【大河财立方 记者 杨萨】直销银行曾被视为银行业数字转型“试😜验田”，如今正遇冷。 日前，邮储银行发布公告，宣布将吸😍收合并全资子公司中邮邮惠万家银行有限责任公司，后者独立法人资🤯格将依法注销，其全部业务、财产、债权债务以及其他各项权利义务🙄由母行承继。 这一调整意味着国内独立法人直销银行阵营将🤩仅剩中信百信银行一家。此外，近两年，多家银行的直销银行渠道也😡已经陆续关停整合。伴随银行业全面拥抱数字化，直销银行原有优势⭐逐渐被削弱，其存在本身也正被市场重新审视。 多家银行关😍闭直销银行渠道 邮惠万家银行于2022年6月正式开业，😊注册资本50亿元，由邮储银行100%控股，是国有大行中首家独😢立法人直销银行。 邮储银行在公告中提到，该行近年来不断😊加大金融科技投入，数字化和集约化能力快速提升，以手机银行为主🤩要服务渠道的格局已经形成，线上综合服务能力大幅增强。为有效利👍用资源，降低全行运营成本，拟吸收合并邮惠万家银行。 所🥳谓直销银行，是指业务拓展不以柜台为基础，打破时间、地域、网点😀等限制，主要通过电子渠道提供金融产品和服务的银行经营模式和客🤗户开发模式。 国内直销银行兴于2013年。虽然当下直销🥳银行式微，但彼时银行传统金融服务面临互联网平台跨界金融服务竞😴争冲击，在此背景下，直销银行成为传统商业银行拥抱“互联网+”⭐战略的重要措施。 2013年，北京银行联袂荷兰ING集😍团推出国内首家直销银行。2014年，民生银行推出纯线上的直销😊银行服务平台。此后，多家银行纷纷跟进开启直销银行渠道。根据《😅2019年中国电子银行调查报告》的数据统计，截至2019年1🥳0月，全国共有直销银行116家，其中参与主体最多的是城商行，🙄其次是农商行。 整体来看，国内直销银行基本分为两种模式😆：一种作为母行下设的事业部运作，依靠母行资源发展，如民生银行🎉的直销银行，这也是国内多数传统银行采用的模式；另一种是独立法🙌人模式，具备独立法人直销银行牌照，如百信银行、邮惠万家银行，🚀拥有独立的运营体系。 其实独立法人直销银行曾有望实现“😊三足鼎立”。2020年，招商银行与京东数字科技集团旗下网银在⭐线（北京）商务服务有限公司接到原银保监会批复，同意共同筹建招🙄商拓扑银行股份有限公司。但2022年7月，招商银行发布公告称😴，撤回招商拓扑银行（筹）开业申请并终止筹备工作。 如今😂，随着邮惠万家银行被邮储银行吸收合并，独立法人直销银行将仅剩😂下百信银行一家。而且，多家银行的直销银行业务在近几年也面临着🚀关停整合。自2017年以来，平安银行、浦发银行、南京银行、恒😊丰银行相继关闭或整合了直销银行渠道业务，国内最早推出直销银行👍的北京银行也于2025年6月将直销银行App相关服务迁移至北💯京银行手机银行App。记者在手机应用商店搜索“直销银行”也仅🤩剩十几家，基本是城商行和农商行的直销银行。 直销银行为💯何风光不再？ 直销银行曾经作为国内银行机构抵御互联网金👍融冲击的关键利器，如今为何不灵了？ 展开全文 《😍中国直销银行白皮书》曾提到，国内直销银行大多以传统银行的一级🔥或者二级部门形式存在，附属于母银行，不具备独立法人地位，大部🙄分银行没有构建专属的产品研发团队，更未实施独立的成本收益核算👍，受母银行传统体制机制影响，很难快速迭代做出成效。 东🤔方金诚金融业务部高级副总监何小红也持有同样的看法。“国内直销🚀银行较多依赖母行的资本、品牌和信用背书，在产品、技术、风控上😁与母行手机银行App高度同质化。这不仅未能实现预期的低成本运🥳营，还与母行渠道争夺客户和资源，协同效应差。”何小红接受记者🎉采访时表示，当前大型银行基本完成了核心的数字化转型，手机银行👏App功能非常完善，覆盖了存款、理财、贷款、支付等所有直销银🎉行能提供的服务。对于母行来说，吸收合并直销银行是实现战略整合😊、优化资源配置、降低运营成本的理性选择。 此外，监管趋😎严也是重要原因之一。近年来，金融监管强调回归本源、风险隔离。😡对于银行将核心业务分拆到独立子公司运营持审慎态度。同时，在数🥳据安全、个人信息保护、互联网贷款等方面的监管政策收紧背景下，🚀直销银行过去依赖的线上信贷等业务模式受到限制，创新难度加大。😊 关停潮下，为何一些中小银行仍在坚守直销银行渠道？ 🤔 “中小银行自身科技实力薄弱，数字化转型困难重重，将直销银⭐行作为一个相对独立的板块来运营，可以尝试新的技术架构、敏捷开⭐发模式和互联网运营方法，其经验和教训可以反哺母行。”何小红表😢示，相较于大型银行投入大量资金打造大而全的手机银行，中小银行😢通过轻量化的直销银行App，以更低成本实现基础金融服务的线上😡化，符合其资源禀赋。 未来，直销银行会朝着什么方向发展⭐？从目前市场选择来看，多数银行选择将直销银行智能风控、数字信👏贷等模块嵌入母行手机银行，统一品牌和客户体验，集中资源，降低🌟成本。业内人士称，从长远来看，直销银行未来或许不会以独立的形😘态大规模存在，但其探索过程中所折射出来的问题和经验，将促使银😍行业重新审视自身在数字化转型中的定位和策略，推动转型步入新阶🔥段。 责编:陈玉尧 | 审校:陈筱娟 | 审核:李震 ⭐| 监审:古筝返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 即时刘说 文 | 即时刘说 在Labub👏u爆火时，它甚至被市场炒成了 “收藏品”，一位经济领域的大佬🌟和我聊起这事时直言：把 Labubu 当收藏品炒作，本质是个🤩伪命题。大佬给出的理由很明确 ——Labubu 更偏向潮流消😎费品，它的市场价值多靠情绪价值和资本投机撑起来，既没有收藏品😂该有的 “系统性稀缺性”，也缺乏足够的IP深度。 聊到😂这个 “伪命题”，我不由联想到了即时零售行业里的闪电仓—— 😡它现在似乎也面临着类似的 “认知疑问”。 目前即时零售😅平台端公布的市面上闪电仓数量超 5 万家，但依我和很多行业同😢仁的观察判断，真实仍在落地运营的数量恐怕没这么多；更关键的是😆，即便按这个规模算，整个行业里的闪电仓品牌也只有数百个，市面🤩上绝大多数闪电仓其实都是加盟模式，其中真正符合商业逻辑、具备👏可持续性的品牌，或许寥寥无几。除了惠宜选的仓店数突破2500😊 家，其他绝大多数一线闪电仓品牌，比如小柴购、乐购达、优购哆😴、快客达等品牌仓店数在几百家左右；至于更多小品牌，仓店数甚至😊不足 20 家。 所以，刘老实认为有必要和大家一起讨论❤️：当下的闪电仓加盟，到底是不是又一个 “伪命题”？ 传👏统加盟的四大门槛，闪电仓能跨过几个？ 传统的品牌加盟模🤗型通常建立在四个基础之上，这也是品牌放加盟需满足的核心条件：😡 成熟的商业模型：即有品牌直营店验证这一商业模式的可行🚀性和盈利性； 一定的品牌性：即便品牌目前仍不具备品牌力😘，后续也要加强对品牌的打造； 较强的运营能力：总部需具🌟备全流程支持系统和数字化运营工具； 一定的供应链能力：🤩很多品牌本质上主要依靠供应链盈利（如瑞幸、蜜雪冰城等）。 😁 但放眼当下的闪电仓市场，绝大多数品牌似乎难以达标： 🙌 首先，缺乏经过充分验证的直营模型。仓店品牌虽多，但有些仓店😡甚至都没有自己的直营店，加盟后往往是能 “摸黑过河”； 👍 其次，品牌建设几乎为零。目前，消费者认的是平台标识（美团闪😀购、淘宝闪购、京东秒送），而非仓品牌本身；且目前即时零售平台🙄用户主要依靠搜索商品关键词购物，特定到某闪电仓品牌购物的占比😡相对较少； 再次，运营支持系统薄弱。尽管大多数品牌都提😎供运营服务，并赚取加盟商的销售抽点，但很多品牌在选品、定价、😂动销策略等关键环节仍缺乏精细化管理； 最致命的是第四点😘：供应链能力缺失。绝大多数闪电仓品牌没有自己的供应链，更无自🤩建中心仓，加盟商的货源大都来自 1688、拼多多等平台，导致😜商品质量参差不齐、同质化严重。 其实并非大多数闪电仓品🤩牌不想做自己的供应链，而是先天条件不足。 展开全文 🤗 闪电仓与便利店、餐饮等传统实体加盟存在本质差异：闪电仓做🙌的是线上半径生意（多为 3-5 公里），其密度天花板非常低。😎即便在北京、上海这样的超大型城市，同一品牌目前也很难支撑超过🎉100 个仓店同时健康运营，这也切断了绝大多数品牌方打造自身🔥供应链的想法。 然许多品牌也在平台没有区域保护机制的情😍况下进行全国招商加盟，导致区域内卷加剧、单仓盈利困难；这种 😘“一套货盘打全国”的模式，显然难以适应不同区域的消费差异。 😍 可以说，除了极少数品牌自建仓配体系外，绝大多数闪电仓在🤗供应链端几乎毫无壁垒—— 而这恰恰是加盟模型中最核心的盈利来😎源之一。 面对这些问题，我们需要思考：这是商业模式本身🔥的问题，还是行业发展的阶段性问题？对此，市场存在两种不同观点😉： 有观点认为，闪电仓仍处于早期发展阶段，目前的问题并🙄非模式缺陷，而是行业尚未进入成熟期。正如电商早期一样，混乱与🔥整合是必经之路，随着市场出清和资本筛选，最终能留下的品牌或将👏建立起真正的供应链和运营能力。 也有不少人和我持相同看🌟法：如果绝大多数参与者始终依赖低质货源、缺乏品牌认知、只能在🎉平台流量红利中 “薅羊毛”，那么闪电仓加盟很可能只是一个 “😆看起来很美” 的伪命题。因为它吸引了很多并非真正的创业者，而😜是追逐风口的投机者入局 —— 正如 Labubu 的炒作逻辑😅一样，情绪和资本驱动之下，缺乏可持续的根基。 所以，我🙌们不必急于给闪电仓加盟是否是伪命题下定论，但必须提出更尖锐的🎉核心疑问： 1、在没有供应链控制力的情况下，闪电仓品牌😅究竟靠什么为加盟商提供长期价值？ 2、是走区域为王的精❤️细化运营之路，还是继续走全国招商加盟的扩张之路？ 3、💯平台政策一旦变动（如抽成比例或流量分配调整），对平台依赖度极🙄高的闪电仓该如何生存？ 4、如果消费者只认平台、不认仓❤️品牌，那么加盟的 “品牌溢价” 究竟存在于哪里？ 5、🤩闪电仓要想提升单量，除了卷价格，增加sku外，是否能找到真正💯的解锁钥匙？ 6、闪电仓是否适合搞私域，又如何打造自己🙄的私域？ ...... 这些问题并不容易回答，但😉却值得每一个参与者深思。闪电仓是否将成为即时零售的基础设施，❤️抑或只是资本助推下的又一波泡沫？答案可能要在未来两三年内才能🔥真正浮现。而在那之前，保持清醒的批判性思考，或许比盲目入场更🙌加重要—— 尤其是对行业小白而言。 对此，你有什么高见🤯，也希望在评论区和刘老实一起互动讨论。返回搜狐，查看更多