文 | 盘古智库 文 | 盘古智库 今天，我想聚焦一个核心议题——AI时代的资本市场机遇，并将围绕三个关键问题展开：为什么现在必须拥抱AI？产业与资本已形成哪些共识？普通人又该如何抓住机遇？ 首先，我们来探讨第一个问题：为什么是现在？ 过去十年，AI领域发生了一场“从0到1”的质变。以深度学习为基础、Transformer架构为突破的技术范式，让AI彻底跳出“实验室”，走进了人们的日常生活。2022年ChatGPT的出现就是标志性节点，它让大家真切感受到“AI能用、好用”——写方案、改报告、解难题，甚至辅助编程，AI已经从“概念”变成了实实在在的工具。更关键的是，现在的AI不是“单点突破”，而是技术、政策、资本的“三力共振”：技术成熟度不断提升，政策支持力度持续增强，资本正以前所未有的速度涌入AI领域。 就像当年的电和互联网，AI正从“可选品”变成“必需品”，开始渗透到办公、医疗、制造等每一个行业。 狄更斯说“这是最好的时代，也是最坏的时代”，放在AI领域再贴切不过：有人靠技术红利快速成长，有人因认知滞后被时代甩下，差别就在于“是否看懂”和“是否行动”。 接着看第二个问题：AI领域已经形成了哪四大共识？这是我们判断机会的核心依据。 第一是技术共识。大模型的价值已经被验证，“算法+数据+算力”的规模效应越来越明显——数据越多、算力越强，AI的能力就越突出。现在的技术迭代，不是“能不能用”，而是“怎么用得更好”，多模态、轻量化模型的发展，只会让AI的应用场景越来越广。 第二是政策共识。中美欧等主要经济体，都把AI当成“未来竞争力的核心”：美国通过法案砸钱支持基础研究，中国将AI纳入“新质生产力”重点领域，欧盟也出台了《人工智能法案》明确发展方向。简单说，资源、人才、制度都在向AI倾斜，这是最确定的“时代风口”信号。 第三是市场共识。AI的应用已经从“小众场景”走向“千行百业”：办公里用AI写PPT、编程时用AI补代码，医疗上用AI辅助诊断、药物研发，甚至自动驾驶、机器人也在快速落地。企业愿意为AI付费，因为它能降成本、提效率——比如制造业的质检成本，用AI能降低约70%，这种“刚需”就是市场的底气。 第四是资本共识。全球资本正以前所未有的力度布局AI产业，仅美国的大型科技公司，每年在AI领域的投入就高达数千亿美元，覆盖从芯片、算力到应用的全链条。资本的逻辑很简单：AI是未来10年最确定的增长赛道，早布局就能早享红利。有了共识，就有了“造富样本”，我们简单分析一下AI产业链的机会分布。上游的算力与硬件是“基础中的基础”：英伟达的GPU占据了大模型训练90%以上的市场，市值突破4.5万亿美元；台积电的先进制程是芯片制造的关键；国内的光模块、PCB企业，比如中天科技、深南电路，也在供应链里快速崛起。中游的平台与模型是“生态核心”：OpenAI靠ChatGPT估值超数千亿美元，国内的阿里、腾讯等云厂商，也在通过大模型抢占市场，他们是AI时代的“基础设施提供者”。下游的应用层则是“机会最多的地方”：生物医药领域，AI能加速蛋白质结构预测和新药研发；新能源行业，AI能够优化分布式能源管理；甚至咱们熟悉的广告、办公软件，都在依靠AI提升效率，这些垂直场景里，正涌现出一批“隐形冠军”。 最后，也是大家最关心的问题：普通人该如何参与？我从投资和个体行动两个层面，给大家一些框架性思路。 展开全文 先看投资层面（这里必须强调，不构成投资建议，只是分享思考逻辑）。首先是市场选择，优先级可以参考“美股＞港股＞A股”——美股的AI龙头更集中、产业链更完整，流动性也更好；港股和A股则有一些细分领域的机会。 其次是投资方法，建议“以ETF/指数基金为底仓，少做高频个股博弈”。AI板块波动大，个股风险高，通过ETF覆盖半导体、AI算力等赛道，能分散风险，也能分享整个行业的增长。 具体可关注三个方向：一是算力/半导体链，比如半导体ETF、台积电相关标的、光模块和先进封装企业；二是AI基础设施，像数据中心、分布式能源设备、液冷供电设备；三是AI应用与软件，比如生产力工具、开发者平台、AI驱动的广告和云服务。 资产配置上，建议把AI相关权益资产控制在总资产的20%-33%，分批建仓，不要追涨杀跌，并且坚持“抓龙头、长期持有”——优先选各个细分领域的前三名，容忍短期的高估值，换取长期的确定性，每季度复盘一次持仓逻辑，及时调整。 再看个体行动层面，核心是“把AI当成自己的‘超级助手’”。 第一，工具化使用AI。不要只把AI当“新鲜玩意儿”，而是主动用它提升效率：写报告用ChatGPT，做图用Midjourney，处理数据用AI工具，先从1-2个工作环节入手，把AI变成“第二个自己”。 第二，升级能力模型。花点时间学习“提示工程”，知道怎么跟AI“对话”才能出好结果；了解基础的数据处理和自动化知识，让AI帮助完成重复性工作，从而把精力放在更有创造性的事上。 第三，保持认知迭代。每周固定抽出1-2小时，看看AI领域的研报、财报，或者技术更新，用一页纸记录“重点赛道、龙头企业、核心指标、潜在风险”，形成自己的“行业雷达图”，避免信息滞后。 最后，我想和大家说：AI不是一阵风，而是一条在未来十年、甚至更长时间的“时代主航道”。技术、政策、市场、资本的四重共识已经形成，接下来比拼的，不是谁能预测未来，而是谁能把“认知”变成“系统性的行动”。 未来，AI都将持续重塑全球的产业格局与资本逻辑。面对这场深刻的结构性变革，唯有以开放的心态拥抱技术、以理性的视角布局资本，才能在波动中把握机遇。愿我们都能在AI时代的浪潮中把握方向、稳步前行。谢谢大家！ （本文系盘古智库理事长易鹏在10月1日线上会议“AI时代如何拥抱资本市场”的发言摘要。）返回搜狐，查看更多

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深圳商报•读创客户端记者 陈姝 国庆、中秋8天超长假期🤔激发大众消费热情。日前，美团推出亿元补贴，覆盖餐饮外卖、堂食👍、酒店旅行、休闲玩乐、闪购、医药等“吃住行游娱购医”多业态，🤔并联动“必吃榜”“必玩榜”“必住榜”“必点榜”等“必系列”榜🚀单及“黑珍珠餐厅指南”等，共同为消费者打造“吃玩尽兴、消费安😴心”的假期美好体验。 同时，即日起至10月12日，大众😜点评“品质外卖”将发放5000万张“品质堂食外卖消费券”。 😴 假期期间，美团将联动百万餐饮商家，为消费者提供餐饮堂食👏的优惠团购和外卖到家的便捷体验。 每逢假期，“必吃榜”😢餐厅门口排起的长队都是一道亮丽风景线。今年“十一”假期，大众😢点评“必吃榜”将携手榜单上的一众烟火小店、市井老店，推出近2😡000款最低3折起、平均5折的“必吃套餐”。 10月1🚀日当天，美团餐饮团购还将开启会员专属活动，黑钻会员可随机领取😊20个重点旅游城市的101份地方小吃美食券，当天线上兑换，可😢直接到店消费体验，也可以转赠亲朋好友，一起分享旅行中的特色美🤯食。 即日起至10月12日，大众点评“品质外卖”将发放👏5000万张“品质堂食外卖消费券”，覆盖“必吃榜”“黑珍珠”😂以及高星酒店餐厅外卖，帮游客节省排队时间，在酒店也能吃到品质😘美味。 为帮助商家把握假日增长机遇，实现订单、利润双增🤔长，美团为许多餐饮商家在假期前开通线上预订、VR包间展示、线🤗上排队等数字化工具，高效链接消费者，放大国庆消费的带动作用。🤩 数据显示，临近国庆中秋假期，在美团上开放包间预订服务🙌的餐饮商家数，同比去年增长了174%，新增了不少6人以下小包😊间预订服务。美团餐厅预订数据显示，截至9月30日，国庆假期餐👏厅预订量较去年同期增长超110%，3至4人包间预订量增长超9🔥0%。城市方面，上海、北京、南京、杭州、苏州、广州、天津、深🤯圳、成都、宁波位列今年国庆假期餐饮堂食预订热度TOP10。 😍 据美团旅行数据，今年假期出游高峰从9月27日开始，有望😊持续至10月12日，“十一”假期平台上文旅预订同比增长达73🙌%。为满足用户多样化、个性化的出游需求，美团旅行联合多地文旅🙌和商家推出多项活动，进一步激发消费者假期出游热情。 会😘员权益方面，9月30日起，美团旅行将在机场贵宾厅权益基础上，🥳为黑钻会员新增机场快速通道权益，该权益可覆盖北上广深等城市2😴0个以上机场站点和30个以上航站楼。 出游目的地方面，😜美团旅行通过“美在”目的地计划，联合各地文旅定制目的地旅行专🎉区产品，多样化呈现本地特色旅游服务。为助力一站式深度旅游，美😴团旅行推出低至7折的“奔县游”住玩套餐，同时提供小团游“美团😉好品”服务保障。 国庆、中秋“双节”前，“闪购赠万物”😜成为鲜明的节日礼赠消费趋势——美团闪购白酒、月饼、电脑、坚果🚀礼盒、茶叶等礼赠热品销量激增：节前最后一个周末，平台白酒品类😜销量同比增长约8倍；月饼销量较去年中秋前夕翻倍增长。茅台、五⭐粮液、泸州老窖、汾酒、剑南春等名酒在平台单日成交额均破千万元🙌。 美团核心本地商业相关负责人表示，本次补贴活动重点围🌟绕消费者“吃住行游娱购医”的全场景需求打造，在金秋消费旺季，👍美团希望通过发放补贴、推出品质套餐、升级服务保障等举措，让消😍费者随时随地享受到便捷、优质、高性价比的消费体验。返回搜狐，😅查看更多