1000瓦甚至更高时，其产生的巨😎大热量和对信号完整性的极致要求，促使业界必须寻找性能更优越的🙄替代材料，而这就到了碳化硅的优势区间。 碳化硅最核心的😎优势在于其卓越的的热管理能力。传统硅中介层的导热率仅约150😂 W/m·K，面对巨大的热流密度时，散热效率低下，易导致芯片😴核心温度过高，从而引发性能降频或影响长期可靠性。相比之下，单😡晶碳化硅的导热率高达490 W/m·K，是硅材料的三倍以上。💯 这意味着，采用碳化硅作为中介层，能够将该组件从一个被😂动的承载平台，转变为一个高效的“散热板”，可以迅速地将芯片产😡生的集中热量均匀导出，显著降低关键的工作结温，为处理器在极限😘功率下持续稳定运行提供了坚实的物理保障。 除了优异的散🙌热性能，碳化硅在电气特性和结构设计上也展现出巨大潜力。高频信⭐号在密集的电路中传输极易受到寄生电感和信号串扰的影响，从而限😴制数据传输速度。碳化硅材料不仅具备优良的电绝缘性，还允许通过💯先进的蚀刻工艺制造出深宽比更高的垂直导通孔（Via）结构。 🥳 这种结构优势使得内部互连路径可以设计得更短、更密集，从🤩而大幅削减限制数据传输速度的寄生电感，保证信号的完整性。这最😜终转化为处理器与内存之间更快、更可靠的数据交换通道，是满足A😊I应用海量数据吞吐需求的关键。 而碳化硅的热管理能力和🙌电气特性也能应用在数据中心供电领域。当前数据中心发展的核心瓶🤩颈在于其中AI服务器巨大的能源消耗。传统的48V/54V供电🌟架构，在从电网到芯片的多级电压转换过程中存在显著的能量损耗，😂导致效率低下且散热负担沉重。为应对此挑战，业界正推动一场向8😍00V高压直流（HVDC）架构的革新，旨在简化供电链路、降低😎损耗。 在其中，碳化硅的优势在于其极高的电力转换效率。😀800V新架构依赖于固态变压器（SST）和高压直流转换器等关😴键组件。在这些需要高频、高压开关的场景下，传统硅基器件（如I😀GBT）的开关损耗巨大。而碳化硅MOSFET的开关能耗比前者🤯低20倍以上，这意味着在每次电力转换时，更少的能量以热量的形😆式被浪费掉。这种特性可以将数据中心从机柜到服务器的整体系统能👍效提升数个百分点，有效节约了庞大的运营电力成本。 同时🎉，碳化硅的效率优势可以催生出更大的功率密度。由于自身损耗极低😎，碳化硅器件产生的废热大幅减少，从而极大地缩小了对其散热系统😢的要求。这使得电源供应器（PSU）等电力模块的体积和重量得以🌟显著缩减，功率密度实现翻倍增长。在寸土寸金的数据中心机柜中，😘更高的功率密度意味着可以在相同空间内为更多的AI加速器提供动😢力，直接提升了整体算力部署的效益。同时，碳化硅耐高压、耐高温🙄的材料本性，也确保了整个800V电力系统在高负荷下的长期运行🤯稳定与可靠。 为此，不少碳化硅企业预计到2030年，8⭐00V数据中心的固态变压器环节将为碳化硅器件创造约5亿美元/😂年的市场机会。与此同时，基于碳化硅的固态变压器还将在充电站、😢微电网等众多领域实现应用，据英国CSA Catapult推测😡，预计到2030年，固态变压器市场将以两位数的复合年增长率(😘CAGR)增长，仅英国就有超过50万座变电站有望采用碳化硅固👏态变压器进行升级。 此外，AR眼镜也是一个适合碳化硅“❤️大展拳脚”的领域。 当前，AR（增强现实）智能眼镜产业👏正迈向消费级普及的关键阶段，但其发展长期受限于几大核心技术瓶😢颈：视场角（FOV）狭窄、图像易产生彩虹伪影、以及因高功耗导😉致的发热和续航短等问题。这些挑战的根源，很大程度上在于其核心❤️光学元件——波导透镜的材料限制。为此，业界正转向碳化硅。碳化😀硅具有卓越的光学特性与结构稳定性。AR眼镜的沉浸感体验直接取🙄决于视场角大小，而传统玻璃或树脂材料因折射率较低（约1.8-🤯2.0），若要实现大视场角则镜片必须做得又厚又重。碳化硅的折😎射率高达2.6-2.7，能在单层、超薄的镜片上实现70度以上😡的宽广视场角，从物理层面解决了设备的笨重问题。同时，碳化硅拥⭐有仅次于钻石的超高硬度，这使其在纳米级光栅刻蚀过程中能保持极🙌高的结构精度，有效抑制了因材料形变或加工误差导致的彩虹伪影，🙌显著提升了成像质量。 其次，还是凭借优异的热管理与电气😜效率，碳化硅有望解决AR眼镜的功能性难题。AR设备中的Mic🎉roLED等微显示器为保证户外可见性，需要维持高亮度输出，但❤️这会产生大量热量，影响元器件寿命和稳定性。碳化硅的导热率远超😆传统玻璃上百倍，可作为高效的散热基板，快速将显示核心产生的热🤯量传导出去。此外，碳化硅在电源管理单元中更高的转换效率，有助🤗于延长设备续航，为实现“全天候佩戴”的终极目标提供支持。 🙌 国内厂商纷纷发力 而面对这些“未来可期”的市场，国😘内的碳化硅厂商自然也有所动作。 9月17日，三安光电董🚀事长林志强在公司线上业绩说明会上透露，在AI/AR眼镜领域，⭐三安光电的Micro LED产品正与国内外终端厂商配合做方案👏优化，已从技术验证迈向小批量验证阶段。 据介绍，三安光😜电旗下湖南三安是国内为数不多的碳化硅全产业链垂直整合制造平台🥳，产业链包括晶体生长—衬底制备—外延生长—芯片制程—封装测试❤️，产品已广泛应用于新能源汽车、光伏储能、充电桩、AI及数据中🚀心服务器等领域。目前，湖南三安已拥有6英寸碳化硅配套产能16🤯,000片/月，8英寸碳化硅衬底产能1,000片/月、外延产😢能2,000片/月，其8英寸碳化硅芯片产线已于2025年Q2🙌实现通线 9月11日，天岳先进在互动平台表示，公司的碳🙌化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波🥳导、TF-SAW滤波器、散热部件等下游产品中，主要应用行业包😴括电动汽车、光伏及储能系统、电力电网、轨道交通、通信、AI眼❤️镜、智能手机、半导体激光等。公司的碳化硅衬底经客户制成电力电😉子器件，该等器件最终应用于诸如电动汽车、AI数据中心及光伏系⭐统等多领域的终端产品中。 天岳先进成立于2010年，专😜注于碳化硅半导体材料研发与生产。目前，天岳先进是全球少数能够😴实现8英寸碳化硅衬底量产、率先实现2英寸到8英寸碳化硅衬底的😎商业化的公司之一，并于2024年11月全球首发12英寸碳化硅🤔衬底。根据资料，按2024年碳化硅衬底的销售收入计，天岳先进🤔是全球排名前三的碳化硅衬底制造商，市场份额为16.7%。 😀 9月9日，晶盛机电发布投资者关系活动记录表公告称，公司碳🚀化硅衬底材料业务已实现6-8英寸碳化硅衬底规模化量产与销售，👏量产的碳化硅衬底核心参数指标达到行业一流水平，并实现12英寸😢导电型碳化硅单晶生长技术突破，成功长出12英寸碳化硅晶体。同🤔时，公司积极推进碳化硅衬底在全球的客户验证，送样客户范围大幅😆提升，产品验证进展顺利，并成功获取部分国际客户批量订单。 🤔 晶盛机电成立于2006年12月，公司围绕硅、蓝宝石、碳化🥳硅三大半导体材料提供光伏和半导体产业链装备，并延伸至化合物衬🎉底材料领域。其主要产品包括各类晶体生长炉和硅片加工设备。除此😜之外，晶盛机电还有半导体硅片材料的相关业务。 结语返回🥳搜狐，查看更多

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规模2520亿澳元的澳大利亚未来基金宣布，已适度减持美国资产⭐转投德日，同时增持包括黄金在内的大宗商品，并称将密切关注特朗😆普对美联储的施压行动。 澳大利亚规模达2520亿澳元（💯约合1660亿美元）的主权财富基金——未来基金（Future🤩 Fund）表示，已削减在美国市场的敞口，并正密切关注美国总🚀统特朗普对美联储的施压行动。 未来基金宣布其截至6月的❤️年度回报率达12.2%，是政府设定的6.1%的目标的两倍。首😍席执行官拉斐尔·阿恩特（Raphael Arndt）于周二接🙄受电话采访时告诉记者，美国资产仍是该基金最大持仓类别，但市场🚀波动和政治不确定性已促使其削减了美国资产敞口。 阿恩特😆指出，此次“适度减持美国市场资产”是“为实现投资组合多元化而🙌进行的调整”，目的是将资金转向德国、日本等估值相对更具吸引力💯的市场。 阿恩特说：“我们最感兴趣的地区是欧洲大陆，尤😅其是德国，该国政府已经宣布了一些刺激和投资经济的措施....😅..多年来，我们一直在把资金转移到日本，这两个市场似乎都比美👍国或澳大利亚股市便宜。” 阿恩特认为，特朗普对美联储的⭐一系列攻击——包括试图解雇美联储理事莉萨·库克（Lisa C😍ook）、呼吁降息等，目前尚未影响到美联储的独立性。 😎“我们正密切关注此事。我认为这一问题至关重要，但目前来看，美😅联储似乎仍在独立运作，”阿恩特表示，“这是当前极具关注度的话❤️题——不仅我们在关注，许多对冲基金经理现在也在重点关注。” 😁 此前，澳大利亚主要养老金机构对此事持不同观点：澳大利亚🎉超级养老金（AustralianSuper）的首席投资官上周😎淡化了相关担忧，而澳大利亚退休信托基金（Australian😡 Retirement Trust）则部分因特朗普对美联储的😜施压，已减持美国国债持仓。 根据周二发布的最新数据，未👏来基金约三分之一的投资组合配置于发达市场和新兴市场股票，其中😍有651.3亿澳元投资于发达市场，占该基金总投资的四分之一。🙌这一数字高于2024年同期的468.3亿澳元。该基金本年度1😍2.2%的回报率，超过了上一年度9.1%的收益水平。 🚀阿恩特指出，尽管市场存在波动，股票资产仍实现了稳健回报。他补😍充称，基础设施类资产表现“异常出色”，对冲基金投资组合也录得🤔强劲收益。 阿恩特还表示，未来基金已增持澳元计价资产，🙌以“应对通胀和汇率波动风险”。 澳大利亚政府去年更新了❤️未来基金的投资授权，要求该基金考虑加大对住房、能源、基础设施😆项目等“国家重点领域”的投资。 阿恩特称，未来基金还在😅“多元化配置发达市场货币及大宗商品（包括黄金）的敞口”。返回🤩搜狐，查看更多