文 | 盘古智库 文 | 盘古智库 今天，我想聚焦一个核心议题——AI时代的资本市场机遇，并将围绕三个关键问题展开：为什么现在必须拥抱AI？产业与资本已形成哪些共识？普通人又该如何抓住机遇？ 首先，我们来探讨第一个问题：为什么是现在？ 过去十年，AI领域发生了一场“从0到1”的质变。以深度学习为基础、Transformer架构为突破的技术范式，让AI彻底跳出“实验室”，走进了人们的日常生活。2022年ChatGPT的出现就是标志性节点，它让大家真切感受到“AI能用、好用”——写方案、改报告、解难题，甚至辅助编程，AI已经从“概念”变成了实实在在的工具。更关键的是，现在的AI不是“单点突破”，而是技术、政策、资本的“三力共振”：技术成熟度不断提升，政策支持力度持续增强，资本正以前所未有的速度涌入AI领域。 就像当年的电和互联网，AI正从“可选品”变成“必需品”，开始渗透到办公、医疗、制造等每一个行业。 狄更斯说“这是最好的时代，也是最坏的时代”，放在AI领域再贴切不过：有人靠技术红利快速成长，有人因认知滞后被时代甩下，差别就在于“是否看懂”和“是否行动”。 接着看第二个问题：AI领域已经形成了哪四大共识？这是我们判断机会的核心依据。 第一是技术共识。大模型的价值已经被验证，“算法+数据+算力”的规模效应越来越明显——数据越多、算力越强，AI的能力就越突出。现在的技术迭代，不是“能不能用”，而是“怎么用得更好”，多模态、轻量化模型的发展，只会让AI的应用场景越来越广。 第二是政策共识。中美欧等主要经济体，都把AI当成“未来竞争力的核心”：美国通过法案砸钱支持基础研究，中国将AI纳入“新质生产力”重点领域，欧盟也出台了《人工智能法案》明确发展方向。简单说，资源、人才、制度都在向AI倾斜，这是最确定的“时代风口”信号。 第三是市场共识。AI的应用已经从“小众场景”走向“千行百业”：办公里用AI写PPT、编程时用AI补代码，医疗上用AI辅助诊断、药物研发，甚至自动驾驶、机器人也在快速落地。企业愿意为AI付费，因为它能降成本、提效率——比如制造业的质检成本，用AI能降低约70%，这种“刚需”就是市场的底气。 第四是资本共识。全球资本正以前所未有的力度布局AI产业，仅美国的大型科技公司，每年在AI领域的投入就高达数千亿美元，覆盖从芯片、算力到应用的全链条。资本的逻辑很简单：AI是未来10年最确定的增长赛道，早布局就能早享红利。有了共识，就有了“造富样本”，我们简单分析一下AI产业链的机会分布。上游的算力与硬件是“基础中的基础”：英伟达的GPU占据了大模型训练90%以上的市场，市值突破4.5万亿美元；台积电的先进制程是芯片制造的关键；国内的光模块、PCB企业，比如中天科技、深南电路，也在供应链里快速崛起。中游的平台与模型是“生态核心”：OpenAI靠ChatGPT估值超数千亿美元，国内的阿里、腾讯等云厂商，也在通过大模型抢占市场，他们是AI时代的“基础设施提供者”。下游的应用层则是“机会最多的地方”：生物医药领域，AI能加速蛋白质结构预测和新药研发；新能源行业，AI能够优化分布式能源管理；甚至咱们熟悉的广告、办公软件，都在依靠AI提升效率，这些垂直场景里，正涌现出一批“隐形冠军”。 最后，也是大家最关心的问题：普通人该如何参与？我从投资和个体行动两个层面，给大家一些框架性思路。 展开全文 先看投资层面（这里必须强调，不构成投资建议，只是分享思考逻辑）。首先是市场选择，优先级可以参考“美股＞港股＞A股”——美股的AI龙头更集中、产业链更完整，流动性也更好；港股和A股则有一些细分领域的机会。 其次是投资方法，建议“以ETF/指数基金为底仓，少做高频个股博弈”。AI板块波动大，个股风险高，通过ETF覆盖半导体、AI算力等赛道，能分散风险，也能分享整个行业的增长。 具体可关注三个方向：一是算力/半导体链，比如半导体ETF、台积电相关标的、光模块和先进封装企业；二是AI基础设施，像数据中心、分布式能源设备、液冷供电设备；三是AI应用与软件，比如生产力工具、开发者平台、AI驱动的广告和云服务。 资产配置上，建议把AI相关权益资产控制在总资产的20%-33%，分批建仓，不要追涨杀跌，并且坚持“抓龙头、长期持有”——优先选各个细分领域的前三名，容忍短期的高估值，换取长期的确定性，每季度复盘一次持仓逻辑，及时调整。 再看个体行动层面，核心是“把AI当成自己的‘超级助手’”。 第一，工具化使用AI。不要只把AI当“新鲜玩意儿”，而是主动用它提升效率：写报告用ChatGPT，做图用Midjourney，处理数据用AI工具，先从1-2个工作环节入手，把AI变成“第二个自己”。 第二，升级能力模型。花点时间学习“提示工程”，知道怎么跟AI“对话”才能出好结果；了解基础的数据处理和自动化知识，让AI帮助完成重复性工作，从而把精力放在更有创造性的事上。 第三，保持认知迭代。每周固定抽出1-2小时，看看AI领域的研报、财报，或者技术更新，用一页纸记录“重点赛道、龙头企业、核心指标、潜在风险”，形成自己的“行业雷达图”，避免信息滞后。 最后，我想和大家说：AI不是一阵风，而是一条在未来十年、甚至更长时间的“时代主航道”。技术、政策、市场、资本的四重共识已经形成，接下来比拼的，不是谁能预测未来，而是谁能把“认知”变成“系统性的行动”。 未来，AI都将持续重塑全球的产业格局与资本逻辑。面对这场深刻的结构性变革，唯有以开放的心态拥抱技术、以理性的视角布局资本，才能在波动中把握机遇。愿我们都能在AI时代的浪潮中把握方向、稳步前行。谢谢大家！ （本文系盘古智库理事长易鹏在10月1日线上会议“AI时代如何拥抱资本市场”的发言摘要。）返回搜狐，查看更多

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政协第十四届全国委员会第四十一次主席会议30日下午在京召开。🤩中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁主持并讲话。 会🤯议传达学习贯彻习近平总书记近期重要讲话和重要指示精神。王沪宁🌟表示，要深入学习贯彻习近平总书记在纪念中国人民抗日战争暨世界🤗反法西斯战争胜利80周年大会上的重要讲话精神，传承和弘扬伟大🤔爱国主义精神、伟大抗战精神，把纪念活动激发出的爱党爱国热情转😘化为做好各项工作、创造一流业绩的强大动力和实际行动。要深入学🤩习贯彻习近平总书记关于深入贯彻中央八项规定精神学习教育的重要😂指示精神，以更高政治站位深化对作风建设的认识，坚持经常抓、深😎入抓、持久抓，巩固拓展学习教育成果。要深入学习贯彻习近平总书😍记关于西藏工作、新疆工作的重要讲话精神，积极宣传在中国共产党🤔领导下西藏、新疆经济社会发展取得的辉煌成就特别是新时代以来取😜得的历史性成就，组织引导政协委员围绕完整准确全面贯彻新时代党😘的治藏方略和新时代党的治疆方略、铸牢中华民族共同体意识等重点😆问题，深入调研协商，广泛凝心聚力。要深入学习贯彻9月29日中🎉共中央政治局会议精神，引导政协委员和政协机关干部把思想和行动👍统一到中共中央关于“十五五”时期经济社会发展重大决策部署上来😎，组织政协委员积极参与“十五五”时期经济社会发展重要问题的专😜题研究和协商活动。要深入学习贯彻习近平总书记在主持中共中央政😴治局第二十二次集体学习时的重要讲话精神，立足政协实际做好宗教🎉工作。要深入学习贯彻习近平总书记在近期外事活动中的重要讲话精🤩神，认真组织全国政协各项外事活动，更好服务国家总体外交。 😂 会议审议通过政协第十四届全国委员会常务委员会第十四次会议👍议程（草案）和日程，决定10月底在北京召开全国政协十四届常委😡会第十四次会议。 会议审议通过关于免去易会满政协第十四😴届全国委员会经济委员会驻会副主任职务，撤销其委员资格的决定，🔥提请全国政协十四届常委会第十四次会议追认。 主席会议举😍行2025年第三次集体学习，主题是“全球气候变化及应对”。中😉国气象局局长陈振林应邀作报告。 全国政协副主席王勇、苏😴辉、邵鸿围绕学习贯彻习近平总书记近期重要讲话精神作发言。全国❤️政协副主席兼秘书长王东峰等就有关议题作说明。 中共中央👍政治局委员、全国政协副主席石泰峰，全国政协副主席胡春华、沈跃😴跃、何厚铧、梁振英、巴特尔、高云龙、陈武、穆虹、咸辉、姜信治🔥、蒋作君、何报翔、王光谦、朱永新、杨震出席会议。（新华社）返😍回搜狐，查看更多