文 | 凤毛麟角 文 | 凤毛麟角 9月24日，🤩淘宝官宣双11定档——10月15日开启预售，持续至11月14🌟日结束，今年双11现货现卖，无需凑单，淘宝电商全年最大的战役😎打响，标志着淘宝正式在电商和外卖双领域同时启动了年度大战。在❤️此之前，抖音电商已于9月8日开启双11招商，比2024年提早😡了整整一个月，快手电商10月7日开启预售，当史上最长双11遭😢遇外卖大战，淘宝闪购最大的对手出现了。 淘宝闪购最大的😅对手是双11 当外卖撞上史上最长双11，外卖遇到了最大❤️的竞争对手——双11。 电商是阿里的基本盘，2025财😴年，淘天贡献了集团近5成的营收和113%的净利润，不仅覆盖了⭐自身利润，还对集团其他发展期业务进行了反哺。而且电商这一仗更😍难打，蒋凡必须要保证在电商份额的稳步上升，双11是蒋凡要拿下😘的必胜之战，但它的对手同样也这么想。 电商竞争可太剧烈😁了，2024年淘天集团、拼多多、京东，抖音的GMV分别为8万😂亿、5.2万亿、4.5万亿、3.34万亿，淘天电商份额占比四⭐成，竞对来势汹汹，阿里必须要稳住行业份额。可喜的是，在蒋凡重😅掌淘天后，服饰、美妆、运动等核心行业的商家看到了店铺业绩的快😂速增长。 双11的对淘天的意义不是一个简单的大促，而且😊一座丰碑，是证明淘天依然有能力战无不胜的一个高地，它的象征意🤩义大于实际收入，只要双11还有数倍数十倍的订单爆发能力，淘天😎双11打造品牌的能力就在，淘宝对商家的吸引力就在，阿里对员工😅的凝聚力就在。曾经双11=淘宝双11，现在，淘天必须要拿回曾🚀经的铁王座，双11不容有失。 抖音先行一步。今年9月8😍号就开启了双11招商，比去年提前了整整一个月，直接把中秋大促😍和双11大促连在了一起，将双11战场整整拉长到57天，再次刷😀新了“史上最长双11”，在店播和达播增长放缓且不赚钱的当下，🙌抖音把货架电商作为增长空间。今年抖音电商gmv目标是4.2万🔥亿，要比2024年增长20%，增量从哪里来？抢淘天和拼多多的🥳货架电商份额。 今年抖音尤其重视双11。几个商家朋友告😁诉我，他们在抖音商城的订单占比已经超过3成，而且盈利状况比直🚀播高得多，他们甚至认为达播和自播可以不赚钱，但是货架必须赚钱🤩。抖音电商要借双11将货架电商份额进一步做高，如果能把份额做👍到五五开，那完全相当于重造了另一个抖音电商，真正的实现了双引😜擎，还是自带燃料（无需外采广告费）的双引擎。 拼多多在😢百亿补贴之外，推出了让利商家的百亿减免活动，京东真金白银补贴😍，快手和唯品会等平台也来抢活。双11有钱的平台疯狂补贴，没钱🤯的平台捧个人场。 淘宝闪购遇到了最大的对手——双11。😁 首先，战略的影响，外卖业务是为电商服务的，为的是拓展🤯零售的边界，以更低成本获取用户，电商是现在的利润规模，外卖是😡未来的发展空间，资源是有限的，电商多占一点，外卖就少分一点。👍 其次，流量是有限的，给了本地生活就没法给电商，而本地😀生活流量的货币化率是不及电商的，所以在流量抢夺上双11和淘宝😴闪购出现了左右互博。这在抖音上也能看出端倪，抖音本地生活的营🤩销完全是让路给电商的，在电商节令阶段，本地生活不仅连像样的大⭐促都没有，连流量都是断崖式的下滑，流量都供给给了电商。 😜 展开全文 淘天是流量黑洞，有相当一部分流量是来自于外🎉部采买和高德、支付宝等兄弟公司供给，这是和抖音最大的不同，淘😜天流量都是有成本，要算ROI的，在双11期间，大规模外采的流⭐量也不可能直接导流给外卖业务，导给外卖不仅短期流量的ROI算😜不明白，也会极大的影响电商业务的转化。外卖业务的毛利不高，流🙌量导给电商，才是性价比最高的方式。 最后是人员的影响。😀双11和外卖业务的团队有较大的交叉，无论是前端的市场、公关团🔥队，还是后端的产品、运营团队，淘宝闪购和双11都是有一定人员🤩重叠的，二者打法完全不一样，同样都是S级项目。蒋凡只有一个，🤗处端也只有一个，暮珊也只有一个，关胜也只有一个。 这对🤯于外卖业务来说，是挑战，也是机会，趁着集团的精力回撤做大双1😎1，快速的做好基础运营和基础的供应链，把运营效率提升上来，让😂基建做的更加完善，为春节的最终决战筹备弹药。 当闪购=🎉淘宝闪购，淘宝重新有了低价心智 闪购这个词是竞对推出的❤️，但现在这个词已经变成了淘宝的心智。“订外卖，闪购一下”成了😴用户的潜意识。 持续补贴和广告的覆盖让闪购成了淘宝闪购😉，极大稀释了竞对在闪购领域的用户心智，线下每天全场景的广告覆🤩盖，20余个代言人的信任背书，让心智变化切实发生：一大批以前🙌没有用过闪购的年轻人，现在日常聊天和社交媒体中提到闪购时，默🤔认说的是「淘宝闪购」，这就相当于当时新浪微博改名微博，之后无😍数的网易微博、搜狐微博都成了废土。 心智一旦养成，成本😊效率就会进一步提升，领先优势就会进一步扩大。从补贴成本上，竞🙌争从来不是绝对低价，而是相对优惠，淘宝闪购只要比竞对便宜一点😎就可以保持领先优势，再借助和商家同补做大盘子，营销成本也可以😴逐步下降，再借助产品和履约环节的效率优化，整体效率会再度提升😉。 闪购为淘宝带来的另一个变化不是流量，而是把用户又带😆回了电商，我把淘宝从手机第二屏的购物文件夹重新放回了首屏，原👍本在拼多多的电商下单也回到了淘宝。电商头部自媒体老胡地盘也说😘：“我今年在淘宝下单增了好多，主要也是闪购买的多带来的习惯性😢回归。”。 闪购带来的第三个变化是“省”，当拼多多拿掉🌟了“省”，京东拿掉了“快”，淘宝还剩下“多”和“好”，但当所🤯有人都在怀念经济上行期的美时，“省”成了更多用户关注的事。淘🚀宝闪购500亿补贴和营销声量把“省”又带回了淘宝。 淘😴宝从今年618前开启了不打烊的电商价格补贴，把服饰、美妆、运⭐动等行业价格打到了去年的8.5折，也带动了电商大盘的持续增长😎。有商家朋友告诉我：“现在淘宝做生意已经不止是靠双11了，蒋🌟凡回归后，现在淘宝365天中有300天都是补贴带来的日销。”😡买家和商家又回来了，SIINSIIN、朵朵棉、EHD等品牌出⭐淘后在抖音做的不好的商家，又回到了淘宝做生意。 蒋凡在😢服务和价格力等看不见的地方重塑淘天。商家朋友告诉我，淘宝今年🤔强化了店铺分权重，通过店铺分来分配流量，促使商家必须提升服务⭐。另外，持续关注价格，开启了流量的重新分配，对于有品牌竞争力😁和价格竞争力的卖家给予足够的流量支持、补贴支持，再辅以JBP😴（联合生意计划）业绩对赌，让品牌在淘天有更大的价格竞争力。 🌟 淘天还有一个武器是88VIP，在补贴之上平常再补贴5%😉，双11等大促期间补贴8%（5000-400），打破了对我、😡京东的价格对标体系，保证了自己的价格竞争力。 电商平台🙌的比价系统太厉害了，各个平台都会抓取竞对的价格，只要发现品牌😎在某平台降价，其他平台都会要求“最惠国待遇”，针对高等级会员😢的特殊价格补贴则可以保证平台的价格竞争力，会员也因此成为差异🥳化的武器，让淘天可以绕过比价。京东的价格补贴则更加激进，京东🎉小二补贴时会在不和商家沟通的背景下主动圈选商家进入补贴，让商😜家价格更优惠的，而成本都由平台承担，对商家来说何乐而不为呢？🔥 淘宝闪购从进攻方到防守方 春节是外卖行业的决战 😉 晚点latepost曾报道，8月7日、8日，淘宝闪购订单量🔥连续两天超过了竞对，这意味着淘宝闪购成为行业第一，也意味着双😊方攻守互换，淘宝闪购从进攻方变成了防守方。 作为新的行😊业老大，淘宝闪购需要投入更大规模的补贴才能稳住行业份额，而如😢果想要扩大市场规模，也需要赢得更大规模的压倒性胜利，就像三大👍战役中的淮海战役一样，解放军借此一役完成了从势均力敌到拥有压🤩倒性优势。淘宝闪购能在4个月时间取得第一，完全是竞对给机会，😘另外“人和”也很重要，竞对的负评太多了。 外卖大战距离😆格局稳定只需要一场决战，这场大战大概率会在2026年春节来到🥳。 此前，蒋凡用一场外卖行业的速胜凝聚了人心，4个月就🙄获取了外卖行业5成的份额，在内部蒋，凡获得了阿里合伙人委员会😍近乎无限授权，这是前所未有的授权深度，甚至逍遥子可能都没有获🔥得这样的信任。阿里也重获了投资者的信任，以至于从财报发布、高👏德扫街榜发布、云栖大会开幕，阿里的股价像吃了催长素一样，一天🤩一个价。 当淘宝闪购从进攻方到防守方，战争的主导权真正😀的掌握在蒋凡手中，蒋凡必须要速战速决，用更少的时间发起“淮海🙌战役”（阿里内部将外卖大战项目取名淮海战役）的最终决战。 🤗 发起决战的最佳时间是2026年春节，经历双11多项目并行😍的内部组织升级，以及CNY的战役，淘宝闪购算账会更加清晰，春❤️节一二线城市牛马回到四五线城市，可以带动全国的消费狂欢，而且😆会带动父母、亲人的外卖消费习惯，完全有机会复制2018年春节⭐期间抖音的增速狂飙。 而春节期间一直是电商的淡季，春节😉的决战也不会行成内部资源的掣肘。淘宝闪购要做的就是在春节这一😆场决战中清空弹夹，把外卖大战变成一场覆盖全国的新消费升级，让😆村里的父母也喝到人生的第一杯热奶茶，拿下商家（供给端）、用户🔥（需求端）和骑手（履约端）。 从竞争维度看，阿里当然可🤯以寻求一场慢胜，这在竞对市场可以对竞对形成碾压，毕竟在Q2财😍报发布后，竞对股价暴跌12.55％，单日市值蒸发超890亿港😡元，而阿里Q2公布财报，股价飙升13%，从股票市场看，持久战🤗对阿里一定是最有利的，每次财报都是一次称重器。 阿里当🤩然也能亏得起，阿里账上趴着5856亿元现金，是中国上市互联网🚀公司里现金最高的，比腾讯还高500亿元。竞对的市值只有468🎉4亿元，现金储备只有1017亿，相当于淘宝用现金就可以把竞对🤯全部买下来还有1200亿的现金盈余，这血槽太厚了。 但😡中国互联网的竞争从来不是零和博弈，而是正和博弈，通过竞争行业👏不断在增加用户规模，增加用户需求，而蒋凡的真正战场还是在电商🤩和零售市场，本地生活只是前菜，电商大战才是蒋凡的终极目标。 😴 希区柯克说：“最紧张的不是那些恶心的死法,而是在人死之😊前酝酿的气氛。”同样，让猎物更胆寒的不是猎豹发起攻击，而是猎🤩豹蜷缩在草丛中，调动全身肌肉准备发动致命一击的那一刻。 😀 双11结束后，蒋凡重掌淘天电商业务整整满一年，这一年里，淘😅天持续在修炼内功，几乎没有做过任何所谓“高德扫街榜”这种大的🤯战略和大的产品升级，就连双11官宣也是前所未有的低调，而这才🌟是最可怕的，当猎豹开始偷偷蓄力，意味着猎杀时刻即将开始。 😅 有点期待双11之后的外卖大战。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 财能圈 文 | 财能圈 10月10日晚，娃哈哈集团确认了宗馥莉辞去法人代表、董事及董事长职务的消息，距其2024年8月正式接任董事长职务仅过去14个月。这并不是这位“饮料公主”第一次辞职，这已是宗馥莉一年内第二次提出辞职。 据界面新闻报道显示，宗馥莉的辞职申请已于9月12日提交，并通过了集团股东会和董事会的相关程序。 与2024年7月那次“以退为进”的辞职不同，此次她退得彻底，办公室的灯真的灭了，没有反击宣言，更没有股东挽留。 告别娃哈哈：一场早已注定的离别 宗馥莉首次辞职发生在2024年7月，距离宗庆后2月25日逝世不足150天。当时，宗馥莉在《致娃哈哈集团全体员工的函》中直言，杭州市上城区政府及部分股东对其经营管理的质疑，致其无法继续履职。 这场辞职风波在当年8月迎来反转，宗馥莉非但没有离开，反而接替宗庆后出任娃哈哈法定代表人、董事长兼总经理，完成名义上的权力交接。 相较首次“被迫离场”的离任，此次辞职则更为彻底。从“暂时离任”到“彻底退出”，一年间的两次辞职，折射出娃哈哈复杂股权格局下宗馥莉已无力掌控大局。 宗馥莉的辞职实为多重矛盾长期积累的必然结果，其内部困局主要源于三方面。 最直接的导火索是遗产诉讼困局。2025年7月，宗庆后三名非婚生子女以存在家族信托承诺为由，在香港与杭州同步提起诉讼，要求分割价值21亿美元的信托资产及娃哈哈29.4%股权。 尽管娃哈哈官方声称此为家族内部事务，但香港高院于9月26日驳回宗馥莉上诉请求，维持资产冻结禁令。18亿美元资金流动性受限直接冲击企业战略布局。 更棘手的是，这场纠纷暴露了宗庆后生前未厘清的股权传承漏洞，其预留的股权安排既未公证也未完成法律确权，为继任者埋下致命隐患。 股权结构的先天缺陷使宗馥莉陷入“有名无实”的困境。国资持股比例远超宗馥莉个人，而职工持股会背后则是追随宗庆后数十年的老臣群体。这种“混合控股+国资参与”的股权架构，令宗馥莉的每项改革都遭遇双重掣肘。 2025年初，她拟将估值911亿元的387件核心商标转至自有控股公司，因国资方质疑“涉嫌国有资产流失”被迫终止。推进生产线自动化升级时，又因职工持股会担忧影响就业而受阻。控制权与决策权的根本错位，注定其改革举步维艰。 内部改革引发的利益版图重构加速了离职进程。接任后，宗馥莉的系列举措直指娃哈哈沉疴，关停数十家弱关联分公司及低效生产线，清退年销售额过低的中小经销商。 这些本意为优化结构的举措，却撼动了盘根错节的利益网络，被关停企业多与家族关联方有染，清退经销商瓦解了宗庆后时代的“人情利益体”，管理层换血更令元老寝食难安。 展开全文 另立门户：宗馥莉的“战略性退却” 娃哈哈的股权结构自校企改制以来便十分复杂。公司的股权由三方持有：杭州上城区持股46%，宗庆后生前持股29.4%，公司基层工会持股24.6%。 这种“三国鼎立”的格局，使得任何重大决策都需多方博弈。国资代表往往更关注政策合规与稳定，职工持股会则倾向于维护既得利益与就业保障，宗馥莉所代表的创新与变革诉求在缺乏绝对话语权的情况下，极易陷入僵局。 宗馥莉的彻底退出，与其说是失败，不如解读为在既定框架内无法破局后的主动切割。 事实上，宗馥莉辞职前已修好“后路”，早已开始布局自己的“体外版图”，其控股的宏胜集团，在2025年年初就注册了“娃小宗”等46枚全品类商标，宗馥莉的“后娃哈哈”布局早已悄然展开。该公司旗下已陆续整合了她在饮料、包装、营销等领域的多个关联项目。 值得注意的是，宏胜优品旗下的饮料品牌“KellyOne”在高端水及定制化饮品市场表现亮眼，与娃哈哈的传统产品线形成了差异化竞争。 宗馥莉的宏胜系公司9月披露的文件显示，其已启动品牌切换预案，2026年起将全面启用“娃小宗”品牌替代原有商标。这种“体外孵化新品牌”的操作，既是对商标使用权受限的被动应对，也暗含着脱离旧体系束缚的战略考量。 宗馥莉的“战略性退却”或许不是败局，而是另一种开始。她手中握有的宏胜饮料集团已成为宗馥莉的新阵地，这里没有国资股东的掣肘，没有商标使用权的争议，也没有老臣的牵制。宏胜集团这一“体外帝国”，年营收超100亿的体量足以支撑“娃小宗”的培育。 此次辞职后，宗馥莉将全身心投入新平台的运营，其目标显然是打造一个完全由自己掌控、符合其商业理念的“新王国”。 未来走向：娃哈哈与宗馥莉的双重变局 宗馥莉的困境是中国家族企业传承困境的缩影。第一代企业家多靠“强人治理”和模糊的人情关系维系企业运转，这种模式在草莽创业期成效显著，但却给第二代留下了“接力”难题。即股权架构缺乏法律保障、职业经理人体系未建立、新旧战略难以衔接。 对比方太茅氏父子的“三三制”传承，通过“带三年、帮三年、看三年”的渐进式放权实现平稳过渡，美的何享健引入职业经理人方洪波的“控股不控权”模式，娃哈哈的传承显然缺乏提前规划。 宗庆后生前坚持的“三不原则”（不上市、不融资、不贷款）虽造就了企业早期的稳健，但也使其错失了建立现代企业制度的最佳时机。 对于娃哈哈而言，宗馥莉的离去留下了三大亟待解决的悬念。 其一，接班人选择直接决定企业走向，是从内部老臣中提拔，延续传统经营模式，还是引入外部职业经理人，推动市场化改革，亦或是等待家族矛盾平息后宗馥莉回归，都将影响这家民族企业的命运。 其二，品牌战略面临抉择。继续依赖“娃哈哈”这一国民IP，需平衡各方股东利益以解决商标使用权问题，若重新选择其他品牌，则要突破消费者情感壁垒和农夫山泉等巨头的围剿。 其三，经销商与员工信心的重建迫在眉睫，2025年销量已降至去年同期的80%，如何修复渠道关系、化解老员工不满，是维持企业基本盘的关键。 宗馥莉的辞职，标志着娃哈哈正式步入“后宗时代”，这也将同时重塑娃哈哈的发展轨迹与行业格局。对宗馥莉而言，这或许是卸下重担的开始，离开娃哈哈的围城，或许才能找到真正的自己。返回搜狐，查看更多