文 | 盘古智库 文 | 盘古智库 今天，我想聚焦一个核心议题——AI时代的资本市场机遇，并将围绕三个关键问题展开：为什么现在必须拥抱AI？产业与资本已形成哪些共识？普通人又该如何抓住机遇？ 首先，我们来探讨第一个问题：为什么是现在？ 过去十年，AI领域发生了一场“从0到1”的质变。以深度学习为基础、Transformer架构为突破的技术范式，让AI彻底跳出“实验室”，走进了人们的日常生活。2022年ChatGPT的出现就是标志性节点，它让大家真切感受到“AI能用、好用”——写方案、改报告、解难题，甚至辅助编程，AI已经从“概念”变成了实实在在的工具。更关键的是，现在的AI不是“单点突破”，而是技术、政策、资本的“三力共振”：技术成熟度不断提升，政策支持力度持续增强，资本正以前所未有的速度涌入AI领域。 就像当年的电和互联网，AI正从“可选品”变成“必需品”，开始渗透到办公、医疗、制造等每一个行业。 狄更斯说“这是最好的时代，也是最坏的时代”，放在AI领域再贴切不过：有人靠技术红利快速成长，有人因认知滞后被时代甩下，差别就在于“是否看懂”和“是否行动”。 接着看第二个问题：AI领域已经形成了哪四大共识？这是我们判断机会的核心依据。 第一是技术共识。大模型的价值已经被验证，“算法+数据+算力”的规模效应越来越明显——数据越多、算力越强，AI的能力就越突出。现在的技术迭代，不是“能不能用”，而是“怎么用得更好”，多模态、轻量化模型的发展，只会让AI的应用场景越来越广。 第二是政策共识。中美欧等主要经济体，都把AI当成“未来竞争力的核心”：美国通过法案砸钱支持基础研究，中国将AI纳入“新质生产力”重点领域，欧盟也出台了《人工智能法案》明确发展方向。简单说，资源、人才、制度都在向AI倾斜，这是最确定的“时代风口”信号。 第三是市场共识。AI的应用已经从“小众场景”走向“千行百业”：办公里用AI写PPT、编程时用AI补代码，医疗上用AI辅助诊断、药物研发，甚至自动驾驶、机器人也在快速落地。企业愿意为AI付费，因为它能降成本、提效率——比如制造业的质检成本，用AI能降低约70%，这种“刚需”就是市场的底气。 第四是资本共识。全球资本正以前所未有的力度布局AI产业，仅美国的大型科技公司，每年在AI领域的投入就高达数千亿美元，覆盖从芯片、算力到应用的全链条。资本的逻辑很简单：AI是未来10年最确定的增长赛道，早布局就能早享红利。有了共识，就有了“造富样本”，我们简单分析一下AI产业链的机会分布。上游的算力与硬件是“基础中的基础”：英伟达的GPU占据了大模型训练90%以上的市场，市值突破4.5万亿美元；台积电的先进制程是芯片制造的关键；国内的光模块、PCB企业，比如中天科技、深南电路，也在供应链里快速崛起。中游的平台与模型是“生态核心”：OpenAI靠ChatGPT估值超数千亿美元，国内的阿里、腾讯等云厂商，也在通过大模型抢占市场，他们是AI时代的“基础设施提供者”。下游的应用层则是“机会最多的地方”：生物医药领域，AI能加速蛋白质结构预测和新药研发；新能源行业，AI能够优化分布式能源管理；甚至咱们熟悉的广告、办公软件，都在依靠AI提升效率，这些垂直场景里，正涌现出一批“隐形冠军”。 最后，也是大家最关心的问题：普通人该如何参与？我从投资和个体行动两个层面，给大家一些框架性思路。 展开全文 先看投资层面（这里必须强调，不构成投资建议，只是分享思考逻辑）。首先是市场选择，优先级可以参考“美股＞港股＞A股”——美股的AI龙头更集中、产业链更完整，流动性也更好；港股和A股则有一些细分领域的机会。 其次是投资方法，建议“以ETF/指数基金为底仓，少做高频个股博弈”。AI板块波动大，个股风险高，通过ETF覆盖半导体、AI算力等赛道，能分散风险，也能分享整个行业的增长。 具体可关注三个方向：一是算力/半导体链，比如半导体ETF、台积电相关标的、光模块和先进封装企业；二是AI基础设施，像数据中心、分布式能源设备、液冷供电设备；三是AI应用与软件，比如生产力工具、开发者平台、AI驱动的广告和云服务。 资产配置上，建议把AI相关权益资产控制在总资产的20%-33%，分批建仓，不要追涨杀跌，并且坚持“抓龙头、长期持有”——优先选各个细分领域的前三名，容忍短期的高估值，换取长期的确定性，每季度复盘一次持仓逻辑，及时调整。 再看个体行动层面，核心是“把AI当成自己的‘超级助手’”。 第一，工具化使用AI。不要只把AI当“新鲜玩意儿”，而是主动用它提升效率：写报告用ChatGPT，做图用Midjourney，处理数据用AI工具，先从1-2个工作环节入手，把AI变成“第二个自己”。 第二，升级能力模型。花点时间学习“提示工程”，知道怎么跟AI“对话”才能出好结果；了解基础的数据处理和自动化知识，让AI帮助完成重复性工作，从而把精力放在更有创造性的事上。 第三，保持认知迭代。每周固定抽出1-2小时，看看AI领域的研报、财报，或者技术更新，用一页纸记录“重点赛道、龙头企业、核心指标、潜在风险”，形成自己的“行业雷达图”，避免信息滞后。 最后，我想和大家说：AI不是一阵风，而是一条在未来十年、甚至更长时间的“时代主航道”。技术、政策、市场、资本的四重共识已经形成，接下来比拼的，不是谁能预测未来，而是谁能把“认知”变成“系统性的行动”。 未来，AI都将持续重塑全球的产业格局与资本逻辑。面对这场深刻的结构性变革，唯有以开放的心态拥抱技术、以理性的视角布局资本，才能在波动中把握机遇。愿我们都能在AI时代的浪潮中把握方向、稳步前行。谢谢大家！ （本文系盘古智库理事长易鹏在10月1日线上会议“AI时代如何拥抱资本市场”的发言摘要。）返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

光明网评论员：又是一个硕果累累的秋天！ 南国海面上，科⭐考船“梦想号”向着海洋深处慢溯；新疆喀纳斯，秋风染醉的层林间😀游人如梭；丽江花卉产业园，姹紫嫣红争奇斗艳；黑龙江建三江垦区🙌，万顷灼金稻浪翻卷…… 十月，把最丰富的表情、最饱和的⭐色调、最华丽的和声，毫无保留地献给我们，献给这个伟大的节日—😀—我们共和国76岁华诞！ 这个节日里，故事很多很多： 🚀 民以食为天。但以前的史册里，写满了饥馑、荒年。刚刚过去👍的第八个“中国农民丰收节”，捷报一个挨着一个——夏粮创下历史😜第二高产纪录、早稻亩产首次突破400公斤。 这是大西南😘，地无三尺平，处处行路难。可现在，天堑变通途。这不，通车不久😀的贵州花江峡谷大桥，桥梁高度、主桥跨径居山区桥梁跨径世界第一😊。 忘不了当年，西方侵略者在海岸线上架起几尊大炮就逼着⭐我们割地赔款。再瞧，九三阅兵，铁甲滚滚，战车隆隆，猎鹰翱翔，💯赫赫大国重器让那些觊觎者心惊胆寒…… 这个节日里，欢乐🌟连着欢乐： 大众参与、大众共创、大众传播、大众热爱的“🤩新大众文艺”把普通人变成文艺作品的主角；热爱就能上场、随时都💯能锻炼的“新大众体育”，让体育重回快乐的本质。 为看一🚀场演出奔赴一座城，为看满天星斗说走就走，舞台拓展了，赛场开阔🌟了，旅途畅通了，一句话：咱的生活更好了。 更好了意味着😢什么？奋斗增强了国力，拼搏带来了突破，国富民强才有了万民和乐🤯！ 这个节日里，收获连着收获： 扎陵湖畔那方石刻🔥，出自何人之手？昆仑地望，究竟如何界定？廿六、卅七，到底谁更🤗准确？发轫于光明日报的“昆仑石刻”学术争鸣，让我们再一次惊叹😴华夏文明的瑰丽宏远。这是全民文化素养提高的明证，这是当代中国😂文化自信的彰显！ 而中国社科院刚刚公布的12项重要考古😉成果，哪一项不让人欣羡？哪一项不令人思索？哪一项不推动传统文😍化传承发展？ 国泰民安，国富民强！这个节日里，让我们在🚀城市乡村的变化中，在历史演进的长河里，在身边小事的折射中，更🚀真切地感知社会进步的节律，更自豪地品味劳动收获的快乐。 🌟 如果把眼光放得更长远一点，这种感觉就会更加真切、更加夺目。😆76年积累，76年奋斗，山河巨变，家国共兴。我们用几十年时间🥳走完了其他发达国家几百年走过的路，我们在众多领域攀升到领跑的🙄位置，但我们，仍需继续努力，仍需奋力跋涉！ 因为我们明🥳白，人到半山坡更陡，船到中流浪更急。前进道路上，还有丛丛荆棘💯，还有道道坎坷。且不说国内外环境变化带来的复杂影响，也不说与🚀某些自然灾害的不期而遇…… 有困难，但我们不怕困难！ 🎉 “寒露接霜降，秋收秋种忙。”这个丰盈的节日，只是我们新😡的奋斗的起点。我们收获了沉甸甸的稻穗，那无垠的田野，又召唤着😁我们去耕耘，又期待着我们把冬小麦撒播。 是啊，秋天就是😉这样，它慷慨地把收获的快乐全部献给你，同时也毫不客气地督促你😍：出发吧，为了下一季的收获！ 编辑：邬嘉宏返回搜狐，查🙄看更多