文 | 预见能源 文 | 预见能源 在能源转型与科技革命交织的当下，一个看似普通的工业金属正悄然重塑全球经济版图。近日，高盛在其重磅研究报告《AI与国防将电网置于能源安全中心》中掷地有声地指出：铜将成为“新石油”。 这一判断背后，是全球能源体系正在经历的深刻变革。当AI算力需求呈指数级增长，当欧美老化电网面临前所未有的承载压力，当新能源革命重塑电力传输格局，铜——这个导电性能卓越、应用广泛的金属，正从传统的工业原材料，跃升为影响国家科技竞争力和能源安全的关键战略资源。 高盛分析师Lina Thomas与Daan Struyven在报告中构建的“电网-AI-国防”三角框架，揭示了一个核心逻辑：AI发展依赖数据中心算力，数据中心需要海量稳定电力，而电力传输的稳定性直接关系到国防设施运行。在这个环环相扣的体系中，铜以其不可替代的导电性能，成为连接三大领域的纽带。 全球电力系统正面临一场前所未有的危机。数据显示，欧洲电网的平均运行年限已达50年，北美电网超过40年，均接近或超过设计寿命终点。这些老化的电网不仅传输效率低下，更难以承载日益增长的电力需求。 在美国13个区域电力市场中，2024年夏季已有9个出现电力临界紧张状况。高盛预测，到2030年，除一个市场外，其余均将面临用电短缺。这一预测背后，是AI和新能源驱动的全球电力需求持续攀升。 电网升级成为破解困局的关键所在。作为金属密集型工程，电网建设高度依赖铜材料。铜的电阻率极低，导电效率是铝的1.6倍，且使用寿命可达30至50年，为铝制品的两倍以上。这些物理特性决定了铜在电力传输中的不可替代地位。 基于这些优势，高盛预测到2030年，全球电网及电力基础设施建设将贡献60%的铜需求增长，这一增量相当于当前全球铜消费总量与美国年消费量之和。正因如此，高盛维持对铜价的看涨预期，目标为2027年达到每吨10750美元。 如果说电网老化是铜需求爆发的导火索，那么AI算力的指数级增长就是这场爆发的催化剂。作为AI算力的物理载体，数据中心的电力消耗已成为电网的主要负担。 以ChatGPT为例，其日处理2亿次请求需消耗超过50万千瓦时电力，相当于1.7万户美国家庭的日用电量。国内某头部云厂商的智算中心，单座园区电力负荷达300兆瓦，年耗电量高达26亿度，相当于一座50万人口县城的全年用电量。 02 更严峻的是，AI算力需求仍在指数级增长。AI模型参数从十亿级跃升至万亿级仅用3年时间，自2012年起，训练算力的电力需求每3至4个月翻一番。AI服务器的功率密度是传统服务器的6至8倍，通常配备4颗1800W高功率电源，其冷却系统耗电量甚至与计算设备相当。 即便高效模型的推出也未能缓解能耗压力。据《MIT技术评论》测试，以节能著称的DeepSeek模型因生成更长回答，能耗仍比Meta模型高出87%。这种“高效仍高耗”的现象进一步印证了高盛关于“电网升级刻不容缓”的判断。 展开全文 每一次算力升级都将同步推动铜需求增长。仅数据中心领域，每兆瓦电力配套的铜用量就达5吨，一座300兆瓦智算中心的电缆用铜量超过1500吨。这种刚性需求为铜的价值重构提供了坚实支撑。 值得一提的是，早在年初Deepseek大火之时，预见能源就展望过AI未来对电力的影响，但当时预见能源只是提出AI发展背后电力是一个潜在问题，但没想到下半年这个问题就被彻底抛到明面上。（详情可见预见能源此前文章《展望③｜DeepSeek爆火，AI的尽头还是电力吗？》） 事实上，市场也正在印证铜需求“狂飙”背后的逻辑。9月以来国内铜价开启“狂飙模式”，沪铜主连合约9月25日单日大涨3.5%，逼近83000元/吨关口，9月30日收盘报83265元/吨，较月初累计上涨4.2%，创下2024年6月以来新高。 现货市场同步躁动，国内电解铜现货价格攀升至82390元/吨，单日涨幅达2.98%，而伦敦金属交易所三个月期铜更是突破10409美元/吨，2025年以来累计涨幅已达20%。 此外，这一轮铜价暴涨的直接导火索，与全球核心铜矿接连“熄火”有很大关系。9月以来，三座世界级铜矿的突发事故让本就紧平衡的铜市雪上加霜。 印尼Grasberg矿山（全球第二大铜矿）因泥石流事故启动不可抗力条款，四季度减产20万金属吨，2026年减产近27万吨；智利埃尔特尼恩特矿（全球最大地下铜矿）因地震发生矿井坍塌，今年产量缩减30万吨；刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿在5月发生矿震后，2025年产量指引从52万-58万吨下修至37万-42万吨。 能源管理顾问公司Wood Mackenzie测算，这三起事故将导致2025年全球铜矿产量减少约6%。兴业研究指出，铜市供需本就处于紧平衡，1%的供给波动即可引发短缺。雪上加霜的是，铜精矿TC（加工费）价格已跌至-44.5美元/吨的负数区间，国内冶炼厂陷入亏损，部分企业面临减产压力。 高盛在报告中指出，电网升级、AI与新能源三大需求形成“三重共振”，正在重塑铜的需求格局。这一判断在数据上得到了充分印证。 从需求侧看，除电网升级贡献60%的需求增长外，AI与新能源同样表现突出。高盛数据显示，每辆电动车用铜量约为80公斤，是传统燃油车的5倍；每GW光伏装机需配套500吨铜，风电则需600吨。预计2025年全球电动车销量将突破4000万辆，光伏与风电新增装机超过1.5TW，仅这两个领域就将新增铜需求300万吨以上。 叠加AI算力中心的需求，全球铜消费正以每年6%的速度增长。多领域需求的集中爆发，使铜超越了传统工业金属的属性，成为科技革命与能源转型的双重核心材料，其地位堪比石油在工业时代的基础性作用。 与需求端的爆发式增长形成鲜明对比的是，铜的供应端面临多重瓶颈。2025年，全球铜需求预计达3500万吨，而供应仅为3200万吨，缺口超过300万吨。 03 实际上，长期来看，铜矿开发瓶颈早已显现。智利、秘鲁等主产国的铜矿品位已从2000年的1.5%降至0.8%，开采成本大幅上升。新铜矿开发周期长达17年，过去十年全球仅发现14个铜矿床，远低于1990–2010年间年均7个的水平。 普华永道的预测更为严峻：到2035年，智利75%的铜产量将面临水资源短缺风险，全球32%的半导体产能可能因铜供应中断而受影响，这些结构性约束进一步加剧了铜的稀缺性。 同时，供需失衡的现实让资本市场嗅到了历史性机遇。9月以来，国内铜业板块掀起涨停潮，龙头企业股价与铜价同步创下阶段性新高。 北方铜业9月30日单日大涨5.70%，报15.96元/股，总市值突破300亿元；云南铜业9月30日股价最高点涨幅8.24%，本月累计涨幅突破20%；江西铜业作为国内铜冶炼龙头，受益于铜价上涨与自给矿比例优势，9月30日应声涨停，市值较月初增加超80亿元。 此外，市场情绪的升温，更源于政策面的支撑。8部门联合印发的《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》提出，推动铜等资源开发取得积极进展，再生金属产量突破2000万吨。政策红利叠加基本面利好，让机构普遍看好铜企盈利前景。 东方证券预测，铜价每上涨1000美元/吨，江西铜业年净利润将增加约12亿元，云南铜业净利润增幅可达15%。这种盈利弹性进一步强化了市场对铜板块的投资热情。 供需失衡使铜成为地缘博弈的焦点，其战略属性与石油高度相似。预见能源注意到，中国占全球精炼铜需求的60%，印度、越南等新兴市场的份额也正快速提升。预计到2050年，印度占比将从3%升至10%。 另外，铜价的美元定价机制使其对全球货币政策高度敏感。2024年初铜价一度突破每吨1.08万美元，美联储降息预期与中国经济刺激政策均引发价格大幅波动。 正如高盛分析师所言，上一轮铜周期由基建驱动，而本轮则由AI、新能源与电网升级共同主导。石油曾支撑工业时代的发展，而铜将支撑数字时代的能源与科技革命——这正是铜成为“新石油”的核心内涵。 在这场全球资源重构中，铜的战略价值已超越普通大宗商品，成为衡量国家科技竞争力与能源安全能力的关键指标。从电网升级到AI算力，从新能源革命到地缘政治博弈，铜正以其独特的物理属性和广泛的应用场景，重塑着全球经济格局。 当数字时代的浪潮席卷而来，铜不再是简单的工业金属，而是支撑人类文明迈向智能化、电气化未来的基石。理解铜的价值重构，就是理解新时代的经济脉络。在这个意义上，铜确实正在成为数字时代的“新石油”，其价值远未得到充分认知。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

新华社北京9月23日电题：智慧监测、科学救治：传染病防治新法😂新在哪？ 新华社记者徐鹏航、顾天成 传染病防治工🤯作事关公共卫生安全，事关守护人民健康。今年9月1日起，新修订🥳的《中华人民共和国传染病防治法》正式实施。 新法有哪些🤯新看点？下一步建强防治体系怎么做？国家疾控局23日召开新闻发😀布会，进行相关解读。 加强传染病监测预警 监测预⭐警和疫情报告是防范化解重大疫情风险的关键所在。发布会公布数据😁显示，目前，我国传染病网络直报系统已覆盖8.4万家医疗卫生机🤯构，是全球规模最大的传染病报告系统。 新法要求，建立重🙄点传染病以及原因不明的传染病监测哨点，拓展传染病症状监测范围😡；建立智慧化多点触发机制，增强监测的敏感性和准确性。 😢“我们聚焦规范化、多源化、智慧化，全力提升传染病监测预警能力👍。”国家疾控局监测预警司司长焦振泉介绍，为贯彻落实传染病防治🔥法，我国计划到2030年建成多点触发、反应快速、科学高效的传😀染病监测预警体系。 在疫情报告方面，新法进一步明确了报😊告时限和方式。对于新发和突发原因不明传染病等，要求相关机构须😁在2小时内进行网络直报，疾控部门及时核实并逐级上报。 😀当前，我国正在全国二级及以上医疗机构安装传染病智能监测预警前🙌置软件，加强医防信息系统互联互通，实现确诊病例一键报告、阳性👏病例提醒报告和涉疫信息自动捕获。 下一步，国家疾控局将🤯修订传染病报告规则和传染病信息报告管理规范，建立传染病报告激😅励机制，推动建设法定报告和主动监测相结合的监测报告模式。 🥳 建立健全重大传染病疫情医疗救治体系 传染病医疗救治😢，是疫情处置的“生命防线”。国家卫生健康委法规司副司长、一级🎉巡视员龚向光介绍，新法要求，建立健全重大传染病疫情医疗救治体😢系，建立由传染病专科医院、综合医院、中医医院、院前急救机构、😍临时性救治场所、基层医疗卫生机构、血站等构成的综合医疗救治体😁系，对传染病患者进行分类救治。 同时，支持和鼓励开展传🥳染病防治的科学研究，鼓励传染病防治用药品、医疗器械的研制和创🌟新，对防治传染病急需的药品、医疗器械予以优先审评审批。 🌟 预防接种是预防和控制传染病最经济最有效的手段。传染病防治法🚀规定，国家实行免疫规划制度，政府免费向居民提供免疫规划疫苗。💯 国家疾控局规划财务与法规司司长李正懋介绍，近年来，我🤩国优化调整了脊灰疫苗、麻腮风疫苗、百白破疫苗等免疫程序。 🚀 他表示，下一步，国家疾控局将会同有关部门，逐步优化调整国🔥家免疫规划疫苗种类和免疫程序，为公众提供更加全面的健康保障。😎 制定突发原因不明传染病应急预案 新修订的传染病👏防治法明确，国务院有关部门、地方人民政府制定重点传染病和突发😜原因不明的传染病预防控制应急预案，并规定县级以上人民政府疾病🤔预防控制部门应当根据有关传染病预防控制应急预案定期组织开展演😁练。 中国疾控中心副主任李群介绍，国家每年举办“铸盾”⭐国家级传染病疫情应急演练，建立常态化演练机制。此外，将健全省⭐级传染病疫情防控应急物资储备体系，以有效应对各种紧急情况。 🥳 “传染病疫情防控，一方面要控制疫情扩散蔓延以维护社会公🤩共利益，另一方面也要保障公民合法权利。”全国人大常委会法工委🙄行政法室副主任宋芳介绍，新法明确，传染病预防、控制措施应当与😊传染病暴发、流行和可能造成危害的程度、范围等相适应；在传染病🌟防治中依法开展个人信息处理活动，采取措施确保个人信息安全。 😁 做好传染病防治工作，离不开每一位公民的支持和配合。新法😆明确，中华人民共和国领域内的一切单位和个人应当支持传染病防治🙌工作，不得以任何方式故意传播传染病。个人应当学习传染病防治知😜识，养成良好的卫生习惯，培养健康的生活方式。返回搜狐，查看更😴多