上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷 从3月底至今，我一直在思考，怎样才能带领重庆农商行通过进一步全面深化改革，实现资产结构优化、新旧动能转换、核心竞争力提升的转型升级，重塑发展模式、应对发展挑战、开启第二增长曲线。 9月9日，在重庆农村商业银行（下称重庆农商行，股票代码：601077.SH，03618.HK）举办的半年度业绩说明会上，重庆农商行党委书记刘小军明确指出了重庆农商行改革转型的紧迫性。 上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷：截至2025年6月末，资产总额突破1.6万亿元，各项存款余额突破1万亿元，各项贷款余额突破7600亿元，资产、存款和贷款规模均居全市第一；实现净利润78.47亿元，实现归属于本行股东的净利润76.99亿元，双双实现同比增长，归母净利润继续位居A股10家上市农商行之首。 与此同时，在与投资者交流中，刘小军指出，虽然重庆农商行是上市农商行龙头，底子厚、基础好、数据实，具备零售、科技、县域、总部四大优势领域，但同样也面临着息差收窄、同质化竞争、同业内卷的压力，并存在内卷式传统营销获客、主城区域和公司业务存在差距、多点盈利能力不足等短板。 如何立足自身优势和特色，把业务短板转化为增长空间？在业绩说明会上，刘小军为重庆农商行给出了破局之道：构建数字驱动、产业链动、场景圈动三种新动能。相比其他上市银行，重庆农商行是一个极具鲜明特色、极具发展潜力、亟待深入发掘的金融富矿，具有巨大的投资价值。刘小军指出。 数字驱动：重构信贷全流程，实现数据找客户 当下，数字化浪潮正令银行业经历着一场前所未有的变革。在重庆农商行大力实施的三种新动能过程中，数字驱动居于首位，即通过数字化和智能化手段重构传统的信贷生产流程，形成数字化获客、数字化风控和数字化贷后的体系性能力。 过去，公司业务未能充分运用超1700家线下网点和1.5万名员工的服务触角优势，尤其在公司客户资源高度集中的主城区域，网点作用尚未完全发挥。在业绩说明会上，重庆农商行副行长唐莉坦言。 在此背景下，重庆农商行的解题思路是依托数字工具催化传统优势，提升客户覆盖面。唐莉介绍，今年以来，重庆农商行全面重构数字工具，优化并上线13项对公业务功能，并以科技金融为试点，打造科技金融获客平台，实现对科技型企业分层分类的自动推送，从而变人找客户为数据找客户，构建从数据→线索→转化的高效闭环。 从结果上看，数字化工具效果显著。据唐莉透露，自6月30日上线以来，该平台根据客户经营地址定向推送客户至分支行、至营业网点乃至客户经理。截至当前，已实现线下对接客户超过1000户，客户的覆盖范围得到了有效拓展。 数字化驱动同样作用于风控。中报显示，上半年，重庆农商行对标资本新规，完成资本管理系统主体功能上线；同时，持续推进信贷领域重要系统功能优化，提升风险识别、反欺诈等精准度和覆盖面，强化信用风险防控；此外，该行模型风险全生命周期管理稳步推进，系统建设取得阶段性进展，同时积极探索人工智能在风险管理领域的应用。 种种成效背后，是重庆农商行积极的探索与创新。刘小军表示，近年来，该行一直加大科技投入，近五年投入超35亿元，年化增长率超过10%，科技人才全集团占比超5%；在分布式、云计算、人工智能等先进技术应用方面紧跟行业发展，申请各类科技专利及软件著作权等200余项，参与各项标准制定近50项，领先其他农商行。 展开全文 值得一提的是，上半年重庆农商行数字化工具进一步升级。据重庆农商行行长隋军介绍，上半年该行数字化转型关键工程加速落地，推进10个建设型项目投产，完成AI中台建设和大模型垂直应用落地。 产业链动：从点状获客到链式服务，兼顾营销与风控 当数字化工具完成对银行营销、风控和贷后管理质效的提升，基于产业视角的认知转型构成了重庆农商行深化改革的另一个动能。刘小军认为，要改变原先点状获客的模式，引导分支行和客户经理沿着产业链上下游成体系地发掘潜在客户、开展客户营销。 唐莉在业绩说明会上介绍了重庆农商行延伸产业链条触发协同联动优势，做实客户服务深度。一方面，绘制产业知识图谱，构建核心企业关系图，打造链上客户分支行协同营销体系，形成营销合力。搭建供应链金融服务平台，打造供应链金融业务数字化转型的配套基础设施，增强该行供应链金融业务市场竞争力。另一方面，在重点客户合作上，以核心企业为中心，创设供应链金融产品，为其上下游企业提供融资，以供应链思维提供全方位、综合化的金融服务。今年上半年，重庆农商行以汽车龙头企业为链主，通过银企系统间数字化对接，对其下游经销商制定金融服务方案，切实为链上企业提供强有力的金融支持。 针对涉农客户群，下一步，重庆农商行将运用产业链思维升级服务，实现营销获客、授信担保、金融与非金融服务的转变促进客户从‘单个涉农主体’到‘全产业链经营主体’转变，授信从依赖‘抵押物’到‘产业链的数据信用和交易信用’转变，服务从提供‘单一产品’到提供‘集支付、结算、融资、保险等于一体的综合服务’转变；同时，运用行内及政府、平台交易等数据，通过多维数据分析模型，构建贷前涉农主体数字画像。依托产业链数据溯源、增信，将农产品生产、加工、物流到销售的全环节信息‘上链’，形成不可篡改的溯源记录，验证交易背景真实性，为授信审批、贷后管理提供可靠依据。在业绩说明会上，重庆农商行副行长谭彬指出。 中报显示，重庆农商行构建组织保障+产业深耕+科技赋能+考核驱动四位一体的产业链金融服务体系，通过差异化金融产品和服务模式，深度融入地方产业布局，推动地方优势主导产业规模化、品牌化，做大做强生态特色产业集群。截至2025年6月末，该行推出云阳面业中药材三峡柑橘生猪养殖等52个特色化、标准化、专属化金融服务方案，持续推动特色产业金融服务扩面增量。同时，积极推动供应链金融服务平台建设，支撑供应链金融数字化、智能化、生态化发展，快速响应链上客群支付结算、融资等综合金融需求。 场景圈动：以场景生态构建护城河，打造多点盈利模式 沿着产业链展开客户营销，意味着更多场景与生态的出现。刘小军指出，沿着产业链展开客户营销，会发现链上的企业不是孤立存在的，基本上是一链一场景，甚至是多链一生态，而围绕着这些场景和生态，可以设计和提供有针对性的金融和非金融业务综合服务，在赋能客户的同时还可以实现多点盈利，并且形成该行展业的护城河。 中报显示，重庆农商行融入社区商业生态圈，着眼高频消费和经营场景，构建渝快振兴贷2.0，以场景生态中的交易数据为基础，融合客户行为数据，细分多种维度对渝快付商户进行画像，匹配相适应的策略规则，批量开展主动授信。同时，围绕全市33618现代制造业集群体系，聚焦产业链上下游特别是科创企业开展链上营销服务。 在场景圈动的构建上，刘小军提出重庆农商行未来应实现三大角色转变：从单一金融服务的提供者转变为综合金融服务商；从企业金融供应商转变为产业资源整合者；从金融网络经营者转变为场景生态运营商。 比如，目前该行正在打造的社区商业模式，就打破了以往零售与商户分别营销的传统，将零售客户引导到商户消费的同时，筛选出优质的商户为零售客户提供优惠，形成一举多得、多方共赢的局面。 计划用五年左右时间将重庆农商行打造成为一家科技型、产业型和生态型的世界一流现代化农村商业银行，在保持西部第一、全国领先市场地位的基础上持续扩大竞争优势，努力为现代化新重庆和西部金融中心建设作出更大贡献。在业绩说明会上，刘小军介绍说。 从数字驱动的流程重塑，到产业链动的生态赋能，再到场景圈动的价值深挖，重庆农商行正以三种新动能为引擎，积极绘制着自身转型的发展蓝图，还积极探索一条属于农商行业界的特色化、差异化发展之路。未来，在银行业变革与区域经济升级的双重机遇下，重庆农商行将在新一轮改革中转型寻找新的业务增长极。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 道总有理 文 | 道总有理 9月末，大连😎万达集团及法人王健林被兰州市中级人民法院采取限制高消费措施，😊限高涉及执行标的1.86亿元。从昔日“中国首富”到无法乘坐飞🙌机头等舱、入住星级酒店，巨大的身份反差让这一消息震动社交平台👍。 很快，情况发生反转，9月29日，王健林“限高”措施🤗已取消。有媒体报道本次事件是万达下属项目公司经济纠纷，或因在😆执行层面信息不对称导致。 但这已并非万达首次陷入执行纠😎纷。 9月初，北京金融法院已新增一则对万达的执行信息，🌟标的超4亿元。截至目前，万达累计被执行总金额已突破52亿元，🙌同时背负94亿元股权冻结，其中上海万达网络金融与小额贷款两家😴公司的冻结股权占比超九成。 细究这几年的万达发展，诸如😅此类风波数不胜数，有些甚至早已埋下了伏笔，更有意思的是，王健😂林与万达的生存命题，似乎也成了中国一代民营企业管理者必须面对😴的时代课题。 从「强势崛起」到「大势已去」 19😘88年，中国成立房地产公司需要100万元注册资金，王健林就借😢了100万。 据他自己说，借款必须找人担保，担保人拿走🤯50万元，实际上只拿到50 万元，而且借100 万元给他的人🔥，要求他5年还款，每年25%的回报。看起来条件非常苛刻，但彼👍时王健林骨子里的风险精神就开始显露。 他拿着借来的钱在🙄大连西岗区创立了一家房地产公司。 当时，中国市场经济浪🎉潮涌得热烈，到1992年，这家公司已经占据大连房地产市场20🌟%的份额，年销售额达到20亿，也是这一年，王健林掏出2000❤️块重金登报征名，最终，从满纸投稿里挑出的“万达”二字，寓意万😴事顺遂、通达四方。 王健林不止一次在公开场合把万达的成🤔长分为四步。 第一步在1993年，他带着团队南下广州，🔥 那时候，民营企业到外地发展困难重重。王健林就去找广州👍当地企业谈，最后跟广州华侨房地产公司谈好，一年交200 万元🤗，注册了一个分公司，也正是从广州开始，万达逐渐从一个区域公司🎉变成全国性公司。 第二步在2000年，进军商业地产。 🚀 2000年前，万达主要做住宅开发，之所以要转型，王健林⭐在哈佛大学演讲时提到，是因为当时民营企业的医疗保险体系尚未完😀善，公司有两个老员工，一个得了癌症，一个得了肝病，这件事促使🤯他想要更多现金来保障员工福利。 住宅房地产开发的现金流👍不稳定。 为了寻求稳定的现金流，万达做过制造业、制药厂🔥，还做过超市，外贸等等，到2000年，决定把不动产作为企业的👏支柱产业，2004年，王健林提出“城市综合体”的概念，把商场😎、酒店、写字楼、公寓都整合在一起。 展开全文 从👍那年开始，万达开启了属于自己的时代，最风光的时候，地方排队与❤️万达合作，甚至在上海，万达都以超低价拿下了五角场的场块。同时😴，万达广场飞速扩张，唐山万达广场110万平米，石家庄万达广场😁更是达到183万平米。 第三步在2006年，因为万达购🤩物中心需要配电影院，王健林开始琢磨文化产业。 他投资了🔥万达乐园，扬言要让上海迪士尼二十年无法盈利。最初万达跟美国时😉代华纳院线合作，但由于两方面原因，双方没能合作下去，万达先后🙌和上海、江苏、广东、北京等地的广电集团谈合作。 第四步😘在2015年前后，万达大举进军海外。 彼时，万达宣布了😎十年战略规划，计划十年内成为世界一流的跨国企业。2014年到🤗2016年，万达投资了16个海外项目，买下位于马德里市中心的😡西班牙大厦，以9.21亿英镑吞下了欧洲第一大院线，买下美国传🤗奇影业。 那几年，万达风光无限，综合过往年度报告，20😊09年，万达员工总人数近两万人，2015年达到十三万人，等到😉2016年，万达的总资产已经逼近8000亿元，营业收入达到2😀550亿元，王健林连续三年成为中国的首富。 在他看来，🚀万达“去地产化”目标终于实现。 2017年，万达在全国😉已经有近200个商业项目，也正是在当年，万达急转直下。2月份😊，万达的海外收购之路受挫，6月份，遇上“股债双杀”，7月份，🤩万达在海外的六个项目被严格管控。 2018年1月，万达😆集团2017年年会在哈尔滨召开，会上称2017年是万达集团历😁史上难忘的一年，万达商业不得已转让文旅项目、酒店资产，曾经让⭐首富引以为傲的四步棋，终于沦为“弃子”。 2017年，😊王健林以438亿的价格，把13个文旅项目卖给了融创，又把77😅家酒店以199亿卖给了富力，2019年，万达影视被儒意影业收🤗购，2020年，百年人寿卖给了绿城，百货业务卖给了苏宁。 👏 到了2023年，万达大规模出售购物广场，三十多座万达广场😎易主。2024年，北京CBD的总部大楼卖给了新华保险和中金资😴本，万达商管的控制权交给了太盟投资集团；截至2025年9月，😴万达广场已累计出售85个。 或许，浪潮从不会永远朝着一😢个方向奔涌，后来的每一次出售，也都是王健林在时代洪流下的无奈😎抉择。当万达广场的灯光熄灭在夜色里，不只是一个企业的起落，更🤯是一个时代里，野心与命运、辉煌与落寞交织的篇章。 冲动🚀退市「误终身」 绝大部分人起底王健林会把他与万达的不幸😘归咎于2016年的私有化退市上。 早在2014年，万达😜商业成功在港股上市，2015年，万达商业的股价最高涨到了76😀港元，但好景不长，很快就跌破发行价，跌到30港元左右。此时的🤩王健林对港股的低估很是失望，一口气以52.8港元的价格，回购😍了万达商业所有H股股票。 私有化退市后，引发了一系列连😁锁反应，包括A股IPO受阻；转战港股再受挫；对赌协议引爆危机🚀；索债方生出多米诺骨牌效应；资产大规模出售……一连串的危机叠😉加在一起，最终导致了王健林如今的局面。 至于王健林为什😁么选择私有化退市，除了对港股估值的不满，其过于自信的行事作风😜也一度被视为另一个主因。纵观这位首富先生的前半生，一个“赌”😉字基本可以概括，他本人也曾说过：“没有人永远赢得所有赌局，但🚀永远有人愿意赌。” 但在这两大因素之外，万达本身的发展🌟其实才是王健林选择私有化退市的关键。 2015年，万达❤️商业收入1242亿元，比2014年增长15.14%；归属于母😢公司股东净利润299.7亿元，同比增长20.66%。看起来很😡亮眼，但细究起来风险不少。据悉，万达商业虽有三大业务，但主营😢收是物业销售板块。 当年，物业销售为万达商业贡献了82😂.5%的收入，总合同销售额约为人民币1640亿元。 但😉这一成绩与万达本身的关系不大，更多是得益于地产行业回暖，20😁15年，《中国房地产企业销售TOP100排行榜》显示，201🚀4年万达商业销售金额1501亿元人民币排名第三， 2015年😀销售金额1512.6亿元人民币，位列第四。 换句话说，🚀在地产行业发达的一年，万达排名不进反退。 其次，201😆5年万达商业业绩公告显示，其物业存货出现15%的增长，酒店业👍务净利润为亏损6.02亿元人民币；万达商业物业租赁出租率从2🔥014年的99.32%下滑到2015年的96.37%，同期，🤩太古地产、中粮地产2015年的出租率都维持在99%左右。 😜 或许，港股对万达商业的估值未必失了公允。 另外，商🤩业地产是“吞金兽”，万达商业的负债率一直居高不下，尤其是20😜13年，万达商业的资产负债率接近90%，2015年报显示，万😉达商业的净负债率为61.05%，较2014年底的56.68%❤️上升了4.37个百分点。 对比之下，同行的净负债率维持🔥在40%左右，华润置地甚至已降到23%。 这时候，王健😊林发现发债券比在股市融资划算。2015年8月28日，万达商业😉首次五年期（3+2）50亿元公司债成功发行，票面利率4.09🤔%，2015年10月15日、2016年1月12日，万达商业两😜次发行五年期、额度为50亿元的公司债券，票面利率分别为3.9😊3%和3.20%。 当然，万达商业退市不是不想上市，是😢想换个地方上市，然而，后续的一切已不需要赘述。 十年前🤩，王健林手握292座万达广场、1300家影院、13家文旅城、😴80家五星级酒店、150亿美元海外投资，以2200亿身家登上😘胡润百富榜首富。2025年，《2025新财富500创富榜》上😢，王健林父子的财富为588.1亿元。 时至今日，曾经叱👍咤风云的首富跌进谷底。 再路过那些换了主人的万达广场，🌟还会有很多人想起王健林在商海上挥斥方遒的模样，只是这一次，赌😴桌早已散场，筹码尽失，资本市场从不同情“赌徒”，一旦行差踏错🤔，都有可能满盘皆输，在时代的风里，满是繁华落尽的唏嘘。 ❤️ 首富翻盘，也要靠「下沉市场」了 十年光阴，曾经的商业⭐帝国一点点瓦解，王健林卖了半副身家，手中的资产版图大幅收缩。😜那么，险些被限高的“首富”还剩什么？ 不完全统计显示，😎截至目前，万达集团对外投资仍处于存续状态的企业为24家，持股😴超过50%的为15家；王健林所控制的企业有76家处于存续期间👏，对外投资的11家企业中则仅有6家显示为存续状态。 值🎉得注意的是，万达集团及王健林所拥有的资产包括大连新达盟40%🤗股权、约200座万达广场，以及万达体育、万达宝贝王等。这大概😅是王健林能否在70岁高龄再逆袭的重要筹码，尤其是幸存的万达广😴场。 从这些广场的分布来看，王健林远没有认输，因为他卖😍掉的与留下的都藏着他对未来的渴望。比如，王健林正加速出手一二😆线城市的万达广场，2025年5月6日，王健林500亿元出售4😴8座万达广场，这其中覆盖多城首发项目及一二线城市元老级项目。😁 结合赢商大数据最新《2024中国城市商业力》分析显示🙄，商业一线和准一线城市项目占比高达33%，北京、上海、广州、😍成都、重庆等重要城市均有涉及；商业二线城市项目占27%。 🔥 相反的，遍布全国县城的万达广场却很少被列入出售名单。 👍 理由很简单，因为下沉市场的万达广场展现出了强劲的消费活力🎉。 2023年12月，四川宜宾下辖县级市宜昌万达广场开🙄业，开业3天累计客流近40万，销售额超千万；2024年1月，😘重庆忠县万达广场开业首日，共接待消费者23.6万人次，销售额🤯突破750万元，创下行业多个第一。 投资与运营成本上，🎉县城万达广场也有超高性价比。 以湖北宜都万达广场为例，🎉其总建筑面积约12万平方米，总投资约8亿元，而一线城市同等规🎉模项目投资额往往超过20亿元。在运营成本上，县城万达广场的租😉金、人力成本较一二线城市低30%-50%，宜都万达广场租金回🤯报率达6.8%，高于一线城市平均5.2%的水平。 同时😁，县城万达广场在资源获取上优于一二线城市项目。 以重庆😉忠县为例，当地为万达广场提供了土地出让金返还、税收优惠等政策⭐支持，并协调开通了直达广场的公交线路。在万达面临流动性压力的👍背景下，县城万达广场的现金流价值凸显，湖北宜都万达广场年租金😂收入约8000万元。 公开数据显示，截至2024年底，😎全国513座万达广场中，三四线城市占比超过60%，同时，轻资💯产占比超40％。这也是王健林为自己留的后路，在一些出售的万达👍广场里，万达仍然保留运营管理权。 轻资产模式对万达而言😉，是退而求其次的生存法则。 总的来说，王健林的万达广场😀分布已从全国扩张转向“五环外留守”，三四线城市与整个下沉地区🎉成为最后的生存空间。尽管通过轻资产化和业态调整，暂时维持了运⭐营，但债务危机、消费疲软和竞争加剧，无疑又构成了一重新的枷锁😂。 王健林还有机会翻身吗？ 未来几年，这些幸存的⭐万达广场能否在县域市场续写“一个广场改变一座城”的神话，还是😜未知数。若无法实现重新上市或引入战略投资者，这些广场可能进一🚀步被出售或抵押，届时，王健林的商业版图或将彻底重构。返回搜狐😍，查看更多