上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷 从3月底至今，我🙄一直在思考，怎样才能带领重庆农商行通过进一步全面深化改革，实😆现资产结构优化、新旧动能转换、核心竞争力提升的转型升级，重塑🎉发展模式、应对发展挑战、开启第二增长曲线。 9月9日，😡在重庆农村商业银行（下称重庆农商行，股票代码：601077.🤔SH，03618.HK）举办的半年度业绩说明会上，重庆农商行😀党委书记刘小军明确指出了重庆农商行改革转型的紧迫性。 🤗上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷：截至2025年6月末，💯资产总额突破1.6万亿元，各项存款余额突破1万亿元，各项贷款🙌余额突破7600亿元，资产、存款和贷款规模均居全市第一；实现🤔净利润78.47亿元，实现归属于本行股东的净利润76.99亿😉元，双双实现同比增长，归母净利润继续位居A股10家上市农商行😘之首。 与此同时，在与投资者交流中，刘小军指出，虽然重🔥庆农商行是上市农商行龙头，底子厚、基础好、数据实，具备零售、😅科技、县域、总部四大优势领域，但同样也面临着息差收窄、同质化😆竞争、同业内卷的压力，并存在内卷式传统营销获客、主城区域和公⭐司业务存在差距、多点盈利能力不足等短板。 如何立足自身🤯优势和特色，把业务短板转化为增长空间？在业绩说明会上，刘小军😅为重庆农商行给出了破局之道：构建数字驱动、产业链动、场景圈动🤩三种新动能。相比其他上市银行，重庆农商行是一个极具鲜明特色、🌟极具发展潜力、亟待深入发掘的金融富矿，具有巨大的投资价值。刘😊小军指出。 数字驱动：重构信贷全流程，实现数据找客户 🥳 当下，数字化浪潮正令银行业经历着一场前所未有的变革。在🙄重庆农商行大力实施的三种新动能过程中，数字驱动居于首位，即通🎉过数字化和智能化手段重构传统的信贷生产流程，形成数字化获客、😎数字化风控和数字化贷后的体系性能力。 过去，公司业务未😜能充分运用超1700家线下网点和1.5万名员工的服务触角优势👍，尤其在公司客户资源高度集中的主城区域，网点作用尚未完全发挥😅。在业绩说明会上，重庆农商行副行长唐莉坦言。 在此背景🙄下，重庆农商行的解题思路是依托数字工具催化传统优势，提升客户👍覆盖面。唐莉介绍，今年以来，重庆农商行全面重构数字工具，优化😁并上线13项对公业务功能，并以科技金融为试点，打造科技金融获💯客平台，实现对科技型企业分层分类的自动推送，从而变人找客户为😆数据找客户，构建从数据→线索→转化的高效闭环。 从结果😊上看，数字化工具效果显著。据唐莉透露，自6月30日上线以来，🎉该平台根据客户经营地址定向推送客户至分支行、至营业网点乃至客🌟户经理。截至当前，已实现线下对接客户超过1000户，客户的覆😘盖范围得到了有效拓展。 数字化驱动同样作用于风控。中报😎显示，上半年，重庆农商行对标资本新规，完成资本管理系统主体功😁能上线；同时，持续推进信贷领域重要系统功能优化，提升风险识别🙄、反欺诈等精准度和覆盖面，强化信用风险防控；此外，该行模型风🤩险全生命周期管理稳步推进，系统建设取得阶段性进展，同时积极探😁索人工智能在风险管理领域的应用。 种种成效背后，是重庆😀农商行积极的探索与创新。刘小军表示，近年来，该行一直加大科技😡投入，近五年投入超35亿元，年化增长率超过10%，科技人才全😘集团占比超5%；在分布式、云计算、人工智能等先进技术应用方面👏紧跟行业发展，申请各类科技专利及软件著作权等200余项，参与😡各项标准制定近50项，领先其他农商行。 展开全文 🎉 值得一提的是，上半年重庆农商行数字化工具进一步升级。据重庆😂农商行行长隋军介绍，上半年该行数字化转型关键工程加速落地，推😂进10个建设型项目投产，完成AI中台建设和大模型垂直应用落地🤔。 产业链动：从点状获客到链式服务，兼顾营销与风控 😎 当数字化工具完成对银行营销、风控和贷后管理质效的提升，基👍于产业视角的认知转型构成了重庆农商行深化改革的另一个动能。刘😎小军认为，要改变原先点状获客的模式，引导分支行和客户经理沿着💯产业链上下游成体系地发掘潜在客户、开展客户营销。 唐莉😅在业绩说明会上介绍了重庆农商行延伸产业链条触发协同联动优势，😆做实客户服务深度。一方面，绘制产业知识图谱，构建核心企业关系😢图，打造链上客户分支行协同营销体系，形成营销合力。搭建供应链😡金融服务平台，打造供应链金融业务数字化转型的配套基础设施，增😆强该行供应链金融业务市场竞争力。另一方面，在重点客户合作上，👏以核心企业为中心，创设供应链金融产品，为其上下游企业提供融资😅，以供应链思维提供全方位、综合化的金融服务。今年上半年，重庆👏农商行以汽车龙头企业为链主，通过银企系统间数字化对接，对其下😊游经销商制定金融服务方案，切实为链上企业提供强有力的金融支持👍。 针对涉农客户群，下一步，重庆农商行将运用产业链思维😀升级服务，实现营销获客、授信担保、金融与非金融服务的转变促进😊客户从‘单个涉农主体’到‘全产业链经营主体’转变，授信从依赖😉‘抵押物’到‘产业链的数据信用和交易信用’转变，服务从提供‘🤗单一产品’到提供‘集支付、结算、融资、保险等于一体的综合服务😊’转变；同时，运用行内及政府、平台交易等数据，通过多维数据分🤔析模型，构建贷前涉农主体数字画像。依托产业链数据溯源、增信，😊将农产品生产、加工、物流到销售的全环节信息‘上链’，形成不可🙄篡改的溯源记录，验证交易背景真实性，为授信审批、贷后管理提供🙌可靠依据。在业绩说明会上，重庆农商行副行长谭彬指出。 😊中报显示，重庆农商行构建组织保障+产业深耕+科技赋能+考核驱😴动四位一体的产业链金融服务体系，通过差异化金融产品和服务模式🤔，深度融入地方产业布局，推动地方优势主导产业规模化、品牌化，😴做大做强生态特色产业集群。截至2025年6月末，该行推出云阳💯面业中药材三峡柑橘生猪养殖等52个特色化、标准化、专属化金融😴服务方案，持续推动特色产业金融服务扩面增量。同时，积极推动供😘应链金融服务平台建设，支撑供应链金融数字化、智能化、生态化发😁展，快速响应链上客群支付结算、融资等综合金融需求。 场👏景圈动：以场景生态构建护城河，打造多点盈利模式 沿着产😘业链展开客户营销，意味着更多场景与生态的出现。刘小军指出，沿😅着产业链展开客户营销，会发现链上的企业不是孤立存在的，基本上🚀是一链一场景，甚至是多链一生态，而围绕着这些场景和生态，可以❤️设计和提供有针对性的金融和非金融业务综合服务，在赋能客户的同🔥时还可以实现多点盈利，并且形成该行展业的护城河。 中报🙌显示，重庆农商行融入社区商业生态圈，着眼高频消费和经营场景，😁构建渝快振兴贷2.0，以场景生态中的交易数据为基础，融合客户❤️行为数据，细分多种维度对渝快付商户进行画像，匹配相适应的策略😅规则，批量开展主动授信。同时，围绕全市33618现代制造业集👍群体系，聚焦产业链上下游特别是科创企业开展链上营销服务。 😆 在场景圈动的构建上，刘小军提出重庆农商行未来应实现三大角😘色转变：从单一金融服务的提供者转变为综合金融服务商；从企业金😍融供应商转变为产业资源整合者；从金融网络经营者转变为场景生态💯运营商。 比如，目前该行正在打造的社区商业模式，就打破⭐了以往零售与商户分别营销的传统，将零售客户引导到商户消费的同😁时，筛选出优质的商户为零售客户提供优惠，形成一举多得、多方共😘赢的局面。 计划用五年左右时间将重庆农商行打造成为一家💯科技型、产业型和生态型的世界一流现代化农村商业银行，在保持西😆部第一、全国领先市场地位的基础上持续扩大竞争优势，努力为现代👏化新重庆和西部金融中心建设作出更大贡献。在业绩说明会上，刘小🙌军介绍说。 从数字驱动的流程重塑，到产业链动的生态赋能😆，再到场景圈动的价值深挖，重庆农商行正以三种新动能为引擎，积😀极绘制着自身转型的发展蓝图，还积极探索一条属于农商行业界的特😆色化、差异化发展之路。未来，在银行业变革与区域经济升级的双重🌟机遇下，重庆农商行将在新一轮改革中转型寻找新的业务增长极。返😀回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 道总有理 文 | 道总有理 9月末，大连😎万达集团及法人王健林被兰州市中级人民法院采取限制高消费措施，😊限高涉及执行标的1.86亿元。从昔日“中国首富”到无法乘坐飞🙌机头等舱、入住星级酒店，巨大的身份反差让这一消息震动社交平台👍。 很快，情况发生反转，9月29日，王健林“限高”措施🤗已取消。有媒体报道本次事件是万达下属项目公司经济纠纷，或因在😆执行层面信息不对称导致。 但这已并非万达首次陷入执行纠😎纷。 9月初，北京金融法院已新增一则对万达的执行信息，🌟标的超4亿元。截至目前，万达累计被执行总金额已突破52亿元，🙌同时背负94亿元股权冻结，其中上海万达网络金融与小额贷款两家😴公司的冻结股权占比超九成。 细究这几年的万达发展，诸如😅此类风波数不胜数，有些甚至早已埋下了伏笔，更有意思的是，王健😂林与万达的生存命题，似乎也成了中国一代民营企业管理者必须面对😴的时代课题。 从「强势崛起」到「大势已去」 19😘88年，中国成立房地产公司需要100万元注册资金，王健林就借😢了100万。 据他自己说，借款必须找人担保，担保人拿走🤯50万元，实际上只拿到50 万元，而且借100 万元给他的人🔥，要求他5年还款，每年25%的回报。看起来条件非常苛刻，但彼👍时王健林骨子里的风险精神就开始显露。 他拿着借来的钱在🙄大连西岗区创立了一家房地产公司。 当时，中国市场经济浪🎉潮涌得热烈，到1992年，这家公司已经占据大连房地产市场20🌟%的份额，年销售额达到20亿，也是这一年，王健林掏出2000❤️块重金登报征名，最终，从满纸投稿里挑出的“万达”二字，寓意万😴事顺遂、通达四方。 王健林不止一次在公开场合把万达的成🤔长分为四步。 第一步在1993年，他带着团队南下广州，🔥 那时候，民营企业到外地发展困难重重。王健林就去找广州👍当地企业谈，最后跟广州华侨房地产公司谈好，一年交200 万元🤗，注册了一个分公司，也正是从广州开始，万达逐渐从一个区域公司🎉变成全国性公司。 第二步在2000年，进军商业地产。 🚀 2000年前，万达主要做住宅开发，之所以要转型，王健林⭐在哈佛大学演讲时提到，是因为当时民营企业的医疗保险体系尚未完😀善，公司有两个老员工，一个得了癌症，一个得了肝病，这件事促使🤯他想要更多现金来保障员工福利。 住宅房地产开发的现金流👍不稳定。 为了寻求稳定的现金流，万达做过制造业、制药厂🔥，还做过超市，外贸等等，到2000年，决定把不动产作为企业的👏支柱产业，2004年，王健林提出“城市综合体”的概念，把商场😎、酒店、写字楼、公寓都整合在一起。 展开全文 从👍那年开始，万达开启了属于自己的时代，最风光的时候，地方排队与❤️万达合作，甚至在上海，万达都以超低价拿下了五角场的场块。同时😴，万达广场飞速扩张，唐山万达广场110万平米，石家庄万达广场😁更是达到183万平米。 第三步在2006年，因为万达购🤩物中心需要配电影院，王健林开始琢磨文化产业。 他投资了🔥万达乐园，扬言要让上海迪士尼二十年无法盈利。最初万达跟美国时😉代华纳院线合作，但由于两方面原因，双方没能合作下去，万达先后🙌和上海、江苏、广东、北京等地的广电集团谈合作。 第四步😘在2015年前后，万达大举进军海外。 彼时，万达宣布了😎十年战略规划，计划十年内成为世界一流的跨国企业。2014年到🤗2016年，万达投资了16个海外项目，买下位于马德里市中心的😡西班牙大厦，以9.21亿英镑吞下了欧洲第一大院线，买下美国传🤗奇影业。 那几年，万达风光无限，综合过往年度报告，20😊09年，万达员工总人数近两万人，2015年达到十三万人，等到😉2016年，万达的总资产已经逼近8000亿元，营业收入达到2😀550亿元，王健林连续三年成为中国的首富。 在他看来，🚀万达“去地产化”目标终于实现。 2017年，万达在全国😉已经有近200个商业项目，也正是在当年，万达急转直下。2月份😊，万达的海外收购之路受挫，6月份，遇上“股债双杀”，7月份，🤩万达在海外的六个项目被严格管控。 2018年1月，万达😆集团2017年年会在哈尔滨召开，会上称2017年是万达集团历😁史上难忘的一年，万达商业不得已转让文旅项目、酒店资产，曾经让⭐首富引以为傲的四步棋，终于沦为“弃子”。 2017年，😊王健林以438亿的价格，把13个文旅项目卖给了融创，又把77😅家酒店以199亿卖给了富力，2019年，万达影视被儒意影业收🤗购，2020年，百年人寿卖给了绿城，百货业务卖给了苏宁。 👏 到了2023年，万达大规模出售购物广场，三十多座万达广场😎易主。2024年，北京CBD的总部大楼卖给了新华保险和中金资😴本，万达商管的控制权交给了太盟投资集团；截至2025年9月，😴万达广场已累计出售85个。 或许，浪潮从不会永远朝着一😢个方向奔涌，后来的每一次出售，也都是王健林在时代洪流下的无奈😎抉择。当万达广场的灯光熄灭在夜色里，不只是一个企业的起落，更🤯是一个时代里，野心与命运、辉煌与落寞交织的篇章。 冲动🚀退市「误终身」 绝大部分人起底王健林会把他与万达的不幸😘归咎于2016年的私有化退市上。 早在2014年，万达😜商业成功在港股上市，2015年，万达商业的股价最高涨到了76😀港元，但好景不长，很快就跌破发行价，跌到30港元左右。此时的🤩王健林对港股的低估很是失望，一口气以52.8港元的价格，回购😍了万达商业所有H股股票。 私有化退市后，引发了一系列连😁锁反应，包括A股IPO受阻；转战港股再受挫；对赌协议引爆危机🚀；索债方生出多米诺骨牌效应；资产大规模出售……一连串的危机叠😉加在一起，最终导致了王健林如今的局面。 至于王健林为什😁么选择私有化退市，除了对港股估值的不满，其过于自信的行事作风😜也一度被视为另一个主因。纵观这位首富先生的前半生，一个“赌”😉字基本可以概括，他本人也曾说过：“没有人永远赢得所有赌局，但🚀永远有人愿意赌。” 但在这两大因素之外，万达本身的发展🌟其实才是王健林选择私有化退市的关键。 2015年，万达❤️商业收入1242亿元，比2014年增长15.14%；归属于母😢公司股东净利润299.7亿元，同比增长20.66%。看起来很😡亮眼，但细究起来风险不少。据悉，万达商业虽有三大业务，但主营😢收是物业销售板块。 当年，物业销售为万达商业贡献了82😂.5%的收入，总合同销售额约为人民币1640亿元。 但😉这一成绩与万达本身的关系不大，更多是得益于地产行业回暖，20😁15年，《中国房地产企业销售TOP100排行榜》显示，201🚀4年万达商业销售金额1501亿元人民币排名第三， 2015年😀销售金额1512.6亿元人民币，位列第四。 换句话说，🚀在地产行业发达的一年，万达排名不进反退。 其次，201😆5年万达商业业绩公告显示，其物业存货出现15%的增长，酒店业👍务净利润为亏损6.02亿元人民币；万达商业物业租赁出租率从2🔥014年的99.32%下滑到2015年的96.37%，同期，🤩太古地产、中粮地产2015年的出租率都维持在99%左右。 😜 或许，港股对万达商业的估值未必失了公允。 另外，商🤩业地产是“吞金兽”，万达商业的负债率一直居高不下，尤其是20😜13年，万达商业的资产负债率接近90%，2015年报显示，万😉达商业的净负债率为61.05%，较2014年底的56.68%❤️上升了4.37个百分点。 对比之下，同行的净负债率维持🔥在40%左右，华润置地甚至已降到23%。 这时候，王健😊林发现发债券比在股市融资划算。2015年8月28日，万达商业😉首次五年期（3+2）50亿元公司债成功发行，票面利率4.09🤔%，2015年10月15日、2016年1月12日，万达商业两😜次发行五年期、额度为50亿元的公司债券，票面利率分别为3.9😊3%和3.20%。 当然，万达商业退市不是不想上市，是😢想换个地方上市，然而，后续的一切已不需要赘述。 十年前🤩，王健林手握292座万达广场、1300家影院、13家文旅城、😴80家五星级酒店、150亿美元海外投资，以2200亿身家登上😘胡润百富榜首富。2025年，《2025新财富500创富榜》上😢，王健林父子的财富为588.1亿元。 时至今日，曾经叱👍咤风云的首富跌进谷底。 再路过那些换了主人的万达广场，🌟还会有很多人想起王健林在商海上挥斥方遒的模样，只是这一次，赌😴桌早已散场，筹码尽失，资本市场从不同情“赌徒”，一旦行差踏错🤔，都有可能满盘皆输，在时代的风里，满是繁华落尽的唏嘘。 ❤️ 首富翻盘，也要靠「下沉市场」了 十年光阴，曾经的商业⭐帝国一点点瓦解，王健林卖了半副身家，手中的资产版图大幅收缩。😜那么，险些被限高的“首富”还剩什么？ 不完全统计显示，😎截至目前，万达集团对外投资仍处于存续状态的企业为24家，持股😴超过50%的为15家；王健林所控制的企业有76家处于存续期间👏，对外投资的11家企业中则仅有6家显示为存续状态。 值🎉得注意的是，万达集团及王健林所拥有的资产包括大连新达盟40%🤗股权、约200座万达广场，以及万达体育、万达宝贝王等。这大概😅是王健林能否在70岁高龄再逆袭的重要筹码，尤其是幸存的万达广😴场。 从这些广场的分布来看，王健林远没有认输，因为他卖😍掉的与留下的都藏着他对未来的渴望。比如，王健林正加速出手一二😆线城市的万达广场，2025年5月6日，王健林500亿元出售4😴8座万达广场，这其中覆盖多城首发项目及一二线城市元老级项目。😁 结合赢商大数据最新《2024中国城市商业力》分析显示🙄，商业一线和准一线城市项目占比高达33%，北京、上海、广州、😍成都、重庆等重要城市均有涉及；商业二线城市项目占27%。 🔥 相反的，遍布全国县城的万达广场却很少被列入出售名单。 👍 理由很简单，因为下沉市场的万达广场展现出了强劲的消费活力🎉。 2023年12月，四川宜宾下辖县级市宜昌万达广场开🙄业，开业3天累计客流近40万，销售额超千万；2024年1月，😘重庆忠县万达广场开业首日，共接待消费者23.6万人次，销售额🤯突破750万元，创下行业多个第一。 投资与运营成本上，🎉县城万达广场也有超高性价比。 以湖北宜都万达广场为例，🎉其总建筑面积约12万平方米，总投资约8亿元，而一线城市同等规🎉模项目投资额往往超过20亿元。在运营成本上，县城万达广场的租😉金、人力成本较一二线城市低30%-50%，宜都万达广场租金回🤯报率达6.8%，高于一线城市平均5.2%的水平。 同时😁，县城万达广场在资源获取上优于一二线城市项目。 以重庆😉忠县为例，当地为万达广场提供了土地出让金返还、税收优惠等政策⭐支持，并协调开通了直达广场的公交线路。在万达面临流动性压力的👍背景下，县城万达广场的现金流价值凸显，湖北宜都万达广场年租金😂收入约8000万元。 公开数据显示，截至2024年底，😎全国513座万达广场中，三四线城市占比超过60%，同时，轻资💯产占比超40％。这也是王健林为自己留的后路，在一些出售的万达👍广场里，万达仍然保留运营管理权。 轻资产模式对万达而言😉，是退而求其次的生存法则。 总的来说，王健林的万达广场😀分布已从全国扩张转向“五环外留守”，三四线城市与整个下沉地区🎉成为最后的生存空间。尽管通过轻资产化和业态调整，暂时维持了运⭐营，但债务危机、消费疲软和竞争加剧，无疑又构成了一重新的枷锁😂。 王健林还有机会翻身吗？ 未来几年，这些幸存的⭐万达广场能否在县域市场续写“一个广场改变一座城”的神话，还是😜未知数。若无法实现重新上市或引入战略投资者，这些广场可能进一🚀步被出售或抵押，届时，王健林的商业版图或将彻底重构。返回搜狐😍，查看更多