9月1日，《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》正式实施，这项⭐被业内称为消费贷款领域“国补”的政策已运行满月。六家国有大行🤔迅速响应，纷纷发布“个人消费贷款财政贴息服务客户问答”，并在👍手机银行上线“贴息专区”。 这项政策通过财政资金直接补😊贴贷款利息，降低消费者的融资成本。根据方案，贴息比例为1个百🙌分点，且最高不超过贷款合同利率的50%，每位消费者在一家金融💯机构的累计贴息上限为3000元。 六大行火速响应贴息新😅政 在当前经济形势下，消费作为拉动经济增长的 “三驾马😢车” 之一，其重要性不言而喻。然而，疫情后时代，受多种因素影👍响，居民消费意愿有所下降，消费市场活力不足。为了扭转这一局面😢，国家出台了一系列促消费政策，个人消费贷贴息政策便是其中的重👏要一环。 根据财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印🔥发的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，2025年9月1日👏至2026年8月31日期间，居民个人在指定贷款经办机构办理的💯、实际用于消费的个人消费贷款（不含信用卡业务），可享受年贴息🤩比例1个百分点的财政补贴，贴息金额最高不超过贷款合同利率的5🌟0%。这一政策的目的十分明确，即通过财政补贴的方式，降低居民😂消费信贷成本，提高居民消费能力，激发消费潜力，进而促进消费市🤗场的繁荣，推动经济的持续健康发展。 “这项政策是国家为❤️了提振消费、扩大内需而采取的重要举措。” 中国人民大学财政金🤔融学院教授赵锡军在接受采访时表示，“通过财政贴息，居民在贷款😅消费时能够享受到实实在在的利息优惠，这将直接降低他们的消费成😊本，提高消费的积极性。同时，消费市场的活跃也将带动相关产业的❤️发展，形成良性循环，对整个经济的稳定增长具有积极意义。” 🤩 政策发布后，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通🎉银行、邮政储蓄银行等六家国有大行迅速行动，通过官网、手机银行😅 APP 等渠道发布 “个人消费贷款财政贴息服务客户问答”，😜对政策的具体内容进行详细解读，为客户提供清晰的指引。 🚀在贷款适用范围方面，六大行均明确表示，无论是政策实施前已发放😜的存量贷款，还是政策实施后新办理的贷款，只要贷款资金在202😍5年9月1日至2026年8月31日期间实际用于消费，且银行能😁够通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息，均可按规定享😅受贴息政策。这一规定打破了时间限制，让更多的消费者能够享受到😂政策红利。 对于存量客户来说，最关心的问题莫过于如何申😘请贴息。经巴伦中文网试验，以建行为例，客户只需登录手机银行，🙌搜索 “贴息” 进入相关页面，按照系统提示签署贴息服务协议，🎉即可完成申请流程。整个过程简便快捷，无需繁琐的手续和材料。相👏关工作人员也向巴伦中文网表示，现在申请个人消费贷款财政贴息特😉别简单，客户可以在专属模块中签署贴息协议，也可在办理贷款过程👏中与其他贷款协议一同签署，整个过程都可以“在线”处理，省去了😉繁琐的人工、纸质协议等流程。 在贴息计算方式上，政策规😡定，对于单笔5万元以下的消费，按照实际金额计算贴息，多笔叠加😍以后，在同一家贷款机构最高可以享受贴息1000元；对于单笔5👏万元以上的消费，以5万元为上限来计算贴息，也可以多笔叠加，加🎉上小额消费的贴息以后，在同一家贷款机构最高可享受贴息是300🎉0元。这样的设计既考虑了小额消费的普遍性，又兼顾了大额消费的😢实际需求，确保了政策的公平性和普惠性。 申请量激增，消🙄费贷业务明显增长 随着政策实施两周以来，个人消费贷贴息😅政策的成效开始逐渐显现。许多消费者在享受到贴息优惠后向巴伦中😊文网反馈道，感受到了政策带来的实惠，特别是个人消费贷款财政贴😜息政策与“国补”政策可以叠加使用，明显提升了他们的消费意愿。🤔 展开全文 在北京工作的网友李先生发贴表示：今年😂年初为了装修新房，向建设银行申请了一笔20万元的个人消费贷款😅，贷款期限为3年，年利率为4%。按照原计划，他每年需要支付的😅利息为8000元。然而，在个人消费贷贴息政策施行后，李先生第🥳一时间登录手机银行签署了贴息服务协议。根据政策规定，他每年可😴享受1个百分点的贴息，即每年的利息支出可减少2000元。 😎 像李先生这样受益的消费者还有很多。据中信银行个贷部门经理❤️向巴伦中文网表示，自政策实施以来，个人消费贷款业务量明显增长😡，越来越多的客户通过手机银行申请贴息服务，从后台看，每天的申🙌请数量都处于增长状态。建行个贷部门相关负责人更是表示，截止政🎉策实施十天内，我行已有数万名客户成功签署贴息服务协议，累计贴🤯息金额达到数千万元。 除了个人消费者，消费市场也因政策🚀的实施而焕发出新的活力。京东家电销售人员表示，近期前来咨询和😢购买家电的顾客明显增多，特别是9月以来，不少人是因为了解到个🤩人消费贷贴息政策后，决定提前购买心仪的家电产品，并且很多人在😉咨询如何在购买时使用个人消费贷贴息政策。她调侃道，甚至可以把👍这一问题的相关答案列入问题词条中。 此外，从市场研究机💯构的实时数据看来，9月份，全国范围内的家电、汽车、家居等消费🤯市场均呈现出不同程度的增长态势，其中，家电销售额同比增长了1😡5%，汽车销量环比增长了10%，家居市场的客流量也有显著提升❤️。 谁在抢搭消费贷贴息“快车”？ 虽然银行内部的😁具体测评模型和客户筛选标准属于商业机密，但相关人士还是向巴伦🚀中文网透露了一些“新晋”的市场分析和风控逻辑，银行内部会对贴😅息政策最主要的“体检”包括政策响应效率、成本与收益测算、风险👏控制评估、操作流程体验和社会效益与舆论等维度。 个人消🎉费贷款财政贴息政策并非“申请就能拿到”，和传统的个贷一样，银🥳行会对客户的信用状况、还款能力等进行全面评估，以确定客户是否👍符合贷款条件。只有信用良好、具备稳定收入来源和还款能力的客户👍，才能够获得贷款资格。在风险控制评估方面，资金用途合规率、虚😁假交易/套现识别率、逾期率变化参数的评估比重有所增加。 🎉 在客群选择上，银行主要聚焦于有真实消费需求的客户群体，通过💯对客户的消费行为、消费偏好等数据进行分析，聚焦中短期内有明确😊消费需求与计划的人群。例如，信用卡账单中有家电商城、装修公司🎉、汽车4S店、教育机构等大额消费记录的客户，或者3至5年内贷🚀款买房的客户。同样，新婚登记、新生儿出生的客户，通常有购置家⭐电、车辆、早教等强烈需求，也是银行青睐的客群。最后是一部分刚🚀毕业参加工作以及新入大学的学生，前者刚脱离父母资助且有了稳定🙄银行流水，又对最近新出的iPhone17虎视眈眈的人群，后者😅即将进入大学生活，需要更新一批使用的电子设备，因此也是银行看⭐中的目标客群。 当然，对于贷款资金的用途银行也加强了监😆管，确保贷款资金真正用于消费领域。放贷后通过与商家合作，采用😍 POS 机刷卡、扫码支付等方式，实时监控贷款资金的流向，有🚀效防止贷款资金被挪用于其他投资形式。 消费贷贴息的限制🎉和不足 在向多家银行了解个人消费贷贴息政策后，巴伦中文❤️网总结了该项政策型金融产品存在的优势和一些限制。 优势😂方面，首先，该产品是给客户最直接的真金白银的省钱，利率直接降😅低1个百分点，相当于贷款的利息打了折，能省下一笔可观的费用。🚀其次是国家信用背书，安全可靠，由财政部牵头的政策，不是普通的🤔商业促销，安全性和可靠性更高。第三是体验流畅，省心省力，无需😀复杂申请，在办贷款时同步签个协议就行。消费后系统自动识别、自🙌动贴息，到期还款时直接少扣钱。 然而，产品的限制也很严🤩格。资金用途限制是最大的“劣势”，这笔钱绝对不能用于投资、买😅房、炒股、还其他贷款或者充值微信零钱。支付方式也有要求，为了😁系统能识别，建议消费者尽量刷卡、扫码支付或直接转账给商户公司🔥账户。取现、转账给个人是无法享受贴息的。 部分消费者反💯馈在申请过程中遇到了一些问题，例如申请完贷款资金进行消费时，😉发现所在商家不支持该银行规定的支付方式，导致无法享受贴息政策👍。还有一些消费者表示，对于贴息金额的计算方式不太理解，由于扣🥳款并不是当下的，担心自己的贴息权益受到影响。 此外，据😢某国有银行相关人员向巴伦中文网透露，消费场景的识别技术仍需完⭐善。虽然线上支付、刷卡消费相对容易被系统自动识别，但仍有一些🤗消费场景难以覆盖。例如贷款资金用于向个人账户转账、提取现金、🌟向支付宝、微信钱包充值等行为无法认定消费用途，系统无法自动识😁别贴息。对于无法自动识别的交易信息，需消费者提供证明材料进行😅人工审核，一定程度上增加了贷款的复杂性。 针对消费者反💯映的问题，各家银行均公开表示将进一步优化服务流程，加强与商家🌟的合作，扩大支付方式的覆盖范围，确保消费者能够顺利享受贴息政😊策。同时，银行也将加大对政策的宣传力度，通过多种渠道向消费者🎉详细解读贴息政策的内容和计算方式，提高消费者的知晓度和理解度😆。对于系统故障等技术问题，银行将加强技术维护和升级，确保系统😂的稳定性和流畅性。（本文首发于Barron's巴伦中文网，作🎉者｜李婧滢，编辑｜蔡鹏程） 更多对全球市场、跨国公司和🤔中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😆者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🔥首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没🥳有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😴Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😜hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加😊简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🥳牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😡带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接😘命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。🎉 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🤯024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在😡AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据⭐显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😎而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增😁长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤗的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🙌 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那😜个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😎下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果😡这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😁刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”🤩和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列🌟才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🤗一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12🔥0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho😆ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😎e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19👏芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200⭐万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😉参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🎉的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple👍 Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😢产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原⭐价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🚀要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn💯sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43👏%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时😂放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🎉Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999🤩人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价🎉卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首🙄发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么😎快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😆对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。😅在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过💯去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道👍。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数😀码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202💯3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目🤔前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台❤️，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😍不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😊因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😅自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🥳成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“🙄推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.🙌A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追🎉踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微😍软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😊绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😍强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😜逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5🤗38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤗24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😍问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的😴硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的💯品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🙄面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro👏系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局😂，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同😡时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😢的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😀革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而🤯言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外❤️，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🤯前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP😜hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了🙄苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的👍协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作💯为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🔥带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹🌟果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🙄仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 😢 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管😉费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh🙄one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha😊tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果😎AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型🥳团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使🤗苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🎉智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😀的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前😢苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽👏然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2😀025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6❤️000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时👍苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场🥳份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结⭐苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清😘楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任❤️后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😴了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目😴的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😴——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😢的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过😎世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😁 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》🔥 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🥳“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成😘为下一个Intel》返回搜狐，查看更多