文 | 光子星球 文 | 光子星球 亚马逊雨林深😎处，行军蚁群可以通过不断释放和响应“信息素”，快速重构其觅食😢路径。以组织调整为业务驱动的公司遵循相似的管理哲学，也承继了😉相似的系统陷阱。 一旦领头的蚂蚁因环境干扰或自身失误而❤️失去方向，蚁群便会陷入“死亡螺旋”。这为理解快手近期密集的组😜织调整，提供了一个视角。 9月30日，快手发布公告表示😉，本地生活事业部正式更名为生活服务事业部。本地生活业务将与线😡索广告业务整合，原商业化事业部下线索广告相关的行业团队、产品🤯团队及相关中台团队调整至生活服务事业部下。刘逍担任生活服务事🚀业部负责人，向快手高级副总裁王剑伟汇报。 本地生活由一😘级业务退了一步，并入到以广告为主的商业化体系——从发力之初下🎉定决心自己做，变成在本地战局中的轻资产玩家。 AI是快🥳手在相似敏捷管理下的另一个对照组。早在今年4月，快手发布公告😀成立一级业务部门可灵AI事业部，将可灵产品与大模型业务统一成💯一个系统级的作战单元。8月，快手高级副总裁兼可灵AI事业部负🌟责人盖坤兼任可灵AI技术部负责人。 沿用行军蚁的组织逻⭐辑，两条业务线及其负责人的浮沉，背后是CEO程一笑对快手进一❤️步增长所释放的“信息素”。 本地市场本就群强环伺，外卖😅补贴战进一步加剧了快手本地的业务阻力。因此，连续维持近三年高😆强度投入的本地生活，在增长不及预期的情况下退居二线打辅助；可😍灵则获益于去年6月抢下的技术窗口，经验证的自我造血能力被录入😍财报，暗藏快手继短视频后第二个平台级野望。 为避免“死😘亡螺旋”，历来以组织为驱动的快手已经重新校准好了方向。 😀 不做苦活，不用猛将 不论是内部还是外界来看，带队电商🤔业务完成"去头部化"，同步扭转过度依赖外循环商业化体系的笑古😆，都称得上是功勋之将。 具体来看，笑古的打法是在限制头😉部集群、找回平台议价权的基础上，将业务增长落脚于扩充中小商家⭐供给，以及活跃买家数。相似的两手抓路径，也被运用在彼时寻求快😜速突破的本地生活中。 笑古最初接手本地生活业务时，快手😅刚与美团达成基于POI的履约合作不久，走的是轻资产的流量模式🚀。这是快手开拓新业务时惯用的路径，借由流量导出促成外部联合，😀在自家用户养成消费习惯后反哺业务自身。 与电商不同，本🤯地生活很难通过合作来培育用户心智——即使美团具备丰富的供给，😜但本地消费始终比电商多了线下核销一环。快手试图用内容场激活消😡费活力，收效算不上好。 于是，在保持联合这项组织能力的😁基础上，笑古为快手本地引入了其在电商业务的成功经验，激活下沉😜供需。市场方面，避开群强环伺的一二线城市，侧重用户基础更佳的😉新线城市；供给方面，依旧保有美团的供给，但自己开始建立服务商🤗体系，如2023年11月试水外卖业务，便以跳转美团小程序开始🤔。 展开全文 以2023年为例，纵览全年，快手在😎本地的动作局限于培育探店达人走“种草-转化”以及树立少数标杆👍案例，如重要市场青岛，便催生了月销20万的达人。 拓展😎业务的惯性导致本地生活的独立显得有些“拧巴”，主要呈现在资源👏投入方面。纵使平台打出“流量+补贴”的组合拳，更多却是在为拓😡展下沉市场的美团做“嫁衣”——或是出于本地达人地区性与快手偏🤗向私域的流量，快手并不似抖音一般担心流量外导，这进一步限制了👍快手用户本地消费的心智培育。 于不少服务商看来，过于强😁调外部联合与内容场，而非自己下苦功夫，是平台投入不够坚定的表😍现。对此，笑古曾在去年聚力生态大会上喊出“所有团购都值得在快😡手重做一遍”的口号，最终落地形态，仍是营销工具、达人流量扶持😆等内容平台“无痛迁移”的能力上。 一则佐证是快手极少透😴露本地生活的GMV，而是以增长倍数为主要披露口径。高增幅更多🥳是基于去年的低基数，并不意味着太多实质性突破。 高调领😂军的笑古意图带领快手在抖音、美团的夹缝中开辟新路。然而，这条💯由信息素构建的“独立冲锋”路径，似乎并未通往预想中的“食物源🔥”——独立发展的模式，在资源、生态和用户心智上难以与巨头抗衡😴，亲自下场却又与既往路径有所冲突，因此业务不论是自规模还是发🙌展上，都处于不上不下的位置。 当下，外卖大战已经走向了🔥利润更丰厚的到店与零售，赛道竞争烈度犹胜以往。美团依旧占据主🙌场优势，阿里推出扫街榜，抖音亦未曾懈怠半分。错过前两年竞争较🚀低的窗口期，留给快手的空间已然不多。 值此，快手果断将👍本地生活事业部整体并入商业化体系，内部信形容笑古“始终保持着🤔创业者般的激情与坚韧”，当业务不再需要以创业为基准的时候，功😂勋老将也到了该退场的时候。 这一次战略性的“路径重置”😍。通过与磁力引擎的广告体系深度协同，本地生活业务可以借助更成👏熟的销售网络和客户资源，形成“广告引流-交易转化”的闭环，避😍免在错误的路径上越陷越深。 AI赌未来 与本地生💯活的收缩形成鲜明对比的是，快手在AI领域正全力扩张。 😁2024年6月，可灵AI作为社区科学线的一个项目诞生，先发优😡势造就了其早期的快速爆发。2025世界人工智能大会（WAIC😎）期间，快手披露可灵AI在全球创作者超过4500万，累计生成🥳视频超2亿个、图片超4亿张。 庞大的P（Prosume🚀r）端用户基础，结合早先快手财报披露可灵AI单季度收入2.5🙌亿计算，全年12亿元的ARR无疑在AI视频生成甚至AI大赛道🚀上都处于领先位置。 值得注意的是，可灵所处的赛道特殊性😊之于快手还有两个层面的利好。 相较生图生文类场景覆盖更😅广、参与者更多的板块，视频生成在效果上更为直观。静帧、动帧、😂角色一致性等多个评价维度强化了产品力表现——只要价格到位，P😁端用户池与付费意愿会自然成长。 不过，前述因素也导致P😉端用户不会取一瓢饮，而是评估多个视频生成产品在细分生成的效果🤯组合使用。一位AI导演告诉光子星球，平台擅长的内容不同，可灵🤗相对更适合动物、角色扮演等“脑洞较大”的内容，但在转场之类的😜空境，他会选择其他平台创作并剪辑成片。 过去两年的AI🎉产品竞争告诉我们，算法与模型的护城河效应没有想象中那么强，数😁据与更细致的运营才是致胜手段。这或许是快手日前推出可灵2.5🥳 Turbo模型强调成本友好，以及快手在可灵AI的技术投入上😡依旧保持克制的原因——财报电话会上，管理层预计可灵AI在亮眼🥳成绩下，相关的投入仅较年初预算翻倍。 任何时候，用户增😘长步入平稳阶段，都意味着效率将成为运营侧重。相较产品，快手更🌟深层面的考量无疑是AI对平台商业化的提效。财报显示，快手今年🙄2季度线上营销服务收入达198亿元，是绝对的营收支柱。AI视😀频生成则是为商业化业务提效的重要技术支撑。 具体来看，❤️快手这个流量舞台的广告增长主要四个驱动：总用户使用时长、广告🤩加载率、内循环广告增长以及AI提效。 Facebook👏前车之鉴告诉我们，内容平台的广告负载率以15%为红线。余下快😊手的总用户使用时长、内循环增长呈均现出平稳迹象，前文便提到本🤩地生活被并入商业化，丢失了独立发展的可能性。至此，AI成为快😜手唯一的突破口。 不论是占住自己抢下的技术窗口，还是自😊平台长远商业化的考量，可灵的“出位”都顺理成章。 继事😎业部独立，为业务保障资源与作战独立性后，负责人盖坤兼任技术负😘责人的变动进一步确保了AI业务在战略、产品与技术的高度统一。😅只是组织变动并不只缘于内部调整，原可灵技术负责人张迪出走B站🎉，为这项由技术而起，最终落脚平台的新业务增加了不确定性。 😘 程一笑的“有限理性” 严格意义上来说，行军蚁不存在⭐一个能及时释放信息素，避免蚁群形成“死亡螺旋”的蚁后。企业组😂织不同，掌舵人能够做出调整决策，而组织调整呈现的不止掌舵人的😡意志，还有认知。 最初其寄希望于笑古在本地生活复刻电商🙄业务的突围为例，不论是外部联合的“祖宗之法”，还是后来侧重内🌟容场而非线下供给的投入，我们都很难说这不是路径依赖。 🤔另一方面，理工背景出身，曾于2019年与宿华一道发布内部信，😀以用户活跃为核心按下“战斗键”的程一笑也是一个理性的战时决策👏人。既然抖音是成功的，那么与其重金投入，不如以更低的成本摸着🌟抖音过河。 这两条看似矛盾的路径，实则统一于一个核心目🚀标：确保整个组织的能量，都投入到最有可能带来“食物”的正确路😎径上。 在复杂和不确定的环境中，决策者往往无法获取所有🤩信息，也无法计算所有可能方案，因此无法做出“最优”决策，而只👏能寻求“满意解”。电商突围珠玉在前，沿用方法论攻打逻辑相似的🎉本地生活，或是在可灵攻城略地期间持续不断加码，都是战斗状态下😍有限理性的体现。 因此，我们能看到自程一笑担任CEO以😎来，快手以组织为驱动的特征越发显著。除了基本上是一年一度的“👍大手术”外，不同程度的高层调整贯穿全年。这样的管理风格下，组🥳织提效或是业务都很容易在短期内做出一定成绩。 AI的时😉代叙事为短期决策打上“补丁” ，也是快手自成为一家电商公司后🤩，下一个明确成型的战略级目标。把牢这根台柱，快手才能在充满不👏确定性的商业雨林中，找到属于自己的生存之道。返回搜狐，查看更🌟多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 雷达财经，作者 | 彭程，编辑 | 孟帅 文 😢| 雷达财经，作者 | 彭程，编辑 | 孟帅 还未等“👍A股好父亲”朱兴明给女儿转赠股权一事的热度完全散去，78岁的🤩“A股好岳父”刘冀鲁给女婿转让超2.8亿元股份的消息又在互联😉网刷屏。 9月22日晚间，顺丰控股发布公告称，股东及监🌟事刘冀鲁计划在11月1日至12月31日期间以大宗交易方式向女😅婿转让不超过700万股A股股份。 若按顺丰控股9月22👍日收盘时40.32元/股的股价计算，刘冀鲁此次转让给女婿的股😀份总价或超2.8亿元。 顺丰控股在公告中提到，本次转让😎出于“家庭资产规划需要”，属于公司股东及其一致行动人之间的内👏部行为，不涉及向市场减持。 尽管此次股权转让事件对公司😂和市场并无太大影响，但刘冀鲁的特殊身份和其背后的故事仍引发外🎉界关注。 据悉，顺丰控股于2017年借壳上市时，其借壳😊对象鼎泰新材的实际控制人正是刘冀鲁。身为鼎泰新材原董事长的他🥳，在借壳完成后担任顺丰控股监事。 得益于顺丰控股借壳上😴市后的亮眼表现，刘冀鲁被外界冠以“最牛监事”的称号。不过，去👏年刘冀鲁在《胡润百富榜》上的财富为50亿元，较2020年的1😁05亿元缩水一半以上。 再将视线转至顺丰控股，上半年，😴该公司实现营业收入1468.58亿元，同比增长9.26%；归🤗母净利润达57.38亿元，同比增长19.37%。 不过💯，雷达财经注意到，顺丰控股看似光鲜的业绩下，也暗藏业绩增速有😜所放缓、毛利率下滑、单票收入持续下降等隐忧。 “A股好😉岳父”刘冀鲁，转给女婿2.8亿元股份 公告显示，此次股🔥份转让的转让方为刘冀鲁，受让方为赵颖坤，而赵颖坤正是是刘冀鲁🌟的女婿。9月22日，双方已就股份转让事宜签署《股份转让暨一致😍行动人协议》。 根据《股份转让暨一致行动人协议》，本次😜股份转让的实施时间区间计划为2025年11月1日至12月31😉日，转让方式限定为大宗交易。本次转让股份数量上限为700万股🔥，占公司总股本的比例不超过0.14%。 本次转让前，刘😁冀鲁持有顺丰控股0.71%的股份，赵颖坤未持有公司股份。本次😉转让完成后，刘冀鲁于顺丰控股的持股比例降至0.57%，其女婿🤗赵颖坤的持股比例则从0升至0.14%。 同花顺iFin😴D显示，截至9月22日收盘，顺丰控股股价报40.32元/股，😴当日股价呈现下跌走势，跌幅为1.85%。若以9月22日的收盘😎价为计算基准，刘冀鲁此次计划转让给赵颖坤的700万股股份总价😅超2.8亿元。 顺丰控股在这则公告中强调，本次股份转让🥳出于转让人的家庭资产规划需要，系股东刘冀鲁与其一致行动人之间🚀的内部转让，刘冀鲁及其一致行动人合计持股数量和持股比例未发生😊变化，不涉及向市场减持。 展开全文 与此同时，此😁次股权转让事宜亦不会对顺丰控股的控股股东及实际控制人产生影响👍，公司的控股股东仍为深圳明德控股有限公司，实际控制人为王卫。😁 顺丰控股还在公告中提到，刘冀鲁及其一致行动人将根据家😅庭资产规划需要等情形决定是否实施本计划。本次内部转让计划存在🥳转让时间、数量、交易价格的不确定性，也存在是否按期实施完成的😊不确定性，公司将依据计划进展情况按规定进行信息披露。 👍78岁“最牛监事”刘冀鲁，身家较高点缩水超一半 此次给🙄女婿转让顺丰控股股份的刘冀鲁，被不少媒体称作“最牛监事”。如😂今已78岁的他，职业生涯可谓颇具传奇色彩。 公开资料显😂示，刘冀鲁于1947年出生，拥有安徽大学经济管理专业背景，职😂业生涯横跨实业与资本市场。 据顺丰控股发布的年报，19❤️94年至2016年，刘冀鲁曾历任马鞍山市鼎泰金属制品公司负责😂人、马鞍山市鼎泰科技有限责任公司董事长兼总经理、马鞍山鼎泰稀😘土新材料股份有限公司董事长兼总经理。 天眼查显示，目前👏刘冀鲁名下共关联13家企业，为存续状态的有6家。其中，刘冀鲁🤯不仅在顺丰控股股份有限公司持有股份，还在该公司担任监事。 🤯 时间回拨至2010年，刘冀鲁带领鼎泰新材在深交所上市。2😴016年，顺丰控股开始筹划借壳上市一事，而顺丰控股彼时选中的❤️“壳”正是刘冀鲁掌舵的鼎泰新材。借壳后，鼎泰新材董事会进行改⭐组，原董事长刘冀鲁不再是董事会成员，仅担任监事。 20😎17年，顺丰控股在深交所举行重组更名暨上市仪式，借此正式登陆🥳A股资本市场。而由于刘冀鲁在顺丰借壳上市过程中的亮眼表现，其🙄被外界冠以“最牛监事”的称号。 据每日经济新闻，在顺丰😉控股完成更名后的7个交易日内，公司的股价四次涨停。凭借手中所🙌持有的股份，刘冀鲁的身家也随之大幅攀升。 据央视财经此🔥前的报道，通过此次借壳交易，刘冀鲁当时持股市值净增加56亿元😍。而2010年至2015年期间，鼎泰新材的平均年归母净利润仅👍约0.36亿元。 雷达财经注意到，顺丰控股借壳上市后的💯几年时间，刘冀鲁多次跻身《胡润百富榜》。2020年，刘冀鲁、😴刘凌云父女在该榜单上的财富创下105亿元的最高纪录，成为资本👏市场中“实业转型资本运作”的又一经典案例。 不过，在去🥳年的《胡润百富榜》上，刘冀鲁、刘凌云父女的财富已缩水至50亿⭐元，身家相较巅峰时期缩水一半以上。 亚洲最大物流龙头，😍亮眼中报背后暗藏隐忧 作为家喻户晓的国民品牌，顺丰经过❤️多年发展，已成为亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商（根据❤️弗若斯特沙利文报告，以2024年度总收入计）。 此番股😴东筹划股权转让事宜之际，顺丰控股上半年的业绩表现呈现出稳健增😂长的态势。半年报显示，上半年，顺丰控股实现营业收入1468.😁58亿元，同比增长9.26%；归母净利润达57.38亿元，同😡比增长19.37%。 在资本结构方面，截至报告期末，顺😀丰控股的总资产规模达2182亿元，归属于上市公司股东的净资产🤗954亿元，资产负债率51.35%，较2024年末的52.1🥳4%下降0.79个百分点，资本结构整体保持稳健。 同时😂，顺丰控股上半年的经营活动现金流量净额为129亿元，保持现金🔥流充裕；自由现金流入为87.4亿元，同比增长6.1%。 😜 然而，顺丰控股这份看似亮眼的成绩单背后，还暗藏业绩增速呈放🌟缓趋势、毛利率下滑、单票收入持续下降等隐忧。 同花顺i😴FinD数据显示，2022年至2024年以及今年上半年，顺丰😊控股的归母净利润和扣非净利润增速均呈现持续下降态势。尤其是扣😅非净利润，其在前述时间段内的增速分别为190.97%、33.😢67%、28.2%、9.72%，从三位数降至个位数。 😢与此同时，上半年，顺丰控股的毛利率为13.22%，较去年同期😂也减少0.6个百分点。 从费用来看，上半年，顺丰控股的😉销售费用达到17.62亿元，同比增长19.8%，而同期公司的🚀营收增速只有9.26%。 对此，顺丰控股表示，销售费用😆的增长主要系公司加快销售团队建设步伐，助力行业化与国际化业务😢拓展。 研发方面，上半年，顺丰控股的研发投入达14.8⭐3亿元，同比减少7.42%。 作为公司的核心业务，物流🤔及货运代理板块上半年为顺丰控股贡献收入1435.31亿元，同😉比增长10.23%，占总收入的97.73%。 上半年，😎顺丰控股的总件量达成78.5亿票，同比实现25.7%的增长，🚀件量增速高于快递行业整体水平。 对此，顺丰控股解释称，👍速运物流业务的业务量同比增长25.7%，主要得益于公司持续完😅善产品矩阵及强化服务竞争力，不断渗透国内生产制造及生活消费领🤗域客户的端到端物流场景，稳步扩大业务规模，实现收入快速增长。😎 不过，由于产品结构的变化，顺丰控股上半年的票均收入为🤔14元/票，与上年同期的15.9元/票相比下降12.2%。 😘 数据显示，2018年至2022年间，顺丰控股的票均收入🙄整体从23.18元/票降至15.73元/票，五年累计跌幅超三😴成；2023年虽短暂回升至16.06元/票，但未能扭转整体下🙄行态势；2024年再度回落至15.52元/票。 根据公😎司最新披露的《8月快递物流业务经营简报》，8月，顺丰控股速运😘物流业务的单票收入为13.27元/票，环比7月的13.55元😉/票下降2.07%，同比则下降15.32%，高于上半年的整体😴下降比例。 另外，8月，顺丰控股的供应链及国际业务实现🤩收入61.3亿元，同比下降7.61%。对此，公司表示，由于国❤️际贸易波动及货运市场需求趋缓，海运价格较去年同期高位明显回落🥳，影响公司国际货运代理业务收入。 事实上，随着行业持续🤯已久的低价竞争，头部企业纷纷采取“以量取胜”策略，使得行业毛🤔利率越来越低，尤其是以加盟制为代表的中通、圆通、韵达、申通等🎉公司。 不过，据媒体报道，近日，极兔、中通、圆通等五家❤️头部快递企业同步上调上海地区收件价格，涨幅为0.2元/单至0😎.4元/单。 据悉，本轮调价范围为低价规模化电商件，对😉个人散件寄递的价格暂无影响。亦有快递网点工作人员表示，确实接😴到涨价通知。 对此，浙商证券认为，行业提价可能持续，加😉盟商和上市公司业绩均有望实现修复，随着9月旺季到来，或能看到💯价格更大范围企稳回升，快递业绩及板块情绪均预将实现阶段性修复😜。 东兴证券也指出，提价对行业盈利的增益较为明显，预计😡行业单票收入的上行还会持续一段时间。返回搜狐，查看更多